Доброе утро! В начале новой недели перед открытием торгов внешний фон оцениваем как умеренно негативный.
📣 Турецкая лира потеряла порядка 20% к доллару в пятницу на фоне увеличения пошлин на ввоз стали и алюминия из Турции в США до 50% и 20% соответственно. Валюты EM, в первую очередь рубль, получили дополнительный повод для снижения.
📣 Индекс потребительских цен в США г/г остался на уровне 2.9% при ожиданиях в 3%. Вместе с обострением торговых противостояний это выступило стимулом для отката американских индексов от исторических максимумов.
📣 Дополнительные доходы компаний металлургического сектора и производителей удобрений в РФ могут изымать в бюджет, тем самым увеличив налоговую нагрузку до 22-24% от выручки.
📣 МЭА пересмотрела в большую сторону спрос на нефть в 2019 году – он должен увеличиться на 1.5 млн. баррелей в сутки, но отметила и увеличение добычи со стороны России, Кувейта и ОАЭ в июле.
📣 Сегодня ожидаем совет директоров «Татнефти» с рекомендациями по дивидендам, за 1П 2018 отчитаются «Норникель» и «Мосэнерго».
Полная версия утреннего обзора находится в файле pdf формата по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0e2/Utrennii_-kommentarii_-za-13-avgusta.pdf
📣 Турецкая лира потеряла порядка 20% к доллару в пятницу на фоне увеличения пошлин на ввоз стали и алюминия из Турции в США до 50% и 20% соответственно. Валюты EM, в первую очередь рубль, получили дополнительный повод для снижения.
📣 Индекс потребительских цен в США г/г остался на уровне 2.9% при ожиданиях в 3%. Вместе с обострением торговых противостояний это выступило стимулом для отката американских индексов от исторических максимумов.
📣 Дополнительные доходы компаний металлургического сектора и производителей удобрений в РФ могут изымать в бюджет, тем самым увеличив налоговую нагрузку до 22-24% от выручки.
📣 МЭА пересмотрела в большую сторону спрос на нефть в 2019 году – он должен увеличиться на 1.5 млн. баррелей в сутки, но отметила и увеличение добычи со стороны России, Кувейта и ОАЭ в июле.
📣 Сегодня ожидаем совет директоров «Татнефти» с рекомендациями по дивидендам, за 1П 2018 отчитаются «Норникель» и «Мосэнерго».
Полная версия утреннего обзора находится в файле pdf формата по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0e2/Utrennii_-kommentarii_-za-13-avgusta.pdf
Доброе утро! Перед открытием торгов на российском рынке складывается нейтральный внешний фон.
📣 Турецкий регулятор предпринял целый ряд мер для стабилизации ситуации. Было решено предоставить дополнительную ликвидность банкам и повысить лимиты гарантий в иностранной валюте для операций с лирой, чтобы урезать число спекулятивных позиций, поэтому стоит ожидать коррекцию валюты Турции.
📣 ОПЕК опубликовала ежемесячный обзор, в котором прогнозирует незначительное снижение спроса на нефть в 2018-2019 году при одновременном увеличении предложения из стран вне ОПЕК. Вероятность снижения нефти постепенно растет.
📣 «Норникель» представил сильный отчет за 1П 2018. Мы сохраняем положительные ожидания относительно перспектив компании, которая выглядит лучше рынка, даже на фоне «списка Белоусова».
📣 Олег Дерипаска снизит долю в «En+», передав часть компании под контроль «ВТБ», для отмены санкций со стороны США. На этом фоне акции «En+» могут продолжить рост, но идея сопряжена с высоким риском.
📣 Сегодня ожидаем отчет «X5» за 1П 2018, совет директоров «Норникеля» обсудит промежуточные дивиденды, что способно стать дополнительным триггером роста акций компании.
Полная версия утреннего обзора находится в файле pdf формата по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5ff/Utrennii_-kommentarii_-za-14-avgusta.pdf
📣 Турецкий регулятор предпринял целый ряд мер для стабилизации ситуации. Было решено предоставить дополнительную ликвидность банкам и повысить лимиты гарантий в иностранной валюте для операций с лирой, чтобы урезать число спекулятивных позиций, поэтому стоит ожидать коррекцию валюты Турции.
📣 ОПЕК опубликовала ежемесячный обзор, в котором прогнозирует незначительное снижение спроса на нефть в 2018-2019 году при одновременном увеличении предложения из стран вне ОПЕК. Вероятность снижения нефти постепенно растет.
