Внешний фон оцениваем нейтрально.
По-прежнему игроков беспокоит усиливающееся напряжение между США и Китаем. Сенат США одобрил законопроект о санкциях против Китая за репрессии мусульман в Синьцзян. До этого МИД КНР заявлял, что США заплатят за законопроекты по Гонконгу и Синьцзян. Также сообщается, что Китайские хакеры атакуют медучреждения США в попытке украсть разработки вакцины против COVID-19...❗Утренний комментарий за 15 мая 2020
По-прежнему игроков беспокоит усиливающееся напряжение между США и Китаем. Сенат США одобрил законопроект о санкциях против Китая за репрессии мусульман в Синьцзян. До этого МИД КНР заявлял, что США заплатят за законопроекты по Гонконгу и Синьцзян. Также сообщается, что Китайские хакеры атакуют медучреждения США в попытке украсть разработки вакцины против COVID-19...❗Утренний комментарий за 15 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 15, 2020
#мосбиржа #аналитика
Бенефициар кризиса – Московская Биржа.
Московская биржа сегодня отчиталась за первый квартал. Основной доход биржи – это комиссионный доход. Очевидно, что на фоне паники на рынке в марте выросли объемы торгов, а, следовательно, и объем комиссионных доходов. Так, прибавка составила почти 29% г/г.
Однако продолжающееся снижение ставок ЦБ, провоцирует снижение процентных доходов биржи. В этом квартале удалось сохранить показатель на уровне прошлого года.
Скорректированная чистая прибыль выросла на 31%, что является прекрасным результатом. Однако здесь главный риск в том, что из-за апрельского падения цен на нефть, когда были отрицательные цены, на МосБиржу могут подать в суд пострадавшие трейдеры и инвесторы. Тем не менее, финдиректор МосБиржи сегодня заявил, что биржа не собирается выделять резервы на судебные разбирательства. Это значит, что с наибольшей вероятностью, мы не увидим падения прибыли от форс-мажора. Но, безусловно, нужно иметь этот риск ввиду.
По итогу имеем прекрасный отчет Мосбиржи и задел на повышение дивидендов по итогам года. Мы считаем, что присматриваться к покупкам нужно вблизи 100 рублей и ниже. МосБиржа – это прекрасный дивидендный тикер, однако лучше дождаться хотя бы небольшого дисконта для добавления в портфель.
Бенефициар кризиса – Московская Биржа.
Московская биржа сегодня отчиталась за первый квартал. Основной доход биржи – это комиссионный доход. Очевидно, что на фоне паники на рынке в марте выросли объемы торгов, а, следовательно, и объем комиссионных доходов. Так, прибавка составила почти 29% г/г.
Однако продолжающееся снижение ставок ЦБ, провоцирует снижение процентных доходов биржи. В этом квартале удалось сохранить показатель на уровне прошлого года.
Скорректированная чистая прибыль выросла на 31%, что является прекрасным результатом. Однако здесь главный риск в том, что из-за апрельского падения цен на нефть, когда были отрицательные цены, на МосБиржу могут подать в суд пострадавшие трейдеры и инвесторы. Тем не менее, финдиректор МосБиржи сегодня заявил, что биржа не собирается выделять резервы на судебные разбирательства. Это значит, что с наибольшей вероятностью, мы не увидим падения прибыли от форс-мажора. Но, безусловно, нужно иметь этот риск ввиду.
По итогу имеем прекрасный отчет Мосбиржи и задел на повышение дивидендов по итогам года. Мы считаем, что присматриваться к покупкам нужно вблизи 100 рублей и ниже. МосБиржа – это прекрасный дивидендный тикер, однако лучше дождаться хотя бы небольшого дисконта для добавления в портфель.
#роснефть #аналитика
Роснефть впервые за 8 лет получила квартальный убыток.
Главный на сегодня отчет – это отчет Роснефти за 1 кв. 2020. На фоне падения цен на нефть, компания сократила выручку на 15% и показала провальные показатели по операционной прибыли (EBITDA). Помимо крайне низких цен на показатели повлиял фактор временного лага по экспортной пошлине, что утащило чистую прибыль в отрицательную зону. Также давление на прибыль оказала валютная переоценка долговых обязательств.
Безусловно, отчет провальный, хотя есть и положительные моменты. Менеджмент, понимая, что по итогам года будет слабый результат по чистой прибыли, из которой платятся дивиденды, решил ввести программу активного обратного выкупа акций. Именно этот фактор нам видится определяющим среди причин такого высокого нахождения котировок. Также среди положительных моментов можно выделить продажу всех венесуэльских активов, которые вызывали негатив и санкции со стороны США. А ещё Роснефть порадовала высоким свободным денежным потоком в результате сокращения капитальных затрат.
