Доброе утро!
‼️ Трамп сообщил, что с 1 сентября будут введены пошлины в размере 10% на оставшиеся $300 млрд. товарооборота, таким образом, под действием ограничений оказывается весь импорт из Китая. Таким образом перспективы роста мировой экономики продолжают ухудшаться.
🛢 Нефть марки Brent потеряла вчера 5% из-за опасений за будущий спрос на фоне расширения торговых ограничений, однако локально может отыграть часть позиций, так как запасы заметно сократились за последние месяцы.
• Рубль заметно просел к доллару, также реагируя на внешний негатив. Вблизи уровня 64.50 снижение может остановиться, в противном случае пара продолжит движение к 65.50.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/9b6/Utrenniy-kommentariy-za-2-avgusta.pdf
‼️ Трамп сообщил, что с 1 сентября будут введены пошлины в размере 10% на оставшиеся $300 млрд. товарооборота, таким образом, под действием ограничений оказывается весь импорт из Китая. Таким образом перспективы роста мировой экономики продолжают ухудшаться.
🛢 Нефть марки Brent потеряла вчера 5% из-за опасений за будущий спрос на фоне расширения торговых ограничений, однако локально может отыграть часть позиций, так как запасы заметно сократились за последние месяцы.
• Рубль заметно просел к доллару, также реагируя на внешний негатив. Вблизи уровня 64.50 снижение может остановиться, в противном случае пара продолжит движение к 65.50.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/9b6/Utrenniy-kommentariy-za-2-avgusta.pdf
Доброе утро!
🇨🇳 Индексы Китая и нефть торгуются в минусе в ходе азиатской сессии, продолжая отыгрывать, прежде всего, ухудшение торговых отношений США и Китая. До 1 сентября заключение сделки крайне маловероятно.
🛢 Нефть марки Brent к пятничному закрытию вернулась к уровню $61 за баррель, и на наш взгляд, протестирует психологически важный уровень 60 в ближайшие дни из-за торговой напряженности и активности Ирана на рынке.
₽ Рубль быстро достиг уровня 65.5 к доллару и локально рискует продолжить снижение на фоне дополнительных санкций от США. Самым опасным ограничением является запрет на участие американских банков в первичном размещении суверенных еврооблигаций.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5f9/Utrenniy-kommentariy-za-5-avgusta.pdf
🇨🇳 Индексы Китая и нефть торгуются в минусе в ходе азиатской сессии, продолжая отыгрывать, прежде всего, ухудшение торговых отношений США и Китая. До 1 сентября заключение сделки крайне маловероятно.
🛢 Нефть марки Brent к пятничному закрытию вернулась к уровню $61 за баррель, и на наш взгляд, протестирует психологически важный уровень 60 в ближайшие дни из-за торговой напряженности и активности Ирана на рынке.
₽ Рубль быстро достиг уровня 65.5 к доллару и локально рискует продолжить снижение на фоне дополнительных санкций от США. Самым опасным ограничением является запрет на участие американских банков в первичном размещении суверенных еврооблигаций.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5f9/Utrenniy-kommentariy-za-5-avgusta.pdf
Доброе утро!
🇺🇸📉 Вчерашний день для индексов США обернулся масштабной распродажей с элементами паники.
🇨🇳 Народный банк Китая девальвировал юань к доллару до минимума с кризисного 2008 года, чтобы поддержать экспортеров и внутреннюю экономику, таким образом, товары из региона остаются конкурентоспособными, в том числе и в США, чего не скажешь про американские аналоги.
🛢 Нефть марки Brent в ходе азиатской сессии вернулась выше $60 за баррель, этот уровень будет выступать локальной поддержкой.
• Рубль сегодня может вернуть часть позиций и отдалиться от опасных значений вблизи 65.50 к доллару. Санкции были анонсированы в сложное время, но большой опасности не несут и по большей части уже включены в цену активов.
📈 Акции Полюса остаются главным бенефициаром от нервозности на рынках, прибавив вчера 5%. В ближайшее время бумаги способны достигнуть 7000.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/fc5/Utrenniy-kommentariy-za-6-avgusta.pdf
🇺🇸📉 Вчерашний день для индексов США обернулся масштабной распродажей с элементами паники.
🇨🇳 Народный банк Китая девальвировал юань к доллару до минимума с кризисного 2008 года, чтобы поддержать экспортеров и внутреннюю экономику, таким образом, товары из региона остаются конкурентоспособными, в том числе и в США, чего не скажешь про американские аналоги.
🛢 Нефть марки Brent в ходе азиатской сессии вернулась выше $60 за баррель, этот уровень будет выступать локальной поддержкой.
• Рубль сегодня может вернуть часть позиций и отдалиться от опасных значений вблизи 65.50 к доллару. Санкции были анонсированы в сложное время, но большой опасности не несут и по большей части уже включены в цену активов.
📈 Акции Полюса остаются главным бенефициаром от нервозности на рынках, прибавив вчера 5%. В ближайшее время бумаги способны достигнуть 7000.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/fc5/Utrenniy-kommentariy-za-6-avgusta.pdf
Доброе утро!
🇺🇸 Советник Трампа Кудлоу попытался успокоить общественность, сообщив, что Вашингтон хочет продолжать торговые переговоры и рассчитывает на заключение сделки, поэтому планирует встретить делегацию из Китая в сентябре для очередных обсуждений.
🛢 Цены на нефть продолжают снижение, приближаясь к цели $58 за баррель, которую мы обозначили ранее.
📉 В июле годовая инфляция в РФ замедлилась до 4.6% по сравнению с 4.7% в июне. Данное улучшение уже преимущественно в ценах активов, тем более что ЦБ ссылался на показатель при снижении ставки.
