[7/31 데일리 증시 코멘트 및 대응전략, 키움 한지영]

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<Daily Three Points>

a. 전일 미국 증시는 BOJ 금리인상 가능성, 빅테크 실적 경계심리 등으로 혼조세(다우 +0.5%, S&P500 -0.5%, 나스닥 -1.3%)

b. BOJ의 금리인상으로 인한 엔화 강세 -> 엔캐리 청산 우려 확산되고 있으나, 이미 매파 BOJ 회의 전망은 가격에 선반영된 상태라는 점에 주목

c. 국내 증시는 FOMC, BOJ 회의 경계심리에 영향받을 것으로 예상. 마이크로소프트 시간외 주가 3%대 하락 vs AMD 7%대 상승 등 실적 발표 후 이들 주가간 차별화된 흐름은 국내 AI, 반도체주의 수급 변동성을 유발할 전망

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1.

이제 시장은 중앙은행 이벤트 영향권에 들어갈 예정. 목요일 새벽에 결과 발표 예정인 7월 FOMC에서는 기자회견에 시장의 관심이 집중될 전망.

이번 회의에서 금리 인하 가능성은 희박하지만, 시장에서는 9월 FOMC에 25bp 인하 전망을 기정사실화 하고 있는 상태(CME Fed Watch 상 9월 인하 확률 89%).

따라서, 파월의장이 7월 중 ECB 포럼, 상하원 청문회에서 “디스인플레이션 재개”, “고용시장 냉각 우려”, “금리를 너무 늦게 내릴 때의 위험” 등을 강조했던 것처럼, 이번 기자회견을 통해 9월 금리인하에 대해 얼마만큼의 비둘기파적인 신호를 시장에 전달할 지가 관전 포인트.

2.

소수의견이기는 하지만 Fed Watch 상 9월 50bp 인하확률이 10%대로 올라서는 등 9월 FOMC 때 예상보다 높은 강도의 금리인하 의견이 부상하고 있다는 점은 고민이 될 수 있음.

25bp 이상의 금리인하는 예외적인 결정으로 중립 이하의 재료로 작용할 소지. 인플레이션이 2%에 도달할 것이라는 자신감 확보의 문제를 넘어, 고용 등 경제에 냉각 혹은 침체 신호가 출현했기에 단행하는 것이기 때문.

물론 9월 FOMC까지 7~8월 CPI, 고용, 소비 등 추가 지표를 확인해야 하기에, 현시점에서는 이 같은 고민이 시기상조일 것.

다만, 시장에서 반영하는 9월 50bp 인하 확률이 급증하면 할수록, 단기 노이즈를 생성시킬 수 있다는 점을 감안 시 이번 회의 이후 9월 인하 확률 변화도 주시해야 할 것으로 판단.

3.

국내 증시 장중에 결과 발표 예정인 BOJ의 7월 회의 이후 엔/달러 환율의 향방도 중요할 것.

지난주 주요국 증시를 초래했던 배경은 미국 대선 불확실성, AI 수익성 우려 이외에도 엔화의 급격한 강세(엔/달러 환율 하락)에 따른 엔캐리 트레이드 청산 우려도 작용

(엔/달러 환율 7월 초 달러당 162엔을 고점으로 지난주 한때 152.2엔까지 하락하는 등 약 2주만에 6% 넘게 급락, 현재는 152.7엔대).

이 같은 엔화 강세는 일본내 수입 물가 상승, 정치권의 요구 등에 따른 금리인상 가능성이 제기됐다는 점에서 주로 기인(10bp인상 이야기가 나오고 있으나, 15bp인상까지 거론).

다만, 단기간에 엔/달러 환율이 급락하는 과정에서 7월 BOJ 회의가 매파적일 것이라는 전망을 선반영해온 측면이 있기에, 실제 BOJ 회의 결과 이후 “엔화의 추가 강세 -> 엔 캐리 트레이드 청산 현실화 -> 주식시장 조정”이라는 부정적인 피드백 루프가 출현할 확률은 적을 것으로 판단.

4.

전일 국내 증시는 주 중반 이후 대형 매크로 및 M7 실적 이벤트를 앞둔 경계심리가 짙어진 가운데, 미국 증시에서의 엔비디아 등 AI 주 부진이 국내 반도체주 투심 악화를 초래한 여파 등으로 하락(코스피 -1.0%, 코스닥 -0.5).

금일에는 엔비디아(-7.0%), 테슬라(-4.1%) 등을 중심으로한 나스닥 약세, 7월 FOMC 및 BOJ 회의 경계심리 등에 영향을 받으면서 변동성 장세를 보일 것으로 예상.

5.

업종 측면에서는 반도체 주들의 주가 변화에 주목할 필요.

미국 장 마감 후 실적을 발표한 마이크로소프트(-1.0%)가 분기 매출액과 순이익이 시장 예상에 부합하는 실적을 기록했으나, 인텔리전트 클라우드 매출(285억달러)이 컨센(287억달러)을 소폭 하회.