📣 «Норникель» представил сильный отчет за 1П 2018. Мы сохраняем положительные ожидания относительно перспектив компании, которая выглядит лучше рынка, даже на фоне «списка Белоусова».
📣 Олег Дерипаска снизит долю в «En+», передав часть компании под контроль «ВТБ», для отмены санкций со стороны США. На этом фоне акции «En+» могут продолжить рост, но идея сопряжена с высоким риском.
📣 Сегодня ожидаем отчет «X5» за 1П 2018, совет директоров «Норникеля» обсудит промежуточные дивиденды, что способно стать дополнительным триггером роста акций компании.
Полная версия утреннего обзора находится в файле pdf формата по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5ff/Utrennii_-kommentarii_-za-14-avgusta.pdf
Доброе утро! Внешний фон к моменту начала торгов на российском рынке оцениваем как нейтральный. Ситуация частично стабилизировалась.
📣 Рубль перешел к укреплению вместе с другими валютами развивающихся стран. Давление на российский рынок по-прежнему будет сохраняться, однако до 22 августа, когда будут введены санкции США по «делу Скрипаля», обстановка обещает быть более спокойной.
📣 Американские индексы после улучшения мировой конъюнктуры рынков прибавили порядка 0.6% и продолжают консолидироваться вблизи исторических максимумов. Инвесторы, вероятнее всего, продолжат покупки, не дожидаясь наступления делового сезона.
📣 Совет директоров «Норникеля» рекомендовал к выплате за 1П 2018 776 руб. на акцию дивидендами, что уже означает доходность 7%, даже без учета перечислений по итогам года. Рекомендуем акции компании для включения в инвестиционный портфель.
📣 Финансовый отчет за 1П 2018 представил ритейлер «X5», в очередной раз подтвердив слабость сектора. Акции не привлекательны для покупок по текущим ценам.
📣 Минфин РФ сегодня разместит ОФЗ 25083 на 10 млрд.руб, со спросом проблем быть не должно, учитывая незначительный объем и общее улучшение обстановки, также ожидаем отчет МСФО «Интер РАО» за 1П и совет директоров «Мегафона».
Полная версия утреннего обзора находится в файле pdf формата по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/632/Utrennii_-kommentarii_-za-15-avgusta.pdf
📣 Рубль перешел к укреплению вместе с другими валютами развивающихся стран. Давление на российский рынок по-прежнему будет сохраняться, однако до 22 августа, когда будут введены санкции США по «делу Скрипаля», обстановка обещает быть более спокойной.
📣 Американские индексы после улучшения мировой конъюнктуры рынков прибавили порядка 0.6% и продолжают консолидироваться вблизи исторических максимумов. Инвесторы, вероятнее всего, продолжат покупки, не дожидаясь наступления делового сезона.
📣 Совет директоров «Норникеля» рекомендовал к выплате за 1П 2018 776 руб. на акцию дивидендами, что уже означает доходность 7%, даже без учета перечислений по итогам года. Рекомендуем акции компании для включения в инвестиционный портфель.
📣 Финансовый отчет за 1П 2018 представил ритейлер «X5», в очередной раз подтвердив слабость сектора. Акции не привлекательны для покупок по текущим ценам.
📣 Минфин РФ сегодня разместит ОФЗ 25083 на 10 млрд.руб, со спросом проблем быть не должно, учитывая незначительный объем и общее улучшение обстановки, также ожидаем отчет МСФО «Интер РАО» за 1П и совет директоров «Мегафона».
Полная версия утреннего обзора находится в файле pdf формата по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/632/Utrennii_-kommentarii_-za-15-avgusta.pdf
💡 Запасы нефти за неделю увеличились на 6.8 млн. баррелей, по данным EIA, что является самым большим недельным увеличением с 8 марта 2018.
📝 Что это означает?
Информация о запасах публикуется каждую среду и помогает наиболее точно определить текущий баланс спроса и предложения, от которого зависит тенденция нефтяных цен.
📈 Что делать?
В начале недели мы отмечали рост предложения на сырьевых рынках и рекомендовали продавать нефть. Сейчас правильнее будет взять незначительную паузу, но вернуться к продажам в случае закрепления цены Brent ниже 70.50.
📝 Что это означает?
Информация о запасах публикуется каждую среду и помогает наиболее точно определить текущий баланс спроса и предложения, от которого зависит тенденция нефтяных цен.
📈 Что делать?
В начале недели мы отмечали рост предложения на сырьевых рынках и рекомендовали продавать нефть. Сейчас правильнее будет взять незначительную паузу, но вернуться к продажам в случае закрепления цены Brent ниже 70.50.