₽ На динамику рубля сегодня помимо мировых рынков будет влиять аукцион Минфина, в ходе которого будет предложен выпуск на 20 млрд. рублей с погашением в 2024 году. Ожидаем локальное снижение активности на этих торгах.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1bb/Utrenniy-kommentariy-za-7-avgusta.pdf
🇺🇸 Советник Трампа Кудлоу попытался успокоить общественность, сообщив, что Вашингтон хочет продолжать торговые переговоры и рассчитывает на заключение сделки, поэтому планирует встретить делегацию из Китая в сентябре для очередных обсуждений.
🛢 Цены на нефть продолжают снижение, приближаясь к цели $58 за баррель, которую мы обозначили ранее.
📉 В июле годовая инфляция в РФ замедлилась до 4.6% по сравнению с 4.7% в июне. Данное улучшение уже преимущественно в ценах активов, тем более что ЦБ ссылался на показатель при снижении ставки.
₽ На динамику рубля сегодня помимо мировых рынков будет влиять аукцион Минфина, в ходе которого будет предложен выпуск на 20 млрд. рублей с погашением в 2024 году. Ожидаем локальное снижение активности на этих торгах.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1bb/Utrenniy-kommentariy-za-7-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки с технической точки зрения выглядят достаточно неплохо, так как обнаружились локальные уровни поддержки, от которых рост может продолжиться, при этом фундаментальных оснований для этого очень немного.
• Мировые ЦБ взяли решительный курс на смягчение. В Новой Зеландии вчера была снижена ставка с 1.50% до 1%, то есть сразу на 50 базисных пунктов, а в Индии с 5.75% до 5.40%.
• Цены на нефть продолжают стремительно падать. Недельные запасы выросли на 2.3 млн. баррелей, трейдеры начали продавать сырье и до выхода новости. Глобальные причины для падения цен отмечались нами ранее, в том числе избыток предложения, а главный фактор – ожидаемое замедление Китая, реализовался несколько ранее.
• Газпром имеет потенциал для роста, так как готовится продать еще 3.7% акций, принадлежащих «дочкам», что еще больше увеличит free-float и приток средств.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/e6a/Utrenniy-kommentariy-za-8-avgusta.pdf
• Американские площадки с технической точки зрения выглядят достаточно неплохо, так как обнаружились локальные уровни поддержки, от которых рост может продолжиться, при этом фундаментальных оснований для этого очень немного.
• Мировые ЦБ взяли решительный курс на смягчение. В Новой Зеландии вчера была снижена ставка с 1.50% до 1%, то есть сразу на 50 базисных пунктов, а в Индии с 5.75% до 5.40%.
• Цены на нефть продолжают стремительно падать. Недельные запасы выросли на 2.3 млн. баррелей, трейдеры начали продавать сырье и до выхода новости. Глобальные причины для падения цен отмечались нами ранее, в том числе избыток предложения, а главный фактор – ожидаемое замедление Китая, реализовался несколько ранее.
• Газпром имеет потенциал для роста, так как готовится продать еще 3.7% акций, принадлежащих «дочкам», что еще больше увеличит free-float и приток средств.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/e6a/Utrenniy-kommentariy-za-8-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Вчерашний рост мировых индексов был основан не на самых сильных фундаментальных факторах – данных по торговле Китая и по рынку труда в США. Экспорт Китая в июле вырос на 3.3%, а импорт сократился меньше ожиданий, однако главное, на что нужно обратить внимание – это ухудшение торговли между 2 ведущими экономиками.
• Следующим ориентиром по нефти Brent является отметка $56 за баррель. Считаем, что она будет достигнута в ближайшие дни, несмотря на усилия Саудовской Аравии по поддержанию цен. В частности, планируется поставлять меньше нефти, чем запрашивали покупатели для создания локального дефицита.
• Рубль чувствует себя довольно уверенно, для закрепления ниже 65.50 к доллару нет серьезных оснований, поэтому ожидаем незначительное укрепление в ближайшие дни.
• Сильные результаты 1П 2019 вчера представила Газпромнефть, увеличив выручку на 6.8%, чистую прибыль на 29%, а также Юнипро, которая превзошла ожидания рынка, добившись роста выручки на 13.6%, чистой прибыли на 34.5%.Ситуация в компании улучшилась, поэтому акции могут завершить продолжительную консолидацию.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ae/Utrenniy-kommentariy-za-9-avgusta.pdf
• Вчерашний рост мировых индексов был основан не на самых сильных фундаментальных факторах – данных по торговле Китая и по рынку труда в США. Экспорт Китая в июле вырос на 3.3%, а импорт сократился меньше ожиданий, однако главное, на что нужно обратить внимание – это ухудшение торговли между 2 ведущими экономиками.
• Следующим ориентиром по нефти Brent является отметка $56 за баррель. Считаем, что она будет достигнута в ближайшие дни, несмотря на усилия Саудовской Аравии по поддержанию цен. В частности, планируется поставлять меньше нефти, чем запрашивали покупатели для создания локального дефицита.
• Рубль чувствует себя довольно уверенно, для закрепления ниже 65.50 к доллару нет серьезных оснований, поэтому ожидаем незначительное укрепление в ближайшие дни.
• Сильные результаты 1П 2019 вчера представила Газпромнефть, увеличив выручку на 6.8%, чистую прибыль на 29%, а также Юнипро, которая превзошла ожидания рынка, добившись роста выручки на 13.6%, чистой прибыли на 34.5%.Ситуация в компании улучшилась, поэтому акции могут завершить продолжительную консолидацию.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ae/Utrenniy-kommentariy-za-9-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Заключение торговой сделки до сентября практически невозможно, что в пятницу подтвердил Трамп, сообщив о неготовности США заключить сделку сейчас, а значит, с сентября с высокой долей вероятности будут введены новые пошлины на китайские товары, а затем последуют ответные меры, что будет оказывать давление на мировые рынки.
