💡 «Мечел» вчера представил финансовый отчет за 1П 2018 года, результатом чего стал рост привилегированных акций на 4.49%, обыкновенных на 3.71%.
🎓 На что обратить внимание?
Выручка по сравнению с прошлым годом увеличилась на 5%, чистая прибыль также стала бы больше, но этому помешали курсовые разницы (у компании много рублевых активов). Больше всего беспокоит размер краткосрочных обязательств – 422.9 млрд. руб., при том, что годовая выручка 157 млрд., а прибыль 4.9 млрд. руб. Только на обслуживание долга ежегодно тратиться более 30 млрд. руб.
📈 Что делать?
Держать акции тем, кто уже в позиции. Выходить уместно в случае падения ниже 100 руб. за привилегированную акцию. Не покупать до слома нисходящего тренда или появления информации о реструктуризации долга.
🎓 На что обратить внимание?
Выручка по сравнению с прошлым годом увеличилась на 5%, чистая прибыль также стала бы больше, но этому помешали курсовые разницы (у компании много рублевых активов). Больше всего беспокоит размер краткосрочных обязательств – 422.9 млрд. руб., при том, что годовая выручка 157 млрд., а прибыль 4.9 млрд. руб. Только на обслуживание долга ежегодно тратиться более 30 млрд. руб.
📈 Что делать?
Держать акции тем, кто уже в позиции. Выходить уместно в случае падения ниже 100 руб. за привилегированную акцию. Не покупать до слома нисходящего тренда или появления информации о реструктуризации долга.
Доброе утро! Перед открытием торговой сессии в пятницу складывается умеренно негативный внешний фон.
📣 ЦБ РФ вчера попытался поддержать российский рубль, объявив о прекращении покупок валюты в рамках реализации бюджетного правила до конца сентября, однако эффект от озвученных мер оказался непродолжительным.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EBYzp
📣 ЦБ РФ вчера попытался поддержать российский рубль, объявив о прекращении покупок валюты в рамках реализации бюджетного правила до конца сентября, однако эффект от озвученных мер оказался непродолжительным.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EBYzp
📊 Акции «Сбербанка» вчера оказались в аутсайдерах, потеряв 4.84% к предыдущему дню. Не привлек участников рынка и довольно сильный финансовый отчет за 1 полугодие 2018 года.
❓ Почему так происходит?
В моменты ухудшения внешнего фона банковский сектор реагирует одним из первых. С бумагами «Сбербанка» такое уже происходило в 2014, сейчас угрозы сопоставимы по масштабам. К снижению курса рубля добавляется вероятность введения санкций в отношении банковского сектора.
💡 Что делать?
В рамках еженедельного обзора в начале недели мы рекомендовали продавать акции «Сбербанка», в настоящий момент сделка закрыта по целевой цене. В ближайшие дни вероятна коррекция, но в среднесрочной перспективе бумаги компании останутся под давлением.
❓ Почему так происходит?
В моменты ухудшения внешнего фона банковский сектор реагирует одним из первых. С бумагами «Сбербанка» такое уже происходило в 2014, сейчас угрозы сопоставимы по масштабам. К снижению курса рубля добавляется вероятность введения санкций в отношении банковского сектора.
💡 Что делать?
В рамках еженедельного обзора в начале недели мы рекомендовали продавать акции «Сбербанка», в настоящий момент сделка закрыта по целевой цене. В ближайшие дни вероятна коррекция, но в среднесрочной перспективе бумаги компании останутся под давлением.
❗ По информации ЦБ РФ, доля нерезидентов на рынке ОФЗ в июле снизилась на 0.2 п.п. до уровня 28%, что является минимумом за 1.5 года.
📝 Что это означает?
Количество иностранных участников и объем зарубежного капитала напрямую влияет на динамику ОФЗ и курса рубля. Уменьшение доли нерезидентов сопровождается падением стоимости облигаций и национальной валюты.
💡 Что делать.
Учитывая усиление внешнего давления, в августе отток капитала, по нашим оценкам, ускорится. Рубль укрепляется после решение ЦБ РФ прекратить закупку валюты на открытом рынке, но в любом случае, стоит проявлять осторожность. Коррекция может завершиться в диапазоне 66.50-66.70.
📝 Что это означает?
Количество иностранных участников и объем зарубежного капитала напрямую влияет на динамику ОФЗ и курса рубля. Уменьшение доли нерезидентов сопровождается падением стоимости облигаций и национальной валюты.
💡 Что делать.
