Forwarded from 신한 리서치
[신한 제약/바이오 이동건]
* 티앤엘(매수 / TP 54,000원(상향)); 파트너사 M&A로 확인된 진가
□ Church & Dwight, 티앤엘 북미 파트너 Hero 6.3억달러에 인수
- 6일 글로벌 소비재 기업 Church & Dwight(이하 C&D), 티앤엘의 북미 파트너사이자 최대 파트너사인 Hero를 6.3억달러(8,800억원)에 인수 결정
- C&D는 ‘암앤해머’, ‘옥시클린’, ‘테라브레스’ 등 다수의 소비재 브랜드를 보유. 2021년 연 매출액 52억달러(7.2조원), 시가총액 200억달러(27.8조원)
- C&D는 2004년 이후 매년 1개 이상의 브랜드 인수를 통해 연평균 8% 이상의 매출 성장 지속. 이번 인수 역시 성장 동력 확보를 위한 투자
- C&D에 따르면 Hero의 12개월 Trailing 매출액은 1,600억원, EBITDA는 626억원. Hero는 티앤엘의 공급하는 Mighty Patch를 통해 매출 고성장 지속 중
- C&D는 글로벌 여드름 케어 시장 규모 1조원 규모로 추산, 패치 제품군은 이 중 18%에 불과한 만큼 전환 비율 확대 및 유통 채널 확장을 바탕으로 지속 성장 기대
- Hero는 미국에 한정됐던 Mighty Patch의 진출 지역을 C&D를 통해 유럽, 아시아 등으로 확장 본격화 전망
□ C&D의 Hero 인수로 수출 물량 확대 예정. 연내 추가 증설까지
- 이번 인수로 티앤엘의 하이드로콜로이드 수출 규모는 2023년부터 본격적으로 확대될 전망
- 앞서 C&D는 티앤엘의 생산시설 실사를 진행, 향후 Mighty Patch의 진출 지역 확대 및 미국 내 잠재 침투 가능 시장 공략에 따른 공급 물량 확대를 요청한 것으로 파악
- 이에 따라 최근 증설 완료(기존 대비 생산여력 50% 확대)에도 불구하고 늘어나는 수요에 대응하기 위한 추가 증설 연내 진행 예정
- 증설 규모는 앞선 증설과 유사한 수준으로 완료 시 두 차례의 증설 이전까지의 연간 700억원 규모의 생산능력은 1,400억원 규모로 확대될 전망(2교대 시 추가 확대 가능)
□ 목표주가 상향. Hero의 매각 가치 감안 시 과도한 저평가 판단
- C&D의 Hero 인수에 따른 수출 물량 확대를 감안해 실적 추정치 상향, 목표주가는 5.4만원으로 상향
- Hero의 높은 성장 잠재력은 곧 Mighty Patch의 공급사인 티앤엘의 성장 잠재력을 의미
- 이러한 점에서 Hero의 매각 가치(8,800억원) 대비 티앤엘의 현 시가총액(2,900억원)과 밸류에이션(2023년 예상 PER 9배)은 과도한 저평가로 판단
링크: https://bit.ly/3LuwhvH
위 내용은 2022년 9월 15일 07시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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신한 제약/바이오 텔레그램 링크
https://t.me/SHIDGL
* 티앤엘(매수 / TP 54,000원(상향)); 파트너사 M&A로 확인된 진가
□ Church & Dwight, 티앤엘 북미 파트너 Hero 6.3억달러에 인수
- 6일 글로벌 소비재 기업 Church & Dwight(이하 C&D), 티앤엘의 북미 파트너사이자 최대 파트너사인 Hero를 6.3억달러(8,800억원)에 인수 결정
- C&D는 ‘암앤해머’, ‘옥시클린’, ‘테라브레스’ 등 다수의 소비재 브랜드를 보유. 2021년 연 매출액 52억달러(7.2조원), 시가총액 200억달러(27.8조원)
- C&D는 2004년 이후 매년 1개 이상의 브랜드 인수를 통해 연평균 8% 이상의 매출 성장 지속. 이번 인수 역시 성장 동력 확보를 위한 투자
- C&D에 따르면 Hero의 12개월 Trailing 매출액은 1,600억원, EBITDA는 626억원. Hero는 티앤엘의 공급하는 Mighty Patch를 통해 매출 고성장 지속 중
- C&D는 글로벌 여드름 케어 시장 규모 1조원 규모로 추산, 패치 제품군은 이 중 18%에 불과한 만큼 전환 비율 확대 및 유통 채널 확장을 바탕으로 지속 성장 기대
