Доброе утро!
• Важным положительным фактором стало очередное продление сроков, в течение которого американский бизнес может продолжить работу с китайской Huawei. Рамки прежнего разрешения подходили к концу, но были продлены еще на 90 дней. При ухудшении переговорной ситуации Вашингтон мог и не пойти на подобный шаг.
• Участники рынка отмечают, что нынешние темпы QE даже несколько опережают предыдущие подобные попытки со стороны регулятора создать возможности для роста. Локально это позитивный момент, однако уже в среднесрочной перспективе это создает риски излишнего «раздувания» баланса.
• Цены на нефть, как и ожидалось, более чутко отреагировали на временный негатив, потеряв почти 2%. Brent вернулся ниже 63 за баррель, что ставит под сомнение достижение более высоких уровней, но ситуация может измениться при улучшении внешнего фона.
• Лидером фондовой секции стали бумаги Яндекса, которые полностью компенсировали резкое падение на фоне законодательных инициатив. Законопроект был отозван на доработку, а сама компания меняет структуру управления и начинает обратный выкуп, что немного снизит риск подобных ситуаций в будущем.
• Газпромнефть представила нейтральный отчет за 9 мес. – рост выручки на 2.4%, чистой прибыли на 7.1%.Сохраняем рекомендацию «держать» для акций компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/528/Utrenniy-kommentariy-za-19-noyabrya.pdf
• Важным положительным фактором стало очередное продление сроков, в течение которого американский бизнес может продолжить работу с китайской Huawei. Рамки прежнего разрешения подходили к концу, но были продлены еще на 90 дней. При ухудшении переговорной ситуации Вашингтон мог и не пойти на подобный шаг.
• Участники рынка отмечают, что нынешние темпы QE даже несколько опережают предыдущие подобные попытки со стороны регулятора создать возможности для роста. Локально это позитивный момент, однако уже в среднесрочной перспективе это создает риски излишнего «раздувания» баланса.
• Цены на нефть, как и ожидалось, более чутко отреагировали на временный негатив, потеряв почти 2%. Brent вернулся ниже 63 за баррель, что ставит под сомнение достижение более высоких уровней, но ситуация может измениться при улучшении внешнего фона.
• Лидером фондовой секции стали бумаги Яндекса, которые полностью компенсировали резкое падение на фоне законодательных инициатив. Законопроект был отозван на доработку, а сама компания меняет структуру управления и начинает обратный выкуп, что немного снизит риск подобных ситуаций в будущем.
• Газпромнефть представила нейтральный отчет за 9 мес. – рост выручки на 2.4%, чистой прибыли на 7.1%.Сохраняем рекомендацию «держать» для акций компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/528/Utrenniy-kommentariy-za-19-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Сомнения в скором заключении торгового соглашения постепенно растут. Ранее Китай высказывал опасения о том, что сделка будет заключена в ближайшее время, а вчера Трамп сообщил, что дополнительные пошлины на товары появятся 15 декабря в случае промедления по сделке, при этом его устроит только хорошее соглашение.
• Нефть, как ожидалось, гораздо сильнее реагирует на любое ухудшение внешнего фона. В ее динамике видны и торговые противоречия последних дней, и внутренние факторы для беспокойства. К росту запасов в последние недели добавляется неуверенность в снижении добычи ОПЕК+ в декабре.
• Рубль проигнорировал тенденцию сырьевого рынка и остается в рамках консолидации. При этом рынок акций РФ несколько оживился и способен продолжить рост вопреки сложному внешнему фону.
• Финансовые результаты МТС за 3 кв. оцениваем положительно, компания увеличила выручку на 5%, OIBDA на 6% при росте рентабельности. Потенциал роста стоимости акций невелик, но за счет хорошей дивдоходности бумаги должны быть в портфеле.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/edd/Utrenniy-kommentariy-za-20-noyabrya.pdf
• Сомнения в скором заключении торгового соглашения постепенно растут. Ранее Китай высказывал опасения о том, что сделка будет заключена в ближайшее время, а вчера Трамп сообщил, что дополнительные пошлины на товары появятся 15 декабря в случае промедления по сделке, при этом его устроит только хорошее соглашение.
• Нефть, как ожидалось, гораздо сильнее реагирует на любое ухудшение внешнего фона. В ее динамике видны и торговые противоречия последних дней, и внутренние факторы для беспокойства. К росту запасов в последние недели добавляется неуверенность в снижении добычи ОПЕК+ в декабре.
• Рубль проигнорировал тенденцию сырьевого рынка и остается в рамках консолидации. При этом рынок акций РФ несколько оживился и способен продолжить рост вопреки сложному внешнему фону.
• Финансовые результаты МТС за 3 кв. оцениваем положительно, компания увеличила выручку на 5%, OIBDA на 6% при росте рентабельности. Потенциал роста стоимости акций невелик, но за счет хорошей дивдоходности бумаги должны быть в портфеле.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/edd/Utrenniy-kommentariy-za-20-noyabrya.pdf
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно негативный.
• Сообщение Reuters со ссылкой на официальных лиц указывает на высокую вероятность того, что подписание первой части соглашения не будет в рамках 2019 года из-за сохраняющихся противоречий. Были подтверждены опасения относительно желания Китая получить более сильное снижение тарифов при неочевидности данного шага со стороны США.
• Ожидаемым событием стала публикация протоколов с последнего заседания ФРС. Подтвердились прогнозы относительно паузы регулятора в дальнейшем снижении ключевой ставки. Члены FOMC рассчитывают, что сделали достаточно для возвращения экономики США к росту. Выкуп активов с рынка продолжится.
• Нефть после резкого снижения днем ранее вернула все утраченные позиции, при этом явных поводов для этого не было. Запасы вновь выросли, хоть и меньше, чем ожидалось. Перспективы встречи ОПЕК+ в декабре пока не ясны, вероятно цены на сырье пока останутся без выраженного тренда.
• Рубль после слабого начала дня восстановился на неплохом спросе на облигации и нефть, может продолжить укрепление сегодня. ЦБ РФ может также взять паузу в снижении ставки, что вместе с замедлением инфляции поддержит рубль.
• Отчет TCS Group, бумаги которой недавно появились на Мосбирже, оцениваем позитивно, в среднесрочной перспективе компания будет дорожать, несмотря на текущую коррекцию.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c30/Utrenniy-kommentariy-za-21-noyabrya.pdf
• Сообщение Reuters со ссылкой на официальных лиц указывает на высокую вероятность того, что подписание первой части соглашения не будет в рамках 2019 года из-за сохраняющихся противоречий. Были подтверждены опасения относительно желания Китая получить более сильное снижение тарифов при неочевидности данного шага со стороны США.