• Саудовская Аравия поддерживает цены на нефть. Добыча сырья в сентябре планируется меньше, чем в августе, а экспорт в ряд ключевых регионов произойдет в объемах, близких к минимальной планке, что будет провоцировать сокращение запасов и позволит поддержать цены в краткосрочной перспективе.
• Рейтинговое агентство Fitch повысило кредитный рейтинг России с «ВВВ-» до «ВВВ», что станет поддержкой для рубля и облигаций в начале недели. Аналитики компании отметили снижение зависимости от нефтяных цен, гибкий обменный курс при таргетировании инфляции.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/01d/Utrenniy-kommentariy-za-12-avgusta.pdf
• Заключение торговой сделки до сентября практически невозможно, что в пятницу подтвердил Трамп, сообщив о неготовности США заключить сделку сейчас, а значит, с сентября с высокой долей вероятности будут введены новые пошлины на китайские товары, а затем последуют ответные меры, что будет оказывать давление на мировые рынки.
• Саудовская Аравия поддерживает цены на нефть. Добыча сырья в сентябре планируется меньше, чем в августе, а экспорт в ряд ключевых регионов произойдет в объемах, близких к минимальной планке, что будет провоцировать сокращение запасов и позволит поддержать цены в краткосрочной перспективе.
• Рейтинговое агентство Fitch повысило кредитный рейтинг России с «ВВВ-» до «ВВВ», что станет поддержкой для рубля и облигаций в начале недели. Аналитики компании отметили снижение зависимости от нефтяных цен, гибкий обменный курс при таргетировании инфляции.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/01d/Utrenniy-kommentariy-za-12-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Накануне с достаточно пессимистичным прогнозом выступило агентство Moody’s. Аналитики ожидают замедления темпов роста ВВП США и Китая в 2020 году и отсутствие торговой сделки в базовом сценарии. Подобное мнение разделяет большинство инвестдомов, ранее с негативным прогнозом по соглашению и росту экономики выступил Goldman Sachs.
• Валюты развивающихся стран, в том числе рубль, испытывают на себе временный спад интереса на фоне ухудшения политической ситуации в Гонконге, а также в Аргентине, где местная валюта и фондовый рынок обвалились более чем на 20%.
• По предварительным данным Росстата, прирост ВВП России в 1П 2019 составил 0.7%, во 2 кв. показатель ускорился до 0.9% по сравнению с 1 кв. По итогам всего года рост вряд ли превысит 1-1.2%, что соответствует нижней планке прогноза ЦБ РФ.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/895/Utrenniy-kommentariy-za-13-avgusta.pdf
• Накануне с достаточно пессимистичным прогнозом выступило агентство Moody’s. Аналитики ожидают замедления темпов роста ВВП США и Китая в 2020 году и отсутствие торговой сделки в базовом сценарии. Подобное мнение разделяет большинство инвестдомов, ранее с негативным прогнозом по соглашению и росту экономики выступил Goldman Sachs.
• Валюты развивающихся стран, в том числе рубль, испытывают на себе временный спад интереса на фоне ухудшения политической ситуации в Гонконге, а также в Аргентине, где местная валюта и фондовый рынок обвалились более чем на 20%.
• По предварительным данным Росстата, прирост ВВП России в 1П 2019 составил 0.7%, во 2 кв. показатель ускорился до 0.9% по сравнению с 1 кв. По итогам всего года рост вряд ли превысит 1-1.2%, что соответствует нижней планке прогноза ЦБ РФ.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/895/Utrenniy-kommentariy-za-13-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки вчера выросли в пределах 1.5% - 2.2% после неожиданного сообщения от торгового представителя США о том, что Вашингтон предоставит отсрочку Китаю и не будет вводить дополнительные пошлины с 1 сентября, вместо этого перенося предполагаемую дату введения тарифов на 15 декабря.
• Дополнительным позитивным сигналом стали данные по инфляции США, которая в июле выросла на 1.8% к прошлому году по сравнению с приростом на 1.6% месяцем ранее.
• Из-за улучшения новостного фона нефть Brent вернулась выше $60 за баррель, но потенциал роста пока ограничен уровнем 61.50. Рубль к доллару сумел закрепиться ниже уровня 65 и также готов продолжить рост, ближайшей целью является 64.50.
• На аукционе Минфина сегодня вновь будет представлен выпуск на 20 млрд. рублей, как и в прошлые недели. Вероятно, объемы предложения будут увеличены не ранее чем с сентября, пока же подобные события мало влияют на рубль.
• В лидерах фондовой секции вчера были бумаги ОГК-2, которые отмечались нами в качестве интересных для краткосрочных покупок в начале недели. Сегодня ожидаем отчет Интер РАО за 1П 2019 по МСФО.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/369/Utrenniy-kommentariy-za-14-avgusta.pdf
• Американские площадки вчера выросли в пределах 1.5% - 2.2% после неожиданного сообщения от торгового представителя США о том, что Вашингтон предоставит отсрочку Китаю и не будет вводить дополнительные пошлины с 1 сентября, вместо этого перенося предполагаемую дату введения тарифов на 15 декабря.
• Дополнительным позитивным сигналом стали данные по инфляции США, которая в июле выросла на 1.8% к прошлому году по сравнению с приростом на 1.6% месяцем ранее.
