[SK증권 신성장산업분석팀 이소중/ 02-3773-9953]
▶️ 레이(A228670) Not Rated
신제품 출시와 함께 지속적인 성장 기대
- 치과용 디지털 의료기기 전문업체 (CT, CAD/CAM 소프트웨어, 3D프린터)
- 디지털 장비에 대한 수요 증가 및 신제품 출시로 인해 2H22내로 증설 예정
- 올해6월부터 신제품 ‘RayiOS’와 ‘레이페이스’ 매출 본격화
- ’23년부터 중국 임플란트, 소재 업체 등과 협업 통해 전반적인 치과 사업 본격화 기대
- 2022년 매출액 1,118억원(+24% YoY), 영업이익 177억원(+421% YoY) 전망
▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3nmzySd
SK증권 신성장산업분석팀 텔레그램 채널: https://t.me/smallcapsk
※당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
▶️ 레이(A228670) Not Rated
신제품 출시와 함께 지속적인 성장 기대
- 치과용 디지털 의료기기 전문업체 (CT, CAD/CAM 소프트웨어, 3D프린터)
- 디지털 장비에 대한 수요 증가 및 신제품 출시로 인해 2H22내로 증설 예정
- 올해6월부터 신제품 ‘RayiOS’와 ‘레이페이스’ 매출 본격화
- ’23년부터 중국 임플란트, 소재 업체 등과 협업 통해 전반적인 치과 사업 본격화 기대
- 2022년 매출액 1,118억원(+24% YoY), 영업이익 177억원(+421% YoY) 전망
▶️ 보고서 원문 : https://bit.ly/3nmzySd
SK증권 신성장산업분석팀 텔레그램 채널: https://t.me/smallcapsk
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[교보증권 미드스몰갭 김민철]
넥스틴
*기대 이상의 신규수주*
▶️ 반도체 장비 국산화율 및 수출 증가
국내유일의 Wafer Inspection System 회사. DF(Dark Field) 위주로 매출이 발생하고 있으며, 2023년 까지 BF(Bright Field) 개발을 목표. 장비 국산화율 및 수출 증가에 따른 매출성장 폭 확대. 1)국내 고객사의 투자 증가 없이도, 해외 경쟁사 장비를 대체하며 고객사 내 점유율 증가 가속화. 2)SMIC는 중국내 가장 선단공정 반도체를 양산하는 기업으로 2021년 수익구조 크게 개선. 최근 SMIC 관련 수주는 추후 다른 중국 반도체 회사 수주 시 좋은 레퍼런스로 작용할 것.
2022년 매출 1,201억원(YoY +110%), 영업이익 513억원(YoY +133%) 전망
2022년 매출은 YoY +110% 증가한 1,201억원 전망하며, 2022.1.11 작성한 보고서의 매출 추정치 대비 50% 상향한 수치. 이는 SMIC(SMOC, SMEC 포함) 등 신규수주가 급격히 증가 하였기 때문. 상반기 누적 신규수주 기반 2022년 기대매출은 887억원으로 추산되며, 하반기 국내기업 등 추가적인 신규수주가 전망되는 점 등을 반영.
영업이익 YoY +133% 증가한 513억원 전망. 2021년 하반기부터 장비단가가 높은 ‘AEGIS-2’의 매출이 증가하면서 40%수준 영업이익률 시현 중. 또한 해외고객사향 장비 단가는 국내고객사향 대비 약 1.5배 높으며, 마진은 그 이상 높은 것으로 추정되는데, 2022년 상반기 신규수주 기준 해외고객사향 비중이 국내 고객사향 보다 현저하게 높은 수준. 이런 이유로 2022년 영업이익률 43% 전망.
장비 원재료 수급 리스크 제한적
최근 장비 업체는 원재료 수급문제로 리드타임이 길어지는 상황. 그러나 동사는 원재료 재고회전을 5~6개월로 유지하는 것으로 파악되어, 현재의 원재료 재고수준으로도 2022년 매출에 영향을 주지 않을 것으로 판단.