- Hero는 미국에 한정됐던 Mighty Patch의 진출 지역을 C&D를 통해 유럽, 아시아 등으로 확장 본격화 전망
□ C&D의 Hero 인수로 수출 물량 확대 예정. 연내 추가 증설까지
- 이번 인수로 티앤엘의 하이드로콜로이드 수출 규모는 2023년부터 본격적으로 확대될 전망
- 앞서 C&D는 티앤엘의 생산시설 실사를 진행, 향후 Mighty Patch의 진출 지역 확대 및 미국 내 잠재 침투 가능 시장 공략에 따른 공급 물량 확대를 요청한 것으로 파악
- 이에 따라 최근 증설 완료(기존 대비 생산여력 50% 확대)에도 불구하고 늘어나는 수요에 대응하기 위한 추가 증설 연내 진행 예정
- 증설 규모는 앞선 증설과 유사한 수준으로 완료 시 두 차례의 증설 이전까지의 연간 700억원 규모의 생산능력은 1,400억원 규모로 확대될 전망(2교대 시 추가 확대 가능)
□ 목표주가 상향. Hero의 매각 가치 감안 시 과도한 저평가 판단
- C&D의 Hero 인수에 따른 수출 물량 확대를 감안해 실적 추정치 상향, 목표주가는 5.4만원으로 상향
- Hero의 높은 성장 잠재력은 곧 Mighty Patch의 공급사인 티앤엘의 성장 잠재력을 의미
- 이러한 점에서 Hero의 매각 가치(8,800억원) 대비 티앤엘의 현 시가총액(2,900억원)과 밸류에이션(2023년 예상 PER 9배)은 과도한 저평가로 판단
링크: https://bit.ly/3LuwhvH
위 내용은 2022년 9월 15일 07시 35분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 신한 리서치
[신한 제약/바이오 정재원/이동건]
* 루닛(Not Rated); 인공지능을 통한 암 정복이 현실로
□ 인공지능 기반 1세대 의료기업
- 루닛은 딥러닝 국내 1호 스타트업 기업으로 인공지능을 통한 암 진단 및 치료 솔루션 개발이 주요 사업분야
- 딥러닝 기술을 활용하여 인간의 시각적 한계를 보완하는 암 진단 판독 보조 솔루션 ‘루닛인사이트’와 의료영상 기반 신규 바이오마커를 찾아내는 이미징 바이오마커 솔루션 ‘루닛스코프’ 보유
□ 주요 제품 빠르게 성장 중. 글로벌 사업 확장도 순탄하게 진행 중
- 전세계를 대상으로 사업 영위 중. 올해 상반기 매출은 54억원을 기록하였으며, 21년 발생한 전체 매출의 82%를 상반기에 이미 달성
- ‘루닛인사이트’는 글로벌의료기기 제조사 및 유통사와 파트너십을 체결해 영업망을 확보 중이며 인허가 획득을 통한 판매지역 역시 지속적으로 진행 중
- ‘루닛스코프’는 글로벌 액체생검 업체인 가던트헬스가 최초로 투자를 집행하는 등 기술력을 인정받았으며 제약회사, 임상시험 전문기관 등 대상으로 연구용 판매 증가 중
□ 글로벌 피어그룹 대비 기술력은 우수하지만 밸류는 저평가된 상황
- 루닛은 AI 관련 다수의 학회 참가를 통한 실력 입증을 하였으며, 세계적인 대회에서도 수상하는 등 높은 수준의 기술을 보유했음을 증명하고 있음
- 하지만 피어그룹들(pathAI, OWKIN)의 펀딩금액 합계만으로도 이미 루닛의 시가총액을 상회하고 있는 상황. 글로벌적으로 바이오마커 개발에 대한 기대감이 형성되어 있음을 증명함과 동시에 현재 루닛의 밸류가 기술력 대비 저평가되어 있다고 판단
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/3SmFUPh
위 내용은 2022년 9월 15일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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* 루닛(Not Rated); 인공지능을 통한 암 정복이 현실로
□ 인공지능 기반 1세대 의료기업
- 루닛은 딥러닝 국내 1호 스타트업 기업으로 인공지능을 통한 암 진단 및 치료 솔루션 개발이 주요 사업분야
- 딥러닝 기술을 활용하여 인간의 시각적 한계를 보완하는 암 진단 판독 보조 솔루션 ‘루닛인사이트’와 의료영상 기반 신규 바이오마커를 찾아내는 이미징 바이오마커 솔루션 ‘루닛스코프’ 보유
