테슬라 24년 1분기 실적 (시간외 +8%)

-EPS (non-GAAP): $0.45 ( $0.51 est)
- EPS (GAAP): $0.34 ($0.36 est)
-매출: $21.3B ($22.3B est)
-매출총이익률 17.4% (Est/ 16.5%)
-Auto GM ex credits: 15.9% (Est. 15.9%)
-Free cash flow: -2.531B (Est. $654M)
- 분기 Capex : $2.773B (역대 최고)

매출 영향

-평균 판매 가격(ASP)의 감소 YoY (FX 영향 제외), 불리한 혼합 효과 포함
프리몬트 공장의 모델 3 업데이트와 기가 베를린 생산 중단에 따른 부분적인 -차량 인도량 감소
-부정적인 외환 영향 $0.2B!
+사업의 다른 부분에서의 성장
+북미에서의 Autopark 기능 출시로 인한 YoY FSD(Full Self-Driving) 수익 인식 증가

수익성 영향

-가격과 혼합으로 인한 차량 ASP 감소
-AI, 셀 발전 및 기타 R&D 프로젝트에 의해 주도되는 운영 비용 증가
-사이버트럭 생산 준비에 따른 비용 증가
-프리몬트 공장의 모델 3 업데이트와 기가 베를린 생산 중단에 따른 부분적인 차량 인도량 감소
+더 낮은 차량 당 비용, 원자재 비용, 운송비 및 기타 절감으로 인한 감소
+IRA 포함 에너지 생성 및 저장 부문의 성장으로 인한 총 이익 성장
+북미에서의 Autopark 기능 출시로 인한 YoY FSD 수익 인식 증가


현재 두 가지 주요 성장 파동 사이에 있습니다:

첫 번째는 모델 3/Y 플랫폼의 글로벌 확장으로 시작되었으며, 다음 것은 자율주행의 진보와 새로운 제품의 도입으로 시작될 것이라고 믿고 있습니다. 이는 우리 차세대 차량 플랫폼을 기반으로 한 제품들을 포함합니다.

2024년에, 우리 차량의 판매량 성장률은 2023년에 달성된 성장률보다 현저히 낮을 수 있습니다. 이는 우리 팀이 차세대 차량과 다른 제품들의 출시에 집중하고 있기 때문입니다.

2024년에는 에너지 저장 장치 배포와 에너지 생성 및 저장 사업부의 수익 성장률이 자동차 사업을 능가할 것으로 예상됩니다.

Tesla는 이전에 발표한 2025년 하반기 생산 시작에 앞서 새로운 모델 출시를 가속화하기 위해 미래 차량 라인업을 업데이트했습니다.

많은 자동차 제조업체가 EV보다 하이브리드를 우선시함에 따라 글로벌 EV 판매가 계속 압박을 받고 있습니다. 규제 크레딧 사업에 긍정적이지만, 우리는 업계가 EV 채택을 계속 추진하는 것을 선호하며, 이는 우리의 사명과 일치합니다... 우리는 최근 운영 효율성을 높이기 위해 비용 절감 작업에 착수했습니다

Tesla는 1분기에 $2.5B의 마이너스 잉여현금흐름을 기록했습니다(AI 인프라 자본 지출은 1분기에 $1.0B였습니다)

Tesla는 4월 한 주 동안 1,000대 이상의 Cybertruck을 생산했다고 밝혔습니다.

순차적인 물량 감소는 부분적으로 프리몬트 공장의 업데이트된 Model 3 생산 증가 초기 단계와 베를린 기가팩토리의 공장 가동 중단으로 인해 홍해 분쟁과 방화로 인한 운송 차질로 인해 발생했습니다

순차적으로 텍사스 기가팩토리의 Model Y 생산량은 사상 최고치로 증가한 반면, 단위당 매출원가는 사상 최저치로 개선되었습니다

Tesla는 미래에 사용할 수 있는 차량 호출 기능을 개발 중이라고 밝혔습니다.

Tesla의 4680: 4680 램프는 1분기에도 성공적으로 이어졌으며 Cybertruck 램프를 계속 앞서고 있습니다. 스크랩, 수율 및 생산 속도가 개선됨에 따라 비용이 순차적으로 계속 감소했습니다.

