인텔 2024년 3분기 실적 (시간외 +9.7%)

- 조정 EPS: -$0.46 (예상 -$0.02)
- 매출: $13.3B (예상 $13.02B); 전년 대비 -6.2% 감소
- 직원 수 16,500명 감축 및 기타 비용 절감 조치 발표

2024년 4분기 가이던스:

- 매출 전망: $13.3B~$14.3B (예상 $13.66B)
- 조정 EPS: $0.12 (예상 $0.08)
- 총 마진 전망: 39.5% (예상 38.7%)

주요 재무 지표:

- 총 마진: 18% (이전 45.8%); 전년 대비 -27.8%p 하락
- 연구개발 비용: $4.05B; 전년 대비 +4.6% 증가
- 영업 마진: -17.8% (이전 13.6%); 전년 대비 -31.4%p 하락
- 영업 활동 현금 흐름: $4.1B
- 배당금 지급: $0.5B

부문별 실적:

- 인텔 제품 매출: $12.19B; 전년 대비 -2% 감소
- 클라이언트 컴퓨팅: $7.33B; 전년 대비 -7% 감소
- 데이터센터 & AI: $3.35B; 전년 대비 +9% 증가
- 네트워크 & 엣지: $1.51B; 전년 대비 +4% 증가
- 인텔 파운드리 매출: $4.35B; 전년 대비 -8% 감소
- 기타 매출: $1.04B; 전년 대비 -28% 감소
- 알테라: $412M; 전년 대비 -44% 감소
- 모빌아이: $485M; 전년 대비 -8% 감소
- 기타: $142M; 전년 대비 -24% 감소

주요 비용 및 조정:

- 총 손상 및 감가상각 비용: $15.9B, GAAP EPS에 $(3.89) 영향을 미침
- 구조조정 비용: $2.8B (비현금 $528M; 현금 기반 $2.2B)
- 제조 자산 손상: $3.1B, 주로 인텔 7 프로세스 노드에 영향
- 영업권 손상: $2.9B, 주로 모빌아이에서 발생
- 이연 법인세 자산 평가 충당금: $9.9B

비즈니스 업데이트:

- 인텔은 16,500명 직원 감축, 일부 부동산 및 내부 테스트 장비 제조 사업 종료를 통해 3분기에 약 $3B의 구조조정 비용 절감.
- 인텔은 파운드리 부문을 독립 자회사로 전환하여 운영 효율성을 높이고 외부 자금 유연성을 강화할 준비 중.
- 인텔은 AMD 및 업계 리더들과 함께 x86 생태계 자문 그룹을 구성하여 상호 운용성을 강화하고 소프트웨어 개발을 촉진할 예정.

CEO 팻 겔싱어:
- "3분기 실적은 비용 절감과 인텔 포트폴리오 최적화의 진전을 반영합니다. 데이터센터 및 AI 부문에서 제품 라인업의 모멘텀을 계속 강화하며 시장 리더십을 목표로 차세대 출시를 준비하고 있습니다.”

CFO 데이비드 진스너:
- "이번 분기에 시행된 구조조정은 수익성 개선 및 재무 상태 강화 전략과 일치합니다. 4분기 가이던스는 어려운 시장 환경 속에서도 인텔의 운영 개선을 지속하고자 하는 우리의 의지를 반영합니다.”

애플 Apple 2024년 4분기 실적 (시간외 -1.7%)

- 주당순이익(EPS): $1.64 (예상 $1.49); 전년 대비 -33% 감소
- 매출: $94.93B (예상 $94.36B); 전년 대비 +6% 증가
- 중국 매출: $15.03B (예상 $15.8B)

부문별 매출:

- iPhone: $46.22B (예상 $45.04B); 전년 대비 +5.5% 증가
- 제품: $69.96B (예상 $69.15B); 전년 대비 +4.1% 증가
- 서비스: $24.97B (예상 $25.27B); 전년 대비 +11.9% 증가
- Mac: $7.74B (예상 $7.74B)

주요 재무 지표:

- 총 마진: $43.88B; 전년 대비 +8.5% 증가
- 영업 현금 흐름: 약 $27B
- 총 영업 비용: $14.29B; 전년 대비 +6.2% 증가
- 순이익: $14.74B

지역별 매출:

