#яндекс
Акции Яндекса с ноября прошлого года удвоились. Нынешний рост объясняется решением менеджмента о создании полноценного маркетплейса на базе Яндекс.Маркета и Беру, выкупом доли Убера в совместном предприятии и последующее IPO Яндекс.Такси, включением в индекс MSCI Russia осенью, а также сегодня вышла новость о регистрации Яндексом новых товарных знаков, связанных с инвестициями

Раз в квартал мы для наших клиентов проводим стратегический вебинар по основным секторам на Московской Бирже. Здесь мы рассказываем про наш выбор в каждом секторе, ожидания от компаний и кучу полезной информации.

Предлагаем вам посмотреть полную запись недавнего часового вебинара аналитика Дмитрия Донецкого и начальника отдела инвестиционного консультирования Дмитрия Балакина, а также персонального брокера Евгения Маришина.

Внешний фон оцениваем нейтрально.

Коронавирус продолжает распространяться в южных регионах США. Во Флориде и Лос-Анджелесе ситуация близка к выходу из-под контроля. Тем не менее, вакцины уже должны быть готовы к осени, поэтому на рынках мы не наблюдаем паники...❗Утренний комментарий за 20 июля 2020

#эталон
Совет Директоров Эталона объявил о решении выплатить 12 рублей на акцию в виде дивидендов за 2019 год. Напомним, что мы ожидали как раз эту сумму, в особенности после публикации операционных результатов несколько дней назад.

#лента
Динамика акций Ленты (синяя линия) с начала года в сравнении с Магнитом и X5 Retail Group. Лента пока самая отстающая от сектора, что свидетельствует о недооцененности компании

-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 20-24 июля 2020

#русагро #аналитика
РусАгро рапортовала о росте выручки на 2% за второй квартал

Сегодня вышел операционный отчет РусАгро. Вот основные моменты, на которые мы хотим обратить внимание:
1. Рост выручки в ключевых сегментах: мясном и масложировом бизнесах
2. Рост цен на масложировую продукцию, что обеспечит прибавку к EBITDA
3. Зарождение смены тенденции в ценах на свинину вследствие слабого урожая зерновых в этом году
4. Ожидаемо слабые показатели сахарного бизнеса из-за перепроизводства в РФ

Как мы писали ранее, компания растущая. И более того, за счет девальвации рубля идет небольшая прибавка в маржинальности. Нам нравится РусАгро, и мы считаем, что долгосрочному инвестору эта компания безусловно подходит для добавления в портфель.

Внешний фон оцениваем позитивно.

В России создана первая вакцина от коронавируса. Об этом заявил замминистра обороны РФ Руслан Цаликов. Мы ожидаем, что массовое производство начнется лишь ближе к осени, и до конца года уже большая часть населения РФ сможет быть вакцинирована...❗Утренний комментарий за 21 июля 2020

#тинькофф
Акции Тинькофф Банка обновили исторические максимумы. С минимумов кризиса произошло удвоение

#нефть
Цены на нефть на обновили локальные максимумы

#сталь #северсталь #НЛМК #ММК
На графике отчетливо видно, как коррелируют между собой капитализации крупнейших российских сталеваров (Северсталь, ММК, НЛМК) с ценой на горячекатный прокат. Сейчас как раз пошел отскок в ценах на сталь

#эталон
Динамика акций Эталона (белая линия) в сравнении с ЛСР и ПИК с начала февраля этого года (100=0%)

Сегодня ночью состоялся брифинг президента Трампа по поводу коронавируса. Трамп заявил, что ситуация с COVID-19 может ещё больше ухудшиться прежде, чем станет лучше. Он добавил, что вакцины проходят финальную стадию испытаний, и что сохранение постоянных ограничений убьёт экономику США. Поэтому введение повторных карантинных мер не рассматривается...❗Утренний комментарий за 22 июля 2020

#детскиймир #инвестидеи
Акциям Детского мира осталось совсем немного до достижения цели в 120 рублей и обновления исторического максимума

#эталон #инвестидеи
Дивидендная доходность акций Эталон Групп превышает 10%.

Как известно, акции циклических секторов нужно покупать на дне цикла. Сейчас, когда пандемия в России сходит на нет, а вакцины уже созданы и проходят финальные испытания, можно смело говорить о начале нового цикла. Строительный сектор или девелопмент как раз относится к таким секторам. А акции Эталона, на наш взгляд, являются наиболее привлекательными.

Даже несмотря на провальные операционные показатели за первое полугодие (падение продаж на 24%), которые были вызваны снижением потребительской активности и запретами на строительство в Москве на фоне пандемии, бизнес Эталона показывает признаки восстановления. Стоимость заключенных контрактов в июне выросла на 78% по сравнению с маем 2020 года. Доля ипотечных сделок также увеличилась с 36% в 1 квартале до рекордных 44% во 2 квартале 2020 года. Это свидетельствует о зарождении нового цикла в строительной отрасли.

Пожалуй, самым главным драйвером, способным привести к росту бизнес девелоперов, является снижение процентных ставок по ипотеке, а также госпрограмма 2020 с льготными 6,5% на новостройки до начала ноября 2020 года. Мы ожидаем всплеск продаж во второй половине года, что неминуемо отразится на акциях девелоперов.

Также немаловажным фактором выступает решение Совета Директоров о следовании новоутвержденной дивидендной политике, которая предусматривает минимальную выплату в 12 рублей на акцию, что при цене акции в 110 рублей сулит почти 11% дивидендную доходность. Поэтому мы считаем, что сейчас прекрасное время для покупок депозитарных расписок Эталона (тикер ETLN) себе в портфель.

Плюсы:
+ высокая дивидендная доходность
+ мажоритарий АФК Система, что позитивно для корп. управления и дивидендов
+ восстановление индустрии
+ прогнозируемый рост ВВП РФ в 2021 году более чем в 3%
+ льготная ставка по ипотеке
+ снижение ключевой ставки ЦБ
+ крупный бренд и 2 место по объемам после ПИКа

Минусы и риски:
- относительно высокий долг
- риск неодобрения дивидендов на ГОСА
- вторая волна кризиса

Правовая информация

Перед вами график меди. Обычно разворот в ценах на медь сигнализирует о начале нового производственного цикла в экономике

А вот график алюминия. Здесь также видно, что пошел разворот тренда. Или всё-таки нет?

#enplus #русал
В связи с разворотом в металлах можно уже сейчас присматриваться на долгосрок к компаниям, которые их производят. Например, к Русалу и Эн+Груп, которая владеет Русалом и энергетическим бизнесом. Тем не менее, отчеты за 2 квартал будут мягко говоря так себе

Сентимент рынка нейтральный.

Администрация Трампа рассматривает продление краткосрочной программы пособий по безработице, что, безусловно, оказывает поддержку фондовому рынку, а также добавляет очков действующему президенту США...❗Утренний комментарий за 23 июля 2020