Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.

📉 Рубль отдал психологически важные уровни без особого сопротивления, завершая вчерашний день вблизи 70.50 против доллара и почти по 82 к евро. При этом другие валюты развивающихся стран укреплялись, новостей из-за океана относительно новых санкций не последовало, а нерезиденты значительную часть активов вывели ранее. На основе этого можно сделать вывод, что активно покупают доллар, хеджируя валютный риск, участники российского рынка, прежде всего банки.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EKX3f

Доброе утро! Американские площадки в ходе вчерашней сессии возобновили рост на фоне старта переговоров между США и Канадой по новому торговому соглашению взамен NAFTA.

⚠ Нефть марки Brent выросла на 2.8%, чему способствовало снижение оценки добычи в США от Минэнерго. Прогноз добычи на 2019 был снижен на 200 тыс. баррелей в сутки до 11.5 млн. В дополнение к этому, недельные запасы от API снизились сразу на 8.6 млн. баррелей.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELEBo

Доброе утро! Мировые рынки могут получить поддержку после того, как США инициировали новый раунд переговоров с Китаем по вопросам торговли. На наш взгляд, договоренности будут возможны, если Китай согласится на серьезные уступки, но, вероятнее всего, переговоры только отсрочат процесс введения новых пошлин.

📣 Перед завтрашним решением по ключевой ставке в России, в четверг позицию озвучат ЕЦБ и Банк Турции. В контексте развивающихся рынков важна позиция Анкары, от которой участники рынка ожидают дальнейшего ужесточения для стабилизации курса лиры.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELgn9

Доброе утро! Значимую роль в коррекции российского рынка сыграл ЦБ Турции. Ключевая ставка была увеличена с 17.75% до 24%, что мгновенно привело не только к росту турецкой лиры, но и пересмотру краткосрочных перспектив валют EM.

📉 Россия не выполнила ряд рекомендаций Вашингтона, как следствие, были обещаны жесткие санкции в ноябре, в том числе практически полное прекращение товарооборота между странами. Помимо этого, Минфин США прорабатывает ограничения в отношении авиахолдинга «Сухой» и «Северного Потока 2».
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EMBg8

Доброе утро! Ключевым событием последних дней стало решение Банка России, который повысил ключевую ставку на 0.25 п.п. до 7.5%. Принятое решение обеспечивает некоторый задел на тот случай, если в ближайшее время будут введены дополнительные санкции, в чем практически нет сомнений.
Западные хедж-фонды негативно оценивают дальнейшие перспективы российской валюты. Объем позиций против рубля увеличился за неделю на 71%, в то же время число покупателей сократилось на 39%.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ENRTC

Доброе утро! США сообщили о введении пошлин на товары из Китая стоимостью $200 млрд., с 24 сентября. До конца года их размер будет составлять 10%, чтобы обеспечить бизнесу некий переходный период, а с 2019 они увеличатся до 25%.

📣 Темпы роста промышленного производства в России замедлились с 3.9% до 2.7%. Маловероятно, что в ближайшие месяцы произойдет переход к отрицательным значениям, но рост связан прежде всего с нефтегазовой сферой и отчасти с металлургами.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ENvAx

Доброе утро! Американские площадки перешли к росту, а индекс Мосбиржи и вовсе обновил исторический максимум. В первом случае инвесторы положительно восприняли ответные меры Китая, который введет пошлины только на $60 млрд., а их размер не превысит 10%, российский рынок продолжит получать поддержку от нефтяных цен.

📈 Облигации РФ сейчас одни из лучших в мире по доходности за вычетом инфляции, поэтому стоит ожидать дальнейшего восстановления позиций, в том числе со стороны нерезидентов, однако тенденция может оказаться не долгосрочной, так как угроза новых санкций остается на повестке.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EPSb8

Доброе утро! Рубль продолжает рост, постепенно приближаясь к 66 за доллар. Юдаева в очередной раз подтвердила, что ЦБ не будет покупать валюту на открытом рынке до конца года, что, на наш взгляд, будет обеспечивать частичное возвращение корреляции с нефтяными ценами и положительно скажется на курсе валюты.

📈 Технически привлекательная картина по акциям «ММК», которые в случае закрепления на новых максимумах способны продолжить рост в диапазон 55-56 за одну бумагу. Фундаментально компания также давно интересна.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EQXLE

Доброе утро! Росту отечественного рынка будет способствовать дорожающая нефть, которая при высокой волатильности вновь тестирует уровень 80 за баррель по Brent.

❗ Ключевым событием этой недели станет решение ФРС по ключевой ставке в среду. Вероятность ее повышения, по оценке Bloomberg, составляет 100%.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ERasB

Доброе утро! Напряжение на мировых рынках будет нарастать по мере приближения заседания ФРС. Завтра будет принято решение по ключевой ставке, в повышении которой довольно давно никто не сомневается. Вслед за регулятором США пересматривать монетарную политику вынуждены будут другие страны.

🔔 Нефть уверенно закрепилась выше 80 за баррель, наши прогнозы относительно перехода в диапазон 82-83 остаются в силе. При этом рынок проигнорировал информацию о том, что участники ядерной сделки с Ираном, в том числе ЕС, Китай, Россия будут обходить санкции США с помощью специальных механизмов, поэтому экспорт нефти из страны, вероятно, продолжится.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ES3rn

Доброе утро! Участники рынка займут выжидательную позицию перед решением ФРС по ключевой ставке, несмотря на уверенность в ее повышении. Столь высокие ожидания могут спровоцировать снижение доллара и рост американского рынка, даже в случае, если ожидания инвесторов оправдаются.