이를 빌미로 시간외에서 한때 6% 넘게 급락하기도 했으나, 컨퍼런스 콜 이후 7시 20분 현재 2%대로 낙폭 축소 중.

반면, AMD(-0.9%)는 데이터 센터 및 클라우드 사업 호조에 힘입어 분기 이익이 컨센을 상회한 가운데, 3분기 매출 가이던스(64억~70억달러, 컨센 65.8억달러)도 상향하면서 시간외에서 7%대 급등하고 있음.

이 영향으로 전일 급락했던 엔비디아도 시간외에서 4% 가까이 반등하고 있는 등 AI, 반도체 주를 둘러싼 상하방 요인이 공존하기에 장중 이들 주식들의 수급 변동성이 빈번하게 출현할 것으로 예상.

https://www.kiwoom.com/h/invest/research/VMarketSDDetailView?sqno=6275

📌 키움증권(시가총액: 3조 4,180억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 08:03:20 (현재가 : 133,900원, 0.0%)

매출액 : 22,805억(예상치 : -)
영업익 : 3,123억(예상치 : 2,623억/ +19%)
순이익 : 2,317억(예상치 : 2,003억+/ 16%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 22,805억/ 3,123억/ 2,317억/ +19%
2024.1Q 26,433억/ 3,377억/ 2,448억/ +32%
2023.4Q 21,455억/ -2,770억/ -1,892억/ -23%
2023.3Q 21,008억/ 2,719억/ 2,041억/ +33%
2023.2Q 22,218억/ 1,809억/ 1,334억/ -7%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731800004
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=039490

#바이오시밀러 나도있다

프레스티지바이오파마/동아에스티/삼천당제약/알테오젠

https://m.etoday.co.kr/view.php?idxno=2385328

✅ 해리스

📌 2024년 8월 1일 해리스 대선후보 공식 선출
📌 2024년 8월 19일 미국 민주당 전당대회

📁 마리화나 - 우리바이오, 오성첨단소재, 화일약품, 엔에프씨, 메디콕스, 애머릿지, 아이큐어, 씨티씨바이오, HLB바이오스템
📁 낙태 - 현대약품, 명문제약
📁 메디케어 - 셀바스헬스케어, 토마토시스템, 라이프시맨틱스, 랩지노믹스, 유비케어, 신테카바이오, 인성정보, 인피니트헬스케어
📁 태양광 - HD현대에너지솔루션, SDN, 에스에너지, 신성이엔지, 대명에너지, OCI, 신성이엔지, 레이크머티리얼즈
📁 풍력 - SK이터닉스, 씨에스베어링, 씨에스윈드, 삼강엠앤티, 세진중공업, 우림피티에스, 동국S&C, SK디앤디, 에스케이오션플랜트
📁 2차전지 - 에코프로, 덕산테코피아, 대주전자재료, 중앙첨단소재, 율촌화학, 유진테크놀로지, 탑머티리얼, 에스에이티이엔지, 피엔티, 솔브레인홀딩스, 케이엔더블유, 이수스페셜티케미컬, 에코프로비엠, 엘앤에프, 포스코퓨쳐엠, 코스모화학, 에코앤드림, 에코프로에이치엔, 에코프로머트리얼즈, 대주전자재료, 엔켐, 삼성SDI, LG에너지솔루션, LG화학, 삼영에스앤씨

미국 민주당 대선 후보로 사실상 확정된 카멀라 해리스 부통령이 공화당 대선 후보인 도널드 트럼프 전 대통령에게 오차 범위 내에서 앞서며 컨벤션 효과를 누리고 있는 것으로 30일(현지시간) 드러났다.
로이터 통신과 여론조사 기관 입소스가 지난 26~28일 미국의 성인 1천25명을 대상으로 조사해 이날 발표한 결과에 따르면, 해리스 부통령은 등록 유권자 가운데 43%의 지지를 받아 트럼프 전 대통령(42%)을 오차범위(±3.5%) 내에서 리드했다.
앞서 조 바이든 대통령은 지난 6월 말의 대선 후보 첫 TV 토론 실패 이후 이어진 당내 사퇴 압박을 수용해 지난 21일 대선 후보 자리를 자진해서 내놓고 후임으로 해리스 부통령 지지를 선언했다.
버락 오바마·빌 클린턴 전 대통령 부부를 비롯해 낸시 펠로시 전 하원의장, 민주당 상하원 지도부와 현역 의원들의 이어지는 지지 속에 해리스 부통령은 사실상 민주당의 대선 후보로 확정됐으며 공식 선출 절차만을 남겨 놓고 있다.
바이든 대통령은 고령 리스크를 그대로 노출한 1차 TV토론 이후 경합주는 물론, 전국 단위의 각종 여론 조사에서 트럼프 전 대통령과의 격차를 좁히지 못해 왔다.
민주당은 내달 1일부터 화상투표를 통해 해리스 부통령을 대선 후보로 공식 선출한 뒤 내달 19~22일 예정된 전당대회에서 수락 연설을 청취할 예정이다.
https://n.news.naver.com/mnews/article/001/0014842311?sid=104