• Ожидаемым событием стала публикация протоколов с последнего заседания ФРС. Подтвердились прогнозы относительно паузы регулятора в дальнейшем снижении ключевой ставки. Члены FOMC рассчитывают, что сделали достаточно для возвращения экономики США к росту. Выкуп активов с рынка продолжится.
• Нефть после резкого снижения днем ранее вернула все утраченные позиции, при этом явных поводов для этого не было. Запасы вновь выросли, хоть и меньше, чем ожидалось. Перспективы встречи ОПЕК+ в декабре пока не ясны, вероятно цены на сырье пока останутся без выраженного тренда.
• Рубль после слабого начала дня восстановился на неплохом спросе на облигации и нефть, может продолжить укрепление сегодня. ЦБ РФ может также взять паузу в снижении ставки, что вместе с замедлением инфляции поддержит рубль.
• Отчет TCS Group, бумаги которой недавно появились на Мосбирже, оцениваем позитивно, в среднесрочной перспективе компания будет дорожать, несмотря на текущую коррекцию.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c30/Utrenniy-kommentariy-za-21-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• По сообщению из Китая, заметного ухудшения ситуации не происходит, как это преподносится в СМИ. Пекин заинтересован в проведении еще одного очного раунда переговоров по первой части соглашения, который может пройти до конца ноября в Китае. При этом США могут отложить пошлины, запланированные на 15 декабря, так как это может свести на нет весь прогресс, достигнутый к настоящему моменту.
• Дополнительным фактором напряженности стал новый прогноз ОЭСР по росту ВВП на 2019 и 2020 годы. Организация пересмотрела в худшую сторону большую часть оценок, в том числе прогноз по мировому росту в 2019 снижен с 3% до 2.9%, по США с 2.4% до 2.3%.
• Нефть продолжила рост и вновь прибавила более 2%, так как растет вероятность благоприятного исхода по соглашению ОПЕК+. При этом речь идет о продлении сделки на нынешних условиях без дальнейшего сокращения добычи, поэтому, на наш взгляд, потенциал роста ограничен в условиях роста запасов.
• Рубль вернулся к уровням начала недели, закрепление USDRUB ниже 63.60 пока маловероятно без столь же активного роста цен на сырье.
• Индексы РФ закрылись в плюсе за счет активного роста акций Газпрома, объем торгов по которым многократно превышал средние значения. Крупный пакет акций, по нашим подсчетам, был продан, исходя из оценки 280 руб. за бумагу, что и стало фактором роста цен, потенциал удорожания сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/14d/Utrenniy-kommentariy-za-22-noyabrya.pdf
• По сообщению из Китая, заметного ухудшения ситуации не происходит, как это преподносится в СМИ. Пекин заинтересован в проведении еще одного очного раунда переговоров по первой части соглашения, который может пройти до конца ноября в Китае. При этом США могут отложить пошлины, запланированные на 15 декабря, так как это может свести на нет весь прогресс, достигнутый к настоящему моменту.
• Дополнительным фактором напряженности стал новый прогноз ОЭСР по росту ВВП на 2019 и 2020 годы. Организация пересмотрела в худшую сторону большую часть оценок, в том числе прогноз по мировому росту в 2019 снижен с 3% до 2.9%, по США с 2.4% до 2.3%.
• Нефть продолжила рост и вновь прибавила более 2%, так как растет вероятность благоприятного исхода по соглашению ОПЕК+. При этом речь идет о продлении сделки на нынешних условиях без дальнейшего сокращения добычи, поэтому, на наш взгляд, потенциал роста ограничен в условиях роста запасов.
• Рубль вернулся к уровням начала недели, закрепление USDRUB ниже 63.60 пока маловероятно без столь же активного роста цен на сырье.
• Индексы РФ закрылись в плюсе за счет активного роста акций Газпрома, объем торгов по которым многократно превышал средние значения. Крупный пакет акций, по нашим подсчетам, был продан, исходя из оценки 280 руб. за бумагу, что и стало фактором роста цен, потенциал удорожания сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/14d/Utrenniy-kommentariy-za-22-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• На этой неделе новостная повестка будет не очень насыщенной – заметной макропубликацией станут только данные по ВВП США за кв. 2019, при этом из-за Дня благодарения американский рынок будет работать в усеченном режиме. В этой связи основное внимание участников рынка будет обращено к вопросам торгового соглашения.
• Индекс потребительских настроений в США по итогам ноября вырос больше, чем ожидалось, тем самым оказав дополнительную поддержку рынкам. Макропоказатели остаются неплохими, что ограничивает потенциал коррекции при ухудшении ситуации в торговых переговорах.
• Цены на нефть завершили прошлую неделю снижением, но Brent все еще остается выше диапазона 63-63.50. С фундаментальной точки зрения потенциал роста ограничен, так как запасы продолжают расти, кроме того, согласно месячному отчету, МЭА ожидает незначительного снижения спроса на сырье в ближайшее время.
• Рубль, на наш взгляд, в ближайшие дни может остаться в рамках узкого диапазона 63.60 – 64.20, тем более, если неопределенность по торговле сохранится. Иначе можно ожидать и незначительного укрепления на фоне стабильности внутренней ситуации.
• По сообщению организаторов SPO, спрос на акции Детского мира был значительным, большая его часть пришла на нерезидентов. Идея покупки акций компании после SPO сохраняется, потенциал роста 10-15%.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/investment_management/analytics/daily_reviews/utrenniy_kommentariy_za_25_noyabr/
• На этой неделе новостная повестка будет не очень насыщенной – заметной макропубликацией станут только данные по ВВП США за кв. 2019, при этом из-за Дня благодарения американский рынок будет работать в усеченном режиме. В этой связи основное внимание участников рынка будет обращено к вопросам торгового соглашения.
• Индекс потребительских настроений в США по итогам ноября вырос больше, чем ожидалось, тем самым оказав дополнительную поддержку рынкам. Макропоказатели остаются неплохими, что ограничивает потенциал коррекции при ухудшении ситуации в торговых переговорах.
• Цены на нефть завершили прошлую неделю снижением, но Brent все еще остается выше диапазона 63-63.50. С фундаментальной точки зрения потенциал роста ограничен, так как запасы продолжают расти, кроме того, согласно месячному отчету, МЭА ожидает незначительного снижения спроса на сырье в ближайшее время.