🔔 «En+ group» представила позитивный финансовый отчет по итогам 1П 2018. Выручка увеличилась на 5.5%, чистая прибыль выросла в 1.6 раза.
📌 Что это означает?
Компании удается демонстрировать стабильные результаты в работе, несмотря на санкции со стороны США, для снятия которых руководство предпринимает решительные действия.
📈 Что делать?
Дальнейшая динамика акций зависит от того, удастся ли избежать санкций. Покупка бумаг прямо сейчас влечет довольно высокий риск, поэтому стоит дождаться прояснения ситуации.
📌 Что это означает?
Компании удается демонстрировать стабильные результаты в работе, несмотря на санкции со стороны США, для снятия которых руководство предпринимает решительные действия.
📈 Что делать?
Дальнейшая динамика акций зависит от того, удастся ли избежать санкций. Покупка бумаг прямо сейчас влечет довольно высокий риск, поэтому стоит дождаться прояснения ситуации.
Доброе утро! Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как нейтральный.
🇺🇸 Американские индексы вернулись к росту после нескольких дней коррекции, в основном за счет сильных корпоративных отчетов Walmart и Cisco.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/61f/Utrennii_-kommentarii_-za-17-avgusta.pdf
🇺🇸 Американские индексы вернулись к росту после нескольких дней коррекции, в основном за счет сильных корпоративных отчетов Walmart и Cisco.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/61f/Utrennii_-kommentarii_-za-17-avgusta.pdf
💡 Ключевые ведомства, среди которых Минэкономразвития, Минпромторг и Минэнерго, высказались против изъятия сверхдоходов у ведущих компаний отечественного рынка.
🎓 Что это означает?
Ранее советник Президента Белоусов предложил увеличить поступления в бюджет за счет дополнительной нагрузки на ведущие компании российского рынка, в результате чего их акции потеряли от 3% до 5% в течение 1 дня.
📈 Что делать?
Правильнее будет дождаться окончательно сформированного решения с учетом пожеланий Правительства. Бумаги «металлургов» и добывающих компаний держать в портфеле, в случае позитивного исхода – докупать.
🎓 Что это означает?
Ранее советник Президента Белоусов предложил увеличить поступления в бюджет за счет дополнительной нагрузки на ведущие компании российского рынка, в результате чего их акции потеряли от 3% до 5% в течение 1 дня.
📈 Что делать?
Правильнее будет дождаться окончательно сформированного решения с учетом пожеланий Правительства. Бумаги «металлургов» и добывающих компаний держать в портфеле, в случае позитивного исхода – докупать.
📣 Рейтинговое агентство Fitch сегодня представит оценку суверенного рейтинга России. Текущий рейтинг РФ «ВВВ-», что соответствует инвестиционному уровню.
📝 Что это означает?
От рейтинга зависит не только восприятие рынка и активов отдельной страны с позиции иностранных инвесторов, но и правовая основа для инвестирования.
📈 Что делать?
Мы не ожидаем изменений рейтинга и предлагаем сфокусироваться на комментариях Fitch, особое внимание уделив оценке политических рисков и прогнозу курса рубля.
📝 Что это означает?
От рейтинга зависит не только восприятие рынка и активов отдельной страны с позиции иностранных инвесторов, но и правовая основа для инвестирования.
📈 Что делать?
Мы не ожидаем изменений рейтинга и предлагаем сфокусироваться на комментариях Fitch, особое внимание уделив оценке политических рисков и прогнозу курса рубля.
Доброе утро! В начале новой недели к открытию российского рынка складывается умеренно позитивный внешний фон. Азиатские индексы торгуются преимущественно в плюсе.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/E8Mtr
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/E8Mtr
Доброе утро! Перед открытием рынка во вторник внешний фон оцениваем как умеренно позитивный.
🇨🇳 Азиатские биржи торгуются преимущественно в зеленой зоне. Инвесторы положительно оценивают возможные итоги переговоров между США и Китаем по вопросам внешней торговли.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке
https://clck.ru/E9oQs
🇨🇳 Азиатские биржи торгуются преимущественно в зеленой зоне. Инвесторы положительно оценивают возможные итоги переговоров между США и Китаем по вопросам внешней торговли.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке
https://clck.ru/E9oQs
💡 Трамп накануне давал большое интервью для Reuters, в ходе которого озвучил позицию США по ключевым текущим вопросам, в частности:
❗ От предстоящих переговоров с Китаем по вопросам внешней торговли ничего особенного не ждет, встречу с лидером КНР в ноябре считает возможной, но не обязательной
❗ Для Турции не будет никаких уступок, пока не решится вопрос с пастором Брансоном, экономические последствия от этого давления Трампа не интересуют.
