7월 일본은행 금정위 요약본

1. 중립금리는 최소 1%

2. 정책 정상화만이 목표가 될 수는 없음

3. 현재 기준금리(0.25%)도 상당히 완화적인 수준(still extremely loose)

4. 지금과 같은 점진적인 기준금리 인상으로는 긴축 정책의 충격을 만들 수 없음

5. 빠른 인상 속도를 지양해야 함. 느리되 꾸준한 인상이 적절

6. 국채 매입량 축소를 통해 국채 금리는 시장이 결정하도록 해야 함

7. 테이퍼링 정책은 시장이 예상할 수 있도록 운영하는 것이 필요

8. 국채 매입 축소와 긴축 통화정책은 별개의 사안

9. 일본은행 대차대조표 정상화는 오랜 시간이 필요. 국채 보유 관련 부작용은 한동안 지속될 것

📌 삼화전기(시가총액: 2,741억)
📁 반기보고서 (2024.06)
2024.08.08 10:40:21 (현재가 : 41,450원, -0.24%)

잠정실적 : N

매출액 : 613억(예상치 : 0억)
영업익 : 90억(예상치 : 0억)
순이익 : 72억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 613억/ 90억/ 72억
2024.1Q 583억/ 77억/ 61억
2023.4Q 453억/ 0억/ -6억
2023.3Q 468억/ 11억/ 5억
2023.2Q 560억/ 33억/ 38억


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808000096
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=009470

2024.08.08 10:45:34
기업명: 가온칩스(시가총액: 4,997억)
보고서명: 단일판매ㆍ공급계약체결

계약상대 : 주식회사 딥엑스
계약내용 : 주문형 반도체 ASIC 설계 개발 및 시제품 공급
공급지역 : 대한민국
계약금액 : 72억

계약시작 : 2024-08-07
계약종료 : 2024-12-31
계약기간 : 4개월
매출대비 : 11.32%

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808900153
최근계약 : https://www.awakeplus.co.kr/board/contract/399720
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=399720

[상상인 기계/방산/풍력 김광식]

< 씨에스윈드 2Q24 실적발표 코멘트 >

- 이익 부문 서프라이즈는 하부구조물 고객사들과 원가재협상 결과, 충당금 환입 및 기진행률 만큼 일회성 매출 인식 발생한 것으로 판단. 타워부문에서도 작년 이연 매출 일부 발생.

- 일회성 수익 700억 내외 추정.

- 현재 남은 재협상 프로젝트 있는 것으로 파악되며, 긍정적인 시나리오 경우 추가적인 일회성 수익 기여 가능.

- 원가 재협상으로 인해, 하부구조물 부문의 연간 수익성 상향 조정 기대 가능한 상황

- AMPC 327억원 고려한다면, 미국법인 가동률 큰 폭으로 증가한 것으로 추정. 연간 Oragnic 수익성 Mid-Single 기대 가능한 상황.

- 하반기, 주요 고객사(GE, VESTAS) 신규수주 본격 발생하며, `25년 타워 부문 성장 가시화되는 모습 기대

* 자세한 내용은 리포트 통해 전달드리겠습니다.
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기업명: 씨에스윈드(시가총액: 2조 2,815억)
보고서명: 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)

매출액 : 8,578억(예상치 : 7,306억)
영업익 : 1,303억(예상치 : 409억)
순이익 : 1,044억(예상치 : 223억)

최근 실적 추이
2024.2Q 8,578억/ 1,303억/ 1,044억
2024.1Q 7,367억/ -95억/ -400억
2023.4Q 3,737억/ -32억/ -281억
2023.3Q 3,805억/ 415억/ 179억
2023.2Q 4,155억/ 418억/ 210억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808800138

볼수록대단한양반이네....

https://n.news.naver.com/article/015/0005019535

아스펜 에어로젤 24년 2분기 실적(시간외 +15.9%)

- EPS: $0.21 (예상: $0.04)
- 매출: $117.8M (예상: $101.2M); 전년 대비 +145% 증가, 전 분기 대비 +25% 증가
- 총 마진: 44% (예상: 36%); 전년 대비 26pp 개선

