Forwarded from [삼성 이영진] 글로벌 AI/SW
[삼성 이영진] 마이크로소프트(MSFT) F4Q24 실적 요약
■ F4Q24 실적
: 매출 647.3억 달러(+15%, +16% CC)
vs 컨센 643.8억 달러
: EPS $2.95
vs 컨센 $2.94
: PBP 203.2억 달러(+11%, +12% CC)
vs 컨센 201.4억 달러, 가이던스 199-202억 달러
: IC 285.2억 달러(+19%, +20% CC)
vs 컨센 287.0억 달러, 가이던스 284-287억 달러
: MPC 159억 달러(+14%, +15% CC)
vs 컨센 155.0억 달러, 가이던스 152-156억 달러
: Azure 성장 +29%
vs 컨센 29.7%
: Azure 성장(CC 기준) +30%
vs 컨센 31.3%, 가이던스 30-31%
: Azure 성장 추이(CC 기준)
31% → 27% → 28% → 28% → 31% → 30%
: CAPEX 138.7억 달러(금융 리스 자산 제외)
vs 컨센 136.4억 달러
: CAPEX 추이(리스 제외)
66.1 → 89.4 → 99.2 → 97.4 → 109.5 → 138.7억 달러
: CAPEX 190억 달러(리스 포함)
: CAPEX 추이(리스 포함)
78 → 107 → 112 → 115 → 140 → 190억 달러
■ 가이던스는 어닝콜에서 발표(F1Q25 컨센)
: 매출 650.7억 달러
: PBP 205.5억 달러
: IC 287.2억 달러
: MPC 156.9억 달러
: Azure 성장(CC 기준) +30.2%
https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2024-q4/press-release-webcast
감사합니다.
■ F4Q24 실적
: 매출 647.3억 달러(+15%, +16% CC)
vs 컨센 643.8억 달러
: EPS $2.95
vs 컨센 $2.94
: PBP 203.2억 달러(+11%, +12% CC)
vs 컨센 201.4억 달러, 가이던스 199-202억 달러
: IC 285.2억 달러(+19%, +20% CC)
vs 컨센 287.0억 달러, 가이던스 284-287억 달러
: MPC 159억 달러(+14%, +15% CC)
vs 컨센 155.0억 달러, 가이던스 152-156억 달러
: Azure 성장 +29%
vs 컨센 29.7%
: Azure 성장(CC 기준) +30%
vs 컨센 31.3%, 가이던스 30-31%
: Azure 성장 추이(CC 기준)
31% → 27% → 28% → 28% → 31% → 30%
: CAPEX 138.7억 달러(금융 리스 자산 제외)
vs 컨센 136.4억 달러
: CAPEX 추이(리스 제외)
66.1 → 89.4 → 99.2 → 97.4 → 109.5 → 138.7억 달러
: CAPEX 190억 달러(리스 포함)
: CAPEX 추이(리스 포함)
78 → 107 → 112 → 115 → 140 → 190억 달러
■ 가이던스는 어닝콜에서 발표(F1Q25 컨센)
: 매출 650.7억 달러
: PBP 205.5억 달러
: IC 287.2억 달러
: MPC 156.9억 달러
: Azure 성장(CC 기준) +30.2%
https://www.microsoft.com/en-us/investor/earnings/fy-2024-q4/press-release-webcast
감사합니다.