📈 После 5 ноября, когда вступят в силу санкции, Индия полностью прекратит покупку иранской нефти, а США не сможет компенсировать эти объемы в ближайшей перспективе, по оценке BofA. Подобный новостной фон стимулирует рост цен на нефть.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ESUbM

Доброе утро! На заседании ФРС вчера было принято решение о повышении ключевой ставки на 0.25 п.п., но важнее для рынков дальнейшие планы американского регулятора. Джером Пауэлл анонсировал не только еще одно повышение в рамках этого года, но и 3 аналогичных шага в следующем, что означает переход рубежа в 3% по данному показателю в 2019. Для мировых рынков это означает, что сильный доллар останется на повестке, а давление на фондовые площадки увеличится.

📉 На Московской бирже вчера отметился «Магнит», который в ходе «Дня инвестора» озвучил планы по дальнейшей экспансии российского рынка. Дорогостоящие планы ритейлера были негативно восприняты инвесторами. Покупать акции компании пока не стоит.

❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ESth8

Доброе утро! Развивающиеся рынки чувствуют себя все увереннее, при этом в лидерах российские активы. Индекс Мосбиржи и РТС прибавили в пределах 2% за вчерашнюю сессию. Это стало возможным благодаря пересмотру сроков введения новых санкций.

📣 Сальдо торгового баланса США опустилось на рекордно низкий уровень, несмотря на все последние решения Трампа. Эффект торговых войн пока не сказывается на статистике.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ETRve

Доброе утро! США, Канада и Мексика в течение 2 месяцев подпишут новый договор вместо НАФТА. Это действительно важное событие на фоне эскалации торгового конфликта с Китаем, к тому же, оно является довольно неожиданным, так как ранее отмечались существенные противоречия между участниками.

📉 Европейские площадки продолжат коррекцию на фоне увеличения дефицита бюджета Италии, который составит 2.4% ВВП в следующем году вместо ожидаемых 2%. Учитывая, что долг страны и так превышает 130% ВВП, наблюдается резкий рост доходности облигаций страны.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EUURb

Доброе утро! ❗ Котировки нефти марки Brent продолжают обновлять максимумы года, торгуясь вблизи $85 за баррель. Несмотря на это, российский рынок вчера корректировался, так как большая часть акций давно демонстрирует опережающую динамику к сырьевым ценам на фоне попутного ослабления рубля.

📈 Акционеры «Полюса» вчера утвердили промежуточные дивиденды - 131 руб. на акцию, реестр на их получение закроется 18 октября. Фундаментально бумаги компании интересны по текущим ценам.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EUmCG

Доброе утро! Беспокойство вызывает ситуация в Италии, долг которой является одним из крупнейших в мире – 131.8% ВВП. Дефицит бюджета, закладываемый на следующий год, выглядит не так существенно на фоне общего долга, гораздо более опасным может стать потенциальный отказ Италии от евро.

📈 «Россети» заявили о возможном дополнительном выпуске акций к концу 2019 года, номинальная стоимость акции будет 1 рубль, тем самым меняется справедливая цена уже размещенных бумаг, которые вчера выросли на 12%. На наш взгляд, сохраняется потенциал роста к 83-85 коп.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EV5Cf

Доброе утро! Индекс Мосбиржи вновь обновил исторический максимум, и в ближайшие недели способен развить эту тенденцию. Ключевым драйвером для отечественного рынка выступает нефть, также обновившая годовой экстремум, помимо этого, растет уверенность в переносе обсуждения антироссийских санкций США на конец года.

❗ Расхождение рубля и нефти вывело в лидеры сессии экспортеров, «длинные» позиции по которым пока фиксировать рано. Сильнее рынка был «Газпром», получивший фундаментальную поддержку.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EVPME

Доброе утро! Американские индексы показали самое значительное с конца июля снижение в рамках 1 дня, при этом в аутсайдерах находились акции технологического сектора. Прежде всего, инвесторов беспокоит усиление напряжения в отношениях с Китаем.

📉 На российском рынке будет актуальна стратегия ухода от риска, стоит присматриваться к «коротким» позициям по банковскому сектору, прежде всего «Сбербанку», зафиксировать часть позиций по бумагам нефтяных компаний, продажа рубля к доллару остается актуальной.

📝 С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EVhuP

Доброе утро! В 2019 году ФРС планирует изъять из экономики $600 млрд. в рамках перехода от стимулирующей к нейтральной политике, что будет давить на рынок акций и развивающиеся площадки.

📉 Нефть продолжает коррекцию, возвращаясь к более обоснованным значениям. Согласно отчетам регулятора по торговле товарными фьючерсами, крупные участники прекратили покупки и постепенно фиксируют позиции. Саудовская Аравия готова заместить иранский экспорт на мировой рынок.

📝 С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EWGFc

Доброе утро! Статус наиболее волатильного инструмента сохраняет нефть. Появились опасения относительно активизации урагана «Майкл» вблизи южного побережья США. По предварительным данным, операционная деятельность нефтедобывающих компаний в регионе сократилась на 20%.

📈 Акции «Сбербанка» вчера торговались со значительными объемами в диапазоне 183-185 руб., спекулятивно стоит присмотреться к покупкам с первой целью 200 при сопутствующем росте рубля.

❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EWXvq

Доброе утро! Инвесторы все больше концентрируются на предстоящих выборах в обе палаты парламента США, запланированные на 6 ноября. Независимо от исхода, ожидается рост долговых обязательств бюджета, что негативно для рынка.

📈 Акции En+ должны торговаться лучше рынка после предложения Дерипаски передать часть бумаг компании в американский траст, что позволит снизить его долю в компании и приблизиться к отмене санкций.

❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EWrLo