Доброе утро! Перед открытием рынка во вторник складывается нейтральный внешний фон.

❗ По данным Bloomberg, за прошлый месяц экспорт нефти из Ирана сократился на 150 тыс. баррелей в сутки. Покупателей беспокоят вторичные санкции, которые США может применить к ним в случае сохранения контактов с Тегераном, что толкает цены вверх.

📉 «ВТБ» продал американское подразделение, что является скорее вынужденным шагом после ужесточения риторики США в отношении банковского сектора. Цена, к сожалению, не раскрывается, но, вероятно, сделка готовилась в спешке, и имел место дисконт.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EG4Vn

Доброе утро! В среду перед открытием российского рынка складывается умеренно негативный внешний фон.

⏳ По словам Набиулиной, существует значительное число факторов в пользу сохранения ключевой ставки, но появились основания и для ее повышения. Это означает, что на ближайшем заседании 14 сентября ЦБ РФ займет выжидательную позицию.

❗ Сегодня волатильность рискует увеличиться, так как Конгресс США обсудит влияние России на американские выборы.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EHN59

Магнит для «Магнита»

Сегодня "Магнит" запускает программу обратного выкупа своих обыкновенных акций на сумму более 16 млрд рублей. Программа завершится не позднее 28 декабря 2018 года.

Наша рекомендация «покупать» со стопом 3900.
📈

Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.

❗ Нефть начала ожидаемую коррекцию после того, как не подтвердились худшие опасения от шторма в Мексиканском заливе. Сегодня будут опубликованы недельные запасы нефти, от которых будет зависеть дальнейшая динамика цен.

📉 Аукцион по размещению ОФЗ вчера не состоялся. Минфин в очередной раз сослался на риск повышенной волатильности, что было негативно воспринято инвесторами.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EHqMH

Доброе утро! В пятницу перед открытием российского рынка складывается умеренно негативный внешний фон.

📉 Индексы США снижаются 3 день подряд в ожидании решения по дополнительным пошлинам в отношении товаров из Китая. Многие считали, что на этом политика протекционизма Белого Дома приостановится, хотя бы на время, но более вероятно, что это будет не так.

🇯🇵 Следующей в списке Трампа может стать Япония. Второй по значимости индекс страны Topix демонстрирует худшую неделю за долгое время на этом фоне.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EJJfx

Доброе утро! В начале новой недели перед открытием российского рынка внешний фон оцениваем как нейтральный.

🇺🇸 Трамп в пятницу не только пообещал «совсем скоро» ввести новые тарифы на товары из Китая объемом $200 млрд., но и впервые высказался про дополнительные – еще на $267 млрд., что с учетом ранее введенных пошлин покроет весь товарооборот с Китаем.

📈 JP Morgan продолжает пересматривать оценки по некоторым российским компаниям. Вслед за «Новатэк» «выше рынка» аналитики инвестбанка поставили GDR «Норникеля», повысив целевую цену до $20 за бумагу.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EK683

Доброе утро! Внешний фон перед открытием российского рынка сегодня оцениваем как нейтральный.

📉 Рубль отдал психологически важные уровни без особого сопротивления, завершая вчерашний день вблизи 70.50 против доллара и почти по 82 к евро. При этом другие валюты развивающихся стран укреплялись, новостей из-за океана относительно новых санкций не последовало, а нерезиденты значительную часть активов вывели ранее. На основе этого можно сделать вывод, что активно покупают доллар, хеджируя валютный риск, участники российского рынка, прежде всего банки.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EKX3f

Доброе утро! Американские площадки в ходе вчерашней сессии возобновили рост на фоне старта переговоров между США и Канадой по новому торговому соглашению взамен NAFTA.

⚠ Нефть марки Brent выросла на 2.8%, чему способствовало снижение оценки добычи в США от Минэнерго. Прогноз добычи на 2019 был снижен на 200 тыс. баррелей в сутки до 11.5 млн. В дополнение к этому, недельные запасы от API снизились сразу на 8.6 млн. баррелей.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELEBo

Доброе утро! Мировые рынки могут получить поддержку после того, как США инициировали новый раунд переговоров с Китаем по вопросам торговли. На наш взгляд, договоренности будут возможны, если Китай согласится на серьезные уступки, но, вероятнее всего, переговоры только отсрочат процесс введения новых пошлин.

📣 Перед завтрашним решением по ключевой ставке в России, в четверг позицию озвучат ЕЦБ и Банк Турции. В контексте развивающихся рынков важна позиция Анкары, от которой участники рынка ожидают дальнейшего ужесточения для стабилизации курса лиры.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ELgn9

Доброе утро! Значимую роль в коррекции российского рынка сыграл ЦБ Турции. Ключевая ставка была увеличена с 17.75% до 24%, что мгновенно привело не только к росту турецкой лиры, но и пересмотру краткосрочных перспектив валют EM.

📉 Россия не выполнила ряд рекомендаций Вашингтона, как следствие, были обещаны жесткие санкции в ноябре, в том числе практически полное прекращение товарооборота между странами. Помимо этого, Минфин США прорабатывает ограничения в отношении авиахолдинга «Сухой» и «Северного Потока 2».
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EMBg8

Доброе утро! Ключевым событием последних дней стало решение Банка России, который повысил ключевую ставку на 0.25 п.п. до 7.5%. Принятое решение обеспечивает некоторый задел на тот случай, если в ближайшее время будут введены дополнительные санкции, в чем практически нет сомнений.
Западные хедж-фонды негативно оценивают дальнейшие перспективы российской валюты. Объем позиций против рубля увеличился за неделю на 71%, в то же время число покупателей сократилось на 39%.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ENRTC

Доброе утро! США сообщили о введении пошлин на товары из Китая стоимостью $200 млрд., с 24 сентября. До конца года их размер будет составлять 10%, чтобы обеспечить бизнесу некий переходный период, а с 2019 они увеличатся до 25%.