📌 율촌화학(시가총액: 7,465억)
📁 단일판매ㆍ공급계약해지
2024.07.31 08:09:45 (현재가 : 30,100원, 0.0%)

계약상대 : Ultium Cells, LLC,
계약내용 : LIB 제조용 Aluminum Pouch 공급계약 해지

해지금액 : 14,872억
매출대비 : 358.8 %
해지사유 : 계약상대방의 요청에 따른 계약해지
해지일자 : 2024-07-31


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731800023
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=008730

???!!!!!

🌟머크 : 키트루다로 실적 찢고 주가는 아래로?

https://www.wsj.com/livecoverage/stock-market-today-earnings-dow-sp500-nasdaq-live-07-30-2024/card/merck-shares-fall-after-cutting-its-2024-outlook-zpiQquZHaSKNqFKgzkUh?mod=lctimeline_finance

주가 하락의 원인은 안과 전문 바이오텍 회사인 EyeBio를 인수한 후 2024년 실적 전망을 하향 조정했기 때문입니다.

키트루다가 28년에나 달성할 것으로 예상했던 분기매출 10조(=연환산 매출 40조)달성하고도 주가가 하락하는 이유는 '바이오텍 인수로 인한 EPS 전망치 하향조정' 때문입니다.

주가와 다르게 키트루다는 오히려 잘하고 있기에, 알테오젠에의 영향은 없을 것으로 보입니다.

내일 빠지면? 추매 기회 오히려 좋아

#해운 #hmm

치킨게임이 온다 (feat 해운업, HMM)
https://blog.naver.com/ranto28/223530450937

1. HMM 보고서만 열면 항상 나오는 해운 얼라이언스 재편에 대해 5분 안에 이해 가능

2. 동맹이 재편되고 치킨게임이 시작되면 결국 대마불사가 될 가능성이 높음
- 마침 홍해사태로 연초부터 럭키머니를 벌고 있는 컨테이너 선사들이 다시금 신조 발주를 알아보고 있는 배경이기도 함

📌 SOOP(시가총액: 1조 3,690억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 08:32:01 (현재가 : 119,100원, 0.0%)

매출액 : 1,065억(예상치 : 1,028억+/ 4%)
영업익 : 333억(예상치 : 300억/ +11%)
순이익 : 281억(예상치 : 256억+/ 10%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 1,065억/ 333억/ 281억/ +11%
2024.1Q 949억/ 285억/ 247억/ +17%
2023.4Q 1,004억/ 264억/ 161억/ +14%
2023.3Q 879억/ 219억/ 193억/ -8%
2023.2Q 867억/ 236억/ 227억/ +12%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731900037
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=067160

ㅅㅇㅂㄹㅃ

시간외 현재

엔비디아 +5.8%

AMD +7.8%

TSMC +3.1%

버티브 +3.6%

슈퍼마이크로 +3.1%

브로드컴 +3.2%

마이크론 +2.9%

📌 삼성전자(시가총액: 483조 5,524억)
📁 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
2024.07.31 08:40:16 (현재가 : 81,000원, 0.0%)

매출액 : 740,683억(예상치 : 734,948억+/ 1%)
영업익 : 104,439억(예상치 : 82,041억/ +27%)
순이익 : 96,427억(예상치 : 71,552억+/ 35%)

**최근 실적 추이**
매출/영업익/순익/예상대비 OP
2024.2Q 740,683억/ 104,439억/ 96,427억/ +27%
2024.1Q 719,156억/ 66,060억/ 67,547억/ +26%
2023.4Q 677,799억/ 28,247억/ 63,448억/ -25%
2023.3Q 674,047억/ 24,335억/ 58,442억/ +19%
2023.2Q 600,055억/ 6,685억/ 17,236억/ +146%


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240731800039
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=005930

키트루다sc 30조 로열티 1.5조 로열티율 5%
=산도즈 시밀러 합산 10조 로열티율 15%

https://medigatenews.com/news/1785229447

#알테오젠

지난 인타스 사와 2021년 체결한 계약 구조와 동일하게 시판 후 매출 발생시 최대 두 자리 수 퍼센트의 로열티를 수령하는 형식으로 구성되어 있어 알테오젠의 지속가능성을 높였다.

» 과거 2022년 산도스와 'ALT-B4' 독점 계약할 때 최대 두 자리 수 퍼센트의 로열티를 수령
» 지금의 알테오젠은 머크와 독점 딜도 하면서 지위가 높아진 점 + 신규 물질인 점을 고려해 그 이상의 로열티도 가능하지 않을까 생각