Tesla는 곧 출시될 차량 호출 앱의 미리보기를 출시했습니다

Tesla는 최근 AI 훈련 컴퓨팅을 크게 늘렸습니다

테슬라 AI 트레이닝 캐파: 테슬라 H100 상당 GPU : 약 3만 8천개

이미 12억 5천만 FSD 마일을 돌파했습니다.

현재 두 번째 일반 조립 라인이 시운전을 마쳤으며, 캘리포니아 라스롭에 있는 40GWh 메가팩토리를 최대 용량으로 계속 확장하고 있습니다

새로운 차량들은 더 저렴한 모델을 포함하여 차세대 플랫폼의 특성뿐만 아니라 현재 플랫폼의 특성들을 활용할 것이며, 우리 현재 차량 라인업과 같은 제조 라인에서 생산될 수 있습니다.

이 업데이트는 이전에 예상했던 것보다 덜 비용을 절감하는 결과를 가져올 수 있지만, 불확실한 시기에 자본 지출 효율적인 방식으로 차량 볼륨을 신중하게 성장시킬 수 있게 해줍니다. 이는 우리가 현재 예상되는 최대 수용량인 약 300만 대의 차량을 완전히 활용하게 도와주며, 이는 2023년 생산 대비 50% 이상의 성장을 가능하게 할 것입니다.

우리의 목적에 맞춰진 로보택시 제품은 혁명적인 "언박스드" 제조 전략을 추구하기 위해 계속될 것입니다.

내일은 닉스의 실발과 메타의 어닝이 예정되어 있습니다. 지수가 20일선 위로 올라갈 수 있다는 희망을 품고 기다려봅니다 ㅠㅠ

메타가 타 빅테크 업체 대비 AI Chip을 가장 많이 구매한 걸로 알고 있습니다. 그렇기에 데이터센터와 관련된 코멘트가 더더욱 중요합니다. [구매한 칩을 진짜로 사용 가능한지]

현재 대응할 수 있는 종목은 조선 바스켓 , 대형주-닉스, 베타 컸던 HBM 3개, 유리기판, 유틸 (LNG), 우주 순이라고 생각합니다. (생각해보니 다 테크네요..)

지금부터 기도메타 들어가겠읍니다...

흔하지 않은 날

#유니드 #하나증권

제목 : 슈퍼 마이크로 컴퓨터(SMCI), 밸류에이션 적정 수준 - KeyBanc *연합인포맥스*
슈퍼 마이크로 컴퓨터는 오는 30일에 FY24 3분기(1~3월) 실적을 발표할 예정이다. 동사는 기존에 실적발표 이전에 예비실적을 발표했던 바 있으나, 이번에는 이러한 예비실적 발표가 이루어지지 않았다. KeyBanc의 Thomas Blakey 애널리스트는 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 최근 주가 하락 이후 밸류에이션이 적정 수준에 있다고 평가했다. “인공지능 시스템 구축에 따른 강력한 수요를 바탕으로 ‘24년 급등했던 슈퍼 마이크로 컴퓨터는 최근 예비실적을 발표하지 않는다고 밝히면서 주가가 급락했다”고 전했다. “이러한 주가 급락 인후, 슈퍼 마이크로 컴퓨터의 선행 PER 주가배수는 27배로 나타나고 있으며 이는 동종기업과 동등한 수준이다. 투자자들은 주가배수가 다시 확대될 수 있을지를 두고 다가오는 실적발표에 주목해야 할 것이다”고 평가했다. “슈퍼 마이크로 컴퓨터의 매출총이익률은 15% 정도로 나타나고 있으며, 자체적인 엔지니어링 설계 능력을 바탕으로 인공지능 시스템 수요를공략할 수 있을 것이다”고 기대했다. 섹터비중 의견으로 커버리지를 개시했다.

#유니셈 #SK증권

기도가 약했다 ㅠㅠ MS 어닝콜도 무섭다..ㅠ

테스나??