• Из-за улучшения новостного фона нефть Brent вернулась выше $60 за баррель, но потенциал роста пока ограничен уровнем 61.50. Рубль к доллару сумел закрепиться ниже уровня 65 и также готов продолжить рост, ближайшей целью является 64.50.
• На аукционе Минфина сегодня вновь будет представлен выпуск на 20 млрд. рублей, как и в прошлые недели. Вероятно, объемы предложения будут увеличены не ранее чем с сентября, пока же подобные события мало влияют на рубль.
• В лидерах фондовой секции вчера были бумаги ОГК-2, которые отмечались нами в качестве интересных для краткосрочных покупок в начале недели. Сегодня ожидаем отчет Интер РАО за 1П 2019 по МСФО.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/369/Utrenniy-kommentariy-za-14-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Опубликованная вчера макростатистика не оставила шансов на продолжение локального роста индексов. Началось все с Китая, рост промышленного производства которого прибавил скромные 4.8%, чего не было даже в период кризиса 2008 года, розничные продажи в стране также оказались заметно хуже ожиданий.
• Нефть марки Brent потеряла более 3% преимущественно на фоне общих рыночных настроений, но и незначительный рост недельный запасов на 1.6 млн. баррелей повлиял на ситуацию. С технической точки зрения ситуация по сырью более благоприятная, чем по фондовым индексам, однако сохраняется высокий риск продолжения коррекции.
• Пара доллар/рубль уверенно закрепилась выше ключевого уровня 65.50 и локально способна уйти еще выше. Аукцион Минфина сопровождался сравнительно высоким интересом покупателей, но за счет низких объемов размещения влияния на курс это не оказывает, падение нефти и рост спроса на защитные активы важнее.
• Интер РАО представил положительные результаты по итогам 1П 2019. Выручка выросла на 13%, чистая прибыль на 25%, однако акции компании вчера снижались, так как о росте дивидендов, вероятно, можно будет говорить только в 2020 году после принятия новой Стратегии развития компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/9e4/Utrenniy-kommentariy-za-15-avgusta.pdf
• Опубликованная вчера макростатистика не оставила шансов на продолжение локального роста индексов. Началось все с Китая, рост промышленного производства которого прибавил скромные 4.8%, чего не было даже в период кризиса 2008 года, розничные продажи в стране также оказались заметно хуже ожиданий.
• Нефть марки Brent потеряла более 3% преимущественно на фоне общих рыночных настроений, но и незначительный рост недельный запасов на 1.6 млн. баррелей повлиял на ситуацию. С технической точки зрения ситуация по сырью более благоприятная, чем по фондовым индексам, однако сохраняется высокий риск продолжения коррекции.
• Пара доллар/рубль уверенно закрепилась выше ключевого уровня 65.50 и локально способна уйти еще выше. Аукцион Минфина сопровождался сравнительно высоким интересом покупателей, но за счет низких объемов размещения влияния на курс это не оказывает, падение нефти и рост спроса на защитные активы важнее.
• Интер РАО представил положительные результаты по итогам 1П 2019. Выручка выросла на 13%, чистая прибыль на 25%, однако акции компании вчера снижались, так как о росте дивидендов, вероятно, можно будет говорить только в 2020 году после принятия новой Стратегии развития компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/9e4/Utrenniy-kommentariy-za-15-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Розничные продажи, которые являются одним из основных движущих факторов американской экономики, в июле выросли на 0.7%, что лучше ожиданий. Помимо этого о рекордной квартальной прибыли сообщил ритейлер Walmart. Локально эта статистика могла бы поддержать рынки, но преобладают негативные ожидания по торговле.
• Новых значимых новостей на рынке сырья, которые могли бы повлиять на текущую динамику нефти, не появилось. Давление на актив сохранится на фоне роста предложения при стагнирующем спросе. Ситуация в Персидском заливе стала относительно стабильнее после решения группы стран обеспечить безопасность танкерам.
• Рубль продолжает слабеть, в моменте за доллар давали 66.50, что является максимумом с февраля. Закрепление выше 65.50 выглядит тревожно, налоговый период является одним из немногих стимулов, но пока его влияние на курс ограничено.
• Доллар укрепляется к большинству валют, так как спрос на защитные активы высок, поэтому уровень 67 по USDRUB вполне достижим.
• Ритейлер X5 представил положительный отчет за 1П 2019 – группе удалось увеличить выручку на 14.3%, чистую прибыль на 55% при росте маржинальности бизнеса. Компания стабильно опережает конкурентов, являясь лидером на замедляющемся рынке, поэтому ее позиции достаточно сильны, ожидаем опережающую динамику в рамках сектора.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/683/Utrenniy-kommentariy-za-16-avgusta.pdf
• Розничные продажи, которые являются одним из основных движущих факторов американской экономики, в июле выросли на 0.7%, что лучше ожиданий. Помимо этого о рекордной квартальной прибыли сообщил ритейлер Walmart. Локально эта статистика могла бы поддержать рынки, но преобладают негативные ожидания по торговле.
• Новых значимых новостей на рынке сырья, которые могли бы повлиять на текущую динамику нефти, не появилось. Давление на актив сохранится на фоне роста предложения при стагнирующем спросе. Ситуация в Персидском заливе стала относительно стабильнее после решения группы стран обеспечить безопасность танкерам.
• Рубль продолжает слабеть, в моменте за доллар давали 66.50, что является максимумом с февраля. Закрепление выше 65.50 выглядит тревожно, налоговый период является одним из немногих стимулов, но пока его влияние на курс ограничено.
• Доллар укрепляется к большинству валют, так как спрос на защитные активы высок, поэтому уровень 67 по USDRUB вполне достижим.