• Рубль, на наш взгляд, в ближайшие дни может остаться в рамках узкого диапазона 63.60 – 64.20, тем более, если неопределенность по торговле сохранится. Иначе можно ожидать и незначительного укрепления на фоне стабильности внутренней ситуации.
• По сообщению организаторов SPO, спрос на акции Детского мира был значительным, большая его часть пришла на нерезидентов. Идея покупки акций компании после SPO сохраняется, потенциал роста 10-15%.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/investment_management/analytics/daily_reviews/utrenniy_kommentariy_za_25_noyabr/
solidbroker.ru
Ежедневный аналитический обзор
Комментарий финансового аналитика о состоянии российского фондового рынка на открытие торгов
Доброе утро!
• В конце прошлой недели после обвинений США в неторопливости Китай настоял на дополнительном телефонном звонке с участием ключевых лиц, который завершился несколько часов назад. Конкретики больше не стало, но сам факт переговорной активности сегодня может спровоцировать новые покупки индексов.
• Дополнительным фактором роста является и несколько крупных сделок M&A между компаниями - французский ритейлер премиум товаров LVMH объявил о покупке Tiffany, а банк Charles Schwab покупает брокера TD Ameritrade за еще большую сумму. Активность компаний на рынке поглощений является положительным сигналом, хоть и с некоторыми допущениями.
• Цены на нефть остаются вблизи прежних уровней после активного роста в середине прошлой недели. Поводов для продолжения роста сейчас не особо много, тем более что параметры новой сделки ОПЕК+ преимущественно ясны.
• Рубль и российские фондовые индексы также не продемонстрировали выраженных тенденций, при этом спрос на акции РФ сохраняется, поэтому рассчитываем на возвращение индекса Мосбиржи к недавним максимумам.
• МТС заплатит дивиденды за 9 мес. 2019 в размере 13.25 рублей, также компания представила новую стратегию, которую, в целом, оцениваем положительно. Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям МТС.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/856/Utrenniy-kommentariy-za-26-noyabrya.pdf
• В конце прошлой недели после обвинений США в неторопливости Китай настоял на дополнительном телефонном звонке с участием ключевых лиц, который завершился несколько часов назад. Конкретики больше не стало, но сам факт переговорной активности сегодня может спровоцировать новые покупки индексов.
• Дополнительным фактором роста является и несколько крупных сделок M&A между компаниями - французский ритейлер премиум товаров LVMH объявил о покупке Tiffany, а банк Charles Schwab покупает брокера TD Ameritrade за еще большую сумму. Активность компаний на рынке поглощений является положительным сигналом, хоть и с некоторыми допущениями.
• Цены на нефть остаются вблизи прежних уровней после активного роста в середине прошлой недели. Поводов для продолжения роста сейчас не особо много, тем более что параметры новой сделки ОПЕК+ преимущественно ясны.
• Рубль и российские фондовые индексы также не продемонстрировали выраженных тенденций, при этом спрос на акции РФ сохраняется, поэтому рассчитываем на возвращение индекса Мосбиржи к недавним максимумам.
• МТС заплатит дивиденды за 9 мес. 2019 в размере 13.25 рублей, также компания представила новую стратегию, которую, в целом, оцениваем положительно. Сохраняем рекомендацию «держать» по акциям МТС.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/856/Utrenniy-kommentariy-za-26-noyabrya.pdf
Доброе утро!
Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.
• Трамп провел телефонные переговоры с лидером Китая, а также заверил общественность в скором заключении первой части соглашения, на фоне чего индексы США продолжили рост. Макростатистика, в свою очередь, не была на стороне покупателей – индекс доверия потребителей в США снизился и оказался хуже ожиданий рынка, то же самое касается и продаж новых домов.
• Нефть продолжила рост – Brent торгуется уже дороже $64 за баррель, на рынке преобладают позитивные ожидания относительно продления сделки ОПЕК+. Даже ограничение добычи на нынешних объемах помогает стабилизировать цены, поэтому воспринимается с оптимизмом.
• Рубль продолжает торги в рамках узкого диапазона. Сегодня Минфин РФ предложит ОФЗ с погашением в 2024 в ходе безлимитного аукциона, однако вряд ли будет наблюдаться высокий спрос.
• Лукойл сообщил о снижении выручки на 1% в 3 кв. 2019, при этом EBITDA вырос на 14.5%, чистая прибыль на 13.2%. Акции еще могут вернуться к локальным максимумам.
❗С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/1e7/Utrenniy-kommentariy-za-27-noyabrya.pdf
Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.
• Трамп провел телефонные переговоры с лидером Китая, а также заверил общественность в скором заключении первой части соглашения, на фоне чего индексы США продолжили рост. Макростатистика, в свою очередь, не была на стороне покупателей – индекс доверия потребителей в США снизился и оказался хуже ожиданий рынка, то же самое касается и продаж новых домов.
• Нефть продолжила рост – Brent торгуется уже дороже $64 за баррель, на рынке преобладают позитивные ожидания относительно продления сделки ОПЕК+. Даже ограничение добычи на нынешних объемах помогает стабилизировать цены, поэтому воспринимается с оптимизмом.
• Рубль продолжает торги в рамках узкого диапазона. Сегодня Минфин РФ предложит ОФЗ с погашением в 2024 в ходе безлимитного аукциона, однако вряд ли будет наблюдаться высокий спрос.
• Лукойл сообщил о снижении выручки на 1% в 3 кв. 2019, при этом EBITDA вырос на 14.5%, чистая прибыль на 13.2%. Акции еще могут вернуться к локальным максимумам.
❗С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/1e7/Utrenniy-kommentariy-za-27-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• ВВП США, согласно уточненной оценке, по итогам 3 кв. 2019 вырос на 2.1%, а не на 1.9%, как было указано в первоначальном релизе. Ускорение стало неожиданностью для многих и привело к росту спекулятивных позиций перед сегодняшним перерывом в торгах по случаю Дня благодарения.
• Цены на нефть марки Brent упали на 1.6%, не сумев развить успех последних дней и вернувшись в прежний диапазон. Очередной рост запасов сырья, на этот раз на 1.6 млн. баррелей, напомнил трейдерам о фундаментальных слабостях нефти.
• Рубль остается вблизи прежних уровней, результаты аукциона Минфина оказались слабыми, размещено бумаг на 12.97 млрд., однако среднесрочные факторы поддерживают российскую валюту.