Учитывая усиление внешнего давления, в августе отток капитала, по нашим оценкам, ускорится. Рубль укрепляется после решение ЦБ РФ прекратить закупку валюты на открытом рынке, но в любом случае, стоит проявлять осторожность. Коррекция может завершиться в диапазоне 66.50-66.70.
Доброе утро! Перед началом торгов на российском рынке внешний фон оцениваем как умеренно позитивный.
📈 Индексы США продолжили уверенный рост после обновления исторических максимумов по S&P500 и Nasdaq. Формальным поводом является торговое соглашение в новом формате между США и Мексикой.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ECvBy
📈 Индексы США продолжили уверенный рост после обновления исторических максимумов по S&P500 и Nasdaq. Формальным поводом является торговое соглашение в новом формате между США и Мексикой.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ECvBy
Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка оцениваем как нейтральный.
📉 Валюты развивающихся стран вновь оказались под давлением, рубль не стал исключением. Предпосылок для смены тенденции не было, поэтому после непродолжительной паузы они продолжили снижение. Несмотря на это, Минфин РФ сегодня возобновит аукционы по размещению ОФЗ.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EDXmT
📉 Валюты развивающихся стран вновь оказались под давлением, рубль не стал исключением. Предпосылок для смены тенденции не было, поэтому после непродолжительной паузы они продолжили снижение. Несмотря на это, Минфин РФ сегодня возобновит аукционы по размещению ОФЗ.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EDXmT
📊 «Лукойл» представил отчет о финансовых показателях по МСФО за 1 полугодие 2018, итогом чего стало обновление исторических максимумов.
💡 На что обратить внимание?
Выручка увеличилась на 32%, чистая прибыль на 37%, чему способствовали рост цен на нефть при одновременном ослаблении курса рубля. Незначительное снижение долговой нагрузки и капитальных затрат также положительно скажется на перспективах компании.
💰 Что делать?
Покупать акции «Лукойла» эффективнее всего на следующем откате, либо в случае закрепления на текущих уровнях в течение ближайших дней с расчетом на продолжение импульса. Следующей целью является 4800 за акцию.
💡 На что обратить внимание?
Выручка увеличилась на 32%, чистая прибыль на 37%, чему способствовали рост цен на нефть при одновременном ослаблении курса рубля. Незначительное снижение долговой нагрузки и капитальных затрат также положительно скажется на перспективах компании.
💰 Что делать?
Покупать акции «Лукойла» эффективнее всего на следующем откате, либо в случае закрепления на текущих уровнях в течение ближайших дней с расчетом на продолжение импульса. Следующей целью является 4800 за акцию.
Доброе утро! Ключевым событием вчерашнего дня стало продолжение ослабления рубля после непродолжительной паузы.
📝 Несколько косвенных факторов сложились воедино, и в результате отечественная валюта потеряла к доллару порядка 60 копеек на спот рынке. Внешний фон перед открытием торгов на российском рынке складывается нейтральным.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EE4AS
📝 Несколько косвенных факторов сложились воедино, и в результате отечественная валюта потеряла к доллару порядка 60 копеек на спот рынке. Внешний фон перед открытием торгов на российском рынке складывается нейтральным.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EE4AS
Доброе утро! Перед открытием российского рынка в заключительный торговый день недели внешний фон оцениваем как умеренно негативный.
❗ Представитель ЕС вчера сообщил о готовности отменить ввозные пошлины на промышленные товары из США, в том числе автомобили, в ответ на подобное встречное действие, но Вашингтон назвал предложение «недостаточно хорошим». В ходе интервью для Bloomberg Трамп говорил о торговых противостояниях не только с ЕС, но и Китаем. Фактически, было подтверждено введение самых объемных пошлин на $200 млрд. после 6 сентября.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EEY8B
❗ Представитель ЕС вчера сообщил о готовности отменить ввозные пошлины на промышленные товары из США, в том числе автомобили, в ответ на подобное встречное действие, но Вашингтон назвал предложение «недостаточно хорошим». В ходе интервью для Bloomberg Трамп говорил о торговых противостояниях не только с ЕС, но и Китаем. Фактически, было подтверждено введение самых объемных пошлин на $200 млрд. после 6 сентября.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EEY8B
Доброе утро! В начале новой недели к моменту открытия российского рынка складывается нейтральный внешний фон.
📣 Объемы торгов на мировых площадках обещают быть ниже среднего, так как будут отсутствовать участники из США, где празднуется «День труда». Но неделя будет очень важной, если не определяющей сразу по нескольким причинам. Прежде всего, долгожданная развязка может наступить в вопросах внешней торговли.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EFeS4
📣 Объемы торгов на мировых площадках обещают быть ниже среднего, так как будут отсутствовать участники из США, где празднуется «День труда». Но неделя будет очень важной, если не определяющей сразу по нескольким причинам. Прежде всего, долгожданная развязка может наступить в вопросах внешней торговли.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EFeS4
Доброе утро! Перед открытием рынка во вторник складывается нейтральный внешний фон.