2024년 연간 가이던스:
- 매출: ~$390M (이전: >$380M; 예상: $395M)
- 순이익: >$7M (이전: >$2M)
- 조정 EBITDA: >$60M (이전: >$55M)
- 주당순이익(EPS): >$0.09 (이전: >$0.03)

운영 지표:
- 열차단제 매출: 총 매출의 68.5%
- 회사 매출: $117.8M, 전 분기 대비 +25%, 전년 대비 +145%
- 열차단제 매출: $80.8M, 전 분기 대비 +24%, 전년 대비 +540%
- 에너지 산업 매출: $36.9M, 전 분기 대비 +27%, 전년 대비 +4%
- 에너지 산업 부문은 2024년에 $150M 이상의 매출을 달성할 예정; 2분기 외부 제조 시설에서 $28.3M의 매출을 배송, 전 분기 대비 94% 증가

CEO Don Young:
- "이번 분기 실적은 우리의 사업 모델의 상당한 운영 레버리지를 보여줍니다. 현재 용량의 더 높은 비율을 활용하고 전략을 효과적으로 실행함에 따라 매출과 수익성이 강하게 성장했습니다. 열차단제 부문의 매출은 고객들이 수요를 잡기 위해 생산을 늘림에 따라 가속화되고 있습니다. 에너지 산업 사업의 공급이 증가하고 있으며, 외부 제조 시설에서의 매출을 거의 두 배로 늘렸습니다. 우리는 이 부문의 상당한 초과 수요를 잡을 수 있을 것이라고 확신합니다."

사업 하이라이트:
- 의료 및 영양 전문가와의 협업을 통해 Beyond IV 플랫폼 출시
- 전년 대비 총 마진 대폭 개선
- 전년 대비 운영 비용 15% 감소
- 재무 구조 강화에 지속적인 집중

추가 지표:
- 조정 EBITDA: $28.9M (예상: $15.5M)
- 순이익: $16.8M (예상: $4.0M); 전년 동기 순손실 $15.4M에서 상승
- 영업이익: $20.0M, 전 분기 대비 +720%, 전년 대비 +$37.0M
- 운영 활동으로부터 발생한 현금: 2분기 $6.8M
- 2024년 2분기 말 현금 및 현금성 자산: $91.4M

기타 하이라이트:
- ATVM 에너지부 대출 상태 업데이트: Aspen은 에너지부와의 공식 실사 및 조건 협상 단계에서 계속 진행 중입니다. 2024년 6월, DOE는 "중대한 영향 없음"이라는 결론을 내렸으며, 이는 Aspen이 대출을 받을 강력한 후보임을 나타냅니다.

JPMorgan은 글로벌 캐리 트레이드의 4분의 3이 현재 정리되었다고 밝혔습니다.

JPMorgan Chase & Co.에 따르면, 글로벌 캐리 트레이드의 4분의 3이 현재 사라졌으며, 최근 매도로 인해 올해의 수익이 모두 사라졌습니다.

은행이 추적하는 Group-of-10, 신흥 시장 및 글로벌 캐리 트레이드 바스켓의 수익률은 5월 이후 약 10% 하락했다고 양적 전략가 Antonin Delair , Meera Chandan 및 Kunj Padh가 고객에게 보낸 메모에 적었습니다. 이러한 움직임으로 인해 올해 수익률이 사라졌고 2022년 말 이후 누적된 이익이 크게 줄었습니다.

https://www.bloomberg.com/news/articles/2024-08-08/jpmorgan-says-three-quarters-of-global-carry-trades-now-unwound

https://www.bignewsnetwork.com/news/274485858/xinhua-news--yemens-houthis-claim-attacking-2-us-warships-commercial-vessel

신화통신(新華華) | 예멘 후티 반군, 미국 군함 2척, 상선 공격 주장

태국은 신규 데이터센터 건설에 25억4000만 바트 (한화 984억) 투자를 승인하고 자동차 부품에 대한 투자 인센티브도 승인

https://finance.ifeng.com/c/8bsRLWLwTU8

2024.08.08 13:43:33
기업명: 태성(시가총액: 2,941억)
보고서명: 반기보고서 (2024.06)

