Доброе утро!
• Индекс деловой активности в промышленности Китая впервые за 6 месяцев поднялся выше отметки 50, то есть демонстрирует рост. Данные оказались заметно лучше прогнозов и могут несколько улучшить настроения на фоне замедления процесса торговых переговоров, так как промышленность является ключевой основой китайской экономики.
• Главными событиями этой недели станут заседания ФРС и ЕЦБ. В первом случае очень вероятна пауза в снижении ставки, во втором состоится дебют Лагард в качестве главы ЕЦБ, значимых изменений пока не ожидаем. В пятницу решение по ставке примет и ЦБ РФ.
• Цены на нефть серьезно просели. К росту запасов добавились опасения по росту добычи в США, а также по продлению сделки ОПЕК+, с которой все не так очевидно. Спекулятивные покупки могут вернуться в преддверии заседания по сделке 5 декабря.
• Рубль будет ориентироваться на пятничное решение ЦБ РФ по ставке и динамику доллара на внешнем рынке. Есть шансы на укрепление в начале недели, ключевой уровень 64.50.
• Транснефть за 9 мес. 2019 нарастила выручку на 11%, EBITDA на 20%, а FCF на 54% при снижении чистой прибыли. Отчет может стать фактором продолжения восходящего тренда. Татнефть практически повторила сильный результат 9 мес. прошлого года, дивиденды также стабильны, поэтому серьезных изменений цены бумаг не ожидаем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/918/Utrenniy-kommentariy-za-2-dekabrya.pdf
• Индекс деловой активности в промышленности Китая впервые за 6 месяцев поднялся выше отметки 50, то есть демонстрирует рост. Данные оказались заметно лучше прогнозов и могут несколько улучшить настроения на фоне замедления процесса торговых переговоров, так как промышленность является ключевой основой китайской экономики.
• Главными событиями этой недели станут заседания ФРС и ЕЦБ. В первом случае очень вероятна пауза в снижении ставки, во втором состоится дебют Лагард в качестве главы ЕЦБ, значимых изменений пока не ожидаем. В пятницу решение по ставке примет и ЦБ РФ.
• Цены на нефть серьезно просели. К росту запасов добавились опасения по росту добычи в США, а также по продлению сделки ОПЕК+, с которой все не так очевидно. Спекулятивные покупки могут вернуться в преддверии заседания по сделке 5 декабря.
• Рубль будет ориентироваться на пятничное решение ЦБ РФ по ставке и динамику доллара на внешнем рынке. Есть шансы на укрепление в начале недели, ключевой уровень 64.50.
• Транснефть за 9 мес. 2019 нарастила выручку на 11%, EBITDA на 20%, а FCF на 54% при снижении чистой прибыли. Отчет может стать фактором продолжения восходящего тренда. Татнефть практически повторила сильный результат 9 мес. прошлого года, дивиденды также стабильны, поэтому серьезных изменений цены бумаг не ожидаем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/918/Utrenniy-kommentariy-za-2-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Политические противоречия США и Китая по поводу Гонконга получили продолжение, что обязательно скажется и на перспективах торгового соглашения. Китай ввел санкции против США за принятые ранее законопроекты в поддержку Гонконга.
• США заметно активизировались в проработке различных торговых ограничений для стран. В частности, высокие пошлины на металлы были введены для Бразилии и Аргентины, которые обвиняются в ослаблении местных валют, а в ответ на цифровой налог во Франции готовятся тарифы в размере 100% на импорт в США объемом $2.4 млрд.
• Министр нефти Ирака добавил интриги по встрече ОПЕК+ 5-6 декабря, сообщив о рассмотрении в том числе и вопроса о дополнительном сокращении добычи – при чем сразу на треть. Это может привести к продолжению роста, продавать Brent выше 60.60 не рекомендуем.
• Рубль остается стабильным на фоне дешевеющего на мировом рынке доллара, но по индексам РФ ситуация более сложная, скорее всего, рынок акций продолжит снижение.
• НМТП представила нейтральный отчет за 9 мес. 2019. Рост грузооборота и чистой прибыли сопровождался снижением выручки и EBITDA, однако акции сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ef/Utrenniy-kommentariy-za-3-dekabrya.pdf
• Политические противоречия США и Китая по поводу Гонконга получили продолжение, что обязательно скажется и на перспективах торгового соглашения. Китай ввел санкции против США за принятые ранее законопроекты в поддержку Гонконга.
• США заметно активизировались в проработке различных торговых ограничений для стран. В частности, высокие пошлины на металлы были введены для Бразилии и Аргентины, которые обвиняются в ослаблении местных валют, а в ответ на цифровой налог во Франции готовятся тарифы в размере 100% на импорт в США объемом $2.4 млрд.
• Министр нефти Ирака добавил интриги по встрече ОПЕК+ 5-6 декабря, сообщив о рассмотрении в том числе и вопроса о дополнительном сокращении добычи – при чем сразу на треть. Это может привести к продолжению роста, продавать Brent выше 60.60 не рекомендуем.
• Рубль остается стабильным на фоне дешевеющего на мировом рынке доллара, но по индексам РФ ситуация более сложная, скорее всего, рынок акций продолжит снижение.
• НМТП представила нейтральный отчет за 9 мес. 2019. Рост грузооборота и чистой прибыли сопровождался снижением выручки и EBITDA, однако акции сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ef/Utrenniy-kommentariy-za-3-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Трамп сообщил, что не имеет крайнего срока для заключения сделки, то есть может не торопиться с договоренностями любой ценой, а это повышает вероятность введения новых пошлин с 15 декабря. Если так и произойдет, вероятнее всего, стороны вынуждены будут начать весь процесс заново.
• Сегодня волатильность торгов может увеличиться, так как ФРС примет решение по ключевой ставке и озвучит свои экономические прогнозы. С высокой вероятностью ключевая ставка сохранится на прежнем уровне, на что ранее намекали члены FOMC, поэтому особую важность будут иметь комментарии Пауэлла и детали выкупа краткосрочных облигаций.
• Рубль сумел еще немного укрепиться в ходе вчерашнего дня, значительных изменений курса не ожидаем даже после решения ФРС. Минфин на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит два «длинных» выпуска, спрос, скорее всего, будет умеренным.
• Индексы РФ торгуются заметно хуже западных в последние дни, фиксация позиций продолжается, а уровень 2920 по IMOEX удержать не удалось, но есть шанс на стабилизацию вблизи 2850-2870.