삼성전자는 7월 10일 기자간담회를 열고 스마트링과 갤럭시Z폴드6/플립6 휴대폰을 공개할 것

26일 해외 기술매체 샘모바일에 따르면 삼성전자가 7월 10일 갤럭시Z폴드6와 갤럭시Z플립6 휴대폰을 선보이는 새로운 갤럭시 언팩 행사를 개최할 예정이라고 보도했다.

이번 행사 장소는 프랑스 파리로 이달 말 2024년 하계 올림픽이 개최될 예정이며 삼성은 세계 최대 올림픽 후원사 중 하나라고 전했다.

이번 행사에서 두 가지 폴더블폰 외에 삼성전자가 사용자 개인화 요구에 맞춰 다양한 AI 기능을 탑재한 갤럭시링 스마트링도 주목된다.

https://www.ithome.com/0/764/305.htm

안 오를 명분이 사라짐 (매크로)

데이터센터용 SSD에 집중해야할 시점. 여기에 더해 전력 사용량 증가에 대응할 수 있는 섹터들과 종목들에 관심. 특히 테크 관점에서는 AI데이터센터용 SSD에 탑재될 수 있는 부품/소재의 새로운 사이클 예상

Amphenol이 M7대비 안빠지고 다 말올해버림

미국 AI 데이터센터가 전력 부족을 해결하기 위해 LNG를 사용할 수 있을까요?

그렇습니다. LNG를 연료로 사용하면 다른 어떤 연료 공급원도 할 수 없는 방식으로 이 문제를 해결할 수 있습니다

AI 데이터센터의 경우 전력 생산을 위한 최선의 옵션은 수요 센터 옆에 가스 연소 발전 장치를 설치하는 것입니다.가스와 LNG를 혼합하여 연료로 사용할 수 있습니다.

텍사스와 루이지애나에 있는 LNG 발전소는 가스 터빈을 사용하여 약 1GW의 전력을 생산하여 발전소를 운영합니다. 이 발전소는 전용 파이프라인에서 공급되는 가스로 가동됩니다.

이 접근 방식은 지역 전력망의 전기에 의존하거나 가스 공급자가 배전망 용량을 늘릴 필요 없이 가장 빠르게 1GW 용량을 확보할 수 있습니다.

이 설정이 최대 용량으로 구축되면 나중에 배터리 스토리지 또는 기타 재생 에너지를 혼합에 통합하여 100% 가스 화력 발전에 대한 의존도를 줄일 수 있습니다.

가스 대신 LNG를 연료로 사용하면 데이터센터는 필요한 막대한 양의 전기를 조달하는 것과 관련된 대부분의 규제 문제에서 벗어날 수 있습니다. [규제가 3가지 정도 있는 듯]

이러한 규제 요건은 그리드 확장과 관련된 많은 환경 문제를 수백에서 수천 마일까지 해결해야 하기 때문에 그리드 확장에 필요한 시간이 많이 걸리고 까다로운 규제 프로세스보다 관리하기가 훨씬 쉽습니다.

https://www.linkedin.com/pulse/can-us-ai-datacenters-use-lng-solve-power-shortage-amit-kshatriya-j5hzf/

ConocoPhillips CEO on Oil Prices, LNG and AI Data Centers

데이터센터가 그리드에 연결하는 것이 전부일까요, 아니면 일종의 직접 전력을 공급받을 수 있을까요? 전력 회사가 아닌 임의의 전력 회사가 직접 전력을 공급할까요? 아니요, 두 가지가 혼합된 형태가 될 것 같습니다.

365일 24시간 내내 전력이 필요하거든요.따라서 배터리 백업 기능이 있는 재생 에너지가 반드시 기본 부하를 충족시키지는 못합니다. 따라서 외부에서 재생 가능한 전원을 통해 들어오는 전력과 그리드에 연결해야 하는 전력을 조합해야 합니다.

문제는 앞으로 필요한 전력을 공급하기 위한 송전선 인프라가 엄청나게 필요하다는 점입니다. 모두가 건설하겠다고 말하는 데이터 센터를 모두 지을 수 있을까요? 글쎄요, 요약해서 계산하기는 어렵습니다.

