Внешний фон оцениваем нейтрально.
Отношения США и Китая ещё не были настолько ужасны как сейчас. США рассматривают ограниченный ответ против Китая из-за закона по Гонконгу таким образом, чтобы не нанести урон своим компаниям и потребителям. США также увеличивают своё военное присутствие в районе Тайваня. На этой неделе ожидается масштабное заявление США по Южно-Китайскому морю...❗Утренний комментарий за 13 июня 2020
Отношения США и Китая ещё не были настолько ужасны как сейчас. США рассматривают ограниченный ответ против Китая из-за закона по Гонконгу таким образом, чтобы не нанести урон своим компаниям и потребителям. США также увеличивают своё военное присутствие в районе Тайваня. На этой неделе ожидается масштабное заявление США по Южно-Китайскому морю...❗Утренний комментарий за 13 июня 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Июль 13, 2020
#мосбиржа #инвестидеи
Акции Московской биржи закрыли дивидендный гэп. Напомним, что почти месяц назад мы выпускали инвестидею по ним
Акции Московской биржи закрыли дивидендный гэп. Напомним, что почти месяц назад мы выпускали инвестидею по ним
-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 13-17 июля
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 13-17 июля
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Июль 13, 2020
Внешний фон оцениваем негативно.
Саудовская Аравия предлагает ОПЕК увеличить добычу нефти с августа на 2 млн б/с. До этого руководство ОПЕК заявляло о том, что рынок нефти близок к балансу...❗Утренний комментарий за 14 июля 2020
Саудовская Аравия предлагает ОПЕК увеличить добычу нефти с августа на 2 млн б/с. До этого руководство ОПЕК заявляло о том, что рынок нефти близок к балансу...❗Утренний комментарий за 14 июля 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Июль 14, 2020
#русагро
Вчера появилась информация, что Генеральный директор РусАгро Максим Басов увеличил долю в компании с 3,67% до 7,5%. Сегодня акции пробивают сформировавшуюся консолидацию и идут явно против рынка.
Мы считаем РусАгро перспективной компанией роста. Уже на следующей неделе выйдут операционные данные за второй квартал, которые мы ожидаем сильными. Возможно мнение Гендиректора схоже с нашим.
Дисклеймер
Вчера появилась информация, что Генеральный директор РусАгро Максим Басов увеличил долю в компании с 3,67% до 7,5%. Сегодня акции пробивают сформировавшуюся консолидацию и идут явно против рынка.
Мы считаем РусАгро перспективной компанией роста. Уже на следующей неделе выйдут операционные данные за второй квартал, которые мы ожидаем сильными. Возможно мнение Гендиректора схоже с нашим.
Дисклеймер
#норникель
Цены на основные металлы, которые производит Норильский Никель.
Судя по всему, EBITDA Норникеля за 2020 год будет гораздо выше уровня прошлого года, в том числе из-за девальвации рубля
Цены на основные металлы, которые производит Норильский Никель.
Судя по всему, EBITDA Норникеля за 2020 год будет гораздо выше уровня прошлого года, в том числе из-за девальвации рубля
#газпром #аналитика
Газпром получил квартальный убыток. Цены на газ низких уровнях
Газпром представил отчет за 1 кв. 2020 по МСФО. Как обычно, Газпром отчитывается последним, и как обычно, отчет был ожидаемым. Снижение цен на газ в Европе, вызванное сначала излишками в хранилищах из-за опасений прекращения транзита через Украину, затем теплой зимой и пандемией COVID-19, отразилось на всех финансовых показателях. Самое ужасное, что почти в 2 раза сократилась выручка из Европы, которая является вторым рынком газа после российского. Более того, по данным Банка России за второй квартал экспортная выручка ещё уполовинилась по сравнению с первым кварталом и пока восстановление очень слабое.
Из позитивного хочется отметить лишь приверженность дивидендной политике и намерение менеджмента выплатить 40% от скорректированной на неденежные статьи чистой прибыли. В результате по итогам 2020 года можно рассчитывать на 10 рублей дивидендов, что по текущим ценам выглядит довольно маленькой суммой. Однако уже завтра по Газпрому будет дивидендный гэп, после которого акции станут более привлекательными для покупки.
Газпром – это идея на несколько лет вперед. Если вы долгосрочный инвестор, то сейчас хорошее время для аккумулирования этих акций к себе в портфель. Рано или поздно цены на газ восстановятся, а объемы поставок повысятся, и тогда будет переоценка акций. Более того, начиная с 2022 года Газпром перейдет на выплату 50% от скорректированной чистой прибыли акционерам, что сулит дивиденды при благоприятной макроэкономической обстановке в размере порядка 30 рублей. Форвардная доходность может быть очень высокой.