❗ По данным Bloomberg, за прошлый месяц экспорт нефти из Ирана сократился на 150 тыс. баррелей в сутки. Покупателей беспокоят вторичные санкции, которые США может применить к ним в случае сохранения контактов с Тегераном, что толкает цены вверх.
📉 «ВТБ» продал американское подразделение, что является скорее вынужденным шагом после ужесточения риторики США в отношении банковского сектора. Цена, к сожалению, не раскрывается, но, вероятно, сделка готовилась в спешке, и имел место дисконт.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EG4Vn
❗ По данным Bloomberg, за прошлый месяц экспорт нефти из Ирана сократился на 150 тыс. баррелей в сутки. Покупателей беспокоят вторичные санкции, которые США может применить к ним в случае сохранения контактов с Тегераном, что толкает цены вверх.
📉 «ВТБ» продал американское подразделение, что является скорее вынужденным шагом после ужесточения риторики США в отношении банковского сектора. Цена, к сожалению, не раскрывается, но, вероятно, сделка готовилась в спешке, и имел место дисконт.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EG4Vn
Доброе утро! В среду перед открытием российского рынка складывается умеренно негативный внешний фон.
⏳ По словам Набиулиной, существует значительное число факторов в пользу сохранения ключевой ставки, но появились основания и для ее повышения. Это означает, что на ближайшем заседании 14 сентября ЦБ РФ займет выжидательную позицию.
❗ Сегодня волатильность рискует увеличиться, так как Конгресс США обсудит влияние России на американские выборы.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EHN59
⏳ По словам Набиулиной, существует значительное число факторов в пользу сохранения ключевой ставки, но появились основания и для ее повышения. Это означает, что на ближайшем заседании 14 сентября ЦБ РФ займет выжидательную позицию.
❗ Сегодня волатильность рискует увеличиться, так как Конгресс США обсудит влияние России на американские выборы.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EHN59
Магнит для «Магнита»
Сегодня "Магнит" запускает программу обратного выкупа своих обыкновенных акций на сумму более 16 млрд рублей. Программа завершится не позднее 28 декабря 2018 года.
Наша рекомендация «покупать» со стопом 3900.
📈
Сегодня "Магнит" запускает программу обратного выкупа своих обыкновенных акций на сумму более 16 млрд рублей. Программа завершится не позднее 28 декабря 2018 года.
Наша рекомендация «покупать» со стопом 3900.
📈
Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.
❗ Нефть начала ожидаемую коррекцию после того, как не подтвердились худшие опасения от шторма в Мексиканском заливе. Сегодня будут опубликованы недельные запасы нефти, от которых будет зависеть дальнейшая динамика цен.
📉 Аукцион по размещению ОФЗ вчера не состоялся. Минфин в очередной раз сослался на риск повышенной волатильности, что было негативно воспринято инвесторами.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EHqMH
❗ Нефть начала ожидаемую коррекцию после того, как не подтвердились худшие опасения от шторма в Мексиканском заливе. Сегодня будут опубликованы недельные запасы нефти, от которых будет зависеть дальнейшая динамика цен.
📉 Аукцион по размещению ОФЗ вчера не состоялся. Минфин в очередной раз сослался на риск повышенной волатильности, что было негативно воспринято инвесторами.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EHqMH
Доброе утро! В пятницу перед открытием российского рынка складывается умеренно негативный внешний фон.
📉 Индексы США снижаются 3 день подряд в ожидании решения по дополнительным пошлинам в отношении товаров из Китая. Многие считали, что на этом политика протекционизма Белого Дома приостановится, хотя бы на время, но более вероятно, что это будет не так.
🇯🇵 Следующей в списке Трампа может стать Япония. Второй по значимости индекс страны Topix демонстрирует худшую неделю за долгое время на этом фоне.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EJJfx
📉 Индексы США снижаются 3 день подряд в ожидании решения по дополнительным пошлинам в отношении товаров из Китая. Многие считали, что на этом политика протекционизма Белого Дома приостановится, хотя бы на время, но более вероятно, что это будет не так.
🇯🇵 Следующей в списке Трампа может стать Япония. Второй по значимости индекс страны Topix демонстрирует худшую неделю за долгое время на этом фоне.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EJJfx
Доброе утро! В начале новой недели перед открытием российского рынка внешний фон оцениваем как нейтральный.