❤2
Forwarded from 루팡
AMD 2024년 2분기 실적(시간외 +4.8%)
- EPS: $0.69 (예상 $0.68)
- 매출: $5.84B (예상 $5.72B); 전년 대비 +9% 증가
3분기 2024 가이던스:
- 매출: $6.4B-$7.0B (예상 $6.58B)
- Non-GAAP 매출 총이익률: 약 53.5%
부문별 실적:
- 데이터 센터 매출: $2.8B (예상 $2.75B); 전년 대비 +115% 증가
- 클라이언트 매출: $1.5B (예상 $1.45B); 전년 대비 +49% 증가
- 게이밍 매출: $648M (예상 $646.8M); 전년 대비 -59% 감소
- 임베디드 매출: $861M (예상 $850M); 전년 대비 -41% 감소
기타 재무 지표:
- 매출 총이익률: 49% (예상 53%)
- Non-GAAP 매출 총이익률: 53% (예상 53%)
- 영업 이익: $269M (예상 $1.25B)
- Non-GAAP 영업 이익: $1.3B (예상 $1.25B)
- 영업 이익률: 5%
- Non-GAAP 영업 이익률: 22% (예상 21.8%)
- 순이익: $265M; 전년 대비 +881% 증가
- Non-GAAP 순이익: $1.1B; 전년 대비 +19% 증가
- 희석 EPS: $0.16; 전년 대비 +700% 증가
CEO Lisa Su:
"우리는 데이터 센터 부문에서 기록적인 매출로 2분기에 강력한 매출과 이익 성장을 달성했습니다. 우리의 AI 사업은 계속 가속화되고 있으며, Instinct, EPYC, Ryzen 프로세서에 대한 수요에 힘입어 하반기에 강력한 매출 성장을 달성할 준비가 되어 있습니다."
CFO Jean Hu:
"AMD는 2분기에 데이터 센터와 클라이언트 부문에서 강력한 성장을 이끌어내며 가이던스 중간값을 초과하는 매출을 기록했습니다. 우리는 매출 총이익률을 확장하고 견고한 이익 성장을 달성했으며, 미래 성장을 위한 AI 전략적 투자를 늘렸습니다."
최근 개발 사항:
- AMD는 새로운 CPU, GPU, NPU 및 소프트웨어 제품군으로 AI 솔루션 포트폴리오를 확장했습니다.
- Microsoft를 포함한 주요 클라우드 제공업체와의 파트너십을 발표하며, AMD Instinct MI300X 가속기가 탑재된 제품을 선보였습니다.
- AMD는 고성능 컴퓨팅 포트폴리오를 강화하며 소비자 및 기업 시장을 위한 새로운 Ryzen 및 Radeon 제품을 출시했습니다.
- EPS: $0.69 (예상 $0.68)
- 매출: $5.84B (예상 $5.72B); 전년 대비 +9% 증가
3분기 2024 가이던스:
- 매출: $6.4B-$7.0B (예상 $6.58B)
- Non-GAAP 매출 총이익률: 약 53.5%
부문별 실적:
- 데이터 센터 매출: $2.8B (예상 $2.75B); 전년 대비 +115% 증가
- 클라이언트 매출: $1.5B (예상 $1.45B); 전년 대비 +49% 증가
- 게이밍 매출: $648M (예상 $646.8M); 전년 대비 -59% 감소
- 임베디드 매출: $861M (예상 $850M); 전년 대비 -41% 감소
기타 재무 지표:
- 매출 총이익률: 49% (예상 53%)
- Non-GAAP 매출 총이익률: 53% (예상 53%)
- 영업 이익: $269M (예상 $1.25B)
- Non-GAAP 영업 이익: $1.3B (예상 $1.25B)
- 영업 이익률: 5%
- Non-GAAP 영업 이익률: 22% (예상 21.8%)
- 순이익: $265M; 전년 대비 +881% 증가
- Non-GAAP 순이익: $1.1B; 전년 대비 +19% 증가
- 희석 EPS: $0.16; 전년 대비 +700% 증가
CEO Lisa Su:
"우리는 데이터 센터 부문에서 기록적인 매출로 2분기에 강력한 매출과 이익 성장을 달성했습니다. 우리의 AI 사업은 계속 가속화되고 있으며, Instinct, EPYC, Ryzen 프로세서에 대한 수요에 힘입어 하반기에 강력한 매출 성장을 달성할 준비가 되어 있습니다."