• Одним из покупателей акций Детского мира в ходе SPO стала американская Capital Group, доведя свою долю с 2.24% до 5%. Акции ритейлера, на наш взгляд, продолжат торговаться лучше рынка и все еще интересны для покупки.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a62/Utrenniy-kommentariy-za-4-dekabrya.pdf
• Трамп сообщил, что не имеет крайнего срока для заключения сделки, то есть может не торопиться с договоренностями любой ценой, а это повышает вероятность введения новых пошлин с 15 декабря. Если так и произойдет, вероятнее всего, стороны вынуждены будут начать весь процесс заново.
• Сегодня волатильность торгов может увеличиться, так как ФРС примет решение по ключевой ставке и озвучит свои экономические прогнозы. С высокой вероятностью ключевая ставка сохранится на прежнем уровне, на что ранее намекали члены FOMC, поэтому особую важность будут иметь комментарии Пауэлла и детали выкупа краткосрочных облигаций.
• Рубль сумел еще немного укрепиться в ходе вчерашнего дня, значительных изменений курса не ожидаем даже после решения ФРС. Минфин на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит два «длинных» выпуска, спрос, скорее всего, будет умеренным.
• Индексы РФ торгуются заметно хуже западных в последние дни, фиксация позиций продолжается, а уровень 2920 по IMOEX удержать не удалось, но есть шанс на стабилизацию вблизи 2850-2870.
• Одним из покупателей акций Детского мира в ходе SPO стала американская Capital Group, доведя свою долю с 2.24% до 5%. Акции ритейлера, на наш взгляд, продолжат торговаться лучше рынка и все еще интересны для покупки.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a62/Utrenniy-kommentariy-za-4-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Относительно торгового спора продолжает поступать противоречивая информация. Bloomberg сообщает, со ссылкой на свои источники, что США и Китай могут в скором времени начать постепенную отмену взаимных пошлин, что вернуло на рынки некоторый оптимизм. Китай напротив дает сдержанные комментарии по ситуации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США оказался хуже ожиданий и снизился с 54.7% до 53.9%, что несколько выбивается из общей относительно благоприятной макроситуации в США, но эффекта на рынки не произвело.
• Основные сорта нефти прибавили вчера более 3%, после того как стало известно о планах участников соглашения рассмотреть продление ОПЕК+ не только до лета 2020, но и возможно на весь год. Кроме того, впервые за 6 недель зафиксировано снижение запасов сырья.
• Рубль продолжил укрепления из-за улучшения внешнего фона и роста нефти, но лучше прогнозов оказался и спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Суммарно удалось привлечь 43 млрд. рублей при спросе выше среднего. Тем не менее, пока не ожидаем выхода за пределы прежнего диапазона.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/804/Utrenniy-kommentariy-za-5-dekabrya.pdf
• Относительно торгового спора продолжает поступать противоречивая информация. Bloomberg сообщает, со ссылкой на свои источники, что США и Китай могут в скором времени начать постепенную отмену взаимных пошлин, что вернуло на рынки некоторый оптимизм. Китай напротив дает сдержанные комментарии по ситуации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США оказался хуже ожиданий и снизился с 54.7% до 53.9%, что несколько выбивается из общей относительно благоприятной макроситуации в США, но эффекта на рынки не произвело.
• Основные сорта нефти прибавили вчера более 3%, после того как стало известно о планах участников соглашения рассмотреть продление ОПЕК+ не только до лета 2020, но и возможно на весь год. Кроме того, впервые за 6 недель зафиксировано снижение запасов сырья.
• Рубль продолжил укрепления из-за улучшения внешнего фона и роста нефти, но лучше прогнозов оказался и спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Суммарно удалось привлечь 43 млрд. рублей при спросе выше среднего. Тем не менее, пока не ожидаем выхода за пределы прежнего диапазона.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/804/Utrenniy-kommentariy-za-5-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Индексы США не продемонстрировали заметного роста. Многие связывают это с началом нового раунда процедуры импичмента Трампа, который был анонсирован вчера, однако, на наш взгляд, важнее отсутствие вразумительных новостей от торговых делегаций США и Китая.
• Некоторую поддержку рынкам оказала макростатистика – дефицит торгового баланса США сократился на 7% в октябре по сравнению с сентябрем, что вряд ли связано с фактором сезонности, но и серьезных изменений в структуре экспорта/импорта не произошло.
• Участники переговоров по сделке ОПЕК+ о сокращении добычи очень положительно характеризуют достигнутый прогресс. Мониторинговый комитет рекомендовал сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Это может создать временный дефицит на некоторых рынках и приведет к росту цен на нефть.
• Рубль продолжает заметное укрепление, что связано и с динамикой сырьевых цен, но прежде всего, отмечаем общую слабость доллара к остальным валютам. Рубль почти вернулся к нижней границе торгового диапазона, где рост может замедлиться. Важный уровень по USDRUB – 63.60.
• Индексы РФ пытаются найти новую точку поддержки и пока это удается. В лидерах рынка акции нефтедобывающих компаний, к которым присоединились металлурги, но во втором случае все еще рано говорить о возвращении к позитивной динамике из-за сложностей в секторе.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/706/Utrenniy-kommentariy-za-6-dekabrya.pdf
• Индексы США не продемонстрировали заметного роста. Многие связывают это с началом нового раунда процедуры импичмента Трампа, который был анонсирован вчера, однако, на наш взгляд, важнее отсутствие вразумительных новостей от торговых делегаций США и Китая.
• Некоторую поддержку рынкам оказала макростатистика – дефицит торгового баланса США сократился на 7% в октябре по сравнению с сентябрем, что вряд ли связано с фактором сезонности, но и серьезных изменений в структуре экспорта/импорта не произошло.
• Участники переговоров по сделке ОПЕК+ о сокращении добычи очень положительно характеризуют достигнутый прогресс. Мониторинговый комитет рекомендовал сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Это может создать временный дефицит на некоторых рынках и приведет к росту цен на нефть.
• Рубль продолжает заметное укрепление, что связано и с динамикой сырьевых цен, но прежде всего, отмечаем общую слабость доллара к остальным валютам. Рубль почти вернулся к нижней границе торгового диапазона, где рост может замедлиться. Важный уровень по USDRUB – 63.60.