• Лукойл после принятия новой дивполитики увеличит выплаты акционерам, за 3 кв. 2019 может быть выплачено 120 руб. на акцию, совокупные дивиденды превысят показатель прошлого года, в результате акции компании могут ускориться.
• Акции Системы потеряли 4.5% после отчета за 3 кв. Компания увеличила выручку, но завершила период убытком, а долг снизился меньше, чем ожидалось, поэтому снижение может продолжиться. Сегодня ожидаем результаты Аэрофлота за 3 кв. 2019.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/9b4/Utrenniy-kommentariy-za-28-noyabrya.pdf
• ВВП США, согласно уточненной оценке, по итогам 3 кв. 2019 вырос на 2.1%, а не на 1.9%, как было указано в первоначальном релизе. Ускорение стало неожиданностью для многих и привело к росту спекулятивных позиций перед сегодняшним перерывом в торгах по случаю Дня благодарения.
• Цены на нефть марки Brent упали на 1.6%, не сумев развить успех последних дней и вернувшись в прежний диапазон. Очередной рост запасов сырья, на этот раз на 1.6 млн. баррелей, напомнил трейдерам о фундаментальных слабостях нефти.
• Рубль остается вблизи прежних уровней, результаты аукциона Минфина оказались слабыми, размещено бумаг на 12.97 млрд., однако среднесрочные факторы поддерживают российскую валюту.
• Лукойл после принятия новой дивполитики увеличит выплаты акционерам, за 3 кв. 2019 может быть выплачено 120 руб. на акцию, совокупные дивиденды превысят показатель прошлого года, в результате акции компании могут ускориться.
• Акции Системы потеряли 4.5% после отчета за 3 кв. Компания увеличила выручку, но завершила период убытком, а долг снизился меньше, чем ожидалось, поэтому снижение может продолжиться. Сегодня ожидаем результаты Аэрофлота за 3 кв. 2019.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/9b4/Utrenniy-kommentariy-za-28-noyabrya.pdf
Друзья, приглашаем вас принять участие в семинаре, который пройдет 5 декабря по адресу г. Москва, Хорошевское шоссе, д. 32А, подъезд 11, БЦ "Солид-Кама". Все подробности по ссылке - https://clck.ru/KTWZg
Доброе утро!
• Трамп подписал документы, принятые парламентом по Гонконгу, чем вызвал недовольство Китая и запустил новую волну опасений по дальнейшим отношениям двух стран. Хватит ли этого для коррекции индексов США, будет понятно сегодня, но, на наш взгляд, реакция должна быть умеренной.
• По расчетам Bloomberg, на текущий момент 78% компаний превысили ожидания по прибыли, что совпадает с показателем 3 кв. прошлого года (79%). То есть ситуация в корпоративном секторе остается стабильной, несмотря на торговый конфликт с Китаем.
• Экономическая ситуация в Германии по-прежнему не демонстрирует признаков оживления. Годовая инфляция в ноябре составила 1.1%, что хуже ожиданий на уровне 1.3%, при этом в месячном выражении цены снизились на 0.8%.
• Рубль постепенно сдает позиции к доллару и после вчерашнего закрепления USDRUB выше 64 может протестировать ноябрьские максимумы вблизи 64.50.
• МРСК Центра и Приволжья сообщила о росте выручки за 9 мес. 2019 на 1.2% и снижении чистой прибыли почти в два раза. Дивдоходность все равно должна превысить 10%, поэтому вблизи уровня 0.2 можно задуматься о среднесрочных покупках. Сегодня последний день для покупки акций Северстали под дивиденды, помимо этого ожидаем отчет Газпрома за 3 кв. и 9 мес. 2019.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/f7b/Utrenniy-kommentariy-za-29-noyabrya.pdf
• Трамп подписал документы, принятые парламентом по Гонконгу, чем вызвал недовольство Китая и запустил новую волну опасений по дальнейшим отношениям двух стран. Хватит ли этого для коррекции индексов США, будет понятно сегодня, но, на наш взгляд, реакция должна быть умеренной.
• По расчетам Bloomberg, на текущий момент 78% компаний превысили ожидания по прибыли, что совпадает с показателем 3 кв. прошлого года (79%). То есть ситуация в корпоративном секторе остается стабильной, несмотря на торговый конфликт с Китаем.
• Экономическая ситуация в Германии по-прежнему не демонстрирует признаков оживления. Годовая инфляция в ноябре составила 1.1%, что хуже ожиданий на уровне 1.3%, при этом в месячном выражении цены снизились на 0.8%.
• Рубль постепенно сдает позиции к доллару и после вчерашнего закрепления USDRUB выше 64 может протестировать ноябрьские максимумы вблизи 64.50.
• МРСК Центра и Приволжья сообщила о росте выручки за 9 мес. 2019 на 1.2% и снижении чистой прибыли почти в два раза. Дивдоходность все равно должна превысить 10%, поэтому вблизи уровня 0.2 можно задуматься о среднесрочных покупках. Сегодня последний день для покупки акций Северстали под дивиденды, помимо этого ожидаем отчет Газпрома за 3 кв. и 9 мес. 2019.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/f7b/Utrenniy-kommentariy-za-29-noyabrya.pdf
Доброе утро!
• Индекс деловой активности в промышленности Китая впервые за 6 месяцев поднялся выше отметки 50, то есть демонстрирует рост. Данные оказались заметно лучше прогнозов и могут несколько улучшить настроения на фоне замедления процесса торговых переговоров, так как промышленность является ключевой основой китайской экономики.
• Главными событиями этой недели станут заседания ФРС и ЕЦБ. В первом случае очень вероятна пауза в снижении ставки, во втором состоится дебют Лагард в качестве главы ЕЦБ, значимых изменений пока не ожидаем. В пятницу решение по ставке примет и ЦБ РФ.
• Цены на нефть серьезно просели. К росту запасов добавились опасения по росту добычи в США, а также по продлению сделки ОПЕК+, с которой все не так очевидно. Спекулятивные покупки могут вернуться в преддверии заседания по сделке 5 декабря.
• Рубль будет ориентироваться на пятничное решение ЦБ РФ по ставке и динамику доллара на внешнем рынке. Есть шансы на укрепление в начале недели, ключевой уровень 64.50.
