• 일론머스크: 엔비디아 수요 고공행진. 테슬라는 필요한만큼의 GPU 확보 어려울 정도

马斯克：对英伟达的需求如此之高，以至于特斯拉难以获得所需的GPUs。

마침내 '타그리소‘의 아스트라제네카(AZ)가 EGFR 분해약물(degrader) 분야로 움직이기 시작했습니다. 아스트라제네카는 EGFR 저해제인 타그리소를 손에 쥐고, EGFR 변이 폐암에서 표준요법(SoC)으로 초기 치료제세팅까지 뻗어가면서 높은 기준을 설정하고 있습니다.

아스트라제네카는 파인트리 테라퓨틱스(Pinetree Therapeutics)로부터 전임상 단계의 EGFR 분해약물 후보물질을 계약금과 단기마일스톤으로 4500만달러를 포함해 총 5억4500만달러 규모에 사들이면서, 지금까지는 움직임이 뜸했던 표적단백질분해(TPD) 약물 분야에서 모습을 드러내고 있네요.

파인트리는 타그리소와 경쟁하는 3세대 EGFR TKI '레이저티닙(lazertinib)' 원개발자로 알려진 송호준(Hojuhn Song) 대표가 지난 2019년 미국 보스턴에 약물내성을 극복하기 위한 다중항체 개발 바이오텍입니다.

http://m.biospectator.com/view/news_view.php?varAtcId=22602

2024.07.24 07:00:17
기업명: 티라유텍(시가총액: 1,398억)
보고서명: 주요사항보고서(유상증자결정)

보통주 : 4,387,504주(발행가격 : 5,698원)
우선주 :

발행비율 : 27%

* 투자자
엘에스일렉트릭
제이케이엘 이에스지미래 모빌리티 밸류체인사모투자합자회사

발표일자 : 2024-07-23
납입일자 : 2024-09-30
상장일자 : 2024-10-25


공시링크: https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20240723000370
회사정보: https://finance.naver.com/item/main.nhn?code=322180

테슬라 어닝콜

우리는 내년 상반기까지 더 저렴한 모델을 제공할 계획입니다.

FSD v12.5: 관련 : 우리는 고객들이 FSD 작동 방식의 단계적 변화를 경험할 것이라고 생각합니다.

Tesla의 Robotaxi 공개가 이제 2024년 10월 10일에 열릴 것이라고 발표했습니다.

우리는 2025년 초부터 Optimus 생산 버전 1을 제한적으로 생산할 것으로 예상합니다. 이것은 Tesla 소비를 위한 것입니다. 우리는 내년 말까지 수천 대의 옵티머스 로봇을 생산하여 우리 공장에서 유용한 일을 할 것으로 기대합니다.

Roadster: 대부분의 엔지니어링을 완료했습니다. 아직 업그레이드하고 싶은 부분이 있는 것 같습니다. 내년에 생산을 시작할 예정입니다

첫 번째 Tesla Robotaxi 관련: 내 예측은 과거에 전반적으로 낙관적이었습니다. 현재 추세에 따르면 아마도 올해 말까지 개입간 거리가 충분히 길어질 수 있음. 내년에는 확실.

Cybertruck 생산량이 주당 1,400대를 기록

Dojo: 엔비디아의 실행력, 능력에 매우 감명. 높은 수요로 인해 GPU 확보 어렵다. 최첨단 GPU를 원할 때 확보하는 것이 걱정되어 Dojo에 더 많은 노력이 필요
Nvidia와 경쟁할 수 있는 길을 보고 있고 두 배로 노력해야 함

우리는 광고를 하고 있습니다

CFO에 따르면 2분기 미국에서 Tesla 매출의 ~66%가 이전에 Tesla를 소유한 적이 없는 사람들에게 발생

기가멕시코: 현재 일시 중지된 상태입니다. 선거 이후 상황이 어떤지 지켜볼 필요가 있습니다. 우리는 기존 공장의 생산 능력을 크게 늘리고 있습니다.

Tesla FSD 라이선스에 관심을 표명한 곳이 몇군데 있으며 시간이 지남에 따라 더 많을 것으로 생각하지만 세부 사항에 대해 언급할 수 없습니다.

xAI관련: FSD를 발전시키고 새로운 Tesla 데이터 센터를 구축하는 데 실제로 도움이 되었습니다. xAI에 대한 투자를 진행하려면 그러한 투자에 대해 주주의 승인이 필요하다고 생각하지만, 주주가 그렇게 한다면 확실히 지지합니다.