Второй квартал мы ожидаем также провальным. Снижение спроса в апреле-мае в среднем составляет порядка 20%. Также начинает действовать сделка ОПЕК++, из-за которой добыча Роснефти в 2020 году в среднем упадет на 10%. Прибавьте к этому минимумы по ценам на нефть, и в итоге мы получим рекордно низкие показатели. Мы считаем, что среди компаний нефтяного сектора есть более привлекательные бизнесы, чем Роснефть. Поэтому рекомендуем либо сокращать позиции по Роснефти и перекладываться, например, в Газпром нефть или Лукойл, либо удерживать позиции.
Роснефть впервые за 8 лет получила квартальный убыток.
Главный на сегодня отчет – это отчет Роснефти за 1 кв. 2020. На фоне падения цен на нефть, компания сократила выручку на 15% и показала провальные показатели по операционной прибыли (EBITDA). Помимо крайне низких цен на показатели повлиял фактор временного лага по экспортной пошлине, что утащило чистую прибыль в отрицательную зону. Также давление на прибыль оказала валютная переоценка долговых обязательств.
Безусловно, отчет провальный, хотя есть и положительные моменты. Менеджмент, понимая, что по итогам года будет слабый результат по чистой прибыли, из которой платятся дивиденды, решил ввести программу активного обратного выкупа акций. Именно этот фактор нам видится определяющим среди причин такого высокого нахождения котировок. Также среди положительных моментов можно выделить продажу всех венесуэльских активов, которые вызывали негатив и санкции со стороны США. А ещё Роснефть порадовала высоким свободным денежным потоком в результате сокращения капитальных затрат.
Второй квартал мы ожидаем также провальным. Снижение спроса в апреле-мае в среднем составляет порядка 20%. Также начинает действовать сделка ОПЕК++, из-за которой добыча Роснефти в 2020 году в среднем упадет на 10%. Прибавьте к этому минимумы по ценам на нефть, и в итоге мы получим рекордно низкие показатели. Мы считаем, что среди компаний нефтяного сектора есть более привлекательные бизнесы, чем Роснефть. Поэтому рекомендуем либо сокращать позиции по Роснефти и перекладываться, например, в Газпром нефть или Лукойл, либо удерживать позиции.
Друзья, этим воскресным утром мы хотим вас порадовать очередным видео с секретами трейдинга и инвестиций. Это, действительно, один из самых важных роликов на канале. Обязательно к просмотру!
YouTube
Когда и как покупать акции? Раскрываем секреты профессионалов на бирже | Солид Брокер
💡 Telegram Солид: https://teleg.one/SolidPro 💰 Подписаться на канал: https://www.youtube.com/subscription_center?add_user=solidifc 🔦 Видео про выбор стратеги...
Внешний фон оцениваем позитивно.
Положение дел в реальной экономике сейчас сильно расходится с настроениями на фондовом рынке. Большинство статистики, которая выходила в последние недели, оказывалось хуже прогнозов и ожиданий рынка. Более того, по заявлениям ФРС США полное восстановление экономики возможно лишь после создания вакцины против COVID-19. Однако при этом мы не наблюдаем обвала на фондовом рынке...❗Утренний комментарий за 18 мая 2020
Положение дел в реальной экономике сейчас сильно расходится с настроениями на фондовом рынке. Большинство статистики, которая выходила в последние недели, оказывалось хуже прогнозов и ожиданий рынка. Более того, по заявлениям ФРС США полное восстановление экономики возможно лишь после создания вакцины против COVID-19. Однако при этом мы не наблюдаем обвала на фондовом рынке...❗Утренний комментарий за 18 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 18, 2020
#ленэнерго
Радостная новость пришла сегодня к нам. Торги акциями Ленэнерго были возобновлены после двухмесячного перерыва, связанного с реорганизацией общества.
Радостная новость пришла сегодня к нам. Торги акциями Ленэнерго были возобновлены после двухмесячного перерыва, связанного с реорганизацией общества.
#индексы
Индекс МосБиржи сегодня прибавляет почти 3% на фоне внешнего позитива, а также роста цен на нефть
Индекс МосБиржи сегодня прибавляет почти 3% на фоне внешнего позитива, а также роста цен на нефть
#лукойл
Совет директоров Лукойла рекомендовал финальный дивиденд за 2019 год в размере 350 рублей на акцию. Только этот дивиденд дает почти 7% доходность. По году выходит более 10%
Совет директоров Лукойла рекомендовал финальный дивиденд за 2019 год в размере 350 рублей на акцию. Только этот дивиденд дает почти 7% доходность. По году выходит более 10%
#нефть
Цена на российскую нефть Urals не отстает от Brent на фоне больших поставок в Китай
Цена на российскую нефть Urals не отстает от Brent на фоне больших поставок в Китай
-Комментарий по рынкам
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей
❗️Еженедельный обзор инвестидей 18-22 мая
-Инвестиционные идеи
-Сводная таблица инвестиционных идей
❗️Еженедельный обзор инвестидей 18-22 мая
t.me
Еженедельный аналитический обзор
Май 18, 2020
Внешний фон оцениваем позитивно.