매출액 : 145억(예상치 : 0억)
영업익 : 26억(예상치 : 0억)
순이익 : 13억(예상치 : 0억)

**최근 실적 추이**
2024.2Q 145억/ 26억/ 13억
2024.1Q 177억/ 21억/ 23억
2023.4Q 83억/ -2억/ -8억
2023.3Q 51억/ -8억/ -8억
2023.2Q 81억/ 1억/ -2억

공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808000157

240808 씨에스윈드 애널리스트 간담회


1)2Q24 실적 
타워 부문 매출액 확대(AMPC 327억원)
매출 8,578억원 중 타워는 5,205억원(+25.3% YoY), 하부구조물 3,373억원
영업이익 타워 502억원, 하부구조물 801억원

2)법인별 이슈
미국: 2024년 영업이익 AMPC 제외 Mid-Single 달성 예상. 생산인력 순력도 강화. 노후장비 교체 등 효과. 다만 Phae 1 투자 규모 조율 중. 건설비용 증가 및 금융비용 부담, 정치적 불확실성에 따른 투자 축소
포르투갈: 5월에 증설. SGRE Capacity Agreement에 기반한 하반기 대규모 PO 계약 기대
중국: 글로벌 시장 대응 계획. 사우디 네옴, 한국 낙월 등
대만, 베트남은 큰 이슈 없음
하부구조물: OSS JV프로젝트 이관 및 Clean Cut(6월 기준 92%) OSS 프로젝트는 이제 거의 다 했음. MP/TP: 단가 인상 협의 중(3분기까지 완료. 대표님 가서 협의 중이심)
Lindo 공장이 생산 효율이 떨어졌는데, 생산지표를 이제 높이는 중. Monthly Qty 3.8배. Ton/HC 2.8배 상승

3)가이던스
2024년 가이던스: 2.7조원에서 3조원(하부구조물에서 3천억원 증가). 영업이익률 7%에서 9%로 업데이트. vs 2023년 1.5조원 매출(하부구조물 1,600억원).

4)QnA 
Q. 일회성 이익 규모? 하부구조물에서 왜 잘나왔는지? 
A. 일회성 이익은 거의 없다. 영업이익 쪽에서 거의 나왔다. 흑자전환되는 순간 마이너스 됐던 부분을 되돌리는 건. 연평균으로 따지면 20% 정도의 마진을 예측 중
1Q 적자 기록한 OSS 프로젝트가 단가 협상을 통해서 흑전. 1Q의 적자가 번복이 되었던 상황. 해당 프로젝트는 Clean Out 했고, MP, CP에도 추가 협상 진행 중
고객사별 고객사 협상 주요 내용 & 중장기적 영향

Q. 단기 인상을 얼마나 한 거고 이익 영향은?
A. 1Q24 OSS, 모노파일 둘다 적자였음. OSS 관련해서 수백억원의 단가 인상이 이뤄지긴 함. 2Q24에는 모노파일은 적자가 유지됐음. 모노파일은 단가 인상이 이뤄지지 않았기 때문임. 
단가 인상이 이뤄진다면 3분기, 4분기 High-Single이 무조건 나옴 

Q. MP가 단가 인상이 이뤄진다면 2분기에 봤던 큰 마진율 상승이 나올 수 있을지? 
A. 계약금 증액 통해 High-single은 나옴. 하부구조물의 공급 지연으로 인한 디벨로퍼의 손실이 너무 커서 올릴 수밖에 없는듯. 현재 제품군별로 봤을 때 TP는 흑자, MP는 적자. OSS는 이제 안할 거다. 