• Индексы РФ пытаются найти новую точку поддержки и пока это удается. В лидерах рынка акции нефтедобывающих компаний, к которым присоединились металлурги, но во втором случае все еще рано говорить о возвращении к позитивной динамике из-за сложностей в секторе.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/706/Utrenniy-kommentariy-za-6-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Действующие тарифы, действительно, оказывают заметное влияние на экономики двух стран – товарооборот США и Китая за 10 мес. 2019 сократился на 15%, при этом темпы снижения китайского импорта гораздо быстрее (23% и 12% соответственно), то есть урон для компаний США в среднесрочной перспективе может быть больше.
• Уровень безработицы в США по итогам ноября снизился до 3.5% с октябрьских 3.6%, то есть вернулся к рекордно низким уровням, заработная плата продолжила рост, что позволяет характеризовать рынок труда как сильный. Это важно в преддверии заседания ФРС в эту среду.
• Итоги встречи в рамках ОПЕК+ стоит считать позитивными для рынка сырья. Страны-участники договорились снизить добычу сразу на 900 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Вследствие этого цены на нефть могут ускорить рост до конца года. Brent для этого сначала нужно закрепиться выше 64 за баррель.
• Инфляция в РФ замедлилась в ноябре до 3.5% по сравнению с 3.8 в октябре, что лучше ожиданий. Это оказало поддержку рублю в пятницу, но пробой уровня 63.60 по USDRUB по-прежнему не очевиден, тем более что доллар вернулся к росту по отношению к большинству мировых валют.
• Индексы РФ очень сильно провели пятничные торги, благодаря чему с технической точки зрения вновь готовы предпринять попытку возвращения к недавним максимумам. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 мес. 2019 выросла на 7.3%, однако темпы роста продолжают замедляться, потенциал роста акций сейчас ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/db4/Utrenniy-kommentariy-za-9-dekabrya.pdf
• Действующие тарифы, действительно, оказывают заметное влияние на экономики двух стран – товарооборот США и Китая за 10 мес. 2019 сократился на 15%, при этом темпы снижения китайского импорта гораздо быстрее (23% и 12% соответственно), то есть урон для компаний США в среднесрочной перспективе может быть больше.
• Уровень безработицы в США по итогам ноября снизился до 3.5% с октябрьских 3.6%, то есть вернулся к рекордно низким уровням, заработная плата продолжила рост, что позволяет характеризовать рынок труда как сильный. Это важно в преддверии заседания ФРС в эту среду.
• Итоги встречи в рамках ОПЕК+ стоит считать позитивными для рынка сырья. Страны-участники договорились снизить добычу сразу на 900 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Вследствие этого цены на нефть могут ускорить рост до конца года. Brent для этого сначала нужно закрепиться выше 64 за баррель.
• Инфляция в РФ замедлилась в ноябре до 3.5% по сравнению с 3.8 в октябре, что лучше ожиданий. Это оказало поддержку рублю в пятницу, но пробой уровня 63.60 по USDRUB по-прежнему не очевиден, тем более что доллар вернулся к росту по отношению к большинству мировых валют.
• Индексы РФ очень сильно провели пятничные торги, благодаря чему с технической точки зрения вновь готовы предпринять попытку возвращения к недавним максимумам. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 мес. 2019 выросла на 7.3%, однако темпы роста продолжают замедляться, потенциал роста акций сейчас ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/db4/Utrenniy-kommentariy-za-9-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские индексы после того как вплотную приблизились к прежнему максимуму, перешли к коррекции в ходе вчерашнего дня. Помимо неопределенности относительно торгового соглашения участники рынка могут фиксировать позиции из-за приближения заседания ФРС и завтрашнего решения по ключевой ставке.
• По сообщению Bloomberg, предприятия США впервые с 2009 года планируют снижение инвестиций, что негативно скажется на среднесрочных перспективах компаний и может принести сложности уже в ближайшее время. Это косвенный, но довольно важный признак наличия некоторых проблем в корпоративном секторе.
• Положительным моментом, который способен поддержать рынки сегодня является достижение договоренности по торговой сделке США с Канадой и Мексикой, которое вчера получило одобрение в Вашингтоне и до конца года должно быть ратифицировано остальными странами.
• Цены на нефть вчера незначительно снижались, в том числе вследствие высказываний главы МЭА, который считает, что сырья на рынке сейчас довольно много. Мы по-прежнему считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2020 почти вдвое большее, чем сейчас, создает предпосылки для роста, но покупать правильнее всего при закреплении выше 64 по Brent.
• Рынок акций РФ продолжает двигаться к недавним максимумам, движимый частными инвесторами, число покупок которых значительно выросло в последние месяцы. Уровень 3000 по IMOEX вполне может покориться в ближайшие дни.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1d1/Utrenniy-kommentariy-za-10-dekabrya.pdf
• Американские индексы после того как вплотную приблизились к прежнему максимуму, перешли к коррекции в ходе вчерашнего дня. Помимо неопределенности относительно торгового соглашения участники рынка могут фиксировать позиции из-за приближения заседания ФРС и завтрашнего решения по ключевой ставке.
• По сообщению Bloomberg, предприятия США впервые с 2009 года планируют снижение инвестиций, что негативно скажется на среднесрочных перспективах компаний и может принести сложности уже в ближайшее время. Это косвенный, но довольно важный признак наличия некоторых проблем в корпоративном секторе.
• Положительным моментом, который способен поддержать рынки сегодня является достижение договоренности по торговой сделке США с Канадой и Мексикой, которое вчера получило одобрение в Вашингтоне и до конца года должно быть ратифицировано остальными странами.
• Цены на нефть вчера незначительно снижались, в том числе вследствие высказываний главы МЭА, который считает, что сырья на рынке сейчас довольно много. Мы по-прежнему считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2020 почти вдвое большее, чем сейчас, создает предпосылки для роста, но покупать правильнее всего при закреплении выше 64 по Brent.
• Рынок акций РФ продолжает двигаться к недавним максимумам, движимый частными инвесторами, число покупок которых значительно выросло в последние месяцы. Уровень 3000 по IMOEX вполне может покориться в ближайшие дни.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1d1/Utrenniy-kommentariy-za-10-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• По информации СМИ, запланированные на 15 декабря дополнительные пошлины со стороны США на товары из Китая могут быть перенесены по аналогии с прежним подобным пакетом ограничений, однако взамен Вашингтон требует увеличить закупки сельхозпродукции. Скорее всего, компромисс будет найден.