CFO Jean Hu:
"AMD는 2분기에 데이터 센터와 클라이언트 부문에서 강력한 성장을 이끌어내며 가이던스 중간값을 초과하는 매출을 기록했습니다. 우리는 매출 총이익률을 확장하고 견고한 이익 성장을 달성했으며, 미래 성장을 위한 AI 전략적 투자를 늘렸습니다."
최근 개발 사항:
- AMD는 새로운 CPU, GPU, NPU 및 소프트웨어 제품군으로 AI 솔루션 포트폴리오를 확장했습니다.
- Microsoft를 포함한 주요 클라우드 제공업체와의 파트너십을 발표하며, AMD Instinct MI300X 가속기가 탑재된 제품을 선보였습니다.
- AMD는 고성능 컴퓨팅 포트폴리오를 강화하며 소비자 및 기업 시장을 위한 새로운 Ryzen 및 Radeon 제품을 출시했습니다.
Forwarded from 미래에셋증권 매크로/시황 김석환
BOJ, 금리 인상 가능성
30-31일, 양일간 통화정책회의를 열고 있는 중앙은행이 현재 0.0-0.1%인 기준금리를 (상단) 0.25%까지 올릴 수 있다는 내용의 보도가 NHK나 니혼게이자이신문 등을 통해 (한국시각) 자정쯤 나온 상황입니다.
(현재) 엔화가 달러 대비 약 0.5% 정도 상승하며 달러/엔 환율은 153.29를 기록하며 5거래일 중 가장 강한 모습을 보이고 있습니다.
다만, 추가 강세 요인이 될 지 여부는 지켜봐야겠지만 기술적으로 달러당 152엔 지지가 강한 상황에서 '리바운드(엔화 약세)' 가능성도 열어놓고 봐야겠습니다.
30-31일, 양일간 통화정책회의를 열고 있는 중앙은행이 현재 0.0-0.1%인 기준금리를 (상단) 0.25%까지 올릴 수 있다는 내용의 보도가 NHK나 니혼게이자이신문 등을 통해 (한국시각) 자정쯤 나온 상황입니다.
(현재) 엔화가 달러 대비 약 0.5% 정도 상승하며 달러/엔 환율은 153.29를 기록하며 5거래일 중 가장 강한 모습을 보이고 있습니다.
다만, 추가 강세 요인이 될 지 여부는 지켜봐야겠지만 기술적으로 달러당 152엔 지지가 강한 상황에서 '리바운드(엔화 약세)' 가능성도 열어놓고 봐야겠습니다.
Forwarded from 지엘리서치 GL RESEARCH_ 주식, 경제, 독립리서치
👉신규 댐 건설 추진 + 포스코인터내셔널-SG 우크라이나 아스콘 진출 모멘텀으로 시멘트 관련주 강세
ㄱ) 전거래일 5% 이상 상승 시멘트 관련주
▷강동씨앤엘, 삼표시멘트, 모헨즈, 부산산업
ㄴ) 그외 시멘트 관련주
▷ 홈센타홀딩스, 보광산업, 성신양회, 한일시멘트, 쎄니트, 한일시멘트, 서산, 유진기업, 아세아시멘트, 동양, 유니온
지엘리서치🔺 https://t.me/valjuman
ㄱ) 전거래일 5% 이상 상승 시멘트 관련주
▷강동씨앤엘, 삼표시멘트, 모헨즈, 부산산업
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지엘리서치🔺 https://t.me/valjuman
Forwarded from 돼지바
『알테오젠(196170.KQ) – 산도즈 시밀러SC 계약 확대 결정』
기업분석부 엄민용 ☎️02-3772-1546
▶️ SC시밀러 다품목 확대, 그것뿐일까?
- 미국 정부 IRA 약가인하 정책, 바이오시밀러 시장 확대로 1) 오리지날 보유한 빅파마의 SC(피하제형) 개발 수요 상승 2) 바이오시밀러 기업들도 전략적 차별화 필요.