그리고 진짜 문제는 에너지에 미치는 영향이 무엇일까요? 에너지 수요와 물 수요로 인해 자체적으로 제한될 것이라고 생각합니다. 이 데이터 센터들 말이죠. 제가 놓아드렸어요.

뒷 부분 보시면 천연가스의 필요성이 나옵니다.

https://www.youtube.com/watch?v=bhowmSbiVyA

[4/29, Conviction Call] 주식쟁이가 바라보는 5월 FOMC 시나리오

상상인 주식전략 김용구(T. 02-3779-3825)
자료: <https://zrr.kr/DI0I>
텔레그램: <https://t.me/ConvictionCall>

5/2일 새벽에 5월 FOMC가 개최될 예정. 이번 회의에선 종전 경제전망과 점도표 수정이 없는 바, 시장 투자가 초점은 파월 의장의 기자회견 발언에 담길 정책금리 가이던스 변화 여부에 집중될 개연성이 높음. 연준이 3월 FOMC에서 제시했던 ‘24년 말 물가 목표는 Core PCE 디플레이터 YoY +2.6%. 단, 3월 동 지표는 최근 일련의 경기/물가 상승 모멘텀을 반영하며 YoY +2.8%, MoM +0.3%를 기록. 문제는 4월 이후 Core PCE 물가 상승률 MoM 평균 +0.16%로의 급속한 물가 하향 안정화가 전제되는 것이 아닌 이상, 연내 연준 물가 목표 달성이 어렵게 됐다는 사실임. 이는 5월 파월 발언 성격이, 1) 6월 FOMC간 ‘24년 실질 GDP 성장률과 물가 목표 추가 상향조정 필요성을 용인하며, 2) Data-dependent 정책기조 아래 향후 수개월간 인플레이션의 추세적 둔화를 확인하기 전까진 현 정책금리 수준을 고수하겠다는 등의 다분히 매파적 색채가 짙을 것임을 시사하는 대목

관련 맥락에서 설정할 수 있는 시장 시나리오는 세가지.

첫째, Sell in May 시나리오(확률 5%). 파월 발언 수위가 명시적으로 추가 금리인상 논의까지 닿는 경우, 국내외 금융시장 내 단기 충격은 불가피. 미 10년 국채금리 5%선(‘23년 10월 당시 고점) 상향 돌파, 달러화 추가 강세, 글로벌 위험선호 심리 약화(Risk-off), KOSPI 12개월 선행 P/B 0.9배선(환산 지수대 2,570pt선) 하향 이탈 등의 극심한 내홍이 연쇄화되는 경우에 해당.

둘째, Rebound/Trading in May 시나리오(확률 80%). 연준이 추가 금리인상 논의에 분명한 선을 긋고 이전과 다름없는 신중한 정책기조를 재확인하는 경우, 글로벌 자산시장은 현재와 같은 박스권 등락 흐름을 이어갈 전망. 물가 변수/지표 의존적 시장금리 등락 흐름의 연장, 4월 연준 통화정책 불확실성 심화를 이유로 극도의 과민반응이 줄지었던 국내외 증시의 점진적 되돌림, 실적/정책 모멘텀 보유 기존 주도주로의 매기 재결집, 시장 안전지대로서 퀄리티 실적주 차별화 논리 부각 등을 예상.

셋째, Soar/Buy in May 시나리오(확률 15%). 최근 경기/물가 상승 압력에도 불구하고 총수요 회복 이상의 총공급 개선을 근거로 경기/고용 침체와 추가 통화긴축 없이도 점진적 물가 하향 안정화를 확신하는 Immaculate Disinflation(무결점 디스인플레이션) 시각을 고수하는 경우, 금융시장은 Dovish 서프라이즈로 화답할 공산이 큼. 시장금리 피크아웃 전환, 글로벌 Risk-on 센티멘트의 부활/강화, 외국인 러브콜 재개에 근거한 KOSPI 12개월 선행 P/B 1.0배(환산 지수대 2,860pt)선 안착 테스트 과정 전개, 낙폭과대 소외주로의 시장 매기 확산을 예상