• Сегодня ФРС примет заключительное решение по ключевой ставке в 2019 году. После нескольких снижений подряд мы ожидаем, что будет взята пауза и пересмотра показателя не будет. Для поддержки индексов ФРС может еще раз напомнить о выкупе облигаций с рынка в качестве стимула, а также положительно оценить текущую экономическую ситуацию.
• Цены на нефть не могут закрепиться выше ключевых уровней. Минэнерго США повысило прогноз цен на 2019 до $63.93 с 63.59, а также понизило ориентир по добыче в США на 40 тыс. бар, данные оценки являются нейтральными для рынка. Если недельные запасы сегодня разочаруют, то рост цен на сырье откладывается.
• Рубль провел очередной сильный день и укрепился к доллару на ожиданиях по заседанию ФРС. Безлимитный аукцион Минфина сегодня может обеспечить дальнейшее укрепление, но потенциал роста ограничен до анонса итогов заседаний ФРС и ЦБ РФ.
• Акции Россетей подскочили на 4.5% без видимых причин, с технической точки зрения спекулятивные покупки актуальны.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c96/Utrenniy-kommentariy-za-11-dekabrya.pdf
• По информации СМИ, запланированные на 15 декабря дополнительные пошлины со стороны США на товары из Китая могут быть перенесены по аналогии с прежним подобным пакетом ограничений, однако взамен Вашингтон требует увеличить закупки сельхозпродукции. Скорее всего, компромисс будет найден.
• Сегодня ФРС примет заключительное решение по ключевой ставке в 2019 году. После нескольких снижений подряд мы ожидаем, что будет взята пауза и пересмотра показателя не будет. Для поддержки индексов ФРС может еще раз напомнить о выкупе облигаций с рынка в качестве стимула, а также положительно оценить текущую экономическую ситуацию.
• Цены на нефть не могут закрепиться выше ключевых уровней. Минэнерго США повысило прогноз цен на 2019 до $63.93 с 63.59, а также понизило ориентир по добыче в США на 40 тыс. бар, данные оценки являются нейтральными для рынка. Если недельные запасы сегодня разочаруют, то рост цен на сырье откладывается.
• Рубль провел очередной сильный день и укрепился к доллару на ожиданиях по заседанию ФРС. Безлимитный аукцион Минфина сегодня может обеспечить дальнейшее укрепление, но потенциал роста ограничен до анонса итогов заседаний ФРС и ЦБ РФ.
• Акции Россетей подскочили на 4.5% без видимых причин, с технической точки зрения спекулятивные покупки актуальны.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c96/Utrenniy-kommentariy-za-11-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Главным событием стало заседание ФРС. Ожидания рынка по ключевой ставке оправдались – она была сохранена на прежнем уровне. Регулятор отметил сильный рынок труда и потребительские расходы, что составляет некий фундамент в данный момент. Снижение ключевой ставки в дальнейшем маловероятно – планируется оставить ее на текущем уровне или на 25 б.п. выше в 2020.
• Помогли ФРС обеспечить более твёрдую позицию, чем ранее, и данные по инфляции в США – по итогам ноября цены ускорили рост до 2.1% в годовом выражении, что заметно выше последних значений и прогнозов рынка.
• Незначительный рост недельных запасов на 0.8 млн баррелей привел к резкому падению цен на нефть в пределах 1%, однако затем на рынке обозначились покупатели, и Brent вновь торгуется вблизи $64. В случае закрепления выше сохраняется потенциал роста на фоне сокращения добычи ОПЕК+.
• Рубль заметно укрепился к доллару на фоне итогов заседания ФРС, USDRUB торгуется уже вблизи 63.30. Если в пятницу ЦБ не снизит ставку, то в среднесрочной перспективе можем увидеть возвращение к ценам прошлого лета – 62.70 за доллар. В случае снижения ставки возможны различные варианты.
• Индексы РФ завершили день в плюсе. Сбербанк нацелен на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО со следующего года. Это позитивный момент, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5c8/Utrenniy-kommentariy-za-12-dekabrya.pdf
• Главным событием стало заседание ФРС. Ожидания рынка по ключевой ставке оправдались – она была сохранена на прежнем уровне. Регулятор отметил сильный рынок труда и потребительские расходы, что составляет некий фундамент в данный момент. Снижение ключевой ставки в дальнейшем маловероятно – планируется оставить ее на текущем уровне или на 25 б.п. выше в 2020.
• Помогли ФРС обеспечить более твёрдую позицию, чем ранее, и данные по инфляции в США – по итогам ноября цены ускорили рост до 2.1% в годовом выражении, что заметно выше последних значений и прогнозов рынка.
• Незначительный рост недельных запасов на 0.8 млн баррелей привел к резкому падению цен на нефть в пределах 1%, однако затем на рынке обозначились покупатели, и Brent вновь торгуется вблизи $64. В случае закрепления выше сохраняется потенциал роста на фоне сокращения добычи ОПЕК+.
• Рубль заметно укрепился к доллару на фоне итогов заседания ФРС, USDRUB торгуется уже вблизи 63.30. Если в пятницу ЦБ не снизит ставку, то в среднесрочной перспективе можем увидеть возвращение к ценам прошлого лета – 62.70 за доллар. В случае снижения ставки возможны различные варианты.
• Индексы РФ завершили день в плюсе. Сбербанк нацелен на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО со следующего года. Это позитивный момент, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5c8/Utrenniy-kommentariy-za-12-dekabrya.pdf
Доброе утро!
Перед открытием российского рынка сегодня формируется позитивный внешний фон.
• Bloomberg сообщил, что США и Китай достигли соглашения по первой части торговой сделки. Ожидается, что Китай вновь увеличит закупки сельхозпродукции, а США не будут повышать пошлины, запланированные на 15 декабря и, более того, примерно вдвое сократят их на товары объемом $360 долларов.
• ЕЦБ вчера провел первое заседание под председательством Лагард, однако риторика регулятора не претерпела изменений. Ключевая ставка будет оставаться на текущих значениях до момента ускорения инфляции, а программа выкупа активов стартовала с ноября и продолжится, пока этого требует ситуация.
• Положительным моментом может стать снижение неопределенности по Brexit. Правящая партия взяла большинство в Парламенте, а значит, процедура выхода из ЕС будет активизирована и пройдет почти без сопротивления.
• Российская валюта вернулась к уровням лета 2018 года. Не исключаем и дальнейшее укрепление, однако стоит дождаться решения по ставке ЦБ РФ сегодня. На основании динамики денежного рынка и макростатистики считаем, что ставка будет снижена сегодня на 25 б.п. до 6.25%.