• Ритейлер X5 представил положительный отчет за 1П 2019 – группе удалось увеличить выручку на 14.3%, чистую прибыль на 55% при росте маржинальности бизнеса. Компания стабильно опережает конкурентов, являясь лидером на замедляющемся рынке, поэтому ее позиции достаточно сильны, ожидаем опережающую динамику в рамках сектора.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/683/Utrenniy-kommentariy-za-16-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Главной новостью сегодняшнего дня должно стать решение США по компании Huawei. Мы считаем, что вероятность продления послаблений довольно высока, тем более не исключена еще одна личная встреча лидеров двух стран, что поддерживает рынки в начале недели.
• Внимание участников рынка также будет сосредоточено на публикации протоколов FOMC в среду и выступлении главы ФРС Пауэлла в пятницу, который не давал актуальных оценок происходящему с заседания регулятора в июле.
• Нефть протестирует уровень 60 за баррель Brent на локальных настроениях трейдеров, но, как и в случае с западными рынками, позитив может не задержаться надолго. ОПЕК в ежемесячном обзоре прогнозирует снижение спроса на сырье в 2019 и отмечает рост запасов, что подтверждает среднесрочные риски.
• Рубль способен незначительно укрепиться в ближайшие дни, особенно если сегодня будут озвучены положительные цифры по рынку труда и розничным продажам, при этом преодоление уровня 65.50 к доллару пока маловероятно.
• Возвращение к росту индексов РФ на текущей неделе возможно на фоне многочисленных квартальных отчетов, а также информации по дивидендам Норникеля и Роснефти.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1b7/Utrenniy-kommentariy-za-19-avgusta.pdf
• Главной новостью сегодняшнего дня должно стать решение США по компании Huawei. Мы считаем, что вероятность продления послаблений довольно высока, тем более не исключена еще одна личная встреча лидеров двух стран, что поддерживает рынки в начале недели.
• Внимание участников рынка также будет сосредоточено на публикации протоколов FOMC в среду и выступлении главы ФРС Пауэлла в пятницу, который не давал актуальных оценок происходящему с заседания регулятора в июле.
• Нефть протестирует уровень 60 за баррель Brent на локальных настроениях трейдеров, но, как и в случае с западными рынками, позитив может не задержаться надолго. ОПЕК в ежемесячном обзоре прогнозирует снижение спроса на сырье в 2019 и отмечает рост запасов, что подтверждает среднесрочные риски.
• Рубль способен незначительно укрепиться в ближайшие дни, особенно если сегодня будут озвучены положительные цифры по рынку труда и розничным продажам, при этом преодоление уровня 65.50 к доллару пока маловероятно.
• Возвращение к росту индексов РФ на текущей неделе возможно на фоне многочисленных квартальных отчетов, а также информации по дивидендам Норникеля и Роснефти.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1b7/Utrenniy-kommentariy-za-19-avgusta.pdf
Доброе утро!
🇨🇳 Народный Банк Китая фактически снизил ключевую ставку, при чем сразу на 1 п.п., поменяв бенчмарк для банков при кредитовании. Таким образом, существенно снижаются расходы на обслуживание долга со стороны компаний и домохозяйств.
🇺🇸 Последние решения США также помогают мировым рынкам чувствовать себя более уверенно, отдаляясь от опасных уровней.Вслед за сообщением Трампа о готовности провести личную встречу с лидером Китая последовало закономерное продолжение – лицензия для Huawei была продлена еще на 90 дней.
🛢 Нефть прибавила почти 2%, что связано как с динамикой рынков, так и с неожиданным обострением на Ближнем Востоке. Были атакованы объекты в Саудовской Аравии. Уровень 60 по Brent пока не преодолен и остается ключевым сопротивлением.
₽ Рубль вчера продолжил слабеть вместе с другими валютами развивающихся рынков, ускорение макропоказателей в июле (рост оборота ритейла и ВВП) не помогло российской валюте замедлить снижение, прогнозы пока слабые.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/533/Utrenniy-kommentariy-za-20-avgusta.pdf
🇨🇳 Народный Банк Китая фактически снизил ключевую ставку, при чем сразу на 1 п.п., поменяв бенчмарк для банков при кредитовании. Таким образом, существенно снижаются расходы на обслуживание долга со стороны компаний и домохозяйств.
🇺🇸 Последние решения США также помогают мировым рынкам чувствовать себя более уверенно, отдаляясь от опасных уровней.Вслед за сообщением Трампа о готовности провести личную встречу с лидером Китая последовало закономерное продолжение – лицензия для Huawei была продлена еще на 90 дней.
🛢 Нефть прибавила почти 2%, что связано как с динамикой рынков, так и с неожиданным обострением на Ближнем Востоке. Были атакованы объекты в Саудовской Аравии. Уровень 60 по Brent пока не преодолен и остается ключевым сопротивлением.
₽ Рубль вчера продолжил слабеть вместе с другими валютами развивающихся рынков, ускорение макропоказателей в июле (рост оборота ритейла и ВВП) не помогло российской валюте замедлить снижение, прогнозы пока слабые.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/533/Utrenniy-kommentariy-za-20-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Активность участников рынка снижается в ожидании сегодняшней публикации протоколов с последнего заседания FOMC, а также скорой встречи глав мировых ЦБ, где, вероятнее всего, подтвердится намерение смягчать монетарный курс, однако ключевой будет позиция ФРС.
• Неприятным событием для европейского рынка стала отставка правительства Италии, которое работает всего около года, политические проблемы, как и ранее, могут привести к росту волатильности в регионе.
