[엔케이맥스]
엔케이맥스 임원미팅 진행 질의응답 및 개인적인 투자스탠스 결정부분입니다.
도움이 되실지 모르겠으나, 결국 투자판단의 최종 결정은 본인이 하셔야 합니다. 반드시 모든 결정은 본인의 판단에 따라 진행하시기 바랍니다. 그래야 후회하지 않습니다. 저는 결정했고 결정한대로 진행합니다.

[주식/엔케이맥스] 137. (2/2) 수퍼삐셩, 주주들과 회사방문, 임원미팅 진행 (수퍼삐셩투자스탠스)
https://blog.naver.com/superbisheng/223371669389

다음달 대형 학회 이벤트도 예정돼 있다. 4월에는 미국암연구학회(AACR)와 6월에는 미국임상종양학회(ASCO)가 예정돼 있어 연구 성과에 대한 기대감이 주가 상승을 견인했다.

https://n.news.naver.com/article/030/0003185729?sid=101

#알테오젠 #검색왕 님

머크의 키트루다(한 품목) 지난 해 매출 34조원 달성, 2026년 매출 40조 예상
-이밸류에이트-

머크의 키트루다가 어떤 제품인지 이제 좀 감이 오시는가?
셀트리온 전체 매출의 14배가 키트루다 한개 품목의 매출과 비슷한 것이다.

2030년 이후 알테오젠, 삼성바이오로직스, 셀트리온 중
어떤 회사의 영업이익이 가장 많을까?

단연 알테오젠이다!

이것이 삼바,셀트보다 알테오젠 시총이 높아야 하는 이유다!

또한,
키트루다가 알테오젠의 피하제형을 이용하여 특허를 연장하게되면
매년 2조원 이상의 로열티가 발생하게 되기에 엄청난 파급력을 가짐을 알 수 있다.

이렇게 발생한 현금은 셀트리온-삼성바이오로직스를 넘어서
글로벌 빅파마로 도약하는 밑거름이 된다.

국내를 넘어서 글로벌 빅파마가 된다!
현금 창출 능력에서 삼성바이오로직스와 셀트리온을 압도할 알테오젠은
일반적인 빅파마의 성장이 그러하듯 기존 캐시카우를 기반으로 신규 유망 물질을 '라이선스 인'하여
세계적인 글로벌 제약사로 발돋움 할 것이다!

https://m.blog.naver.com/alteking/223371763681

#알테오젠 #메디톡스

한국투자증권에 따르면 이 증권사의 계좌 평균잔액 10억원 이상 자산가는 지난달 22~29일 알테오젠(약 56억원)을 가장 많이 사들였다. 2위는 삼성SDI(35억원), 3위는 레이크머티리얼즈(31억원)였다.

미래에셋증권의 수익률 상위 1% 고객이 지난주 가장 많이 순매수한 종목은 메디톡스로 집계됐다. 주가가 조정받자 저가 매수세가 유입됐다. 이어 오로스테크놀로지, 유진투자증권 순이었다. 메디톡스는 지난주 개발 중인 액상형 보툴리눔 톡신 제제 ‘MT10109L’의 미국 식품의약청(FDA) 품목허가 심사가 거절됐다는 소식과 함께 주가 14%가량 급락했다.

https://v.daum.net/v/20240303180604480?from=newsbot&botref=KN&botevent=e

#유튜브 #가족요금제

음저협때문이었어?
구글에 문의 넣어도 답이없던데 해결 안되는 문제인가?

https://m.fmkorea.com/best/6781756632

잘하시는분 #pp 님

이번주

PCE 데이터가 발표되면서 금요일 미국장이 급등하면서 끝나는 모습.
당장 월요일은 섹터와 관련없이 다 좋지않을까..싶은데,
이번 주 수요일 고용지표 발표까지는 특별한 매크로 이슈도 없어서 괜찮지 않을까 싶다.

그럼 이제 어떤 종목들을 봐야하냐..인데,
당장 이번 주는 모멘텀이 있는 반도체, 바이오, 2차전지, 그리고 밸류업쪽이 좋지않을까.