• Цены на нефть растут вследствие прогресса по торговле, однако реакция могла бы быть и более выраженной. Тем не менее, потенциал для роста Brent в диапазон 65-66 сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/e97/Utrenniy-kommentariy-za-13-dekabrya.pdf
Перед открытием российского рынка сегодня формируется позитивный внешний фон.
• Bloomberg сообщил, что США и Китай достигли соглашения по первой части торговой сделки. Ожидается, что Китай вновь увеличит закупки сельхозпродукции, а США не будут повышать пошлины, запланированные на 15 декабря и, более того, примерно вдвое сократят их на товары объемом $360 долларов.
• ЕЦБ вчера провел первое заседание под председательством Лагард, однако риторика регулятора не претерпела изменений. Ключевая ставка будет оставаться на текущих значениях до момента ускорения инфляции, а программа выкупа активов стартовала с ноября и продолжится, пока этого требует ситуация.
• Положительным моментом может стать снижение неопределенности по Brexit. Правящая партия взяла большинство в Парламенте, а значит, процедура выхода из ЕС будет активизирована и пройдет почти без сопротивления.
• Российская валюта вернулась к уровням лета 2018 года. Не исключаем и дальнейшее укрепление, однако стоит дождаться решения по ставке ЦБ РФ сегодня. На основании динамики денежного рынка и макростатистики считаем, что ставка будет снижена сегодня на 25 б.п. до 6.25%.
• Цены на нефть растут вследствие прогресса по торговле, однако реакция могла бы быть и более выраженной. Тем не менее, потенциал для роста Brent в диапазон 65-66 сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/e97/Utrenniy-kommentariy-za-13-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Розничные продажи потребительских товаров в Китае прибавили 8% по итогам ноября, что больше прогноза и предыдущего показателя, помимо этого инвесторы обратят внимание на рост промышленного производства на 6.2%, что также превосходит ожидания рынка. Статистика способна поддержать не только местные рынки, но и другие площадки.
• Торговый представитель США Лайтхайзер на выходных официально подтвердил, что первая часть соглашения будет подписана в начале января 2020 года. По его словам, все подробности документа уже прошли обсуждения и были сформулированы и переведены, что снижает до минимума риск отказа от подписания документа.
• Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п., вновь пересмотрев в лучшую сторону текущую оценку инфляции, а также несколько сдвинув оценку экономического роста. Однако доллар во второй половине дня перешел к росту к остальным мировым валютам, в том числе и к рублю. С технической точки зрения сегодня российская валюта способна продолжить ослабление и отдать часть позиций.
• Индекс Мосбиржи приблизился к историческому максимуму, где может столкнуться с ростом давления продавцов.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/8ec/Utrenniy-kommentariy-za-16-dekabrya.pdf
• Розничные продажи потребительских товаров в Китае прибавили 8% по итогам ноября, что больше прогноза и предыдущего показателя, помимо этого инвесторы обратят внимание на рост промышленного производства на 6.2%, что также превосходит ожидания рынка. Статистика способна поддержать не только местные рынки, но и другие площадки.
• Торговый представитель США Лайтхайзер на выходных официально подтвердил, что первая часть соглашения будет подписана в начале января 2020 года. По его словам, все подробности документа уже прошли обсуждения и были сформулированы и переведены, что снижает до минимума риск отказа от подписания документа.
• Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п., вновь пересмотрев в лучшую сторону текущую оценку инфляции, а также несколько сдвинув оценку экономического роста. Однако доллар во второй половине дня перешел к росту к остальным мировым валютам, в том числе и к рублю. С технической точки зрения сегодня российская валюта способна продолжить ослабление и отдать часть позиций.
• Индекс Мосбиржи приблизился к историческому максимуму, где может столкнуться с ростом давления продавцов.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/8ec/Utrenniy-kommentariy-za-16-dekabrya.pdf
Доброе утро!
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно позитивный.
• Индексы США вчера вновь обновили исторические максимумы, индекс Мосбиржи закрылся выше 3000, а РТС не был на текущих значениях с октября 2013 года. Это стало возможно на фоне того, что США официально подтвердили момент подписания первой части торгового соглашения, которое должно произойти в начале января, а также из-за ускорения макропоказателей Китая.
• В Великобритании также преобладают позитивные настроения после подведения итогов парламентских выборов, в ходе которых разгромную победу одержала партия Джонсона, что с высокой долей вероятности означает скорое завершение Brexit.
• Цены на нефть продолжают рост, но все еще отстают от других классов активов, в этой связи особую важность имеет публикация недельных запасов, но цель $67 по Brent остается актуальной.
• ЦБ РФ сообщил о резком сокращении покупок ОФЗ нерезидентами в ноябре – до 14 млрд с 220 в октябре. Это подтверждает наш тезис о том, что укрепление рубля связано преимущественно с внешними факторами, при этом потенциал роста российской валюты до 62 к доллару сохраняется.
• В свою очередь замедление роста промышленного производства в РФ до 0.3%, на наш взгляд, мало отразится на динамике рынка, так как в повестке сейчас преобладают другие факторы.
❗️ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c4f/Utrenniy-kommentariy-za-17-dekabrya.pdf
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно позитивный.
• Индексы США вчера вновь обновили исторические максимумы, индекс Мосбиржи закрылся выше 3000, а РТС не был на текущих значениях с октября 2013 года. Это стало возможно на фоне того, что США официально подтвердили момент подписания первой части торгового соглашения, которое должно произойти в начале января, а также из-за ускорения макропоказателей Китая.
• В Великобритании также преобладают позитивные настроения после подведения итогов парламентских выборов, в ходе которых разгромную победу одержала партия Джонсона, что с высокой долей вероятности означает скорое завершение Brexit.
• Цены на нефть продолжают рост, но все еще отстают от других классов активов, в этой связи особую важность имеет публикация недельных запасов, но цель $67 по Brent остается актуальной.
• ЦБ РФ сообщил о резком сокращении покупок ОФЗ нерезидентами в ноябре – до 14 млрд с 220 в октябре. Это подтверждает наш тезис о том, что укрепление рубля связано преимущественно с внешними факторами, при этом потенциал роста российской валюты до 62 к доллару сохраняется.
• В свою очередь замедление роста промышленного производства в РФ до 0.3%, на наш взгляд, мало отразится на динамике рынка, так как в повестке сейчас преобладают другие факторы.