❗ Снятие санкций с России не рассматривается. Об этом можно подумать, но только когда Россия сделает «что-то хорошее» для США.
❗ Президент в очередной раз проявил недовольство курсом ФРС на ужесточение монетарной политики, так как сильный доллар мешает вести «торговые войны», но признал самостоятельность регулятора в принятии решений.
❗ От предстоящих переговоров с Китаем по вопросам внешней торговли ничего особенного не ждет, встречу с лидером КНР в ноябре считает возможной, но не обязательной
❗ Для Турции не будет никаких уступок, пока не решится вопрос с пастором Брансоном, экономические последствия от этого давления Трампа не интересуют.
❗ Снятие санкций с России не рассматривается. Об этом можно подумать, но только когда Россия сделает «что-то хорошее» для США.
❗ Президент в очередной раз проявил недовольство курсом ФРС на ужесточение монетарной политики, так как сильный доллар мешает вести «торговые войны», но признал самостоятельность регулятора в принятии решений.
Доброе утро! Перед началом торгов на российском рынке складывается нейтральный внешний фон. Индекс Мосбиржи начнет день вблизи уровней вчерашнего закрытия.
📈 S&P был близок к обновлению исторического максимума, однако в отсутствие выраженного позитива сделать этого не сумел.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EASdC
📈 S&P был близок к обновлению исторического максимума, однако в отсутствие выраженного позитива сделать этого не сумел.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EASdC
Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка оцениваем как нейтральный.
❗ Рубль вчера снижался исключительно на внутренних факторах, так как нефть показала сильнейший внутридневной рост за несколько месяцев, а валюты развивающихся рынков незначительно укреплялись к доллару.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EAzq8
❗ Рубль вчера снижался исключительно на внутренних факторах, так как нефть показала сильнейший внутридневной рост за несколько месяцев, а валюты развивающихся рынков незначительно укреплялись к доллару.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EAzq8
💡 «Мечел» вчера представил финансовый отчет за 1П 2018 года, результатом чего стал рост привилегированных акций на 4.49%, обыкновенных на 3.71%.
🎓 На что обратить внимание?
Выручка по сравнению с прошлым годом увеличилась на 5%, чистая прибыль также стала бы больше, но этому помешали курсовые разницы (у компании много рублевых активов). Больше всего беспокоит размер краткосрочных обязательств – 422.9 млрд. руб., при том, что годовая выручка 157 млрд., а прибыль 4.9 млрд. руб. Только на обслуживание долга ежегодно тратиться более 30 млрд. руб.
📈 Что делать?
Держать акции тем, кто уже в позиции. Выходить уместно в случае падения ниже 100 руб. за привилегированную акцию. Не покупать до слома нисходящего тренда или появления информации о реструктуризации долга.
🎓 На что обратить внимание?
Выручка по сравнению с прошлым годом увеличилась на 5%, чистая прибыль также стала бы больше, но этому помешали курсовые разницы (у компании много рублевых активов). Больше всего беспокоит размер краткосрочных обязательств – 422.9 млрд. руб., при том, что годовая выручка 157 млрд., а прибыль 4.9 млрд. руб. Только на обслуживание долга ежегодно тратиться более 30 млрд. руб.
📈 Что делать?
Держать акции тем, кто уже в позиции. Выходить уместно в случае падения ниже 100 руб. за привилегированную акцию. Не покупать до слома нисходящего тренда или появления информации о реструктуризации долга.
Доброе утро! Перед открытием торговой сессии в пятницу складывается умеренно негативный внешний фон.
📣 ЦБ РФ вчера попытался поддержать российский рубль, объявив о прекращении покупок валюты в рамках реализации бюджетного правила до конца сентября, однако эффект от озвученных мер оказался непродолжительным.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EBYzp
📣 ЦБ РФ вчера попытался поддержать российский рубль, объявив о прекращении покупок валюты в рамках реализации бюджетного правила до конца сентября, однако эффект от озвученных мер оказался непродолжительным.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EBYzp
📊 Акции «Сбербанка» вчера оказались в аутсайдерах, потеряв 4.84% к предыдущему дню. Не привлек участников рынка и довольно сильный финансовый отчет за 1 полугодие 2018 года.
❓ Почему так происходит?
В моменты ухудшения внешнего фона банковский сектор реагирует одним из первых. С бумагами «Сбербанка» такое уже происходило в 2014, сейчас угрозы сопоставимы по масштабам. К снижению курса рубля добавляется вероятность введения санкций в отношении банковского сектора.