📣 Темпы роста промышленного производства в России замедлились с 3.9% до 2.7%. Маловероятно, что в ближайшие месяцы произойдет переход к отрицательным значениям, но рост связан прежде всего с нефтегазовой сферой и отчасти с металлургами.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ENvAx

Доброе утро! Американские площадки перешли к росту, а индекс Мосбиржи и вовсе обновил исторический максимум. В первом случае инвесторы положительно восприняли ответные меры Китая, который введет пошлины только на $60 млрд., а их размер не превысит 10%, российский рынок продолжит получать поддержку от нефтяных цен.

📈 Облигации РФ сейчас одни из лучших в мире по доходности за вычетом инфляции, поэтому стоит ожидать дальнейшего восстановления позиций, в том числе со стороны нерезидентов, однако тенденция может оказаться не долгосрочной, так как угроза новых санкций остается на повестке.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EPSb8

Доброе утро! Рубль продолжает рост, постепенно приближаясь к 66 за доллар. Юдаева в очередной раз подтвердила, что ЦБ не будет покупать валюту на открытом рынке до конца года, что, на наш взгляд, будет обеспечивать частичное возвращение корреляции с нефтяными ценами и положительно скажется на курсе валюты.

📈 Технически привлекательная картина по акциям «ММК», которые в случае закрепления на новых максимумах способны продолжить рост в диапазон 55-56 за одну бумагу. Фундаментально компания также давно интересна.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EQXLE

Доброе утро! Росту отечественного рынка будет способствовать дорожающая нефть, которая при высокой волатильности вновь тестирует уровень 80 за баррель по Brent.

❗ Ключевым событием этой недели станет решение ФРС по ключевой ставке в среду. Вероятность ее повышения, по оценке Bloomberg, составляет 100%.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ERasB

Доброе утро! Напряжение на мировых рынках будет нарастать по мере приближения заседания ФРС. Завтра будет принято решение по ключевой ставке, в повышении которой довольно давно никто не сомневается. Вслед за регулятором США пересматривать монетарную политику вынуждены будут другие страны.

🔔 Нефть уверенно закрепилась выше 80 за баррель, наши прогнозы относительно перехода в диапазон 82-83 остаются в силе. При этом рынок проигнорировал информацию о том, что участники ядерной сделки с Ираном, в том числе ЕС, Китай, Россия будут обходить санкции США с помощью специальных механизмов, поэтому экспорт нефти из страны, вероятно, продолжится.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ES3rn

Доброе утро! Участники рынка займут выжидательную позицию перед решением ФРС по ключевой ставке, несмотря на уверенность в ее повышении. Столь высокие ожидания могут спровоцировать снижение доллара и рост американского рынка, даже в случае, если ожидания инвесторов оправдаются.

📈 После 5 ноября, когда вступят в силу санкции, Индия полностью прекратит покупку иранской нефти, а США не сможет компенсировать эти объемы в ближайшей перспективе, по оценке BofA. Подобный новостной фон стимулирует рост цен на нефть.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ESUbM

Доброе утро! На заседании ФРС вчера было принято решение о повышении ключевой ставки на 0.25 п.п., но важнее для рынков дальнейшие планы американского регулятора. Джером Пауэлл анонсировал не только еще одно повышение в рамках этого года, но и 3 аналогичных шага в следующем, что означает переход рубежа в 3% по данному показателю в 2019. Для мировых рынков это означает, что сильный доллар останется на повестке, а давление на фондовые площадки увеличится.

📉 На Московской бирже вчера отметился «Магнит», который в ходе «Дня инвестора» озвучил планы по дальнейшей экспансии российского рынка. Дорогостоящие планы ритейлера были негативно восприняты инвесторами. Покупать акции компании пока не стоит.

❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ESth8

Доброе утро! Развивающиеся рынки чувствуют себя все увереннее, при этом в лидерах российские активы. Индекс Мосбиржи и РТС прибавили в пределах 2% за вчерашнюю сессию. Это стало возможным благодаря пересмотру сроков введения новых санкций.

📣 Сальдо торгового баланса США опустилось на рекордно низкий уровень, несмотря на все последние решения Трампа. Эффект торговых войн пока не сказывается на статистике.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/ETRve

Доброе утро! США, Канада и Мексика в течение 2 месяцев подпишут новый договор вместо НАФТА. Это действительно важное событие на фоне эскалации торгового конфликта с Китаем, к тому же, оно является довольно неожиданным, так как ранее отмечались существенные противоречия между участниками.

📉 Европейские площадки продолжат коррекцию на фоне увеличения дефицита бюджета Италии, который составит 2.4% ВВП в следующем году вместо ожидаемых 2%. Учитывая, что долг страны и так превышает 130% ВВП, наблюдается резкий рост доходности облигаций страны.

С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EUURb

Доброе утро! ❗ Котировки нефти марки Brent продолжают обновлять максимумы года, торгуясь вблизи $85 за баррель. Несмотря на это, российский рынок вчера корректировался, так как большая часть акций давно демонстрирует опережающую динамику к сырьевым ценам на фоне попутного ослабления рубля.

📈 Акционеры «Полюса» вчера утвердили промежуточные дивиденды - 131 руб. на акцию, реестр на их получение закроется 18 октября. Фундаментально бумаги компании интересны по текущим ценам.
С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://clck.ru/EUmCG