장기적으로 옵티머스 봇은 테슬라의 다른 모든 것을 합친 것보다 더 큰 매출을 올릴 것
자동차 매출이 결국 테슬라 매출의 절반 이하로 떨어질 것을 의미
옵티머스봇 장기 수요는 200억 대 이상일 것 예상. 현실 세계 AI의 리더이자, 제조 분야의 선도자.

분산 컴퓨팅은 매우 명백히 해야할 일. 차세대 HW5 더욱 흥미로워짐
추론 능력은 엔비디아 B200과 비교 가능. 2026년 대량 생산 예정

FSD 라이선스: OEM들은 빠르게 움직이지 않음.
카메라와 AI 컴퓨터를 통합, 서버 통신 위한 게이트웨이 컴퓨터를 통합해야 함. 대량으로 볼 수 있으려면 몇 년이 걸릴 것.

관세 관련: 유럽은 중국에서 테슬라를 수입하는 것에 대해 들여다보고 있고, 테슬라는 전략 조정중.
테슬라가 현재 제안된 것보다 더 나은 조건을 얻게될 것

FSD규제: FSD는 일반화되어 있음.
인간보다 상당히 안전하다는 것을 입증하면, 규제 당국은 그것을 수용해옴.
북미 외 지역 배포된 자율주행 기능은 크게 뒤처져 있음.

FSD 12.5 또는 12.6과 함께 유럽, 중국 및 기타 다른 국가 규제 승인을 요청할 것.
연말 전에 규제 승인받을 가능성 큼.

(업데이트중)

#알테오젠 #엄연구원

Merck’s subQ Keytruda headscratcher

머크 알테오젠 기술적용 키트투다SC로 기존 고형암 대상에서 혈액암까지 확장

자체 개발하던 SC는 ‘포기’했다고 외신도 언급.. 제가 저번 보고서에서 ‘머크 자체 개발 SC 조용한 실패 발표’ 라고 썼던 내용이 드디어 나오네요.

머크는 알테오젠 기술적용된 키트루다SC로 혈액암도 확장합니다.

https://www.oncologypipeline.com/apexonco/mercks-subq-keytruda-headscratcher

파크시스템스: 조정 구간에서 사야 할 회사
[삼성증권 반도체 소부장/류형근]

■ 투자의견

- 향후 3년간 고성장이 지속될 기반은 충분히 마련되고 있다고 생각합니다. 주요 반도체 기술 변화 (미세화, Hybrid Bonding)에 대응 가능한 포트폴리오를 확보하고 있고, R&D 역량 강화 속 TAM을 지속 확대해갈 잠재력을 보유한 회사라 생각합니다.

- 최근 나타난 주가의 조정을 매수 기회로 삼을 필요가 있습니다. 이익의 비수기인 상반기는 지나갔고, 이제 성수기가 도래했습니다. 단기적으로도 모멘텀은 충분하다는 판단입니다.

■ 전공정에서의 기회요소

- 낮은 웨이퍼 처리량은 원자현미경의 한계로 부각되곤 했습니다. 반도체 공정 기여 확대의 주요 제약 요소로 뽑히곤 했습니다.

- 하지만, 기존 예상 대비 장비의 웨이퍼 처리량은 빠르게 개선되고 있는 것으로 추정됩니다. 보다 많은 고객의 원자현미경 도입을 이끌 수 있는 기술적 원천이 될 것이라 생각합니다.

- 현재 기존 NX 시리즈 대비 Throughput을 혁신적으로 늘린 신규 장비에 대한 R&D를 진행 중인 것으로 추정됩니다. 그간 MI (검사/계측) 실에서 활용되는 Review 장비의 성격이 강했다면 Inspection으로도 시장 범위를 확대해갈 기회요소가 다가오고 있다는 판단입니다.

■ 후공정 기여 확대

- Hybrid Bonding과 실리콘 인터포저 공정 내 원자현미경의 역할은 보다 명확해지고 있으며, 주요 고객사들로부터 오더가 지속되고 있는 것으로 추정됩니다.

- 보다 많은 고객의 테스트 수요가 이어지고 있는 만큼 후공정 저변 확대 효과가 이익에 본격 기여할 날이 머지 않았다는 판단입니다.