❗️ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c4f/Utrenniy-kommentariy-za-17-dekabrya.pdf
🎄 ПОДАРОК ОТ САНТА-БРОКЕРА🎁
Высокий доход за короткий срок только до 25 декабря. Размести от 1 млн руб на 2,5 месяца и получи до 25% годовых. Жми 👉 https://numl.org/rGu
Высокий доход за короткий срок только до 25 декабря. Размести от 1 млн руб на 2,5 месяца и получи до 25% годовых. Жми 👉 https://numl.org/rGu
Доброе утро!
• Сдерживающим фактором для американского рынка сегодня может выступить процедура импичмента Трампа – палата представителей США проголосует в связи с 2 обвинениями, которые подготовили демократы. Положительного для себя результата далее они вряд ли добьются, так как в Сенате перевес на стороне сторонников Трампа.
• Промышленное производство в США выросло в ноябре на 1.1% к прошлому месяцу, прогнозировался рост только на 0.8%, а продажи новых домов за этот период выросли на 3.2%, также превзойдя ожидания рынка. Из важных релизов по США остается только финальная оценка ВВП за 3 кв., которая будет представлена в пятницу.
• Рынок сырья также остается стабильным, цены на нефть продолжили рост вчера, но незначительно корректируются в ходе азиатских торгов. Brent достигала отметки $66 за баррель, но на наш взгляд, по-прежнему сохраняется потенциал роста до $67. Ключевым драйвером для котировок станет сегодняшняя публикация данных по недельным запасам.
• Минфин РФ на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит бумаги двух выпусков. Оба аукциона будут безлимитными, при этом объемы размещения могут быть чуть выше среднего на фоне роста интереса к рисковым активам и ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки в РФ. В этом случае рубль получит дополнительную поддержку.
• На фондовой секции отмечаем рост акций Русгидро и Россети, которые недооценены и имеют потенциал для продолжения спекулятивного роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/749/Utrenniy-kommentariy-za-18-dekabrya.pdf
• Сдерживающим фактором для американского рынка сегодня может выступить процедура импичмента Трампа – палата представителей США проголосует в связи с 2 обвинениями, которые подготовили демократы. Положительного для себя результата далее они вряд ли добьются, так как в Сенате перевес на стороне сторонников Трампа.
• Промышленное производство в США выросло в ноябре на 1.1% к прошлому месяцу, прогнозировался рост только на 0.8%, а продажи новых домов за этот период выросли на 3.2%, также превзойдя ожидания рынка. Из важных релизов по США остается только финальная оценка ВВП за 3 кв., которая будет представлена в пятницу.
• Рынок сырья также остается стабильным, цены на нефть продолжили рост вчера, но незначительно корректируются в ходе азиатских торгов. Brent достигала отметки $66 за баррель, но на наш взгляд, по-прежнему сохраняется потенциал роста до $67. Ключевым драйвером для котировок станет сегодняшняя публикация данных по недельным запасам.
• Минфин РФ на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит бумаги двух выпусков. Оба аукциона будут безлимитными, при этом объемы размещения могут быть чуть выше среднего на фоне роста интереса к рисковым активам и ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки в РФ. В этом случае рубль получит дополнительную поддержку.
• На фондовой секции отмечаем рост акций Русгидро и Россети, которые недооценены и имеют потенциал для продолжения спекулятивного роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/749/Utrenniy-kommentariy-za-18-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки второй день подряд завершили нейтрально, не демонстрируя при этом признаков распродажи активов. Основной темой сейчас остается процедура импичмента Трампа. Вчера Палата представителей ожидаемо утвердила обвинения по 2 статьям, однако значительного эффекта на рынки это не произвело, так как теперь дело передается в Сенат, где большинство у республиканцев.
• Цены на сырье получили дополнительный импульс роста после публикации недельных запасов, которые сократились на 1 млн. баррелей. Это незначительное изменение, но учитывая преобладающую тенденцию роста в последние недели, и этого достаточно в краткосрочной перспективе в дополнение к новым условиям сделки ОПЕК+.
• В ходе аукционов по размещению ОФЗ Минфин разместил бумаги двух выпусков суммарно на 56 млрд рублей, что помогло рублю показать более выигрышную динамику по сравнению с другими валютами EM. При этом избежать снижения к доллару все равно не удалось, учитывая сильную динамику американской валюты на мировых рынках.
• На российском рынке сразу несколько компаний отметились значительным изменением котировок. ТМК ростом на фоне утверждения сделки по продаже американских активов (дальнейший рост маловероятен), акции М.видео упали на 7%, покупать пока также не рекомендуем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5a9/Utrenniy-kommentariy-za-19-dekabrya.pdf
• Американские площадки второй день подряд завершили нейтрально, не демонстрируя при этом признаков распродажи активов. Основной темой сейчас остается процедура импичмента Трампа. Вчера Палата представителей ожидаемо утвердила обвинения по 2 статьям, однако значительного эффекта на рынки это не произвело, так как теперь дело передается в Сенат, где большинство у республиканцев.
• Цены на сырье получили дополнительный импульс роста после публикации недельных запасов, которые сократились на 1 млн. баррелей. Это незначительное изменение, но учитывая преобладающую тенденцию роста в последние недели, и этого достаточно в краткосрочной перспективе в дополнение к новым условиям сделки ОПЕК+.
• В ходе аукционов по размещению ОФЗ Минфин разместил бумаги двух выпусков суммарно на 56 млрд рублей, что помогло рублю показать более выигрышную динамику по сравнению с другими валютами EM. При этом избежать снижения к доллару все равно не удалось, учитывая сильную динамику американской валюты на мировых рынках.
• На российском рынке сразу несколько компаний отметились значительным изменением котировок. ТМК ростом на фоне утверждения сделки по продаже американских активов (дальнейший рост маловероятен), акции М.видео упали на 7%, покупать пока также не рекомендуем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5a9/Utrenniy-kommentariy-za-19-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Министр финансов США вчера подтвердил прежние слова торгового представителя о том, что первая часть сделки будет подписана в начале января. Китай, в свою очередь, распорядился отменить часть ранее введенных пошлин на товары из США с 26 декабря.
• Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 3 кв. Если подтвердится высокий промежуточный показатель, опубликованный в ноябре, то фундаментальная основа продолжит оставаться сильной. Также сегодня будет рассмотрен вопрос Brexit в Парламенте Великобритании, при этом сам выход из ЕС теперь не оспаривается. Вопрос только в крайнем сроке – конец декабря или конец января.