반도체는 미국장에서 델의 급등과 다시 또 AI 반도체로의 수급쏠림으로 같이 좋은 모습을 보여줄 것 같고,
바이오는 3월에 들어오면서 학회가 얼마 남지 않았기에, 기대감으로 수급이 올 수 있겠다는 생각.
2차전지는 리튬가격 반등으로 바닥을 잡는 모습이여서 반등이 계속 될 수 있겠다는 생각이고,
밸류업쪽은 계속 생각했던 대로 정책적으로 강한 얘기들이 나오고 있어서 좋겠다는 생각.

기본적인 생각은 시장이 크게 꺾이지 않고 개별종목장이 이어진다는 생각이고,
대응은 3가지.
1. 일단 성장주들은 쉬어가는 구간이 나올 수 있다.
그런데 어차피 금리인하는 기정사실이니 눌릴때 계속 잘 모아가면 좋을 것 같다.
2. AI 반도체가 주도주이고, 쉬어가는 구간이 나올 수 있는데, 이때 AI 반도체 주식들은 잘 모아가면 좋을 것 같다.
3. 밸류업 종목들이 눌릴때 보면, 좋은 기회가 될 것 같다는 생각.

결론은 또 같다.
올해는 포트에 AI/로봇/메타버스/바이오/반도체가 꼭 있어야 된다고 생각하고,
기회를 잘 봐야 한다고 생각.


https://m.blog.naver.com/prioritypass_/223371729693

AACR
April 5-10, 2024
San Diego Convention Center
San Diego, California

◈ 주요 일정
- 03/04 [공모청약] 오상헬스케어/체외진단의료기기/주관사 :NH투자/유통물량 37.45%) - 03/04 中 전국인민정치협상회의(정협) - 씨크리컬
- 03/04 국제 기술전시회 리프(leap) 개최 : 3/4~3/7 사우디 리야드 진행 * 네이버
* 사우디판 CES
- 03/04 [정부일정] MSP 글로벌 핵심광물 공급망 협의(외교부 공동)
- 03/04 한미 연합훈련 진행 (3/4~3/14) 자유의 방패를 실시
- 03/04 LK-99 논문 저자 김현탁 교수, 3월 미국물리학회(APS), 초전도체 관련 발표★★
- 03/05 中 전국인민대표(전인대) - 씨크리컬
- 03/05 [정부일정] 광물안보파트너십(MSP) 회원국 간 핵심광물 협력 강화방안 논의/JW메리어트 - 03/05 [美대선] 캘리포니아 등 16개주 동시 프라이머리 "슈퍼화요일' ★★★
- 03/06 [공모청약] 디앤디파마텍(비만, 뇌질환/주관사 : 한투/유통물량 25.37%)
- 03/06 현대차 인도법인 IPO 관련 재공시 기한
- 03/06 2024 인터 배터리 전시회 개막 ★ (3/6~38/, 전고체)
- 03/06 드론쇼 코리아(36~3/8, 부산 벡스코)
- 03/06 마음AI, 최신제품 소개 기술 컨퍼런스(창립9주년, MAAL1등 LLM 선뵈)
- 03/07 [신규상장] 케이엔알시스템(로봇)
- 03/07 기업설명회 (현대자동차 09:00)
- 03/07 우리금융지주의 자사주 소각 계획 관련 재공시 예정일
- 03/07 [정부일정] 산업부, 강경성 1차관, AI자율제조 주요기업 간담회(오전11시30분, 서울)
- 03/09 일본 로켓 스타트업 스페이스원, “3월 9일 첫 발사” (우주항공)
- 03/15 3/15 삼성물산 주주총회(주주제안 표 대결)
- 03/15 3월 15일 주가지수 정기변경 (코스피 시장 대/중/소 정기변경) ★★★ - 03/17 러시아 대선
- 03/20 [기업밸류업] 기아 배당기준일 ★★★
- 03/21 엔비디아 GTC 2024(글로벌 개발자 컨퍼런스)
- 03/26 MEMCON 2024 - CXL 상용화 전략
- 03/06 기업설명회 (알테오젠 15:50~16:05)★★★
- 03/06 파월 연준의장, 하원 금융서비스 위원회 증언 (현지시간)
- 03/07 美 바이든 국정연설 ★★ 첨단산업법(반도체 등) 보조금 발표 예상
- 03/08 바이든, 연두교서 (국정연설, 11:00)
- 03/08 파월 연준의장, 상원 은행·주택·도시 위원회에서 증언 (현지시간)