□ 주요 제품 빠르게 성장 중. 글로벌 사업 확장도 순탄하게 진행 중
- 전세계를 대상으로 사업 영위 중. 올해 상반기 매출은 54억원을 기록하였으며, 21년 발생한 전체 매출의 82%를 상반기에 이미 달성
- ‘루닛인사이트’는 글로벌의료기기 제조사 및 유통사와 파트너십을 체결해 영업망을 확보 중이며 인허가 획득을 통한 판매지역 역시 지속적으로 진행 중
- ‘루닛스코프’는 글로벌 액체생검 업체인 가던트헬스가 최초로 투자를 집행하는 등 기술력을 인정받았으며 제약회사, 임상시험 전문기관 등 대상으로 연구용 판매 증가 중
□ 글로벌 피어그룹 대비 기술력은 우수하지만 밸류는 저평가된 상황
- 루닛은 AI 관련 다수의 학회 참가를 통한 실력 입증을 하였으며, 세계적인 대회에서도 수상하는 등 높은 수준의 기술을 보유했음을 증명하고 있음
- 하지만 피어그룹들(pathAI, OWKIN)의 펀딩금액 합계만으로도 이미 루닛의 시가총액을 상회하고 있는 상황. 글로벌적으로 바이오마커 개발에 대한 기대감이 형성되어 있음을 증명함과 동시에 현재 루닛의 밸류가 기술력 대비 저평가되어 있다고 판단
자세한 내용은 아래 링크를 참고하시기 바랍니다. 감사합니다.
링크: https://bit.ly/3SmFUPh
위 내용은 2022년 9월 15일 07시 40분 현재 컴플라이언스 승인이 이뤄진 내용입니다.
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Forwarded from 퀀텀 알고리즘
차량용 반도체 도전하는 국내 팹리스…"성공 가능성 있다"
❤️ [차량용 반도체 관련주]
텔레칩스, 어보브반도체, LX세미콘,넥스트칩, 픽셀플러스, 동운아나텍, 라닉스
https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002268089?sid=105
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https://n.news.naver.com/mnews/article/092/0002268089?sid=105
Naver
차량용 반도체 도전하는 국내 팹리스…"성공 가능성 있다"
반도체 없이 살 수 없는 시대가 왔습니다. 반도체는 이제 사회와 산업의 생명수이자 권력입니다. 모든 것을 움직이고 연결할 수 있지만, 모든 것을 멈추고 파괴할 수도 있습니다. 1960~1970년대 노동집약적인 우리
Forwarded from 라온제나주식독법
국내 로봇주 정리표<출처 - 퀀트케이>
노랑색은 신고가에 들어가 있는 종목들...
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아래는 개인의견....
향후 로봇은 협동로봇 시장이 가장 크게 확대될 듯 싶고,
4족보행(2족보행) 기술력 보유 여부와 함께 방산과 연계된 무기 개발 시장도 빅뱅처럼 커질 수 있다고 봄.
로봇 향후 일정...
9월 말 ~ 10월 초 : 로봇ETF 출시
9월 말 : 테슬라 AI데이 휴머노이드 발표
9월 말 ~ 10월 초 : 대통령 경호처, 용산공원 내 로봇견, 경비드론 등 경호장비(로봇) 도입 관련 이벤트
10월 : 미국 및 독일 등에서 로봇 행사
11월 : 국내 정책 이벤트
11~12월 : 삼성전자 협동로봇 발표 및 사업 스타트....
노랑색은 신고가에 들어가 있는 종목들...
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아래는 개인의견....
향후 로봇은 협동로봇 시장이 가장 크게 확대될 듯 싶고,
4족보행(2족보행) 기술력 보유 여부와 함께 방산과 연계된 무기 개발 시장도 빅뱅처럼 커질 수 있다고 봄.
로봇 향후 일정...
9월 말 ~ 10월 초 : 로봇ETF 출시
9월 말 : 테슬라 AI데이 휴머노이드 발표
9월 말 ~ 10월 초 : 대통령 경호처, 용산공원 내 로봇견, 경비드론 등 경호장비(로봇) 도입 관련 이벤트
10월 : 미국 및 독일 등에서 로봇 행사
11월 : 국내 정책 이벤트
11~12월 : 삼성전자 협동로봇 발표 및 사업 스타트....