Q. 차입, 추가 조달 계획
A. 추가적인 조달 계획 없다. 필요한 돈 있다면 AMPC 통해서 조달할 계획. 차입금 상환을 고려하겠지만 아직은 차입금 상환 계획을 가지고 있지는 않음

Q. CAPEX 계획, 전망?
A. 아직 업데이트 상황은 없음. 지금은 확장보다는 안정화가 우선

Q. AMPC 현금화 계획?
A. 아직까지 미국법인이 AMPC 없어도 자체적인 현금흐름 창출이 가능하기 때문에 지켜보고 있음. 만약 모자라다면 올해 말 쯤 현금 전환

Q. 중장기 사업계획, 실적 목표?
A. 2027년 5조원, 2030년 10조원 매출 목표

Q. 법인별 매출 전망?
A. 포르투갈에서 매출 상승 두드러질 것. 하부구조물에서 1.3조원 예상. 미국 법인에서는 8천억원 이상 매출 발생할 것.

Q. 미국법인 마진 전망?
A. 미국법인 투자를 많이해서 AMPC 제외 턴어라운드 가능할 전망
올해는 Vestas 수주가 대부분이기 때문에 마진이 개선되는 측면도 있음(기존 GE 물량에서 마진이 안좋음)

Q. 대선 리스크?
A. 당연히 있는 부분. 다만 트럼프가 되더라도 큰 영향은 없을 것

Q. 신규 시장 진출 계획?
A. 사우디와 호주를 보고 있음. 다만 단기간 내 투자 계획은 없음. 사우디는 LCR을 깔고 가는 시장이기 때문에 중장기적으로 검토 중. 포르투갈 모노파일 공장 설립을 검토한다는 얘기가 있는데, 반은 맞고 반은 틀리다. 포르투갈이 Offshore 시장의 지리적 요지는 맞아서 부지만 확보. 30년 동안 포트를 사용할 수 있는 권리 확보. 그런데 수요가 확보되지 않으면 본격적 투자가 이뤄지진 않을 것

Q. 터빈사 ASP 상승이 우리 타워 단가와의 관계?
A. 큰 상관관계는 없음

Q. 한국 시장 진출 계획?
A. 한국은 아직 본격적인 계획은 없음

Q. Nordex 미국 진출에 따른 물량 증가?
A. 미국법인이 Nordex에 납품하는 물량도 늘어나고 있음. SGRE 등이 줄고 Nordex가 늘어나는 단계. 올해는 Nordex가 거의 없고 2025년부터 시작해 2026년부터 본격화. Vestas는 올해와 마찬가지고 2025년에도 미국법인 물량의 80% 이상을 차지. 향후 SGRE, Nordex가 Offshore에서 많이 올라올텐데 2026년, 2027년부터는 우리도 이쪽 대응할 수 있도록 준비 중

Q. 전력망 공급망 차질 관련, 우리의 제품이 미국의 동부, 서부, 중부 중 어느 지역 위주로 가는지?
A. 우리 푸에블로 법인은 미국 중부에 정확히 위치. 콜로라도 중심으로 1000km 내는 커버 가능. 미국에서 Wind Belt라고 불리는 주요 지역은 거의 다 커버 가능

Q. 미국 해상풍력 전용 법인 건설 계획은 없는지?
A. 아직은 이르다고 보고, 일단 포르투갈 법인에서 만들어서 납품 계획. 중장기적으로는 검토 중

Q. Siemens, GE Vernova 등 터빈사들의 공급망 차질이 지속되고 있는데, 언제쯤 정상화될지?
A. 우리 문제는 아니라 자세히 말씀드리긴 어렵다. 성장통을 겪고 있는 거 같다.

📌 CJ ENM(시가총액: 1조 6,491억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.08.08 13:53:20 (현재가 : 75,200원, +5.62%)

매출액 : 11,647억(예상치 : 11,713억/ -1%)
영업익 : 353억(예상치 : 415억/ -15%)
순이익 : 209억(예상치 : -129억+/ 262%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 11,647억/ 353억/ 209억/ -15%
2024.1Q 11,541억/ 123억/ -348억/ +62%
2023.4Q 12,596억/ 587억/ -1,324억/ +102%
2023.3Q 11,109억/ 74억/ -523억/ +145%
2023.2Q 10,489억/ -304억/ -1,232억/ -239%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240808900237
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=035760