• Цены на нефть перешли к активному росту на фоне сообщения из США. Власти призывают закрыть порты и морской проход для танкеров из Ирана, продолжающего продавать нефть. Это грозит увеличением напряженности в регионе.
₽ Рубль и российский рынок акций укреплялись, ориентируясь на сырье, и сегодня также может быть неплохой день. Обращаем внимание на Норникель, который представил ожидаемо сильный отчет по итогам 1П 2019. Дивиденды будут повышены, спрос на металлы компании остается высоким, поэтому ожидаем дальнейший рост акций.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0dd/Utrenniy-kommentariy-za-21-avgusta.pdf
• Активность участников рынка снижается в ожидании сегодняшней публикации протоколов с последнего заседания FOMC, а также скорой встречи глав мировых ЦБ, где, вероятнее всего, подтвердится намерение смягчать монетарный курс, однако ключевой будет позиция ФРС.
• Неприятным событием для европейского рынка стала отставка правительства Италии, которое работает всего около года, политические проблемы, как и ранее, могут привести к росту волатильности в регионе.
• Цены на нефть перешли к активному росту на фоне сообщения из США. Власти призывают закрыть порты и морской проход для танкеров из Ирана, продолжающего продавать нефть. Это грозит увеличением напряженности в регионе.
₽ Рубль и российский рынок акций укреплялись, ориентируясь на сырье, и сегодня также может быть неплохой день. Обращаем внимание на Норникель, который представил ожидаемо сильный отчет по итогам 1П 2019. Дивиденды будут повышены, спрос на металлы компании остается высоким, поэтому ожидаем дальнейший рост акций.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0dd/Utrenniy-kommentariy-za-21-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Федрезерв, согласно протоколам, рассматривает первое за много лет снижение ставки скорее как предупредительную меру на фоне текущего замедления инфляции, при этом считает, что сейчас экономика США находится в середине цикла, а не вблизи его завершения, что предвещало бы рецессию, как ожидают многие.
• Вновь на повестке тема с быстрым ростом дефицита бюджета США – к 30 сентября он будет на 9% выше прогноза, а это серьезное расхождение. Возможно, по этой причине Трамп пока отказался от снижения налогов, сославшись на сильную экономику в данный момент.
• Запасы нефти в США за неделю сократились на 2.7 млн. баррелей, что несколько лучше рыночных ожиданий. Но цены на сырье вечером перешли к снижению, несмотря на рост в течение дня. Сегодня будет протестирован уровень 60 по Brent.
• Рубль продолжил рост на фоне общей стабилизации и частичного возвращения спроса на рисковые активы, важную роль играет и укрепление нефти. Впереди важный уровень поддержки для доллара – 65.50. Аукционы Минфина прошли достаточно неплохо – спрос заметно превысил предложени.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a1d/Utrenniy-kommentariy-za-22-avgusta.pdf
• Федрезерв, согласно протоколам, рассматривает первое за много лет снижение ставки скорее как предупредительную меру на фоне текущего замедления инфляции, при этом считает, что сейчас экономика США находится в середине цикла, а не вблизи его завершения, что предвещало бы рецессию, как ожидают многие.
• Вновь на повестке тема с быстрым ростом дефицита бюджета США – к 30 сентября он будет на 9% выше прогноза, а это серьезное расхождение. Возможно, по этой причине Трамп пока отказался от снижения налогов, сославшись на сильную экономику в данный момент.
• Запасы нефти в США за неделю сократились на 2.7 млн. баррелей, что несколько лучше рыночных ожиданий. Но цены на сырье вечером перешли к снижению, несмотря на рост в течение дня. Сегодня будет протестирован уровень 60 по Brent.
• Рубль продолжил рост на фоне общей стабилизации и частичного возвращения спроса на рисковые активы, важную роль играет и укрепление нефти. Впереди важный уровень поддержки для доллара – 65.50. Аукционы Минфина прошли достаточно неплохо – спрос заметно превысил предложени.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a1d/Utrenniy-kommentariy-za-22-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Китайские площадки продолжают уверенный рост, однако он основан на внутренних факторах, которые не влияют на прочие рынки. В частности, речь идет о реформе ключевой ставки, которая теперь фактически на 1 п.п. ниже.
• Главным событием сегодняшнего дня станет выступление Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Холл. Его слова, вероятнее всего, расстроят тех, кто уверен в снижении ключевой ставки. Курс ФРС заметно смягчился, но для снижения ставки до конца года нужны будут новые поводы.
• Рубль возвращает утраченные ранее позиции к доллару, но обозначенный нами ранее уровень поддержки 65.50 преодолеть с первого раза не удалось. Динамика будет зависеть от внешнего фона, так как внутренняя ситуация остается стабильной.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/60a/Utrenniy-kommentariy-za-23-avgusta.pdf
• Китайские площадки продолжают уверенный рост, однако он основан на внутренних факторах, которые не влияют на прочие рынки. В частности, речь идет о реформе ключевой ставки, которая теперь фактически на 1 п.п. ниже.
• Главным событием сегодняшнего дня станет выступление Джерома Пауэлла на симпозиуме в Джексон-Холл. Его слова, вероятнее всего, расстроят тех, кто уверен в снижении ключевой ставки. Курс ФРС заметно смягчился, но для снижения ставки до конца года нужны будут новые поводы.
• Рубль возвращает утраченные ранее позиции к доллару, но обозначенный нами ранее уровень поддержки 65.50 преодолеть с первого раза не удалось. Динамика будет зависеть от внешнего фона, так как внутренняя ситуация остается стабильной.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/60a/Utrenniy-kommentariy-za-23-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Вместо предполагаемых США пошлин в 10% и 25% на китайские товары будут введены тарифы в 15% и 30% соответственно на товары объемом $300 млрд и $250 млрд. Это сопровождается гневной реакцией Трампа, который готов продолжить давление, и стало ответом на решение властей Китая повысить пошлины с 1 сентября.