보고서 링크 : http://asq.kr/XvxnRYPAe
넥스틴
*기대 이상의 신규수주*
▶️ 반도체 장비 국산화율 및 수출 증가
국내유일의 Wafer Inspection System 회사. DF(Dark Field) 위주로 매출이 발생하고 있으며, 2023년 까지 BF(Bright Field) 개발을 목표. 장비 국산화율 및 수출 증가에 따른 매출성장 폭 확대. 1)국내 고객사의 투자 증가 없이도, 해외 경쟁사 장비를 대체하며 고객사 내 점유율 증가 가속화. 2)SMIC는 중국내 가장 선단공정 반도체를 양산하는 기업으로 2021년 수익구조 크게 개선. 최근 SMIC 관련 수주는 추후 다른 중국 반도체 회사 수주 시 좋은 레퍼런스로 작용할 것.
2022년 매출 1,201억원(YoY +110%), 영업이익 513억원(YoY +133%) 전망
2022년 매출은 YoY +110% 증가한 1,201억원 전망하며, 2022.1.11 작성한 보고서의 매출 추정치 대비 50% 상향한 수치. 이는 SMIC(SMOC, SMEC 포함) 등 신규수주가 급격히 증가 하였기 때문. 상반기 누적 신규수주 기반 2022년 기대매출은 887억원으로 추산되며, 하반기 국내기업 등 추가적인 신규수주가 전망되는 점 등을 반영.
영업이익 YoY +133% 증가한 513억원 전망. 2021년 하반기부터 장비단가가 높은 ‘AEGIS-2’의 매출이 증가하면서 40%수준 영업이익률 시현 중. 또한 해외고객사향 장비 단가는 국내고객사향 대비 약 1.5배 높으며, 마진은 그 이상 높은 것으로 추정되는데, 2022년 상반기 신규수주 기준 해외고객사향 비중이 국내 고객사향 보다 현저하게 높은 수준. 이런 이유로 2022년 영업이익률 43% 전망.
장비 원재료 수급 리스크 제한적
최근 장비 업체는 원재료 수급문제로 리드타임이 길어지는 상황. 그러나 동사는 원재료 재고회전을 5~6개월로 유지하는 것으로 파악되어, 현재의 원재료 재고수준으로도 2022년 매출에 영향을 주지 않을 것으로 판단.
보고서 링크 : http://asq.kr/XvxnRYPAe
Google Docs
20220628_348210_20080035_70.pdf
스웨덴, 세계최대 해상풍력 단지 건설
-개발업체인 OX2 전일 5.5GW의 해상풍력 단지 건설 계획 당국에 제출
-단일 단지로는 세계 최대 해상풍력 프로젝트로 연간 24Twh 전력 생산 가능. 이는 스웨덴 전력 사용량의 17% 수준
-러시아 에너지 의존도 탈피하기 위한 EU의 계획에 따라 재생에너지 확대 가속화되는 것 입증
https://www.powermag.com/swedish-group-moves-ahead-with-worlds-largest-single-offshore-wind-project/
-개발업체인 OX2 전일 5.5GW의 해상풍력 단지 건설 계획 당국에 제출
-단일 단지로는 세계 최대 해상풍력 프로젝트로 연간 24Twh 전력 생산 가능. 이는 스웨덴 전력 사용량의 17% 수준
-러시아 에너지 의존도 탈피하기 위한 EU의 계획에 따라 재생에너지 확대 가속화되는 것 입증
https://www.powermag.com/swedish-group-moves-ahead-with-worlds-largest-single-offshore-wind-project/
POWER Magazine
Swedish Group Moves Ahead With World's Largest Single Offshore Wind Project
Swedish-based renewable energy developer OX2 has taken another step toward construction of its Aurora offshore wind farm, a 5.5-GW project sited between
<받은글>
금방 진행된 컨퍼런스에서 이승우 유진 리서치센터장님(반도체) 질의내용 간단 요약입니다
하반기 D램 피크 아웃 전망.
최근 주가하락에 따른 밸류에이션 매력있는가?
애널리스트들의 기업 이익 추정치가 너무 높다, 그래서 지금 살 때는 아니다
*3나노
아직 수율 논할 수준이 아니다
실제로는 5나노 GAA임, 네이밍만 그렇게 한것
수율은 당연히 낮음, 높기가 어려움
삼성전자의 칩 주요 고객?
