특히 #미국 주요 주가지수 중 러셀 2000 지수의 낙폭이 -2%로 가장 큰데, 이는 최소 오늘의 시장은 #침체 지표를 #연준 의 #금리 인하 호재로 해석하는 것이 아니라 침체에 대한 두려움으로서 받아들이고 있다는 의미입니다.
#주식

▶ Eli Lilly CEO, 젭바운드의 미국 내 품귀 현상이 앞으로 며칠 내에 공식적으로 종료될 것으로 예상한다 밝힘.
https://han.gl/922iX

[김광수 전기전자] 비에이치 (090460): 견고한 FPCB 1st 벤더 위상

투자의견 Buy(유지) / TP 31,000원(7% 상향)

- 2Q24P 실적은 매출액 4,685억원, 영업이익 313억원 기록하며 매출액과 영업이익 모두 시장 컨센서스 상회. 계절적 비수기에도 호실적을 기록한 배경은 1) 북미 고객의 아이폰15 부품 재고 확충 및 신제품 향 FPCB 선행 물량 공급, 2) 경쟁사 부진(수율 이슈)으로 출하량이 증가(15%↑).

- 2024E 실적은 매출액 1.9조원, 영업이익 1,410억원으로 추정. 성수기에 진입한 가운데 주요 고객사 내 FPCB 공급 경쟁사들의 부진으로 동사의 지위는 견고. 중국 패널 업체의 수율 이슈로 당초 시장의 우려 대비 선방하며 동사의 실적은 상향 조정될 것으로 추정.

- 목표주가 상향 배경은 종전 2024E 순이익 추정치를 상향(+15%) 조정. 현 주가는 12M Fwd 실적 기준 P/B 0.9x, P/E 5.5x로 과거 밴드 평균을 하회 중. IT제품의 OLED 탑재율이 확대되는 가운데 2H24E부터 동사의 FPCB 실적이 점진적으로 증가하는 가운데 무선충전 부문이 안정적으로 기여하며 아이폰에 치중했던 매출 구조를 탈피할 것으로 기대.

URL: https://han.gl/ww3FV

한국에 인텍플러스가 있으면
미국에 인텔마이너스가 있음

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『파마리서치(214450.KQ) – 트렌드가 숫자로 반영될 구간』
헬스케어팀 정희령 ☎️02-3772-3735

파마리서치 밸류 리레이팅의 핵심은 '수출'
2분기 실적을 기점으로 리쥬란의 글로벌 트렌드가 숫자로 반영될 것으로 판단
작년 하반기, 태국향 구글 트렌드 및 수출입 데이터 호조 등의 내용이 선반영 되며 좋은 주가 흐름을 보였으나 실제 실적은 기대치를 하회하며 큰 낙폭이 존재
이후 '트렌드=숫자'로 이어질 수 있는가에 대한 시장의 의심이 지속되었으나, 2Q24 실적을 기점으로 해당 의심은 지워질 것으로 전망

▶️ 글로벌
- 2Q24 수출입데이터 확정치는 역대 최고치 기록. 섹터의 성수기로 여겨지는 4분기보다 더 높은 수준. 일본, 싱가폴, 태국, 인도네시아 등 1) 진출 후 시장이 형성될 시간이 존재했던, 2) 단일국이 아닌 다양한 국가발 데이터
- 글로벌 구글 검색어 트렌드 또한 역대 최고
- 출시 후 인지도를 쌓는 시간을 지나, 스킨부스터 시장이 형성되며 글로벌향 수출이 본격 증가하는 구간으로 판단
*시장 진출 직후, B2B/B2C 향 행사 진행하며 진출 초반 올라왔던 작년의 태국 데이터와는 차이가 존재 (또한 작년의 긍정적 데이터는 대부분 태국 단일국에서 나왔음)

▶️ 일본
1) 국내 인바운드 및 피부과 시술 1위 국가, 현지 M/S 1위 시술 플랫폼 '트리뷰' 내 '리쥬란' 시술은 검색어 상위
2) 화장품; 2Q24 일본향 코스메틱 매출액 최소 QoQ +150% 성장 추정
* 기존 코스메틱 사업부 분기 수출 매출액은 약 90억원 수준, 이 중 90%가 중국향, 나머지 약 9억원이 일본 및 동남아향
* 이번 2Q24 큐텐 Japan 메가와리 단일 행사에서만 '20억원' 판매 (QoQ +400%), 연간 오프라인 출점 목표 100개 지점을 상반기에 달성 완료
▶️ 일본향 '리쥬란' 의료기기 수출입 호조 + 인바운드 수요 증가 + 시술 경험이 화장품 구매로 이어지는 BM 입증