• Транснефть за 9 мес. 2019 нарастила выручку на 11%, EBITDA на 20%, а FCF на 54% при снижении чистой прибыли. Отчет может стать фактором продолжения восходящего тренда. Татнефть практически повторила сильный результат 9 мес. прошлого года, дивиденды также стабильны, поэтому серьезных изменений цены бумаг не ожидаем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/918/Utrenniy-kommentariy-za-2-dekabrya.pdf
• Индекс деловой активности в промышленности Китая впервые за 6 месяцев поднялся выше отметки 50, то есть демонстрирует рост. Данные оказались заметно лучше прогнозов и могут несколько улучшить настроения на фоне замедления процесса торговых переговоров, так как промышленность является ключевой основой китайской экономики.
• Главными событиями этой недели станут заседания ФРС и ЕЦБ. В первом случае очень вероятна пауза в снижении ставки, во втором состоится дебют Лагард в качестве главы ЕЦБ, значимых изменений пока не ожидаем. В пятницу решение по ставке примет и ЦБ РФ.
• Цены на нефть серьезно просели. К росту запасов добавились опасения по росту добычи в США, а также по продлению сделки ОПЕК+, с которой все не так очевидно. Спекулятивные покупки могут вернуться в преддверии заседания по сделке 5 декабря.
• Рубль будет ориентироваться на пятничное решение ЦБ РФ по ставке и динамику доллара на внешнем рынке. Есть шансы на укрепление в начале недели, ключевой уровень 64.50.
• Транснефть за 9 мес. 2019 нарастила выручку на 11%, EBITDA на 20%, а FCF на 54% при снижении чистой прибыли. Отчет может стать фактором продолжения восходящего тренда. Татнефть практически повторила сильный результат 9 мес. прошлого года, дивиденды также стабильны, поэтому серьезных изменений цены бумаг не ожидаем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/918/Utrenniy-kommentariy-za-2-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Политические противоречия США и Китая по поводу Гонконга получили продолжение, что обязательно скажется и на перспективах торгового соглашения. Китай ввел санкции против США за принятые ранее законопроекты в поддержку Гонконга.
• США заметно активизировались в проработке различных торговых ограничений для стран. В частности, высокие пошлины на металлы были введены для Бразилии и Аргентины, которые обвиняются в ослаблении местных валют, а в ответ на цифровой налог во Франции готовятся тарифы в размере 100% на импорт в США объемом $2.4 млрд.
• Министр нефти Ирака добавил интриги по встрече ОПЕК+ 5-6 декабря, сообщив о рассмотрении в том числе и вопроса о дополнительном сокращении добычи – при чем сразу на треть. Это может привести к продолжению роста, продавать Brent выше 60.60 не рекомендуем.
• Рубль остается стабильным на фоне дешевеющего на мировом рынке доллара, но по индексам РФ ситуация более сложная, скорее всего, рынок акций продолжит снижение.
• НМТП представила нейтральный отчет за 9 мес. 2019. Рост грузооборота и чистой прибыли сопровождался снижением выручки и EBITDA, однако акции сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ef/Utrenniy-kommentariy-za-3-dekabrya.pdf
• Политические противоречия США и Китая по поводу Гонконга получили продолжение, что обязательно скажется и на перспективах торгового соглашения. Китай ввел санкции против США за принятые ранее законопроекты в поддержку Гонконга.
• США заметно активизировались в проработке различных торговых ограничений для стран. В частности, высокие пошлины на металлы были введены для Бразилии и Аргентины, которые обвиняются в ослаблении местных валют, а в ответ на цифровой налог во Франции готовятся тарифы в размере 100% на импорт в США объемом $2.4 млрд.
• Министр нефти Ирака добавил интриги по встрече ОПЕК+ 5-6 декабря, сообщив о рассмотрении в том числе и вопроса о дополнительном сокращении добычи – при чем сразу на треть. Это может привести к продолжению роста, продавать Brent выше 60.60 не рекомендуем.
• Рубль остается стабильным на фоне дешевеющего на мировом рынке доллара, но по индексам РФ ситуация более сложная, скорее всего, рынок акций продолжит снижение.
• НМТП представила нейтральный отчет за 9 мес. 2019. Рост грузооборота и чистой прибыли сопровождался снижением выручки и EBITDA, однако акции сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ef/Utrenniy-kommentariy-za-3-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Трамп сообщил, что не имеет крайнего срока для заключения сделки, то есть может не торопиться с договоренностями любой ценой, а это повышает вероятность введения новых пошлин с 15 декабря. Если так и произойдет, вероятнее всего, стороны вынуждены будут начать весь процесс заново.
• Сегодня волатильность торгов может увеличиться, так как ФРС примет решение по ключевой ставке и озвучит свои экономические прогнозы. С высокой вероятностью ключевая ставка сохранится на прежнем уровне, на что ранее намекали члены FOMC, поэтому особую важность будут иметь комментарии Пауэлла и детали выкупа краткосрочных облигаций.
• Рубль сумел еще немного укрепиться в ходе вчерашнего дня, значительных изменений курса не ожидаем даже после решения ФРС. Минфин на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит два «длинных» выпуска, спрос, скорее всего, будет умеренным.
• Индексы РФ торгуются заметно хуже западных в последние дни, фиксация позиций продолжается, а уровень 2920 по IMOEX удержать не удалось, но есть шанс на стабилизацию вблизи 2850-2870.
• Одним из покупателей акций Детского мира в ходе SPO стала американская Capital Group, доведя свою долю с 2.24% до 5%. Акции ритейлера, на наш взгляд, продолжат торговаться лучше рынка и все еще интересны для покупки.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a62/Utrenniy-kommentariy-za-4-dekabrya.pdf
• Трамп сообщил, что не имеет крайнего срока для заключения сделки, то есть может не торопиться с договоренностями любой ценой, а это повышает вероятность введения новых пошлин с 15 декабря. Если так и произойдет, вероятнее всего, стороны вынуждены будут начать весь процесс заново.
• Сегодня волатильность торгов может увеличиться, так как ФРС примет решение по ключевой ставке и озвучит свои экономические прогнозы. С высокой вероятностью ключевая ставка сохранится на прежнем уровне, на что ранее намекали члены FOMC, поэтому особую важность будут иметь комментарии Пауэлла и детали выкупа краткосрочных облигаций.
• Рубль сумел еще немного укрепиться в ходе вчерашнего дня, значительных изменений курса не ожидаем даже после решения ФРС. Минфин на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит два «длинных» выпуска, спрос, скорее всего, будет умеренным.
• Индексы РФ торгуются заметно хуже западных в последние дни, фиксация позиций продолжается, а уровень 2920 по IMOEX удержать не удалось, но есть шанс на стабилизацию вблизи 2850-2870.