AMD같은 기업이 아닌 중국의 코인채굴 업체의 칩, 그래서 비교적 간단한 구조의 칩
중요한건 GAA를 세계 최초로 한다는 것
이 부분은 TSMC도 어려워하는것 같다
내년 하반기, 삼성GAA 안정화가 될 것이냐?에 주목해야
주가 하락? 악재는 충분히 반영됐다
매크로 이슈가 중요해짐
*DDR5
제대로 되려면 인텔의 사파이어 래피즈가 잘 되어야 함
현재는 인텔이 물량을 제대로 못내고 있음
인텔 때문에 D램 업체들이 괴로움, 인텔은 앞으로도 잘 못할 것
2015년 인텔의 대규모 해고 사건, 실력자들이 많이 나가서 그때부터 휘청함
여러 곳에 투자한다고 하지만 글쎄...
DDR5 물건너갔다.. 내년 이후에 봐야한다
*아날로그 반도체
현재는 8인치 웨이퍼 투자가 잘 안되고 있다
아날로그 반도체 실적이 좋다, DB하이텍 작년 영업이익률 30% 넘었음(삼전 파운드리 영업이익률 5%)
대장주는 텍사스 인스트루먼트, 일본의 르네사스, 유럽의 인피니온, NXP
*폴더블
삼성전자 스마트폰 사업은 현재 안좋음, 최근에 급격히 하향된 예상 출하량
줄어든 물량의 상당부분은 중저가 라인업(동남아, 중남미 등의 100달러 대)
지금까지 하이엔드 제품은 영향력이 덜 했음, 비교적 견조했음
애플 물량도 견고
*가전
미국 내 판매는 견조함(LG도 그렇고). 근데 비용이 너무 많이 들어감(철판, 운임 등)
*소부장
개인적으로 장비주는 유진테크, 한미반도체, 주성엔지니어링을 좋게봄
유진테크: 제품 라인업이 좋게 변하고 있음, 삼성전자 비메모리에 장비가 들어감
바이든 방한때 데모한게 유진테크 장비를 썼었음
미국의 램리서치(엣처, 많은 공정에 쓰임) 장비가 삼성에 잘 안들어오고 있음
중국 락다운 이후 오퍼레이션이 안돌아가면서 공급을 못 받고 있다
한미반도체: MSVP 장비가 좋다, 중국 락다운이 정상화되는게 관건
장기간 재미없다가 순간 주가를 반영하는게 장비주
기업의 펀디멘털 훼손되지않았다면 장비주 밑에서 사보는걸 권유
소부장 중에 장기적으로는 장비가 더 좋다(주가 변동성도 상대적으로 큼)
금방 진행된 컨퍼런스에서 이승우 유진 리서치센터장님(반도체) 질의내용 간단 요약입니다
하반기 D램 피크 아웃 전망.
최근 주가하락에 따른 밸류에이션 매력있는가?
애널리스트들의 기업 이익 추정치가 너무 높다, 그래서 지금 살 때는 아니다
*3나노
아직 수율 논할 수준이 아니다
실제로는 5나노 GAA임, 네이밍만 그렇게 한것
수율은 당연히 낮음, 높기가 어려움
삼성전자의 칩 주요 고객?
AMD같은 기업이 아닌 중국의 코인채굴 업체의 칩, 그래서 비교적 간단한 구조의 칩
중요한건 GAA를 세계 최초로 한다는 것
이 부분은 TSMC도 어려워하는것 같다
내년 하반기, 삼성GAA 안정화가 될 것이냐?에 주목해야
주가 하락? 악재는 충분히 반영됐다
매크로 이슈가 중요해짐
*DDR5
제대로 되려면 인텔의 사파이어 래피즈가 잘 되어야 함
현재는 인텔이 물량을 제대로 못내고 있음
인텔 때문에 D램 업체들이 괴로움, 인텔은 앞으로도 잘 못할 것
2015년 인텔의 대규모 해고 사건, 실력자들이 많이 나가서 그때부터 휘청함
여러 곳에 투자한다고 하지만 글쎄...