• Германия уже сейчас очень близка к рецессии – ее ожидают в 3 кв. 2019, во 2 кв. 2019 также было символическое падение на 0.1%, по итогам всего года ожидается околонулевая динамика. В ходе встречи G7 замедление экономик стало одним из главных вопросов – это беспокоит всех.
• Глава ФРС Пауэлл в пятницу сообщил, что ведомство обладает инструментами для поддержки в случае замедления мировой экономики, однако, как и ожидалось нами, не гарантировал снижение ставки в 2019.
• Давление на нефть усилится после эскалации торгового конфликта, Brent способен уйти до $57 за баррель в начале недели на беспокойствах за будущий спрос. Корреляция нефти и рубля в последнее время стала сильнее, поэтому и рубль рискует потерять позиции.
• Индексам РФ будет непросто удержать текущие позиции. На эту неделю приходится пик отчетов за 1П 2019, что может помочь, однако пока даже сильные результаты лидеров не могли обеспечить возвращение покупателей из-за конъюнктуры рынка РФ.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/e5d/Utrenniy-kommentariy-za-26-avgusta.pdf
• Вместо предполагаемых США пошлин в 10% и 25% на китайские товары будут введены тарифы в 15% и 30% соответственно на товары объемом $300 млрд и $250 млрд. Это сопровождается гневной реакцией Трампа, который готов продолжить давление, и стало ответом на решение властей Китая повысить пошлины с 1 сентября.
• Германия уже сейчас очень близка к рецессии – ее ожидают в 3 кв. 2019, во 2 кв. 2019 также было символическое падение на 0.1%, по итогам всего года ожидается околонулевая динамика. В ходе встречи G7 замедление экономик стало одним из главных вопросов – это беспокоит всех.
• Глава ФРС Пауэлл в пятницу сообщил, что ведомство обладает инструментами для поддержки в случае замедления мировой экономики, однако, как и ожидалось нами, не гарантировал снижение ставки в 2019.
• Давление на нефть усилится после эскалации торгового конфликта, Brent способен уйти до $57 за баррель в начале недели на беспокойствах за будущий спрос. Корреляция нефти и рубля в последнее время стала сильнее, поэтому и рубль рискует потерять позиции.
• Индексам РФ будет непросто удержать текущие позиции. На эту неделю приходится пик отчетов за 1П 2019, что может помочь, однако пока даже сильные результаты лидеров не могли обеспечить возвращение покупателей из-за конъюнктуры рынка РФ.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/e5d/Utrenniy-kommentariy-za-26-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Высокую волатильность на рынке продолжает обеспечивать Трамп. Если в конце прошлой недели он выразил готовность значительно ухудшить тарифы для Китая, то вчера сообщил о скором возвращении к переговорам и даже не исключил, что будет предоставлена отсрочка по ряду пошлин. На наш взгляд, риски сохраняются на высоком уровне.
• Цены на нефть сейчас ориентируются не только на торговые споры, но и на возможное улучшение отношений США и Ирана. Европа готова выступить посредником ради возвращения к переговорам, однако противоречия между странами велики.
• Рубль остается слабым, как и большинство других валют развивающихся рынков. МЭР пересмотрело в худшую сторону прогноз по росту ВВП РФ в 2020 году, а также рост реальных доходов населения в 2019 с 1 п.п. до 0.1 п.п., что может быть довольно ощутимо для розничного сегмента.
• Газпромнефть направит по итогам 1П 2019 18.14 рублей на акцию дивидендами, примерно на том же уровне ожидаются выплаты за 9 мес. и весь год, что обеспечит доходность на уровне 10-12%. Новость позитивная для акций компании.
• Акрон и Детский мир представили положительные отчеты за 1П 2019. Детский мир увеличил выручку на 16.2%, чистую прибыль в 1.9 раз, а производитель мин. удобрений нарастил выручку на 22%, чистую прибыль в 4.6 раз, акции компаний продолжат локальный рост.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/923/Utrenniy-kommentariy-za-27-avgusta.pdf
• Высокую волатильность на рынке продолжает обеспечивать Трамп. Если в конце прошлой недели он выразил готовность значительно ухудшить тарифы для Китая, то вчера сообщил о скором возвращении к переговорам и даже не исключил, что будет предоставлена отсрочка по ряду пошлин. На наш взгляд, риски сохраняются на высоком уровне.
• Цены на нефть сейчас ориентируются не только на торговые споры, но и на возможное улучшение отношений США и Ирана. Европа готова выступить посредником ради возвращения к переговорам, однако противоречия между странами велики.
• Рубль остается слабым, как и большинство других валют развивающихся рынков. МЭР пересмотрело в худшую сторону прогноз по росту ВВП РФ в 2020 году, а также рост реальных доходов населения в 2019 с 1 п.п. до 0.1 п.п., что может быть довольно ощутимо для розничного сегмента.
• Газпромнефть направит по итогам 1П 2019 18.14 рублей на акцию дивидендами, примерно на том же уровне ожидаются выплаты за 9 мес. и весь год, что обеспечит доходность на уровне 10-12%. Новость позитивная для акций компании.
• Акрон и Детский мир представили положительные отчеты за 1П 2019. Детский мир увеличил выручку на 16.2%, чистую прибыль в 1.9 раз, а производитель мин. удобрений нарастил выручку на 22%, чистую прибыль в 4.6 раз, акции компаний продолжат локальный рост.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/923/Utrenniy-kommentariy-za-27-avgusta.pdf
Доброе утро!