- 03/29 [기업밸류업] 현대제철 배당기준일
★★

* 하나증권 미래산업팀(스몰캡)

★ 아이톡시(052770.KQ): 게임만 봐도 저평가인데 상상초월 우크라이나 사업까지 ★

원문링크: https://bit.ly/3P2xcGk

1. 죽은 게임의 심장을 되살리는 리퍼블리싱 강자
- 아이톡시는 1997년에 설립되었으며, 국내 최초 3D MMORPG 게임인 ‘프리스톤테일’을 개발했던 모바일 및 온라인 게임 전문 회사로 현재는 신작 및 기존 출시 게임의 퍼블리싱과 리퍼블리싱을 주력 사업으로 영위
- 현재 ‘드래곤라자 오리진’, ‘판타지마스터M’, ‘블레이드워’, ‘슈퍼걸스대전’ 동 4개의 리퍼블리싱 서비스를 진행 중
- 슈퍼걸스대전은 23년 12월에 출시해서 올해부터 온기에 실적으로 반영되기 때문에 올해 3월 출시 예정인 MMORPG 게임 '라살라스', 올해 2분기 출시 예정인 MOBA 장르 게임 '다이나스톤즈'를 포함해 총 3개의 신작 게임이 예정
- 게임당 보수적으로 월 매출액 10~20억원 달성을 가정하면, 총 연간 매출액 600억원 이상, 영업이익 100억원 이상을 기록할 것으로 전망됨을 감안했을 때, 게임 부문만 놓고 봐도 업사이드가 2배 이상 있는 상당히 저평가

2. 독자적인 마케팅 플랫폼 '인플링커'와 방송과 게임이 융합된 자체 IP로 글로벌 시장 진출 전망
- 독자적으로 개발한 인플루언서 마케팅 플랫폼 인플링커는 자사 게임들에 연동된 인플루언서들이 직접 게임을 홍보하는 플랫폼으로 서포터 및 유저들이 인플루언서를 후원하는 플랫폼
- 인플루언서는 후원을 통한 부가 수익을 창출하기 위해 자체적인 콘텐츠 생산 등 적극적인 마케팅 활동을 펼치고, 후원하는 유저들에게는 다양한 서비스가 제공
- 실제로 인플링커는 매출 성장에 매우 높은 기여도를 보여주는데 동사가 리퍼블리싱 서비스 중인 1) 드래곤라자 오리진의 경우 서비스 이관 이전 2022년 11월에는 월 매출액이 1.1억원에 불과했으나 서비스 이관 이후 12월에는 43.9억원으로 전월대비 389.1% 성장했으며, 2) 판타지마스터M은 서비스 이관 이후 이전보다 월평균 2~3배의 매출액 기록 후 안정적인 성장을 기록, 3) 심지어 슈퍼걸스대전은 전체 매출액의 50% 이상이 인플링커를 통해 발생하고 있는 것으로 파악
- 인플링커 플랫폼을 통해 해외 시장 진출에 가속화가 붙을 전망으로 우선 1) 베트남 3대 퍼블리셔 중 하나인 국영기업 ‘VTC인터콤’과 올해 1월 인플링커 플랫폼 독점 수출 계약을 완료했으며, 2) 추가적으로 중국 퍼블리셔 ‘시안스카이’에도 인플링커 수출을 논의 중인 것으로 파악
- 또한 아이톡시는 기존 퍼블리셔의 한계를 극복하기 위해 자체 IP를 확보하는 전략으로 추가적인 로열티 수익 모델을 구사하고 있는 국내 유일무이한 퍼블리셔
- 작년 12월 출시한 슈퍼걸스대전은 인플루언서의 특징을 살린 캐릭터를 제작한 게임으로 캐릭터와 인플루언서를 연계시킨 웹예능 방송 콘텐츠 제작으로 방송 결과에 따라 프로모션을 진행하는 등 콘텐츠와 게임을 결합
- 게임과 방송 콘텐츠를 결합한 국내 최초 사례로 동사는 방송 콘텐츠 활용 및 인플루언서와 연계되어 있는 캐릭터에 대한 IP를 확보하고 있기 때문에 2차 저작 활용에 대한 권한을 보유
- 슈퍼걸스대전의 글로벌 진출 성과가 가시적인데, 베트남 최대 게임 퍼블리싱 기업인 'VTC Online'에 판권 계약을 체결했으며, 올해 4월 론칭 예정
- 추가적으로 올해 하반기 론칭을 목표했던 일본의 'DMM GAMES'와 계약을 협의 주이며, 대만/홍콩/마카오/태국/인도네시아/말레이시아 등 6개국과 판권을 협의 중인 것으로 파악