- 미주 매출: $41.66B; 전년 대비 +3.9% 증가
- 유럽 매출: $24.92B; 전년 대비 +11% 증가
- 일본 매출: $5.93B; 전년 대비 +7.7% 증가
- 아시아 태평양 기타 지역 매출: $7.38B; 전년 대비 +16.6% 증가

CEO 팀 쿡:
- "오늘 Apple은 $94.9B로 새로운 9월 분기 매출 기록을 보고합니다. 전년 대비 6% 증가했으며, 새로운 iPhone 16 라인업, Apple Watch Series 10, 그리고 AirPods 4를 출시하게 되어 기쁩니다. Apple Intelligence와 프라이버시 중심의 AI를 통해 기술 리더로서의 위치를 강화해 나가고 있습니다."

CFO 루카 마에스트리:
- "9월 분기에서 기록적인 실적을 통해 약 $27B의 영업 현금 흐름을 창출하였으며, 이를 통해 주주들에게 $29B 이상을 환원할 수 있었습니다. 모든 제품 및 지역에서 활성화된 설치 기반이 사상 최고치를 기록했습니다."

배당금 업데이트:
- Apple 이사회는 주당 $0.25의 현금 배당을 승인했으며, 2024년 11월 14일에 지급됩니다. 2024년 11월 11일 기준 주주 기록 대상.

운영 주요 사항:
- iPhone 및 서비스 부문에서 기록적인 매출 달성.
- 모든 지역에서 활성화된 기기 설치 기반이 사상 최고치를 기록.

아마존 Amazon 2024년 3분기 실적(시간외 +5%)

- 주당순이익(EPS): $1.43 (예상 $1.16)
- 순매출: $158.9B (예상 $157.29B); 전년 대비 +11% 증가
- 영업이익: $17.4B (예상 $14.7B)
- 영업이익률: 10.9% (예상 9.3%)

2024년 4분기 가이던스:
- 매출: $181.5B~$188.5B (예상 $186.26B)
- 영업이익: $16.0B~$20.0B (예상 $17.3B)

3분기 부문별 성과:
- 북미 매출: $95.5B (예상 $95B); 전년 대비 +9% 증가
- 북미 영업이익: $5.7B (예상 $5.4B)
- 국제 매출: $35.9B (예상 $34.5B); 전년 대비 +12% 증가
- 국제 영업이익: $1.3B (예상 $0.2B)
- AWS 매출: $27.5B (예상 $27.49B); 전년 대비 +19% 증가
- AWS 영업이익: $10.4B (예상 $9.1B); 영업이익률 37.8% (예상 33%)

기타 지표:
- 영업 현금 흐름: $112.7B; 전년 대비 +57% 증가
- 잉여 현금 흐름: $47.7B; 전년 대비 +122% 증가
- 임대료 제외 잉여 현금 흐름: $46.1B; 전년 대비 +128% 증가

CEO 앤디 재시:
- "Prime Big Deal Days와 신규 Kindle 기기 라인업 덕분에 강력한 모멘텀을 가지고 휴가 시즌을 맞이합니다. 특별한 NFL 블랙프라이데이 게임과 AWS re:Invent의 새로운 AI 기능 등 다가오는 이벤트에 기대가 큽니다."

전략적 주요 사항:
- Prime Big Deal Days는 기록적인 판매와 참여를 달성해 회원에게 $10억 이상의 혜택 제공
- 미국 내 7,000개 bp 및 Amoco 지점에서 Prime 연료 할인 확대
- Amazon Pharmacy, 2025년까지 미국 절반에 당일 배송 서비스 확대 예정
- Rufus 및 Project Amelia 등 AI 기반 쇼핑 및 판매 도구 출시
- Amazon Bedrock과 Amazon SageMaker에 여러 새로운 AI 기초 모델 출시
- AWS Graviton4 프로세서를 탑재한 메모리 최적화 EC2 인스턴스 출시
- Databricks와의 협력으로 AI 비용 성능을 개선하기 위해 AWS Trainium 활용
- 기록적인 NFL 시청자 수 달성 및 Prime Video에서 반지의 제왕 시즌2 등 신규 콘텐츠 제공