• Одним из покупателей акций Детского мира в ходе SPO стала американская Capital Group, доведя свою долю с 2.24% до 5%. Акции ритейлера, на наш взгляд, продолжат торговаться лучше рынка и все еще интересны для покупки.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a62/Utrenniy-kommentariy-za-4-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Относительно торгового спора продолжает поступать противоречивая информация. Bloomberg сообщает, со ссылкой на свои источники, что США и Китай могут в скором времени начать постепенную отмену взаимных пошлин, что вернуло на рынки некоторый оптимизм. Китай напротив дает сдержанные комментарии по ситуации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США оказался хуже ожиданий и снизился с 54.7% до 53.9%, что несколько выбивается из общей относительно благоприятной макроситуации в США, но эффекта на рынки не произвело.
• Основные сорта нефти прибавили вчера более 3%, после того как стало известно о планах участников соглашения рассмотреть продление ОПЕК+ не только до лета 2020, но и возможно на весь год. Кроме того, впервые за 6 недель зафиксировано снижение запасов сырья.
• Рубль продолжил укрепления из-за улучшения внешнего фона и роста нефти, но лучше прогнозов оказался и спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Суммарно удалось привлечь 43 млрд. рублей при спросе выше среднего. Тем не менее, пока не ожидаем выхода за пределы прежнего диапазона.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/804/Utrenniy-kommentariy-za-5-dekabrya.pdf
• Относительно торгового спора продолжает поступать противоречивая информация. Bloomberg сообщает, со ссылкой на свои источники, что США и Китай могут в скором времени начать постепенную отмену взаимных пошлин, что вернуло на рынки некоторый оптимизм. Китай напротив дает сдержанные комментарии по ситуации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США оказался хуже ожиданий и снизился с 54.7% до 53.9%, что несколько выбивается из общей относительно благоприятной макроситуации в США, но эффекта на рынки не произвело.
• Основные сорта нефти прибавили вчера более 3%, после того как стало известно о планах участников соглашения рассмотреть продление ОПЕК+ не только до лета 2020, но и возможно на весь год. Кроме того, впервые за 6 недель зафиксировано снижение запасов сырья.
• Рубль продолжил укрепления из-за улучшения внешнего фона и роста нефти, но лучше прогнозов оказался и спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Суммарно удалось привлечь 43 млрд. рублей при спросе выше среднего. Тем не менее, пока не ожидаем выхода за пределы прежнего диапазона.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/804/Utrenniy-kommentariy-za-5-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Индексы США не продемонстрировали заметного роста. Многие связывают это с началом нового раунда процедуры импичмента Трампа, который был анонсирован вчера, однако, на наш взгляд, важнее отсутствие вразумительных новостей от торговых делегаций США и Китая.
• Некоторую поддержку рынкам оказала макростатистика – дефицит торгового баланса США сократился на 7% в октябре по сравнению с сентябрем, что вряд ли связано с фактором сезонности, но и серьезных изменений в структуре экспорта/импорта не произошло.
• Участники переговоров по сделке ОПЕК+ о сокращении добычи очень положительно характеризуют достигнутый прогресс. Мониторинговый комитет рекомендовал сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Это может создать временный дефицит на некоторых рынках и приведет к росту цен на нефть.
• Рубль продолжает заметное укрепление, что связано и с динамикой сырьевых цен, но прежде всего, отмечаем общую слабость доллара к остальным валютам. Рубль почти вернулся к нижней границе торгового диапазона, где рост может замедлиться. Важный уровень по USDRUB – 63.60.
• Индексы РФ пытаются найти новую точку поддержки и пока это удается. В лидерах рынка акции нефтедобывающих компаний, к которым присоединились металлурги, но во втором случае все еще рано говорить о возвращении к позитивной динамике из-за сложностей в секторе.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/706/Utrenniy-kommentariy-za-6-dekabrya.pdf
• Индексы США не продемонстрировали заметного роста. Многие связывают это с началом нового раунда процедуры импичмента Трампа, который был анонсирован вчера, однако, на наш взгляд, важнее отсутствие вразумительных новостей от торговых делегаций США и Китая.
• Некоторую поддержку рынкам оказала макростатистика – дефицит торгового баланса США сократился на 7% в октябре по сравнению с сентябрем, что вряд ли связано с фактором сезонности, но и серьезных изменений в структуре экспорта/импорта не произошло.
• Участники переговоров по сделке ОПЕК+ о сокращении добычи очень положительно характеризуют достигнутый прогресс. Мониторинговый комитет рекомендовал сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Это может создать временный дефицит на некоторых рынках и приведет к росту цен на нефть.
• Рубль продолжает заметное укрепление, что связано и с динамикой сырьевых цен, но прежде всего, отмечаем общую слабость доллара к остальным валютам. Рубль почти вернулся к нижней границе торгового диапазона, где рост может замедлиться. Важный уровень по USDRUB – 63.60.
• Индексы РФ пытаются найти новую точку поддержки и пока это удается. В лидерах рынка акции нефтедобывающих компаний, к которым присоединились металлурги, но во втором случае все еще рано говорить о возвращении к позитивной динамике из-за сложностей в секторе.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/706/Utrenniy-kommentariy-za-6-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Действующие тарифы, действительно, оказывают заметное влияние на экономики двух стран – товарооборот США и Китая за 10 мес. 2019 сократился на 15%, при этом темпы снижения китайского импорта гораздо быстрее (23% и 12% соответственно), то есть урон для компаний США в среднесрочной перспективе может быть больше.
• Уровень безработицы в США по итогам ноября снизился до 3.5% с октябрьских 3.6%, то есть вернулся к рекордно низким уровням, заработная плата продолжила рост, что позволяет характеризовать рынок труда как сильный. Это важно в преддверии заседания ФРС в эту среду.
• Итоги встречи в рамках ОПЕК+ стоит считать позитивными для рынка сырья. Страны-участники договорились снизить добычу сразу на 900 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Вследствие этого цены на нефть могут ускорить рост до конца года. Brent для этого сначала нужно закрепиться выше 64 за баррель.
• Инфляция в РФ замедлилась в ноябре до 3.5% по сравнению с 3.8 в октябре, что лучше ожиданий. Это оказало поддержку рублю в пятницу, но пробой уровня 63.60 по USDRUB по-прежнему не очевиден, тем более что доллар вернулся к росту по отношению к большинству мировых валют.
