Forwarded from [삼성 문준호의 반도체를 전하다]
[반.전] AMD: 비로소 AI 없이 Non-AI로 옳게 되다 - 2Q24 review
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
2분기 실적은 가이던스와 컨센서스를 소폭 상회했고, AI GPU 매출액도 처음으로 10억 달러를 초과하며 전사 실적을 견인했습니다.
차기 분기는 CPU 신제품 사이클이 본격화 될 전망이며, AI GPU 매출도 계속 늘겠지요.
■ AI, 여전히 실망스럽지만...
이번에도 동사는 AI GPU 가이던스를 40억 달러+에서 45억 달러+로 상향했지만, 여전히 시장 눈높이 (50억 달러+, Bloomberg)에는 미치지 못하는 수준입니다.
저희는 작년 하반기부터 AI 기대감이 너무 과도하기에 보수적으로 볼 필요가 있다고 말씀드렸지요.
그리고 여전히 AMD의 AI 기회에 대해서는 회의적입니다. 기회가 없다고 말씀드리는 게 아니라 그저 시장이 너무 기대치가 높아서요.
■ 이제는 AI 떼고 봐도 매력적
하지만 주식 차원에서는 생각이 달라졌습니다. 이유는 두 가지인데요.
일단 3월 초 주가 피크 이후 valuation은 어느덧 AI 기대감이 반영되기 직전 수준까지 회귀했습니다. 쉽게 말해 AI 프리미엄은 이제 다 뱉어냈습니다.
반면 본업의 업황은 계속 개선되고 있습니다. CPU 신제품 기대감 + Embedded 부문의 점진적 회복 개시 등으로요. 즉, 이익 전망 상향 사이클 돌입을 기대해 볼 수 있습니다.
작년부터 시장은 오로지 AI만 바라보는 분위기지만, AMD의 경우 이제 AI 프리미엄 떼고 펀더멘털로 승부를 볼 수 있는 국면에 진입했다고 판단됩니다.
자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
AMD 2Q24 review 보고서: https://bit.ly/4dpbtlW
(2024/07/31 공표자료)
안녕하세요. 삼성증권 문준호의 ‘반도체를 전하다’입니다.
2분기 실적은 가이던스와 컨센서스를 소폭 상회했고, AI GPU 매출액도 처음으로 10억 달러를 초과하며 전사 실적을 견인했습니다.
차기 분기는 CPU 신제품 사이클이 본격화 될 전망이며, AI GPU 매출도 계속 늘겠지요.
■ AI, 여전히 실망스럽지만...
이번에도 동사는 AI GPU 가이던스를 40억 달러+에서 45억 달러+로 상향했지만, 여전히 시장 눈높이 (50억 달러+, Bloomberg)에는 미치지 못하는 수준입니다.
저희는 작년 하반기부터 AI 기대감이 너무 과도하기에 보수적으로 볼 필요가 있다고 말씀드렸지요.
그리고 여전히 AMD의 AI 기회에 대해서는 회의적입니다. 기회가 없다고 말씀드리는 게 아니라 그저 시장이 너무 기대치가 높아서요.
■ 이제는 AI 떼고 봐도 매력적
하지만 주식 차원에서는 생각이 달라졌습니다. 이유는 두 가지인데요.
일단 3월 초 주가 피크 이후 valuation은 어느덧 AI 기대감이 반영되기 직전 수준까지 회귀했습니다. 쉽게 말해 AI 프리미엄은 이제 다 뱉어냈습니다.
반면 본업의 업황은 계속 개선되고 있습니다. CPU 신제품 기대감 + Embedded 부문의 점진적 회복 개시 등으로요. 즉, 이익 전망 상향 사이클 돌입을 기대해 볼 수 있습니다.
작년부터 시장은 오로지 AI만 바라보는 분위기지만, AMD의 경우 이제 AI 프리미엄 떼고 펀더멘털로 승부를 볼 수 있는 국면에 진입했다고 판단됩니다.
자세한 내용은 아래 보고서를 참고해주시기 바랍니다.
감사합니다.
AMD 2Q24 review 보고서: https://bit.ly/4dpbtlW
(2024/07/31 공표자료)
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 HK이노엔(시가총액: 1조 1,431억)
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 11:08:41 (현재가 : 40,350원, -1.47%)
매출액 : 2,193억(예상치 : 2,268억/ -3%)
영업익 : 243억(예상치 : 231억/ +5%)
순이익 : 174억(예상치 : 165억+/ 5%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 2,193억/ 243억/ 174억/ +5%
2024.1Q 2,126억/ 173억/ 105억/ -1%
2023.4Q 2,241억/ 225억/ 151억/ +2%
2023.3Q 2,156억/ 224억/ 145억/ +3%
2023.2Q 2,044억/ 153억/ 146억/ +22%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731900120
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=195940
📁 영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 11:08:41 (현재가 : 40,350원, -1.47%)
매출액 : 2,193억(예상치 : 2,268억/ -3%)
영업익 : 243억(예상치 : 231억/ +5%)
순이익 : 174억(예상치 : 165억+/ 5%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 2,193억/ 243억/ 174억/ +5%
2024.1Q 2,126억/ 173억/ 105억/ -1%
2023.4Q 2,241억/ 225억/ 151억/ +2%
2023.3Q 2,156억/ 224억/ 145억/ +3%
2023.2Q 2,044억/ 153억/ 146억/ +22%
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731900120
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=195940
Forwarded from AWAKE 플러스
📌 쎄트렉아이(시가총액: 4,961억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 11:19:44 (현재가 : 45,300원, -6.6%)
매출액 : 475억(예상치 : 479억/ -1%)
영업익 : -15억(예상치 : -5억/ -200%)
순이익 : 43억(예상치 : -3억+/ 1533%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 475억/ -15억/ 43억/ -200%
2024.1Q 317억/ -35억/ -30억/ -2255%
2023.4Q 377억/ -10억/ 400억
2023.3Q 249억/ -26억/ -14억
2023.2Q 389억/ -5억/ 179억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731900141
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099320
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 11:19:44 (현재가 : 45,300원, -6.6%)
매출액 : 475억(예상치 : 479억/ -1%)
영업익 : -15억(예상치 : -5억/ -200%)
순이익 : 43억(예상치 : -3억+/ 1533%)
**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 475억/ -15억/ 43억/ -200%
2024.1Q 317억/ -35억/ -30억/ -2255%
2023.4Q 377억/ -10억/ 400억
2023.3Q 249억/ -26억/ -14억
2023.2Q 389억/ -5억/ 179억
공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731900141
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=099320