[한투증권 조수헌] 넥스틴(348210): 넥스틴에 겨울은 없다

● 국내 유일 광학 패턴 검사장비 업체
- 넥스틴은 반도체 전공정에서 사용하는 패턴 결함 검사장비를 생산하는 업체
- 패턴 결함 검사장비 시장은 2023년 35억달러 수준. 크게 BF(Bright Field), DF(Dark Field), Macro Tool로 구분할 수 있음
- 넥스틴은 KLA가 독점했던 DF 검사장비에 주력하고 있음
- DF 검사장비 제공 업체는 글로벌 3개사 밖에 없으며 2023년 기준 점유율은 KLA 92%, 넥스틴 5%, Hitachi 3%

● 전공정에서 후공정까지, HBM 수혜주
- 넥스틴은 신규 장비인 크로키(Kroky) 개발을 완료. 고객사와 퀄 테스트를 진행 중
- 크로키 장비는 SK하이닉스의 의뢰를 받아 개발을 진행했고 HBM 검사장비로 활용될 예정
- 기존 Camtek과 Onto 장비의 단점(웨이퍼 워피지 발생시 결함 검출이 안됨)을 극복
- HBM은 단수가 올라갈수록 워피지 현상이 더 심해지기 때문에 넥스틴 장비는 필요가 아닌 필수
- 크로키 장비향 매출은 2025년 상반기 내로 인식될 것으로 전망

● 앞으로 더 높아질 중국향 매출
- 넥스틴은 중국법인 ‘우시 넥스틴’을 통해 중국 현지 생산 공장을 건설 중
- 중국 내 생산이 이뤄지면 중국 정부 보조금 혜택을 받을 수 있음
- 때문에 중국 중소형 고객사들이 구매비 절감 차원에서 넥스틴에 현지 생산을 꾸준히 요청
- 장비 생산의 경우 단순 조립만 하기 때문이 기술유출 우려도 없을 것
- 공장은 2025년 상반기 준공 예정이며 중국향 매출은 지속적으로 상승할 전망

● 3분기 실적 큰 폭 상승 전망
- 3분기 매출액은 330억원(+133% QoQ, +129% YoY), 영업이익 135억원(흑자전환 QoQ, +156% YoY) 전망
- 실적이 크게 상승한 이유는 2분기 말부터 중국향 수주가 다시 증가했기 때문
- 주력 장비인 이지스는 중국으로 수출할 때 국내업체 대비 2배 비싼 가격으로 책정하기 때문에 수익성도 동반 개선될 것
- 중국 반도체 업체 Capex 집행에 힘입어 2024년 연간 매출액은 1,030억원(+17% YoY), 영업이익 410억원(+13% YoY) 전망. 넥스틴에 대해 긍정적인 의견을 제시

본문: https://vo.la/GtkprK

[KB: 방산] 한화에어로스페이스 (012450) 어닝 서프라이즈란 이런거지!

금일 발간된 리포트 내용 간략히 정리해 드리오니 투자판단에 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.

■목표주가 475,000원으로 상향조정, 투자의견 Buy 유지

- 12개월 목표주가 기존 425,000원에서 475,000원 (12M Fwd. BVPS X Target P/B 4.35배)으로 11.8% 상향조정

- 목표주가 상향조정으로 최근 주가상승에도 불구하고 상승여력이 29.1%로 확대되어 투자의견은 기존 Buy 유지

■3분기 어닝 서프라이즈 기록

- 3분기 실적은 매출액 2조 6,312억원, 영업이익 4,772억원을 기록

- 분할이 대부분 감안되지 않은 영업이익 컨센서스가 3,410억원 수준이었음을 감안하면 존속부문의 영업이익 만으로도 시장예상치를 크게 상회하는 어닝 서프라이즈를 기록

- 천무 다연장 로켓과 K9 자주포의 폴란드 납품이 증가하면서 2분기에 이어 양호한 실적이 이어지고 있는 것으로 판단

■수출물량 증가한 지상방산부문이 전사 실적 하드캐리

- 지상방산부문은 3분기에 매출액 1조 6,560억원 (+117.1% YoY), 영업이익 4,399억원 (+719.9% YoY, 영업이익률 26.6%)을 기록

- 폴란드향 K9 자주포와 천무 다연장로켓을 비롯한 수출물량 증가에 120mm 자주박격포 양산 등 수익성이 높은 내수물량까지 겹치면서 이루어낸 성과