3. 우크라이나 지원 및 재건 사업이 가장 큰 성장 모멘텀
- 우크라이나-러시아 전쟁 이후 지원 및 재건 사업을 위해 국내 기업 최초로 2023년 10월 아이톡시 우크라이나 JV를 설립
- 현재 다양한 프로젝트를 진행 중인데, 그 중에서 가장 가시적인 성과를 보여줄 수 있는 프로젝트는 픽업트럭 수출
- 우크라이나 조달청은 추가적인 픽업트럭 구매 의사를 밝히고 있는데, 동사가 메인 딜러 역할을 담당할 것으로 파악
- 동사는 우크라이나 조달청에 픽업트럭 3년간 약 3만대에 대한 FCO(Full Corporate Offer)를 제출 한 것으로 파악되며, 1차적으로 약 1천대 이상의 공급 결과를 앞두고 있는 것으로 추정
- 통상적인 국내 픽업트럭의 수출 단가가 약 2만불인 점을 감안하면 1천대 수출 시 약 267억원의 매출액이 발생하는데, 이는 아이톡시의 연간 매출액 수준
- 1차 수출 물량 소화 이후에는 순차적인 프로세스가 진행될 것으로 예상되며, 계약대로 성사된다면 픽업트럭으로만 연 1만대 공급으로 1년에 약 2,600억원 이상의 매출액이 발생할 것으로 전망

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 텔레그램 주소: https://t.me/hanasmallcap

하나증권 미래산업팀(스몰캡) 드림

* 위 내용은 컴플라이언스의 승인을 득하였음

#알테오젠 #박재경 애널

[하나증권 제약/바이오 박재경, 3771-7504]

제약/바이오(Overweight)
: 적정 가격에 대한 기준점이 필요한 시점


■수급에 대한 기대감으로 주가가 움직이는 상황, 기준점을 위한 가치 산정이 필요

-“패낳괴”는 패시브가 낳은 괴물의 줄임말로 KOSPI200, MSCI 등 패시브 펀드의 벤치마크 지수에 편입되는 종목의 주가가 선제적으로 급등하는 현상

- 최근 제약/바이오 업종에서도 패낳괴가 언급. 제약/바이오 업종의 가치 평가는 미래의 이익을 현가로 당겨 이뤄지며, 직관적으로 이해하기 어려움. 이러한 특성으로 제약/바이오 기업들은 수급 이슈에 더 민감하게 반응

- 수급은 단기 주가에 중요하나 수급 기대감에 따른 오버슈팅 상황에서도 냉정한 가치 평가는 리스크 관리를 위해 필요. 적정 가격의 기준점이 필요한 시점