자료: https://bit.ly/3SlG5fM

(2024/07/24 공표자료)

[신한투자증권 혁신성장 허성규]

에이직랜드(445090.KQ) - TSMC에게 한국 시장이 중요한 이유

▶ 신한생각: TSMC와 팹리스를 연결해 칩 설계 및 생산 보조
- 1Q24 기준 12nm 이하 공정 매출 62%로 20년 40% 대비 상승 
- 20~21년 턴키 매출 비중 50%대에서 1Q24 80%로 증가
- AI 및 Automotive향 선단 공정, 턴키 매출 중심으로 고객사 확보

▶ 1) 한국 소재 디자인하우스가 필요한 이유, 2) 메모리의 파운드리화
- 팹리스의 기밀한 칩 정보를 다루는 GUC, Alchip 외 한국 소재 VCA 필요
- 대만 R&D센터 통해 CoWoS와 3/5nm 공정 경험 및 현지 인력 10명 확보
- HBM4, 메모리 컨트롤러가 로직 다이에 탑재돼 파운드리 공정에서 생산

▶Valuation & Risk
- 2Q24 서버 및 보안 투자 비용 집행, 신사옥 감가상각비 인식 시작
- 대만 인력 채용 등 각종 비용으로 전분기 대비 수익성 감소 예정
- 2H24 메모리 관련 고객사 계약 논의 중으로 가시화 시 추정치 상향 가능

 ※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.pdf.do?attachmentId=327573

위 내용은 2024년 7월 24일 7시 35분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이, 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

[신한 조선/방산/기계 이동헌]

2Q24 Review; HD현대일렉트릭
2Q24 Re 슈퍼 서프라이즈, 더 갑니다

▶️ 신한생각: 아직 남은 피크아웃 타이밍, 호황을 즐길 때
- 2Q24 실적은 컨센을 대폭 상회. 상황이 좋은 북미 비중(2분기 매출비중 35%, 수주잔고 60%)이 지속 증가하며 눈높이 상향

▶️ 2Q24 Review 슈퍼 서프라이즈, 이튼 이익률에 수렴
- [2Q24 실적] 매출액 9,169억원(+43%, 이하 전년비), 영업이익 2,100억원(+257%), 영업이익률 22.9%(+13.8%p)를 기록. 컨센서스 대비 매출액 +10%, 영업이익 +69% 상회하는 서프라이즈
- [북미] 매출액 3,169억원(+89%)으로 성장을 견인, 영업이익률이 30%에 근접했을 것으로 추정. [중동] 매출액 2,053억원(+106%)으로 급증
- [전망] ‘22~23년 단가 상승 물량의 매출인식, 미국 비중 증가로 하반기, ‘25년 이익 상승 지속. 제한된 Capa로 아직도 호황 구간

▶️ Valuation & Risk
- 매수 투자의견을 유지하며 목표주가를 50만원으로 상향(기존 37.5만원, +33.3%). ‘25년 추정 당기순이익(EPS) 20,050원에 비교업체 이튼의 ‘25년 주가수익비율(PER)을 10% 할증한 24.3배를 적용

※ 원문 확인: http://bbs2.shinhansec.com/board/message/file.do?attachmentId=327574
위 내용은 2024년 7월 24일 07시 30분 현재 조사분석자료 공표 승인이 이뤄진 내용입니다. 제공해 드린 조사분석자료는 당사 고객에 한하여 배포되는 자료로 어떠한 경우에도 당사의 허락 없이 복사, 대여, 재배포 될 수 없습니다.

신한 조선/방산/기계 채널: https://bit.ly/3pMTnTY
신한 리서치 채널: https://bit.ly/3AqbpSm

# 외국인 선물누적순매수 1.8만계약. 4.3만계약에서 많이 줄긴 했지만 개인적으로는 매수포지션을 유지할 이유가 없기에 모두 줄여야 한다고 판단

# 외국인은 풋옵션도 18만개로 늘리고 있음

# 즉, 전일은 현물에서 외국인이 매수했지만 지속성이 있다고 보기에는 아직은 어려워 보이며

# 결국 파생시장에서 선물매도->프로그램매도->대형주매도->투심악화매도로 이어지는 악순환이 끊기기 위해서는 선물포지션이 정리되어야 함