• Цены на нефть продолжили рост в рамках нашего прогноза. Brent максимально приблизился к $67 за баррель. Таким образом, рост продолжается уже 6 дней подряд и, вероятно, продолжится сегодня. Длинные позиции все еще можно удерживать, так как среднесрочные факторы остаются на повестке.
• Показательна динамика рубля в последние дни – если ранее мы отмечали, что он полностью ориентируется на доллар, то сейчас нет. Доллар растет к большинству других валют, но не к рублю, так как возвращается корреляция с нефтью. Прогноз, в рамках которого USDRUB сместится в диапазон 62-62.20, остается актуальным.
• Рынок акций снижался, что связано как с фиксацией прибылей вблизи исторических максимумов, так и с угрозой новых санкций от США, но говорить о полноценной коррекции пока очень рано.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0d2/Utrenniy-kommentariy-za-20-dekabrya.pdf
• Министр финансов США вчера подтвердил прежние слова торгового представителя о том, что первая часть сделки будет подписана в начале января. Китай, в свою очередь, распорядился отменить часть ранее введенных пошлин на товары из США с 26 декабря.
• Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 3 кв. Если подтвердится высокий промежуточный показатель, опубликованный в ноябре, то фундаментальная основа продолжит оставаться сильной. Также сегодня будет рассмотрен вопрос Brexit в Парламенте Великобритании, при этом сам выход из ЕС теперь не оспаривается. Вопрос только в крайнем сроке – конец декабря или конец января.
• Цены на нефть продолжили рост в рамках нашего прогноза. Brent максимально приблизился к $67 за баррель. Таким образом, рост продолжается уже 6 дней подряд и, вероятно, продолжится сегодня. Длинные позиции все еще можно удерживать, так как среднесрочные факторы остаются на повестке.
• Показательна динамика рубля в последние дни – если ранее мы отмечали, что он полностью ориентируется на доллар, то сейчас нет. Доллар растет к большинству других валют, но не к рублю, так как возвращается корреляция с нефтью. Прогноз, в рамках которого USDRUB сместится в диапазон 62-62.20, остается актуальным.
• Рынок акций снижался, что связано как с фиксацией прибылей вблизи исторических максимумов, так и с угрозой новых санкций от США, но говорить о полноценной коррекции пока очень рано.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0d2/Utrenniy-kommentariy-za-20-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Трамп подтвердил, что торговое соглашение должно быть подписано в ближайшее время. Китай, в свою очередь, с 1 января снизит ввозные пошлины на более чем 800 наименований товаров, в первую очередь продовольственных. Тарифы будут касаться не только товаров из США, но сигнал вполне понятен.
• В пятницу на рынках преобладал позитивный настрой в результате положительной макростатистике. ВВП США, согласно финальной оценке, в 3 кв. 2019 прибавил 2.1%. В то же время, мы не исключаем некоторую коррекцию по основным активам на этой неделе, что связано с ограниченным режимом работы западных бирж из-за празднования Рождества 24 и 25 декабря.
• Нефть после череды уверенных дней закончила в минусе пятницу и корректируется сегодня в начале дня. Среднесрочные перспективы роста на фоне ОПЕК+ сохраняются, однако локально снижение может продолжиться из-за роста сланцевой активности (+18 буровых установок за прошлую неделю).
• В отношении российских активов ожидаем некоторую нервозность и частичную фиксацию позиций вследствие санкций США в отношении «Северного потока – 2». Документ вступил в силу, а ряд европейских компаний, участвующих в прокладке газопровода, временно прекратили работу.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0bd/Utrenniy-kommentariy-za-23-dekabrya.pdf
• Трамп подтвердил, что торговое соглашение должно быть подписано в ближайшее время. Китай, в свою очередь, с 1 января снизит ввозные пошлины на более чем 800 наименований товаров, в первую очередь продовольственных. Тарифы будут касаться не только товаров из США, но сигнал вполне понятен.
• В пятницу на рынках преобладал позитивный настрой в результате положительной макростатистике. ВВП США, согласно финальной оценке, в 3 кв. 2019 прибавил 2.1%. В то же время, мы не исключаем некоторую коррекцию по основным активам на этой неделе, что связано с ограниченным режимом работы западных бирж из-за празднования Рождества 24 и 25 декабря.
• Нефть после череды уверенных дней закончила в минусе пятницу и корректируется сегодня в начале дня. Среднесрочные перспективы роста на фоне ОПЕК+ сохраняются, однако локально снижение может продолжиться из-за роста сланцевой активности (+18 буровых установок за прошлую неделю).
• В отношении российских активов ожидаем некоторую нервозность и частичную фиксацию позиций вследствие санкций США в отношении «Северного потока – 2». Документ вступил в силу, а ряд европейских компаний, участвующих в прокладке газопровода, временно прекратили работу.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0bd/Utrenniy-kommentariy-za-23-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Сегодня западные биржи будут работать в усеченном режиме, а завтра и вовсе будут закрыты, что нужно учитывать в контексте снижения ликвидности торгов.
• Неожиданностью для многих стало падение ВВП Канады в октябре на 0.1%, согласно вчерашним данным, в месячном выражении. Последний раз такое происходило в феврале этого года, с тех пор экономика страны последовательно росла. Однако этот сигнал, как и ряд других, на данный момент являются несущественными и могут вернуться на повестку только в начале следующего года.
• Цены на нефть, в рамках наших ожиданий, возобновили рост в ходе вчерашнего дня. Brent торгуется вблизи 66.50 и сохраняет неплохие шансы на продолжение роста в ближайшие недели, в том числе в начале следующего года.
• Акции Газпрома быстро выкупили после открытия ниже цены пятничного закрытия, поэтому даже частичная фиксация среднесрочных позиций по компании может быть отложена.
• ЦБ РФ представил протоколы с последнего заседания, согласно которым инфляция продолжает замедляться сильнее ожиданий регулятора, рост экономики будет ближе к верхней границе прогноза, хотя в 4 кв. ожидается некоторый спад после сильного 3 кв.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/329/Utrenniy-kommentariy-za-24-dekabrya.pdf
• Сегодня западные биржи будут работать в усеченном режиме, а завтра и вовсе будут закрыты, что нужно учитывать в контексте снижения ликвидности торгов.
• Неожиданностью для многих стало падение ВВП Канады в октябре на 0.1%, согласно вчерашним данным, в месячном выражении. Последний раз такое происходило в феврале этого года, с тех пор экономика страны последовательно росла. Однако этот сигнал, как и ряд других, на данный момент являются несущественными и могут вернуться на повестку только в начале следующего года.
