다들 예상하는 시나리오긴 합니다만, 한국 배터리 업체에 나쁠건 없죠.

https://asia.nikkei.com/Politics/U.S.-elections-2024/Donald-Trump-pledges-to-impose-sweeping-tariffs-on-imported-cars?fbclid=IwY2xjawF70o5leHRuA2FlbQIxMQABHQqFYaIhY8Q7yFRF59dpwSpxVst2MLH32Upel1MeHLrhetSWPPgGRX4HGg_aem_O0JBn6qQYZUnXSKroY_C9g

[KB: 스몰캡] 가온칩스 (Buy) - AI와 오토모티브 중심의 성장, 여전히 유효한 투자 포인트

▶ 권태우 선임연구원, 성현동 연구위원

■투자의견 Buy 유지, 목표주가 65,000원으로 하향

- 가온칩스에 대한 투자의견은 Buy를 유지하며, 목표주가는 65,000원으로 하향
- 1) 양산 일정의 조정으로 인해 2025년 영업이익 추정치를 21% 하향 조정, 2) 글로벌 동종 기업들의 ASIC 수요 증가 기간을 반영하여 평균 P/E 48배 적용
- AI 섹터의 시장 눈높이 변화로 인해 주가 변동성이 확대되었으나, AI와 오토모티브를 중심으로 한 성장은 유효한 투자 포인트

■3Q24E 이익 개선 흐름 전망

- 3분기 예상 실적은 매출액 307억원 (+96% YoY, +32% QoQ), 영업이익 40억원 (+244% YoY, +5,896% QoQ, OPM 13%)
- 상반기에는 프로젝트 계약 일정 조정과 비용 증가로 인해 부진한 실적을 기록
- 3분기부터 지연된 계약 매출 반영되고, 라이센스 리뉴얼 및 서버 인프라 구매 비용이 상반기 대비 감소한다는 점에서 영업이익 개선이 기대됨

■우호적인 ASIC 수요 환경 속, 실적 변동성 상존

- 국내 IT 업체들의 NPU 개발과 국내 완성차 업체가 5nm 공정으로 ADAS용 차량용 반도체를 직접 개발하기로 결정하면서, 국내 디자인하우스들에게 우호적인 환경 조성 중
- 지난 2월에는 일본 AI 팹리스 대상 HPC용 AI 가속기 프로젝트 계약 체결, 일본 토요타그룹의 토멘디바이스와 전략적 협업 강화를 위한 MOU를 체결
- 국내) 7월: 어보브반도체와 28nm 가정용 MCU 개발 협력 시작, 8월: 딥엑스와 AI 연산이 가능한 NPU 상용화 진행 중
- 디자인하우스 산업은 프로젝트 계약 변경, 설계 추가 등의 변수로 인해 실적에 반영되기까지 변동성 존재
- 텔레칩스 및 넥스트칩과 협력하여 2025년 오토모티브향 칩의 본격적인 양산 준비 중 (2025년 4분기 양산, 2026년 본격 성장 예상)
- 따라서 2025년 영업이익 추정치는 하향 조정되었으나, 이는 물량 감소가 아닌 실적 반영 시기의 차이에서 비롯됨

자세한 내용은 보고서 참고 부탁드립니다.

▶보고서 링크: https://bit.ly/3BJXv0p

미국 에너지부(DOE)는 첨단 원자력 벤처기업인 Oklo이 제안한 Aurora 연료 제조 시설의 개념 설계를 승인

이 새로운 시설은 아이다호 국립연구소(INL) 내에 건설되며, DOE의 구 EBR-II 원자로에서 회수된 사용 후 핵연료를 Oklo사의 혁신적인 소형 고속로인 "Aurora"용 연료로 재처리할 계획입니다.

Oklo사의 CEO인 Jacob DeWitte “INL 및 DOE와의 협력을 통해 수년 내 회수된 핵연료를 사용하는 최초의 상용 플랜트 가동을 위한 중요한 진전을 이루었습니다”

승인된 개념 안전 설계 보고서는 고급 연료 재활용 기술 실증을 향한 중요한 단계로, 액체 금속 냉각 고속로인 Aurora는 새로운 연료인 고농축 저농축 우라늄(HALEU)과 사용 후 핵연료 모두로 운전이 가능하도록 설계되었습니다.

새로운 시설에서는 EBR-II에서 회수된 HALEU를 사용하여 연료를 제조할 예정입니다. Oklo사는 2019년 경쟁 입찰을 통해 INL과의 협력 협정의 일환으로 5톤의 HALEU에 접근할 수 있는 권한을 부여받았습니다.

Oklo사는 앞으로 INL과 협력하여 시설 설계를 완료하고, 건설 시작 전에 DOE의 승인을 받을 예정입니다. 지난달에는 미국 원자력 규제위원회(NRC)에 통합 허가 신청을 지원하기 위해 Aurora 원자로의 우선 부지 특성 평가를 시작하는 계약을 DOE와 체결했습니다.

한편, HALEU의 소유권은 사용 중 및 사용 후에도 DOE가 보유합니다.

Oklo사는 그동안 DOE의 GAIN 프로그램을 통한 바우처 지급 및 ARPA-E에 의한 재활용 기술 실증 자금 등 여러 정부 지원을 받아 Aurora 설계를 진행해왔습니다.

