#облигации #ВДО #аналитика
ООО «Джи-групп» – казанский девелопер, осуществляющий деятельность в сегментах жилой и коммерческой недвижимости. Бизнес основан в 1996 г. В настоящее время бизнес представлен двумя направлениями: брендом «Унистрой», работающем в сфере жилой недвижимости, и брендом «UD Group», работающем в сфере коммерческой недвижимости. По данным Единого реестра застройщиков, по итогам 2019 г. Унистрой занял 27 место по объему ввода жилья среди застройщиков РФ (176 тыс. кв. м.).
Основная деятельность Группы осуществляется, главным образом, в Республике Татарстан, Самарской области (г. Тольятти) и Республике Башкортостан (г. Уфа). По итогам 2019 г. доля Группы на первичном рынке жилой недвижимости Казани составила 26%, в Тольятти - 22%, в Уфе - 6%. За всю историю существования Группа реализовала более 1,6 млн кв. м. жилья, текущий портфель проектов жилой недвижимости и street retail составляет более 525 тыс. кв. м. Земельный банк – более 1,2 млн кв. м.
❗️ООО "Джи-групп"

#облигации #ВДО #аналитика
Первое коллекторское бюро (ПКБ) – крупнейший коллектор в России по размеру имеющейся на балансе задолженности с долей рынка на конец 2019 г. около 30%. Компания специализируется на выкупе просроченной задолженности у банков, МФО и коммунальных компаний и сборе задолженности с заёмщиков. Компания осуществляет все основные процедуры сбора задолженности: soft collection (звонки, смс, письма), field collection (личные встречи сотрудников компании с заёмщиками) и legal collection (подача исков в суд, взаимодействие с судебными приставами). По данным компании объём портфеля по номинальной стоимости долга на конец 2019 г. составлял 520 млрд. руб., стоимость приобретаемых портфелей долга составляет 2-3% от размера задолженности. Осуществление процедур сбора долга позволяет получить в среднем в 3,7 раза больше, чем было потрачено на покупку. Портфель по данным «Эксперт РА» представлен преимущественно необеспеченными розничными кредитами объемом от 80 до 150 тыс. рублей.
❗️НАО "Первое коллекторское бюро"

#облигации #ВДО #аналитика
ЭнергоТехСервис (ЭТС) – российская компания, занимающаяся строительством электро- и теплогенерирующих мощностей и электрических сетей, эксплуатацией их по договору, генерацией электроэнергии. Основные клиенты – нефтегазодобывающие компании, которым необходимо электроснабжение при разработке отдалённых месторождений. По данным самой компании на конец 2019 г. занимала 2 место в России. Выручка за 12 мес., закончившихся 31.03.2020 составила 4,5 млрд. руб. В 2019 г. 49% выручки и 15% валовой прибыли принесло производство электроэнергии, 22% и 36% соответственно производство электрооборудования, 17% и 33% соответственно ремонт оборудования. Среди основных заказчиков дочерние компании Газпромнефти, Лукойла, Роснефти и др. Компания активно инвестирует как в расширение основного бизнеса, связанного с генерацией, так и в производство оборудования, которое для неё используется. В 2019 г. для этого был запущен Тюменский завод энергетического оборудования, который производит мобильные электростанции со степенью локализации 50%.
❗️ООО "Энерготехсервис"

-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 3-7 августа 2020

Сентимент рынка позитивный.

Количество новых зараженных в США пошло на спад. Трамп заявил, что введение постоянных ограничений в США для борьбы с коронавирусом – это путь в никуда. Поэтому страна не будет закрываться, а даже наоборот пора открывать школы и другие заведения полностью...❗Утренний комментарий за 4 августа 2020

#детскиймир #инвестидеи
Детский мир достиг целевую цену в 120 рублей. Мы закрываем инвестидею. Рекомендация «покупать» была весь 2020 год ниже 100 рублей. Доходность идеи составила 20%. В настоящий момент, на наш взгляд, оценка Детского мира рынком справедлива.

Тем не менее, мы считаем, что долгосрочным инвесторам не стоит избавляться от этой бумаги. Операционный отчет за 2 кв. 2020 показал устойчивость компании в кризис и положительный эффект ускоренного перехода в онлайн. Мы видим, что экспансия Детского мира продолжается. Это уникальная компания, которая растет темпами выше рынка, выплачивая почти всю чистую прибыль на дивиденды.

#мосбиржа
Акции МосБиржи обновили исторические максимумы

Сентимент рынка позитивный.

Пожалуй, главным событием, не считая взрыв в Ливане, является пробой $2000 по золоту. Котировки уверенно прошли этот уровень и продолжаются обновлять исторические максимумы. Пока тенденция продолжается и факторов для разворота немного. Доллар ослабляется ко всем валютам, а также к металлам.❗Утренний комментарий за 5 августа 2020

#ВТБ
В продолжение к видеосообщению

#ростелеком #аналитика

Ростелеком показал результаты за 2 кв. 2020 выше ожиданий рынка и сразу оказался в лидерах роста. После объединения с Теле2 Россия компания стала полноценным телеком-холдингом с мобильной связью. Синергия и трансформация из оператора телефонии в IT-компанию даёт возможности расти выше рынка.

Основные моменты отчета:
1. Рост выручки на 13% за счет двукратного роста цифровых сервисов и мобильной связи.
2. Рост OIDBA (операционная прибыль + амортизация) на 15% в результате сдерживания роста операционных расходов.
3. Отрицательный свободный денежный поток из-за инвестиций в оборотный капитал.
4. Комфортный уровень чистого долга на уровне 2.23х
5. Оценка по мультипликаторам без дисконта или премии. EV/EBITDA 3,9. P/E 13

Отчет показывает, что Ростелеком торгуется вблизи справедливой цены. Компании ещё есть куда расти за счет развития цифровых сервисов и мобильной связи, хотя менеджмент дает осторожный прогноз на 2020 год – рост на 5%. Кризис компания прошла влегкую. По нашим расчетам, в следующем году можно рассчитывать на дивиденды порядка 6-7 рублей. Ростелеком является давней дивидендной коровой, однако решение по дивидендной политике и дальнейшему развитию компании должно быть показано в новой стратегии, которую менеджмент должен представить до конца года. Мы считаем, что Ростелеком можно удерживать в портфеле долгосрочным инвесторам, но скидок на акции (и обычку и преф) мы в данный момент не видим.

Сентимент рынка нейтральный.

Индекс Мосбиржи сегодня на открытии торгов достиг 3000 пунктов. Мы ожидали, что этого рубежа он достигнет лишь к концу лета, но рост нефтяных котировок до $46 стимулирует к росту нефтегазовый сектор, который вытягивает индекс.❗Утренний комментарий за 6 августа 2020

#ленэнерго
Тем временем, "префы" Ленэнерго после дивидендной тишины нацелились на закрытие гэпа. Компания недавно представила отчет РСБУ, согласно которому чистая прибыль за полугодие практически не снизилась, несмотря на падение операционных показателей из-за карантинных мероприятий. Мы ожидаем восстановления показателей уже во втором полугодии, что поддержит уровень дивидендов прошлого года в 13,62 рубля на акцию (8,7%)

- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Наиболее активные корпоративные рублевые облигации
- Ипотечные облигации
- Еврооблигации
- Кривые доходностей (USD)
- Доходность облигаций Emerging Markets High Yield (EMHY, USD)
- Вероятность рецессии в США в следующие 12 месяцев
- Предстоящие размещения ❗Монитор рынка облигаций 6 августа 2020 г.