- 내수방산의 영업이익률을 10% 수준으로 가정하면 수출부문의 3분기 영업이익률은 38.2%를 기록한 것으로 추정

■4분기에도 추가적인 실적개선 기대

- 3분기 폴란드에 납품된 K9 자주포는 24문이었던 것으로 추정되는데, 4분기에는 30문 이상으로 증가할 전망

- 천무 다연장로켓은 3분기까지 37문이 납품되어 올해 예정물량 30문을 이미 넘어서고 있는데, 내년에는 납품물량이 더욱 증가할 전망

- 또한 이집트 K9의 매출반영도 4분기부터 시작될 전망이어서 실적성장세가 지속될 전망

pdf보기-=> https://bit.ly/4fmQukD

문의: KB증권 조선/기계/방산 정동익 (010-3736-9461)

KB증권 내부 컴플라이언스 점검을 완료했음. 단순 참고자료로 법적 책임의 근거가 되지 않음

Madrigal의 레즈디프라 대왕서프로 주가 +20.1%

시장 컨센서스 3,400만달러
실제 매출액 6,200만달러

3분기 상업 보험의 약 80% 달성
현재 6,800명 투여 중

https://www.fiercepharma.com/pharma/its-monster-mash-madrigal-rezdiffra-has-caught-flash

Organon, 가이던스 소폭 축소에도 불구하고 주가는 +4.74%

시장 컨센서스 $1.56bn
실 매출액 $1.58bn

Estimated EPS 0.90
실 EPS 0.87

바이오시밀러 사업부 +17%yoy
Renflexis와 Ontruzant는 성숙 지점
내년 바이오시밀러의 성장은 미국 Hadlima의 지속적인 흡수에 의해 주도될 것
Hadlima는 좋은 성과를 거두었고 순차적으로 계속 성장
향후 데노수맙, 페르투주맙은 상하이 헨리우스와 협력 예정

에피스도 마일스톤 빼고도 매출액 예상보다 잘 나오고잇습니다ㅅㅅ🥰

오가논에서 제일 기대하는 부분은 Dermavant와 VTAMA
VTAMA 비스테로이드성 아토피크림
건선에게 이미 승인+ 4q24 소아 아토피 pudfa
아토피시장 = 건선*3
아토피의 50% 이상이 소아에게 발생하는 점을 고려한다면 만 2세 이상에게 사용가능하게된다면 효과적일것 같아요🫡

★ [키움 허혜민] ★ 대웅제약, 다가오는 펙수클루와 나보타의 중국행 모멘텀

[키움 제약/바이오 / 허혜민]

◆ 애널리스트 코멘트
투자의견 BUY, 목표가 20만원 상향.

기대치에 부합하는 3분기 실적 발표하자, 동사의 주가는 전일(10/31) +6.43% 상승 마감.

무난한 4분기 실적이 예상되는 가운데, 연말~연초 펙수클루와 나보타의 중국 허가 승인이 예상되며, 나보타의 중국 판매 파트너사 선정 또한 기대.

‘25년 실적 추정치에 중국향 수출이 미포함되어, 진출 성공시 밸류에이션 부담은 더욱 낮아질 것으로 보임.

키움 제약/바이오 소식통 → https://t.me/huhpharm


★ 보고서 링크: https://bbn.kiwoom.com/rfCR11037

* 컴플라이언스 검필

* 본 정보는 키움증권 리서치센터에서 고객분들에게 발송하는 정보입니다.

[키움 허혜민] NASH 치료제 개발사 Madrigal 주가 +20% 급등

NASH/MASH 치료제 Resdiffra 3Q 매출액 $62.2mn vs 시장 예상치 $34.1mn

보험 80%에 등재. 이는 예상보다 1개분기 먼저 된 것임.

또한, Rezdiffra 처방 환자의 5% 미만이 진단을 위한 생검. 비침습적 검사 시행할 수 있다고 언급.

마드리갈 3분기 현금 $1bn 보유.

https://seekingalpha.com/news/4228768-madrigal-stock-jumps-after-rezdiffra-q3-sales-beat-estimates

생검이 불편해 처방의 허들이었음. MASH 개발사들에 희소식..