회사는 2027년에 첫 상용 Aurora 플랜트 가동을 목표로 하고 있으며, 이 혁신적인 소형 원자로와 연료 재활용 기술은 미국 원자력 산업의 경쟁력 강화 및 지속 가능한 에너지 공급에 기여할 것으로 기대됩니다.

https://oklo.com/newsroom/news-details/2024/DOE-Approves-Conceptual-Safety-Design-Report-for-Oklos-Aurora-Fuel-Fabrication-Facility/default.aspx

미국 에너지부가 아이다호 국립 연구소에 있는 Oklo의 오로라 연료 시설에 대한 개념적 안전 설계 보고서(CSDR)를 승인- CSDR 승인은 오로라 연료 시설의 에너지부 규제 승인 절차에서 4단계 중 2단계를 완료했음을 의미

규제 절차:
첫 번째: 안전 설계 전략 승인 (2024년 1월)
두 번째: CSDR 승인 (2024년 10월)
세 번째: 건설 시작 전에 예비 문서화된 안전 분석
네 번째: 운영 시작 전에 문서화된 안전 분석

삼성전자 코스피 상대주가와 주도주 랠리

너무 자주 강조드렸던 장표...
(오늘을 마지막으로 이 장표 인용은 그만 하겠습니다. 그리고 투자판단은 스스로 하시길 바랍니다.)

저희들이 기억하는 대부분의 섹터 랠리들
2004~2008 : 조선, 기계
2009~2011 : 자동차, 화학
2014~2016 : 화장품, 헬스케어
2020~2023 : 2차전지, 메타버스

이 시기에 3자리수 수익률로 스타 매니저 탄생하고, 슈퍼개미 성공스토리 뉴스에 나오고... 국장 주식 투자자라면 모두들 '나도 과연 저 싸이클을 겪을 수 있을까?' 생각하며 기다리는 싸이클인데요.

이 싸이클의 공통적인 특징은 삼성전자의 코스피 대비 상대주가가 조정기 였다는 것입니다.

삼성전자 주가가 하락하지 않더라도 코스피대비 상대주가가 지지부진 하면
반도체 자금들이 분산되고,
또 동시에 시대의 흐름에 준비된 섹터가 있다면 그야말로 대박의 싸이클로 가는것이조.

주도주의 코스피 상대지수 보면 섹터 지수 자체가 2~3배 오릅니다. 당연히 주도주는 멀티배거가 기본이었구요.

저는 이번 삼성전자가 쉬는 싸이클에서
그 주도주 역할을 바이오와 헬스케어가 할
것이라고 생각하고 있습니다. 아무리 생각해도 현시점 바이오섹터는 국장 바이오 역사상 최대의 기회가 왔다고 믿고있고, 바이오와 상관관계가 높은 헬스케어도 수혜를 받을거라 보고 있습니다. 어제밤 ASML의 추정치 하향이 의미가 있는것 같아 마지막으로 한번더 코멘트 드리네요.

'K-애셋' 찾는 MSD가 남긴 단서…'ADC용 항체·면역인게이저' 새 모달리티 관심

'키트루다(Keytruda, 성분 펨브롤리주맙)'를 통해 전 세계 항암 시장을 장악한 MSD(미국 머크)가 한국을 찾아 기술수출(L/O)을 바라보는 국내 바이오텍에 단서를 남겼습니다.

MSD는 항체약물접합체(ADC)에서의 신규 항체, 새로운 면역인게이저 등 '모달리티(치료접근법)'에 집중하고 있다고 밝혔는데요,

또한 최근 진행한 인수합병(M&A)을 소개하며 국내 바이오텍의 애셋(자산)을 통째로 살 수 있다는 긍정적인 시그널도 내비쳤습니다.

https://www.thebionews.net/news/articleView.html?idxno=9532

큐리옥스바이오시스템즈

금일 별다른 뉴스 없이 거래량 동반하며 강한 상승이 나오는데요.

큐리옥스바이오시스템즈는 최근
Revvity와 전략적 파트너십 통해 세포 분석 장비 ‘플루토’ OEM 계약 체결을 체결했습니다.

제가 큐리옥스바이오시스템즈를 오랫동안
매매하고 관찰하면서 느낀점은
압도적인 기술력과 독과점, 주주와의 소통,
엄청난 크기의 TAM, 성공시 업사이드 등

제가 바이오텍에서 좋아하는 요소를 모두
갖추고 있었습니다. 하지만 단 한가지 불안한 점은 아직 수주로 증명을 해주지 못했다는 것이었습니다.

하지만 Revvity와 전략적 파트너십을 맺으면서 그 우려를 상당부분 해소시켜 준 것이 아닌가 생각이 듭니다.

브릿지바이오테라퓨틱스 분석 241015

- 최근 상승세가 거센 바이오테크 중 하나입니다.
- 커버하시는분도 없고, 개인적인 분석을 써봤습니다.


투자아이디어의 출발)
올해 6월 리가켐바이오 R&D데이 행사 코멘트

리가켐바이오는 국내외 증권사 애널리스트를 대상으로 '제1회 리가켐 바이오사이언스 글로벌 R&D 데이'를 열고 중장기 사업개발 전략을 소개했다. 리가켐바이오는 이번 설명회에서 2030년까지 로열티를 수령하는 상업화 단계에 5개 품목을 확보하겠다고 밝혔는데, 여기에 브릿지바이오의 특발성 폐섬유증 치료제 후보물질 'BBT-877'이 포함됐다.


https://blog.naver.com/dmsgh32/223620852862