• Мировые индексы завершили вчерашний день преимущественно вблизи цен открытия на отсутствии важных новостей по торговым переговорам. Несмотря на сохранение некоторой неопределенности и возможном возвращении к торговым консультациям, рынки по-прежнему демонстрируют желание инвесторов уйти от лишних рисков.
• ВВП Германии во 2 кв. 2019 снизился на 0.1%, в рамках ожиданий. Техническая рецессия уже заложена в цены активов, однако ситуация является довольно тревожной и, если 3 кв. также охарактеризуется падением ведущей экономики Европы, то финансовые рынки подвергнутся серьезной переоценке.
• Цены на нефть заметно ускорились и торговались в гораздо более позитивном ключе, нежели фондовые площадки. Поддержку ценам на сырье оказали заявления стран ОПЕК. Организация ожидает значительного сокращения запасов нефти во 2 полугодии 2019 за счет своих усилий по ограничению добычи.
• Рубль продолжает слабеть в рамках наших ожиданий, низкий спрос на рисковые активы нивелирует даже рост цен на нефть. Аукционы Минфина сегодня вряд ли помогут рублю, так как объем размещения небольшой – 20 млрд.
• Отчет Polymetal за 1П 2019 оцениваем положительно – выручка выросла на 20%, чистая прибыль незначительно сократилась под влиянием курсовых разниц, EBITDA увеличился на 34%. Рекомендуем продолжать удерживать акции в портфеле.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/ae6/Utrenniy-kommentariy-za-28-avgusta.pdf
• Мировые индексы завершили вчерашний день преимущественно вблизи цен открытия на отсутствии важных новостей по торговым переговорам. Несмотря на сохранение некоторой неопределенности и возможном возвращении к торговым консультациям, рынки по-прежнему демонстрируют желание инвесторов уйти от лишних рисков.
• ВВП Германии во 2 кв. 2019 снизился на 0.1%, в рамках ожиданий. Техническая рецессия уже заложена в цены активов, однако ситуация является довольно тревожной и, если 3 кв. также охарактеризуется падением ведущей экономики Европы, то финансовые рынки подвергнутся серьезной переоценке.
• Цены на нефть заметно ускорились и торговались в гораздо более позитивном ключе, нежели фондовые площадки. Поддержку ценам на сырье оказали заявления стран ОПЕК. Организация ожидает значительного сокращения запасов нефти во 2 полугодии 2019 за счет своих усилий по ограничению добычи.
• Рубль продолжает слабеть в рамках наших ожиданий, низкий спрос на рисковые активы нивелирует даже рост цен на нефть. Аукционы Минфина сегодня вряд ли помогут рублю, так как объем размещения небольшой – 20 млрд.
• Отчет Polymetal за 1П 2019 оцениваем положительно – выручка выросла на 20%, чистая прибыль незначительно сократилась под влиянием курсовых разниц, EBITDA увеличился на 34%. Рекомендуем продолжать удерживать акции в портфеле.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/ae6/Utrenniy-kommentariy-za-28-avgusta.pdf
Доброе утро!
• США завершили все формальности по повышению пошлин, вчера опубликовав новую версию документа, в которой указаны тарифы 15% и 30% вместо ранее ожидаемых 10% и 25% соответственно. Первая часть пошлин размером 15% вводится с 1 сентября, а повышение планки с 25% до 30% планируется с 1 октября.
• Давление на мировые рынки оказывает ситуация в Великобритании. Новое правительство твердо нацелено на Brexit без новой отсрочки и не собирается идти на уступки ЕС. Жесткий сценарий новые власти не сильно беспокоит, что создает дополнительные риски в среднесрочной перспективе.
• Запасы нефти в США за неделю упали сразу на 10 млн. баррелей, что обеспечило локальный рост до $61 по Brent, однако сейчас торги вновь проходят вблизи 60. Неопределенность не позволяет сформироваться более продолжительному тренду.
• Рублю не помогает ни рост нефти, ни высокий спрос на облигации в ходе аукционов Минфина, есть опасения, что доллар будет стоить дороже 67 в ближайшие дни.
• Лукойл представил сильный квартальный отчет, нарастив не только прибыль и EBITDA, но и свободный денежный поток, что может обеспечить рост дивидендов, акции способны продолжить рост к 5500.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/79f/Utrenniy-kommentariy-za-29-avgusta.pdf
• США завершили все формальности по повышению пошлин, вчера опубликовав новую версию документа, в которой указаны тарифы 15% и 30% вместо ранее ожидаемых 10% и 25% соответственно. Первая часть пошлин размером 15% вводится с 1 сентября, а повышение планки с 25% до 30% планируется с 1 октября.
• Давление на мировые рынки оказывает ситуация в Великобритании. Новое правительство твердо нацелено на Brexit без новой отсрочки и не собирается идти на уступки ЕС. Жесткий сценарий новые власти не сильно беспокоит, что создает дополнительные риски в среднесрочной перспективе.
• Запасы нефти в США за неделю упали сразу на 10 млн. баррелей, что обеспечило локальный рост до $61 по Brent, однако сейчас торги вновь проходят вблизи 60. Неопределенность не позволяет сформироваться более продолжительному тренду.
• Рублю не помогает ни рост нефти, ни высокий спрос на облигации в ходе аукционов Минфина, есть опасения, что доллар будет стоить дороже 67 в ближайшие дни.
• Лукойл представил сильный квартальный отчет, нарастив не только прибыль и EBITDA, но и свободный денежный поток, что может обеспечить рост дивидендов, акции способны продолжить рост к 5500.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/79f/Utrenniy-kommentariy-za-29-avgusta.pdf