• Индексы РФ очень сильно провели пятничные торги, благодаря чему с технической точки зрения вновь готовы предпринять попытку возвращения к недавним максимумам. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 мес. 2019 выросла на 7.3%, однако темпы роста продолжают замедляться, потенциал роста акций сейчас ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/db4/Utrenniy-kommentariy-za-9-dekabrya.pdf
• Действующие тарифы, действительно, оказывают заметное влияние на экономики двух стран – товарооборот США и Китая за 10 мес. 2019 сократился на 15%, при этом темпы снижения китайского импорта гораздо быстрее (23% и 12% соответственно), то есть урон для компаний США в среднесрочной перспективе может быть больше.
• Уровень безработицы в США по итогам ноября снизился до 3.5% с октябрьских 3.6%, то есть вернулся к рекордно низким уровням, заработная плата продолжила рост, что позволяет характеризовать рынок труда как сильный. Это важно в преддверии заседания ФРС в эту среду.
• Итоги встречи в рамках ОПЕК+ стоит считать позитивными для рынка сырья. Страны-участники договорились снизить добычу сразу на 900 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Вследствие этого цены на нефть могут ускорить рост до конца года. Brent для этого сначала нужно закрепиться выше 64 за баррель.
• Инфляция в РФ замедлилась в ноябре до 3.5% по сравнению с 3.8 в октябре, что лучше ожиданий. Это оказало поддержку рублю в пятницу, но пробой уровня 63.60 по USDRUB по-прежнему не очевиден, тем более что доллар вернулся к росту по отношению к большинству мировых валют.
• Индексы РФ очень сильно провели пятничные торги, благодаря чему с технической точки зрения вновь готовы предпринять попытку возвращения к недавним максимумам. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 мес. 2019 выросла на 7.3%, однако темпы роста продолжают замедляться, потенциал роста акций сейчас ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/db4/Utrenniy-kommentariy-za-9-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские индексы после того как вплотную приблизились к прежнему максимуму, перешли к коррекции в ходе вчерашнего дня. Помимо неопределенности относительно торгового соглашения участники рынка могут фиксировать позиции из-за приближения заседания ФРС и завтрашнего решения по ключевой ставке.
• По сообщению Bloomberg, предприятия США впервые с 2009 года планируют снижение инвестиций, что негативно скажется на среднесрочных перспективах компаний и может принести сложности уже в ближайшее время. Это косвенный, но довольно важный признак наличия некоторых проблем в корпоративном секторе.
• Положительным моментом, который способен поддержать рынки сегодня является достижение договоренности по торговой сделке США с Канадой и Мексикой, которое вчера получило одобрение в Вашингтоне и до конца года должно быть ратифицировано остальными странами.
• Цены на нефть вчера незначительно снижались, в том числе вследствие высказываний главы МЭА, который считает, что сырья на рынке сейчас довольно много. Мы по-прежнему считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2020 почти вдвое большее, чем сейчас, создает предпосылки для роста, но покупать правильнее всего при закреплении выше 64 по Brent.
• Рынок акций РФ продолжает двигаться к недавним максимумам, движимый частными инвесторами, число покупок которых значительно выросло в последние месяцы. Уровень 3000 по IMOEX вполне может покориться в ближайшие дни.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1d1/Utrenniy-kommentariy-za-10-dekabrya.pdf
• Американские индексы после того как вплотную приблизились к прежнему максимуму, перешли к коррекции в ходе вчерашнего дня. Помимо неопределенности относительно торгового соглашения участники рынка могут фиксировать позиции из-за приближения заседания ФРС и завтрашнего решения по ключевой ставке.
• По сообщению Bloomberg, предприятия США впервые с 2009 года планируют снижение инвестиций, что негативно скажется на среднесрочных перспективах компаний и может принести сложности уже в ближайшее время. Это косвенный, но довольно важный признак наличия некоторых проблем в корпоративном секторе.
• Положительным моментом, который способен поддержать рынки сегодня является достижение договоренности по торговой сделке США с Канадой и Мексикой, которое вчера получило одобрение в Вашингтоне и до конца года должно быть ратифицировано остальными странами.
• Цены на нефть вчера незначительно снижались, в том числе вследствие высказываний главы МЭА, который считает, что сырья на рынке сейчас довольно много. Мы по-прежнему считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2020 почти вдвое большее, чем сейчас, создает предпосылки для роста, но покупать правильнее всего при закреплении выше 64 по Brent.
• Рынок акций РФ продолжает двигаться к недавним максимумам, движимый частными инвесторами, число покупок которых значительно выросло в последние месяцы. Уровень 3000 по IMOEX вполне может покориться в ближайшие дни.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1d1/Utrenniy-kommentariy-za-10-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• По информации СМИ, запланированные на 15 декабря дополнительные пошлины со стороны США на товары из Китая могут быть перенесены по аналогии с прежним подобным пакетом ограничений, однако взамен Вашингтон требует увеличить закупки сельхозпродукции. Скорее всего, компромисс будет найден.
• Сегодня ФРС примет заключительное решение по ключевой ставке в 2019 году. После нескольких снижений подряд мы ожидаем, что будет взята пауза и пересмотра показателя не будет. Для поддержки индексов ФРС может еще раз напомнить о выкупе облигаций с рынка в качестве стимула, а также положительно оценить текущую экономическую ситуацию.
• Цены на нефть не могут закрепиться выше ключевых уровней. Минэнерго США повысило прогноз цен на 2019 до $63.93 с 63.59, а также понизило ориентир по добыче в США на 40 тыс. бар, данные оценки являются нейтральными для рынка. Если недельные запасы сегодня разочаруют, то рост цен на сырье откладывается.
• Рубль провел очередной сильный день и укрепился к доллару на ожиданиях по заседанию ФРС. Безлимитный аукцион Минфина сегодня может обеспечить дальнейшее укрепление, но потенциал роста ограничен до анонса итогов заседаний ФРС и ЦБ РФ.
• Акции Россетей подскочили на 4.5% без видимых причин, с технической точки зрения спекулятивные покупки актуальны.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c96/Utrenniy-kommentariy-za-11-dekabrya.pdf
• По информации СМИ, запланированные на 15 декабря дополнительные пошлины со стороны США на товары из Китая могут быть перенесены по аналогии с прежним подобным пакетом ограничений, однако взамен Вашингтон требует увеличить закупки сельхозпродукции. Скорее всего, компромисс будет найден.
• Сегодня ФРС примет заключительное решение по ключевой ставке в 2019 году. После нескольких снижений подряд мы ожидаем, что будет взята пауза и пересмотра показателя не будет. Для поддержки индексов ФРС может еще раз напомнить о выкупе облигаций с рынка в качестве стимула, а также положительно оценить текущую экономическую ситуацию.