▶️ 미국
1) 킴 카디시안, 애니스톤의 '연어 생식세포 주사' 언급 후 미국 내 구글 트렌드 역대 최고치
- 삼양식품 '불닭' 케이스, 에이피알의 '부스터 힐러' 케이스, 인모드의 'Morpheus8' 케이스 확인 시 소비재의 미국 대형 인플루언서 언급은 소비자 인지도 및 매출로 이어짐
2) 리쥬란은 FDA 승인 전이나 시술에 대한 수요로 블랙마켓을 통해 진출되고 있는 것으로 파악 (Medspa)
3) 톡신 마켓 리더 애브비의 '스킨바이브' 24년 4월 출시. 미국 내 최초의 스킨부스터로, 시장 개화 역할을 해줄 것으로 기대
4) 현재 서구권 파트너사 계약 논의 중

▶️ 2Q24 실적 추정
- 매출액 871억원 (YoY +22%), 영업이익 296억원 (YoY +25%, OPM 36%) 추정
- 해외향 수출입 데이터 호조, 내수 인바운드 수요 증가, 일본향 화장품 매출액 성장, 국내 화장품 팝업스토어 진행 등 주요 사업부 2Q 흐름 긍정적
- 의료기기 매출액 431억원, 화장품 매출액 213억원 추정
- 2분기 어닝서프 기대

▶️ Valuation
- 시장의 우려는 '숫자'만이 불식 가능. 2Q24 실적 확인 후, 하반기 수출입 데이터 및 실적 발표를 통해 수출의 지속적 우상향 확인될 것으로 전망.
- 하반기 미국 파트너사 계약 및 신규 국가 허가 승인 등의 모멘텀도 존재.
- 2Q24 실적 시즌 기점으로 수출 비중 증가 확인됨에 따라 멀티플 리레이팅 가능

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327863
위 내용은 2024년 8월 2일 07시 44분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

#김예지 #킬러 # 길복순

[키움증권 투자전략 / 매크로 김유미]
Weekly Macro : 연준 금리 인하 전망과 마찰음

▶ 다음 주에는 연준의 금리 인하 전망을 확인하는 과정 속에서 경기 침체 여부를 둘러싸고 금융시장 내 불확실성이 높아질 수 있음. 과거 연준의 금리 인하가 대체로 경기 침체를 동반하면서 단행되었던 만큼 경기 향방을 둘러싸고 의견이 분분할 수 있기 때문. 미국의 지표 부진이 경기 연착륙 과정의 하나로 보는 만큼 지나치게 비관적으로 볼 필요는 없음. 이후 이어지는 연준위원들의 발언이 물가 우려보다는 경기연착륙 전망과 선제적인 대응 가능성을 높이는 쪽으로 나올 것으로 보임에 따라 금융시장 내 불안심리는 조금씩 진정될 것으로 기대

https://bbn.kiwoom.com/rfSE328.pdf

[신한투자증권 혁신성장 최승환, 이병화]

디케이티(290550): 어닝서프라이즈 후에도 기대할 게 많다

▶️ 2분기 어닝서프라이즈 발표
- 2Q24 잠정 연결기준 매출액 1,077억원(+39.6%, 이하 전년동기대비), 영업이익 76억원(+93.6%), 영업이익률 7.1% 발표
- 전 품목별 성장. OLED FPCA +23.2%, PCM +21.8%

▶️ 하반기 기대할 요인 다수
- 차량용 무선충전기매출액은 4Q23~2Q24 각각 30억원, 110억원, 125억원으로 성장했으며 하반기 분기당 150~160억원으로 가속화
- ESS용 BMS 3Q24 10억원, 4Q24 40억원 매출 전망. 차량용 PLBM배터리 BMS는 3Q24 10억원, 4Q24 130억원 매출 기대
-  국내 폴더블 모델 확대(보급형) 예상, 북미 폴더블 출시전망 가시화, IT OLED(태블릿, 노트북) 기대감 등 본업 호재 역시 다수

▶️ 목표주가 19,000원 유지
- 24/25년 P/E 7.3, 5.7배 불과. IT 디바이스 흥행에만 일희일비하지 않고 기대할 요인이 다수라는 점에서 차별화된 밸류에이션 기대

 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327864

위 내용은 2024년 8월 2일 7시 45분 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다.
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해리스53
트럼프47

자네들 너무 극단적이야 조금만 캄다운