• Цены на нефть, в рамках наших ожиданий, возобновили рост в ходе вчерашнего дня. Brent торгуется вблизи 66.50 и сохраняет неплохие шансы на продолжение роста в ближайшие недели, в том числе в начале следующего года.
• Акции Газпрома быстро выкупили после открытия ниже цены пятничного закрытия, поэтому даже частичная фиксация среднесрочных позиций по компании может быть отложена.
• ЦБ РФ представил протоколы с последнего заседания, согласно которым инфляция продолжает замедляться сильнее ожиданий регулятора, рост экономики будет ближе к верхней границе прогноза, хотя в 4 кв. ожидается некоторый спад после сильного 3 кв.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/329/Utrenniy-kommentariy-za-24-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки вчера торговались не полный день, как и ожидалось, активность участников рынка была очень низкой в преддверии сегодняшнего выходного дня по случаю празднования Рождества.
• В ближайшие дни может быть протестирован уровень 68 по нефти марки Brent в рамках наших ожиданий, учитывая, что Саудовская Аравия и Кувейт откладывают на неопределенный срок возобновление добычи в пограничной области.
• Рубль продолжил укрепление, что в первую очередь связано с динамикой рынка сырья, но и внутренние факторы остаются на повестке. Впервые с июля 2018 USDRUB торгуется ниже 62, потенциал движения к 61.50 сохраняется.
• Газпром принял новую дивидендную политику, в рамках которой будет направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО с 2021 года, за 2019 будет направлено не менее 30%. При этом инвестпрограмма на 2020 год составит 1.1 трлн. рублей, что ощутимо меньше показателей последних лет. Новостной фон по компании остается противоречивым.
• Совет директоров Ленэнерго установил цены выкупа по оферте – премия по обыкновенным акциям составляет 7.5% (7.89 руб. к цене закрытия 7.34), рекомендуем спекулятивно покупать эти бумаги компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/082/Utrenniy-kommentariy-za-25-dekabrya.pdf
• Американские площадки вчера торговались не полный день, как и ожидалось, активность участников рынка была очень низкой в преддверии сегодняшнего выходного дня по случаю празднования Рождества.
• В ближайшие дни может быть протестирован уровень 68 по нефти марки Brent в рамках наших ожиданий, учитывая, что Саудовская Аравия и Кувейт откладывают на неопределенный срок возобновление добычи в пограничной области.
• Рубль продолжил укрепление, что в первую очередь связано с динамикой рынка сырья, но и внутренние факторы остаются на повестке. Впервые с июля 2018 USDRUB торгуется ниже 62, потенциал движения к 61.50 сохраняется.
• Газпром принял новую дивидендную политику, в рамках которой будет направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО с 2021 года, за 2019 будет направлено не менее 30%. При этом инвестпрограмма на 2020 год составит 1.1 трлн. рублей, что ощутимо меньше показателей последних лет. Новостной фон по компании остается противоречивым.
• Совет директоров Ленэнерго установил цены выкупа по оферте – премия по обыкновенным акциям составляет 7.5% (7.89 руб. к цене закрытия 7.34), рекомендуем спекулятивно покупать эти бумаги компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/082/Utrenniy-kommentariy-za-25-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские биржи сегодня возобновят свою работу, тогда как европейские вернутся к обычному режиму торгов завтра. Новостной фон вчера был крайне ненасыщенным, из макростатистики можно выделить только данные по индексу цен на корпоративные услуги в Японии, который вырос на 2.1% в годовом выражении по состоянию на конец декабря.
• Росстат сообщил актуальные данные по инфляции, согласно которым, потребительские цены на конец декабря прибавили 3.1% г/г. Это значение сильно отличается от прогнозов начала года в лучшую сторону, а также продолжает тенденцию последних месяцев.
• Рубль отреагировал на статистику очень активно в условиях низкой ликвидности и достиг к доллару 61.50 – цель, которая озвучивалась нами ранее. Под конец дня последовал откат, из-за которого техническая картина теперь свидетельствует в пользу локального разворота. Учитывая, что фундаментальный фон не поменялся, покупать доллар до закрепления USDRUB выше 62 не рекомендуем.
• Доля нерезидентов в ОФЗ сократилась до 31.9% на начало декабря, что незначительно по сравнению с прошлым показателем и не оказало влияния на рубль. Рост стоимости облигаций замедлился временно и продолжится с новой силой после актуальных данных по инфляции.
• Из корпоративных новостей нужно выделить предполагаемый рост инвестпрограммы Новатэка в два раза на 2020 год (с 200 до 400 млрд. руб.), что, вероятно, станет одной из причин замедления темпов роста акций, а также снижение долга АФК Системы до 190 млрд. руб.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0f4/Utrenniy-kommentariy-za-26-dekabrya.pdf
• Американские биржи сегодня возобновят свою работу, тогда как европейские вернутся к обычному режиму торгов завтра. Новостной фон вчера был крайне ненасыщенным, из макростатистики можно выделить только данные по индексу цен на корпоративные услуги в Японии, который вырос на 2.1% в годовом выражении по состоянию на конец декабря.
• Росстат сообщил актуальные данные по инфляции, согласно которым, потребительские цены на конец декабря прибавили 3.1% г/г. Это значение сильно отличается от прогнозов начала года в лучшую сторону, а также продолжает тенденцию последних месяцев.
• Рубль отреагировал на статистику очень активно в условиях низкой ликвидности и достиг к доллару 61.50 – цель, которая озвучивалась нами ранее. Под конец дня последовал откат, из-за которого техническая картина теперь свидетельствует в пользу локального разворота. Учитывая, что фундаментальный фон не поменялся, покупать доллар до закрепления USDRUB выше 62 не рекомендуем.
• Доля нерезидентов в ОФЗ сократилась до 31.9% на начало декабря, что незначительно по сравнению с прошлым показателем и не оказало влияния на рубль. Рост стоимости облигаций замедлился временно и продолжится с новой силой после актуальных данных по инфляции.
• Из корпоративных новостей нужно выделить предполагаемый рост инвестпрограммы Новатэка в два раза на 2020 год (с 200 до 400 млрд. руб.), что, вероятно, станет одной из причин замедления темпов роста акций, а также снижение долга АФК Системы до 190 млрд. руб.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0f4/Utrenniy-kommentariy-za-26-dekabrya.pdf