- 미국 정책 방향에 모두 수혜가 가능한 사업 구조임을 머크 독점계약에 이어 산도즈 재계약으로 설명
▶️ 재계약해야할 정도로 구조적 큰 변화 세가지 보인다
1) 지난 계약은 1,840억원 규모 단계별 마일스톤 및 판매 로열티 수취 구조로 최대 3개 옵션행사 가능. 최소 4~5개 확대되었을 것으로 보이며 이번 재계약은 약 8,000억원에서 1조원 규모 마일스톤과 로열티(별도) 추정
2) 산도즈가 새로운 히알루론산분해효소 계약 원한 이유는 특허 차별화 전략으로 추정. FDA나 EMA에 신약에 준하는 임상과 특허 통해 비싼 약가 책정 전략 가능성
3) 지난 계약은 ‘글로벌’ 판권 이전이었으나 ‘계약지역에서 발생한 순매출의 일정비율 로열티 수취’로 변경됨. 한국 등 일부 국가는 직접 판매하는 전략일 가능성
키트루다SC 9월 23일 임상 3상 종료 및 가을 중 결과 발표, 하반기 사노피(추정) 임상 1상 개시, ADC SC 3분기 빅파마 기술이전 목표 등 기존 계획 모두 순항 중
▶️ Valuation & Risk
- 머크 키트루다 전년동기 대비 +21% 매출 성장해 분기 매출 10조원 돌파하여 매출 추정치 상향.
로슈 티쎈트릭SC 또한 2분기 실적 발표에서 영국 출시 3분기만에 32% 전환 성공해 키트루다SC 전환율 및 매출 성장 속도 상향.
산도즈 재계약으로 로슈 티쎈트릭SC 시밀러 밸류에이션 포함하여 목표주가 375,000원으로 상향 및 업종 내 최선호주 유지
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327770
위 내용은 2024년 7월 31일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
기업분석부 엄민용 ☎️02-3772-1546
▶️ SC시밀러 다품목 확대, 그것뿐일까?
- 미국 정부 IRA 약가인하 정책, 바이오시밀러 시장 확대로 1) 오리지날 보유한 빅파마의 SC(피하제형) 개발 수요 상승 2) 바이오시밀러 기업들도 전략적 차별화 필요.
- 미국 정책 방향에 모두 수혜가 가능한 사업 구조임을 머크 독점계약에 이어 산도즈 재계약으로 설명
▶️ 재계약해야할 정도로 구조적 큰 변화 세가지 보인다
1) 지난 계약은 1,840억원 규모 단계별 마일스톤 및 판매 로열티 수취 구조로 최대 3개 옵션행사 가능. 최소 4~5개 확대되었을 것으로 보이며 이번 재계약은 약 8,000억원에서 1조원 규모 마일스톤과 로열티(별도) 추정
2) 산도즈가 새로운 히알루론산분해효소 계약 원한 이유는 특허 차별화 전략으로 추정. FDA나 EMA에 신약에 준하는 임상과 특허 통해 비싼 약가 책정 전략 가능성
3) 지난 계약은 ‘글로벌’ 판권 이전이었으나 ‘계약지역에서 발생한 순매출의 일정비율 로열티 수취’로 변경됨. 한국 등 일부 국가는 직접 판매하는 전략일 가능성
키트루다SC 9월 23일 임상 3상 종료 및 가을 중 결과 발표, 하반기 사노피(추정) 임상 1상 개시, ADC SC 3분기 빅파마 기술이전 목표 등 기존 계획 모두 순항 중
▶️ Valuation & Risk
- 머크 키트루다 전년동기 대비 +21% 매출 성장해 분기 매출 10조원 돌파하여 매출 추정치 상향.
로슈 티쎈트릭SC 또한 2분기 실적 발표에서 영국 출시 3분기만에 32% 전환 성공해 키트루다SC 전환율 및 매출 성장 속도 상향.
산도즈 재계약으로 로슈 티쎈트릭SC 시밀러 밸류에이션 포함하여 목표주가 375,000원으로 상향 및 업종 내 최선호주 유지
※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327770
위 내용은 2024년 7월 31일 07시 34분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.
❤5👏1