Газпром получил квартальный убыток. Цены на газ низких уровнях
Газпром представил отчет за 1 кв. 2020 по МСФО. Как обычно, Газпром отчитывается последним, и как обычно, отчет был ожидаемым. Снижение цен на газ в Европе, вызванное сначала излишками в хранилищах из-за опасений прекращения транзита через Украину, затем теплой зимой и пандемией COVID-19, отразилось на всех финансовых показателях. Самое ужасное, что почти в 2 раза сократилась выручка из Европы, которая является вторым рынком газа после российского. Более того, по данным Банка России за второй квартал экспортная выручка ещё уполовинилась по сравнению с первым кварталом и пока восстановление очень слабое.
Из позитивного хочется отметить лишь приверженность дивидендной политике и намерение менеджмента выплатить 40% от скорректированной на неденежные статьи чистой прибыли. В результате по итогам 2020 года можно рассчитывать на 10 рублей дивидендов, что по текущим ценам выглядит довольно маленькой суммой. Однако уже завтра по Газпрому будет дивидендный гэп, после которого акции станут более привлекательными для покупки.
Газпром – это идея на несколько лет вперед. Если вы долгосрочный инвестор, то сейчас хорошее время для аккумулирования этих акций к себе в портфель. Рано или поздно цены на газ восстановятся, а объемы поставок повысятся, и тогда будет переоценка акций. Более того, начиная с 2022 года Газпром перейдет на выплату 50% от скорректированной чистой прибыли акционерам, что сулит дивиденды при благоприятной макроэкономической обстановке в размере порядка 30 рублей. Форвардная доходность может быть очень высокой.
#ммк #северсталь #аналитика
Вчера довольно успешно отчиталась Северсталь по производству стали за второй квартал. Падение выплавки составило до 10%. А вот у ММК ситуация гораздо хуже. Из-за ремонтов оборудования и приостановке стана горячего проката производство стали снизилось на 22%. Также немалую роль сыграла пандемия. С учетом довольно слабой вертикальной интеграции и роста цен на железную руду мы ожидаем слабый МСФО отчет за второй квартал этого года, а также крайне низкие дивиденды, либо вообще их отмену.
Однако из позитивного нужно обязательно выделить восстановление индустрии. Сейчас менеджмент ММК и Северстали нарекают начало нового цикла на рынке стали, что, несомненно, начинает отражаться на ценах на сталь, а в скором будущем отразится на ценах акций. Наш выбор в секторе неизменен – это Северсталь.
Вчера довольно успешно отчиталась Северсталь по производству стали за второй квартал. Падение выплавки составило до 10%. А вот у ММК ситуация гораздо хуже. Из-за ремонтов оборудования и приостановке стана горячего проката производство стали снизилось на 22%. Также немалую роль сыграла пандемия. С учетом довольно слабой вертикальной интеграции и роста цен на железную руду мы ожидаем слабый МСФО отчет за второй квартал этого года, а также крайне низкие дивиденды, либо вообще их отмену.
Однако из позитивного нужно обязательно выделить восстановление индустрии. Сейчас менеджмент ММК и Северстали нарекают начало нового цикла на рынке стали, что, несомненно, начинает отражаться на ценах на сталь, а в скором будущем отразится на ценах акций. Наш выбор в секторе неизменен – это Северсталь.
Внешний фон оцениваем нейтрально.
Вчера на пресс-конференции президент США заявил, что не заинтересован в переговорах с Китаем по второй фазе торговой сделки. Также ранее Трамп подписал законопроект о санкциях против Китая из-за Гонконга. Этот закон подразумевает блокировку активов граждан Китая на территории США. Китай в ответ введет санкции против граждан и организаций США, но пока не уточняется какие...❗Утренний комментарий за 15 июля 2020
Вчера на пресс-конференции президент США заявил, что не заинтересован в переговорах с Китаем по второй фазе торговой сделки. Также ранее Трамп подписал законопроект о санкциях против Китая из-за Гонконга. Этот закон подразумевает блокировку активов граждан Китая на территории США. Китай в ответ введет санкции против граждан и организаций США, но пока не уточняется какие...❗Утренний комментарий за 15 июля 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Июль 15, 2020
#газпром
Ещё раз напомним, что по Газпрому сегодня дивидендный гэп. На наш взгляд, такими низкими ценами нужно пользоваться для набора позиции на долгосрок
Ещё раз напомним, что по Газпрому сегодня дивидендный гэп. На наш взгляд, такими низкими ценами нужно пользоваться для набора позиции на долгосрок