DDR5 물건너갔다.. 내년 이후에 봐야한다
*아날로그 반도체
현재는 8인치 웨이퍼 투자가 잘 안되고 있다
아날로그 반도체 실적이 좋다, DB하이텍 작년 영업이익률 30% 넘었음(삼전 파운드리 영업이익률 5%)
대장주는 텍사스 인스트루먼트, 일본의 르네사스, 유럽의 인피니온, NXP
*폴더블
삼성전자 스마트폰 사업은 현재 안좋음, 최근에 급격히 하향된 예상 출하량
줄어든 물량의 상당부분은 중저가 라인업(동남아, 중남미 등의 100달러 대)
지금까지 하이엔드 제품은 영향력이 덜 했음, 비교적 견조했음
애플 물량도 견고
*가전
미국 내 판매는 견조함(LG도 그렇고). 근데 비용이 너무 많이 들어감(철판, 운임 등)
*소부장
개인적으로 장비주는 유진테크, 한미반도체, 주성엔지니어링을 좋게봄
유진테크: 제품 라인업이 좋게 변하고 있음, 삼성전자 비메모리에 장비가 들어감
바이든 방한때 데모한게 유진테크 장비를 썼었음
미국의 램리서치(엣처, 많은 공정에 쓰임) 장비가 삼성에 잘 안들어오고 있음
중국 락다운 이후 오퍼레이션이 안돌아가면서 공급을 못 받고 있다
한미반도체: MSVP 장비가 좋다, 중국 락다운이 정상화되는게 관건
장기간 재미없다가 순간 주가를 반영하는게 장비주
기업의 펀디멘털 훼손되지않았다면 장비주 밑에서 사보는걸 권유
소부장 중에 장기적으로는 장비가 더 좋다(주가 변동성도 상대적으로 큼)
주식은파는게아니라더니...양심을팔고있었나??!!
https://cnews.fntimes.com/html/view.php?ud=202206281048308579f09e13944d_18
https://cnews.fntimes.com/html/view.php?ud=202206281048308579f09e13944d_18
FNTIMES
[단독] 존리 메리츠자산운용 대표, 사표 전격 제출
존 리 메리츠자산운용 대표가 임기를 9개월여 남기고 전격 사표를 제출했다. 28일 금융권에 따르면 존 리 대표는 최근 메리츠금융지주에 사표를 제출한 것으로 알려졌다. 사표 수리 여부는 이달 말경 결정될 것으로 보인다. 존 리 대표는 2014년 취임 이후 작년 초 3연임에 성공해 8년째 메리츠자산운용을 이끌어왔...
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Forwarded from 시황맨의 주식이야기
신용잔고 감소 1, 2위? 시황맨
6월 27일 기준 신용잔고는 -8476억원 감소했습니다. 이전 사례를 보니 코로나 사태로 폭락하던 2020년 3월 17일 -8768억원 이 후 최대 규모였네요.
이번 감소 국면에서 현재까지 -4.3조원 가량 감소했습니다.
6월 27일 기준 신용잔고는 -8476억원 감소했습니다. 이전 사례를 보니 코로나 사태로 폭락하던 2020년 3월 17일 -8768억원 이 후 최대 규모였네요.
이번 감소 국면에서 현재까지 -4.3조원 가량 감소했습니다.
[세아메카닉스]
신규시설투자등
투자구분 : 신규시설투자(건물,시설물,설비등)
투자금액(원) : 36,554,000,000
자기자본(원) : 59,652,929,169
자기자본대비(%) : 61.3
투자목적 : 수주증대에 따른 생산시설 확보
시작일 : 2022-06-28
종료일 : 2024-06-30
연환산(%) : 30.52
신규시설투자등
투자구분 : 신규시설투자(건물,시설물,설비등)
투자금액(원) : 36,554,000,000
자기자본(원) : 59,652,929,169
자기자본대비(%) : 61.3
투자목적 : 수주증대에 따른 생산시설 확보
시작일 : 2022-06-28
종료일 : 2024-06-30
연환산(%) : 30.52