• Цены на нефть не могут закрепиться выше ключевых уровней. Минэнерго США повысило прогноз цен на 2019 до $63.93 с 63.59, а также понизило ориентир по добыче в США на 40 тыс. бар, данные оценки являются нейтральными для рынка. Если недельные запасы сегодня разочаруют, то рост цен на сырье откладывается.
• Рубль провел очередной сильный день и укрепился к доллару на ожиданиях по заседанию ФРС. Безлимитный аукцион Минфина сегодня может обеспечить дальнейшее укрепление, но потенциал роста ограничен до анонса итогов заседаний ФРС и ЦБ РФ.
• Акции Россетей подскочили на 4.5% без видимых причин, с технической точки зрения спекулятивные покупки актуальны.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c96/Utrenniy-kommentariy-za-11-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Главным событием стало заседание ФРС. Ожидания рынка по ключевой ставке оправдались – она была сохранена на прежнем уровне. Регулятор отметил сильный рынок труда и потребительские расходы, что составляет некий фундамент в данный момент. Снижение ключевой ставки в дальнейшем маловероятно – планируется оставить ее на текущем уровне или на 25 б.п. выше в 2020.
• Помогли ФРС обеспечить более твёрдую позицию, чем ранее, и данные по инфляции в США – по итогам ноября цены ускорили рост до 2.1% в годовом выражении, что заметно выше последних значений и прогнозов рынка.
• Незначительный рост недельных запасов на 0.8 млн баррелей привел к резкому падению цен на нефть в пределах 1%, однако затем на рынке обозначились покупатели, и Brent вновь торгуется вблизи $64. В случае закрепления выше сохраняется потенциал роста на фоне сокращения добычи ОПЕК+.
• Рубль заметно укрепился к доллару на фоне итогов заседания ФРС, USDRUB торгуется уже вблизи 63.30. Если в пятницу ЦБ не снизит ставку, то в среднесрочной перспективе можем увидеть возвращение к ценам прошлого лета – 62.70 за доллар. В случае снижения ставки возможны различные варианты.
• Индексы РФ завершили день в плюсе. Сбербанк нацелен на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО со следующего года. Это позитивный момент, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5c8/Utrenniy-kommentariy-za-12-dekabrya.pdf
• Главным событием стало заседание ФРС. Ожидания рынка по ключевой ставке оправдались – она была сохранена на прежнем уровне. Регулятор отметил сильный рынок труда и потребительские расходы, что составляет некий фундамент в данный момент. Снижение ключевой ставки в дальнейшем маловероятно – планируется оставить ее на текущем уровне или на 25 б.п. выше в 2020.
• Помогли ФРС обеспечить более твёрдую позицию, чем ранее, и данные по инфляции в США – по итогам ноября цены ускорили рост до 2.1% в годовом выражении, что заметно выше последних значений и прогнозов рынка.
• Незначительный рост недельных запасов на 0.8 млн баррелей привел к резкому падению цен на нефть в пределах 1%, однако затем на рынке обозначились покупатели, и Brent вновь торгуется вблизи $64. В случае закрепления выше сохраняется потенциал роста на фоне сокращения добычи ОПЕК+.
• Рубль заметно укрепился к доллару на фоне итогов заседания ФРС, USDRUB торгуется уже вблизи 63.30. Если в пятницу ЦБ не снизит ставку, то в среднесрочной перспективе можем увидеть возвращение к ценам прошлого лета – 62.70 за доллар. В случае снижения ставки возможны различные варианты.
• Индексы РФ завершили день в плюсе. Сбербанк нацелен на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО со следующего года. Это позитивный момент, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5c8/Utrenniy-kommentariy-za-12-dekabrya.pdf
Доброе утро!
Перед открытием российского рынка сегодня формируется позитивный внешний фон.
• Bloomberg сообщил, что США и Китай достигли соглашения по первой части торговой сделки. Ожидается, что Китай вновь увеличит закупки сельхозпродукции, а США не будут повышать пошлины, запланированные на 15 декабря и, более того, примерно вдвое сократят их на товары объемом $360 долларов.
• ЕЦБ вчера провел первое заседание под председательством Лагард, однако риторика регулятора не претерпела изменений. Ключевая ставка будет оставаться на текущих значениях до момента ускорения инфляции, а программа выкупа активов стартовала с ноября и продолжится, пока этого требует ситуация.
• Положительным моментом может стать снижение неопределенности по Brexit. Правящая партия взяла большинство в Парламенте, а значит, процедура выхода из ЕС будет активизирована и пройдет почти без сопротивления.
• Российская валюта вернулась к уровням лета 2018 года. Не исключаем и дальнейшее укрепление, однако стоит дождаться решения по ставке ЦБ РФ сегодня. На основании динамики денежного рынка и макростатистики считаем, что ставка будет снижена сегодня на 25 б.п. до 6.25%.
• Цены на нефть растут вследствие прогресса по торговле, однако реакция могла бы быть и более выраженной. Тем не менее, потенциал для роста Brent в диапазон 65-66 сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/e97/Utrenniy-kommentariy-za-13-dekabrya.pdf
Перед открытием российского рынка сегодня формируется позитивный внешний фон.
• Bloomberg сообщил, что США и Китай достигли соглашения по первой части торговой сделки. Ожидается, что Китай вновь увеличит закупки сельхозпродукции, а США не будут повышать пошлины, запланированные на 15 декабря и, более того, примерно вдвое сократят их на товары объемом $360 долларов.
• ЕЦБ вчера провел первое заседание под председательством Лагард, однако риторика регулятора не претерпела изменений. Ключевая ставка будет оставаться на текущих значениях до момента ускорения инфляции, а программа выкупа активов стартовала с ноября и продолжится, пока этого требует ситуация.
• Положительным моментом может стать снижение неопределенности по Brexit. Правящая партия взяла большинство в Парламенте, а значит, процедура выхода из ЕС будет активизирована и пройдет почти без сопротивления.
• Российская валюта вернулась к уровням лета 2018 года. Не исключаем и дальнейшее укрепление, однако стоит дождаться решения по ставке ЦБ РФ сегодня. На основании динамики денежного рынка и макростатистики считаем, что ставка будет снижена сегодня на 25 б.п. до 6.25%.
• Цены на нефть растут вследствие прогресса по торговле, однако реакция могла бы быть и более выраженной. Тем не менее, потенциал для роста Brent в диапазон 65-66 сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/e97/Utrenniy-kommentariy-za-13-dekabrya.pdf