■알테오젠 - MSD 계약 변경 관련 가치를 산정해보자

- 알테오젠은 2/22일자로 2020년 MSD와 진행했던 기술이전 계약에서 Keytruda 관련 조건이 변경됐다고 공시

- 가치 산정을 위해 필요한 계약 조건이 공개되지 않았으므로 마일스톤 수령 조건과 로열티에 따라 8개 Case로 나눴음. Bull Case의 가치는 5조 3,560억원, Bear case의 가치는 2조 5,800억원으로 추정

- 금번 계약에 대한 가치평가는 편차가 큼(2조 ~ 10.7조원). 차이를 크게 만드는 요소는 영구성장률

- 특허 만료 후에도 매출이 지속적으로 발생(물론 감소)하는 신약과 달리, 이번 계약은 기간을 가지고 있으며, 종료 후에 로열티의 수령이 이뤄지지 않음. 따라서 영구 성장, 멀티플 기반의 밸류에이션의 적용은 부적합하다는 판단

- SC 전환율은 55%, Keytruda SC의 매출액은 176억달러(한화 23조원)으로 추정했으며, 39년까지의 로열티, 마일스톤을 10%로 할인한 DCF(Discount Cash Flow) 방식을 적용

- 공격적으로 Keytruda IV와 SC의 약가를 동일하게 가정했고, 29년 이전까지 IV의 전 적응증을 SC가 획득한다고 가정. 28년 이후 바이오시밀러의와의 경쟁은 SC 매출 추정에 고려하지 않았음

- Darzalex, Herceptin 사례와 같이 IV와 SC 약가는 다를 수 있으며, FDA에서 적응증 전체 외삽은 인정되지 않음


■제약/바이오 이어지는 긍정적 소식에서 주목할 기업을 찾자

- 최근 베링거인겔하임 suvodutide MASH 임상 2상, Viking Therapeutics VK2735 비만 임상 2상 등 GLP-1 Dual 신약의 긍정적 임상 결과가 발표. 이는 GLP-1 Dual 기반 신약을 개발하는 한미약품, 동아에스티에 대한 기대감을 높이는 이슈

- 유한양행은 렉라자/리브레반트 FDA 허가 신청에 대해 우선 심사가 결정. 3분기 내에 FDA 승인이 결정되며, 연내 미국 출시가 이뤄질 수 있음. 미국 출시로 유한양행이 수령하는 마일스톤은 약 700억원 수준으로 추정되는 만큼 추가적인 24년 실적 추정치 상향 조정이 가능

- 지아이이노베이션은 1/29일자로 GI-102의 단독 투여 임상 1상 결과를 공개. 기존 면역항암제에 불응/재발한 7명 중 3명에서 부분 반응(Partial Resoponse, PR)이 확인됐고 grade3 이상반응 빈도도 3.8% 수준에 불과해 IL-2 제제 단독 투여로 긍정적인 결과를 확인. 향후 ASCO에서 이어질 결과 발표를 주목



리포트: https://bit.ly/42XiUNf

첨단소재 채널링크: https://t.me/joinchat/R5wiYmLh1nl43aOC


* 위 문자는 컴플라이언스의 승인을 득하였음

소문이 돈다는 소문이 돌았나봅니다.
-1도 못들은 1인-

바이오다인은 뭔 소문이 돌았던걸까...

https://www.biodyne.asia/

알테오젠

:애널리스트의 밸류에 대한 기준점이
어디에 있는지 생각해볼 시점

부제-금일 XX증권에서 나온 알테오젠 리포트
를 보고 생각해볼만한 점


1. 키트루다 매출액 성장률을 25년~28년까지 연평균 5.5%수준으로 추정했는데 맞는 수치일까?
로열티가 매출액에 연동되는 구조이기 때문에 매우 크리티컬한 이슈

2. 머크 키트루다 독점이 끝나면 로열티
0인걸로 가정을 했는데 과연 그럴까?
키트루다같은 블록버스터 약물을
시밀러사들이 그냥 가만히 둘거고
알테오젠도 14년동안 가만히 있는다는
가정인데 과연?

3. 16년뒤 40년도에 만료될 이슈까지
현재가치로 밸류 할 정도이면- 목표가 제시하는 다른 종목은 무슨 확신으로 영구성장 가정해서 멀티플 기반의 밸류에이션이 가능한지?