🇺🇸 Трамп в пятницу не только пообещал «совсем скоро» ввести новые тарифы на товары из Китая объемом $200 млрд., но и впервые высказался про дополнительные – еще на $267 млрд., что с учетом ранее введенных пошлин покроет весь товарооборот с Китаем.
📈 JP Morgan продолжает пересматривать оценки по некоторым российским компаниям. Вслед за «Новатэк» «выше рынка» аналитики инвестбанка поставили GDR «Норникеля», повысив целевую цену до $20 за бумагу.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EK683
🇺🇸 Трамп в пятницу не только пообещал «совсем скоро» ввести новые тарифы на товары из Китая объемом $200 млрд., но и впервые высказался про дополнительные – еще на $267 млрд., что с учетом ранее введенных пошлин покроет весь товарооборот с Китаем.
📈 JP Morgan продолжает пересматривать оценки по некоторым российским компаниям. Вслед за «Новатэк» «выше рынка» аналитики инвестбанка поставили GDR «Норникеля», повысив целевую цену до $20 за бумагу.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EK683
Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.
📉 Рубль отдал психологически важные уровни без особого сопротивления, завершая вчерашний день вблизи 70.50 против доллара и почти по 82 к евро. При этом другие валюты развивающихся стран укреплялись, новостей из-за океана относительно новых санкций не последовало, а нерезиденты значительную часть активов вывели ранее. На основе этого можно сделать вывод, что активно покупают доллар, хеджируя валютный риск, участники российского рынка, прежде всего банки.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EKX3f
📉 Рубль отдал психологически важные уровни без особого сопротивления, завершая вчерашний день вблизи 70.50 против доллара и почти по 82 к евро. При этом другие валюты развивающихся стран укреплялись, новостей из-за океана относительно новых санкций не последовало, а нерезиденты значительную часть активов вывели ранее. На основе этого можно сделать вывод, что активно покупают доллар, хеджируя валютный риск, участники российского рынка, прежде всего банки.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EKX3f
Доброе утро! Американские площадки в ходе вчерашней сессии возобновили рост на фоне старта переговоров между США и Канадой по новому торговому соглашению взамен NAFTA.
⚠ Нефть марки Brent выросла на 2.8%, чему способствовало снижение оценки добычи в США от Минэнерго. Прогноз добычи на 2019 был снижен на 200 тыс. баррелей в сутки до 11.5 млн. В дополнение к этому, недельные запасы от API снизились сразу на 8.6 млн. баррелей.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELEBo
⚠ Нефть марки Brent выросла на 2.8%, чему способствовало снижение оценки добычи в США от Минэнерго. Прогноз добычи на 2019 был снижен на 200 тыс. баррелей в сутки до 11.5 млн. В дополнение к этому, недельные запасы от API снизились сразу на 8.6 млн. баррелей.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELEBo
Доброе утро! Мировые рынки могут получить поддержку после того, как США инициировали новый раунд переговоров с Китаем по вопросам торговли. На наш взгляд, договоренности будут возможны, если Китай согласится на серьезные уступки, но, вероятнее всего, переговоры только отсрочат процесс введения новых пошлин.
📣 Перед завтрашним решением по ключевой ставке в России, в четверг позицию озвучат ЕЦБ и Банк Турции. В контексте развивающихся рынков важна позиция Анкары, от которой участники рынка ожидают дальнейшего ужесточения для стабилизации курса лиры.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELgn9
📣 Перед завтрашним решением по ключевой ставке в России, в четверг позицию озвучат ЕЦБ и Банк Турции. В контексте развивающихся рынков важна позиция Анкары, от которой участники рынка ожидают дальнейшего ужесточения для стабилизации курса лиры.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELgn9
Доброе утро! Значимую роль в коррекции российского рынка сыграл ЦБ Турции. Ключевая ставка была увеличена с 17.75% до 24%, что мгновенно привело не только к росту турецкой лиры, но и пересмотру краткосрочных перспектив валют EM.
📉 Россия не выполнила ряд рекомендаций Вашингтона, как следствие, были обещаны жесткие санкции в ноябре, в том числе практически полное прекращение товарооборота между странами. Помимо этого, Минфин США прорабатывает ограничения в отношении авиахолдинга «Сухой» и «Северного Потока 2».
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EMBg8
📉 Россия не выполнила ряд рекомендаций Вашингтона, как следствие, были обещаны жесткие санкции в ноябре, в том числе практически полное прекращение товарооборота между странами. Помимо этого, Минфин США прорабатывает ограничения в отношении авиахолдинга «Сухой» и «Северного Потока 2».
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EMBg8