💡 Что делать?
В рамках еженедельного обзора в начале недели мы рекомендовали продавать акции «Сбербанка», в настоящий момент сделка закрыта по целевой цене. В ближайшие дни вероятна коррекция, но в среднесрочной перспективе бумаги компании останутся под давлением.
❓ Почему так происходит?
В моменты ухудшения внешнего фона банковский сектор реагирует одним из первых. С бумагами «Сбербанка» такое уже происходило в 2014, сейчас угрозы сопоставимы по масштабам. К снижению курса рубля добавляется вероятность введения санкций в отношении банковского сектора.
💡 Что делать?
В рамках еженедельного обзора в начале недели мы рекомендовали продавать акции «Сбербанка», в настоящий момент сделка закрыта по целевой цене. В ближайшие дни вероятна коррекция, но в среднесрочной перспективе бумаги компании останутся под давлением.
❗ По информации ЦБ РФ, доля нерезидентов на рынке ОФЗ в июле снизилась на 0.2 п.п. до уровня 28%, что является минимумом за 1.5 года.
📝 Что это означает?
Количество иностранных участников и объем зарубежного капитала напрямую влияет на динамику ОФЗ и курса рубля. Уменьшение доли нерезидентов сопровождается падением стоимости облигаций и национальной валюты.
💡 Что делать.
Учитывая усиление внешнего давления, в августе отток капитала, по нашим оценкам, ускорится. Рубль укрепляется после решение ЦБ РФ прекратить закупку валюты на открытом рынке, но в любом случае, стоит проявлять осторожность. Коррекция может завершиться в диапазоне 66.50-66.70.
📝 Что это означает?
Количество иностранных участников и объем зарубежного капитала напрямую влияет на динамику ОФЗ и курса рубля. Уменьшение доли нерезидентов сопровождается падением стоимости облигаций и национальной валюты.
💡 Что делать.
Учитывая усиление внешнего давления, в августе отток капитала, по нашим оценкам, ускорится. Рубль укрепляется после решение ЦБ РФ прекратить закупку валюты на открытом рынке, но в любом случае, стоит проявлять осторожность. Коррекция может завершиться в диапазоне 66.50-66.70.
Доброе утро! Перед началом торгов на российском рынке внешний фон оцениваем как умеренно позитивный.
📈 Индексы США продолжили уверенный рост после обновления исторических максимумов по S&P500 и Nasdaq. Формальным поводом является торговое соглашение в новом формате между США и Мексикой.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ECvBy
📈 Индексы США продолжили уверенный рост после обновления исторических максимумов по S&P500 и Nasdaq. Формальным поводом является торговое соглашение в новом формате между США и Мексикой.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ECvBy
Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка оцениваем как нейтральный.
📉 Валюты развивающихся стран вновь оказались под давлением, рубль не стал исключением. Предпосылок для смены тенденции не было, поэтому после непродолжительной паузы они продолжили снижение. Несмотря на это, Минфин РФ сегодня возобновит аукционы по размещению ОФЗ.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EDXmT
📉 Валюты развивающихся стран вновь оказались под давлением, рубль не стал исключением. Предпосылок для смены тенденции не было, поэтому после непродолжительной паузы они продолжили снижение. Несмотря на это, Минфин РФ сегодня возобновит аукционы по размещению ОФЗ.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EDXmT
📊 «Лукойл» представил отчет о финансовых показателях по МСФО за 1 полугодие 2018, итогом чего стало обновление исторических максимумов.
💡 На что обратить внимание?
Выручка увеличилась на 32%, чистая прибыль на 37%, чему способствовали рост цен на нефть при одновременном ослаблении курса рубля. Незначительное снижение долговой нагрузки и капитальных затрат также положительно скажется на перспективах компании.
💰 Что делать?
Покупать акции «Лукойла» эффективнее всего на следующем откате, либо в случае закрепления на текущих уровнях в течение ближайших дней с расчетом на продолжение импульса. Следующей целью является 4800 за акцию.
💡 На что обратить внимание?
Выручка увеличилась на 32%, чистая прибыль на 37%, чему способствовали рост цен на нефть при одновременном ослаблении курса рубля. Незначительное снижение долговой нагрузки и капитальных затрат также положительно скажется на перспективах компании.
💰 Что делать?
Покупать акции «Лукойла» эффективнее всего на следующем откате, либо в случае закрепления на текущих уровнях в течение ближайших дней с расчетом на продолжение импульса. Следующей целью является 4800 за акцию.