4. 알테오젠 로열티처럼 리스크 낮고
케펙스 투자 필요없으며 장래에 확실한 현금흐름이 프리미엄 받지 못하는 이유가 뭔지?

#고잉투더문 님

아래 상승률 기준은 1.1~3.3일
글로벌 전체적인 돈의 흐름 체킹 해보시죠

■ 미국주식 (2024 ytd.1.1~3.3)
*AI의 열풍이 거셌던 미국, 애플과 테슬라의 소외장세

-슈퍼마이크로컴퓨터(AI) 218%
-사운드하운드ai(AI) 184%
-ARM(AI) 88%
-마이크로스트래티지(코인) 71%
-엔비디아(AI) 66%
-팔란티어(AI) 45%
-메타(AI) 41%
-AMD(AI) 37%
-일라이릴리(비만약) 34%
-ASML(AI) 30%
-TSMC(AI) 28%
-넷플릭스 27%
-디즈니 23%
-코인베이스(코인) 18%
-쿠팡 17%
-버크셔해셔웨이 13%
-마이크로소프트 10%
-애플 -6%
-인텔 -12%
-테슬라 -18%

■ 코인 (2024 ytd.1.1~3.3)
*비트코인과 이더리움의 강세, AI코인과 밈코인 강세가 특징

-페페(밈코인) 224%
-싱귤래리티넷(AI) 185%
-Fetch.ai(AI) 167%
-시바이누(밈코인) 117%
-월드코인(AI) 110%
-비트코인캐시(비트계열) 100%
-스택스(비트계열) 97%
-비트코인골드(비트계열) 87%
-더그래프(AI) 73%
-RNDR(AI) 71%
-이더리움클래식 65%
-도지코인(밈코인) 59%
-이더리움 59%
-비트코인 51%
-솔라나 28%
-에이다 28%
-리플 7%

■ 국내주식 (2024 ytd.1.1~3.3)
*국내도 AI열풍이 밀어올린 종목이 많았고, 섹터별로 종목장세도 나왔었다.

-엔켐(2차전지 전해질) 252%
-에코앤드림(2차전지 전구체) 245%
-신성델타테크(초전도체) 198%
-에브리봇(로봇) 133%
-제주반도체(AI) 97%
-씨씨에스(초전도체)89%
-폴라리스오피스(AI) 80%
-테크윙(AI) 79%
-신성에스티(초전도체) 78%
-네오셈(AI) 68%
-아가방컴퍼니(저출산) 64%
-한글과컴퓨터(AI) 64%
-알테오젠(바이오) 63%
-HLB(바이오) 60%
-우리기술투자(코인) 53%
-HD현대일렉트릭(전력) 51%
-한화에어로스페이스(우주항공) 50%
-아이티센(STO) 45%
-GST(AI) 40%
-한미반도체(AI) 37%
-현대로템(방산) 25%
-기아(자동차) 24%
-현대차(자동차) 23%
-하이브 -14%
-LG이노텍 -15%
-와이지엔터 -19%
-SK하이닉스 10%
-펄어비스 -21%
-JYP -27%
-한화솔루션 -29%

■지수 및 상품 (2024 ytd.1.1~3.3)
*잘나가는 일본증시가 참 부럽기도 하고,
천연가스는 30년 최저수준까지 떨어져있다. (나중엔 요런게 기회의 영역이 되기도한다)
금의 차트구간또한 올타임하이에서 기모으고 있다. 트리거만 있으면 상방 튀기 좋은 구간

-일본니케이 19%
-베트남 11%
-나스닥 8%
-독일닥스 6%
-대만가권 6%
-프랑스 5%
-인도 2%
-코스닥 0%
-코스피 0%
-홍콩항셍 -2%

-유가 11%
-미국10년물금리 8%
-니켈 7%
-달러환율 2.8%
-금 1%
-은 -2%
-천연가스 -26%

https://m.blog.naver.com/going_tothe_moon/223371613179