Вчера по всем мировым рынкам было ралли на новостях об успешном испытании вакцины от COVID-19. Компания Moderna ожидает финальную фазу испытаний вакцины против коронавируса уже в июле этого года. Китай заявляет, что вакцина, разработанная в КНР, будет доступна по всему миру. США собираются снимать большинство ограничений в ближайшее время, а в РФ начался тренд на снижение прироста заболевших...❗Утренний комментарий за 19 мая 2020
Вчера по всем мировым рынкам было ралли на новостях об успешном испытании вакцины от COVID-19. Компания Moderna ожидает финальную фазу испытаний вакцины против коронавируса уже в июле этого года. Китай заявляет, что вакцина, разработанная в КНР, будет доступна по всему миру. США собираются снимать большинство ограничений в ближайшее время, а в РФ начался тренд на снижение прироста заболевших...❗Утренний комментарий за 19 мая 2020
t.me
Ежедневный аналитический обзор
Май 19, 2020
#индексы
Нефть и индекс МосБиржи уперлись в сопротивления. Также негатива добавляет сообщение от Блумберг по Сбербанку, где ожидается перенос выплат дивидендов. Однако пока официальной информации не было
Нефть и индекс МосБиржи уперлись в сопротивления. Также негатива добавляет сообщение от Блумберг по Сбербанку, где ожидается перенос выплат дивидендов. Однако пока официальной информации не было
#русагро #аналитика
РусАгро рапортует о росте бизнеса.
РусАгро – это одна из двух крупных компаний агросектора на Московской бирже. В прошлом году компания консолидировала активы компании Солнечные продукты и стала одним из крупнейших производителей масложировой продукции в РФ. Также продолжается развитие мясного сегмента.
В итоге суммарно выручка за I кв. прибавила 16%. Выросли все основные сегменты, кроме сельхозкультур. EBITDA увеличилась на 58% в результате пересмотра показателей за 2019 год, но и без пересмотра был продемонстрирован хороший рост. Определённое давление оказывали низкие цены на сахар, однако из-за начала карантинных мероприятий в марте этого года ситуация с ценами начала улучшаться. Мясной сегмент также работал в условиях крайне низких цен, но тем не менее, удалось снизить операционные расходы и нарастить объемы реализации, что в итоге принесло ощутимый вклад в прибыль компании.
РусАгро – это компания роста. И это видно не только по словам менеджмента, но и по финансовым показателям. Однако на рынке сейчас присутствует небольшой дисконт на фоне пандемии. Тем не менее, серьезного негативного влияния COVID-19 мы не наблюдаем. Поэтому РусАгро можно смело добавлять в портфели.
РусАгро рапортует о росте бизнеса.
РусАгро – это одна из двух крупных компаний агросектора на Московской бирже. В прошлом году компания консолидировала активы компании Солнечные продукты и стала одним из крупнейших производителей масложировой продукции в РФ. Также продолжается развитие мясного сегмента.
В итоге суммарно выручка за I кв. прибавила 16%. Выросли все основные сегменты, кроме сельхозкультур. EBITDA увеличилась на 58% в результате пересмотра показателей за 2019 год, но и без пересмотра был продемонстрирован хороший рост. Определённое давление оказывали низкие цены на сахар, однако из-за начала карантинных мероприятий в марте этого года ситуация с ценами начала улучшаться. Мясной сегмент также работал в условиях крайне низких цен, но тем не менее, удалось снизить операционные расходы и нарастить объемы реализации, что в итоге принесло ощутимый вклад в прибыль компании.
РусАгро – это компания роста. И это видно не только по словам менеджмента, но и по финансовым показателям. Однако на рынке сейчас присутствует небольшой дисконт на фоне пандемии. Тем не менее, серьезного негативного влияния COVID-19 мы не наблюдаем. Поэтому РусАгро можно смело добавлять в портфели.
#сбербанк
По заявлениям Германа Грефа, Сбербанк переносит решение по дивидендам на август этого года, а ГОСА на сентябрь. Размер дивидендов будет зависеть от последствий коронавируса, но вероятность выплаты в 18,71 рубля остается. Таким образом, мы видим ещё больше неясности в акциях Сбербанка. Однако независимо от этого решения, сам бизнес в полном порядке. Поэтому для долгосрочного удержания позиций ничего страшного нет. Хотя в краткосроке мы можем увидеть более низкие цены.
По заявлениям Германа Грефа, Сбербанк переносит решение по дивидендам на август этого года, а ГОСА на сентябрь. Размер дивидендов будет зависеть от последствий коронавируса, но вероятность выплаты в 18,71 рубля остается. Таким образом, мы видим ещё больше неясности в акциях Сбербанка. Однако независимо от этого решения, сам бизнес в полном порядке. Поэтому для долгосрочного удержания позиций ничего страшного нет. Хотя в краткосроке мы можем увидеть более низкие цены.
#ростелеком #аналитика
Объединение Ростелекома и Tele2 Россия пошло на пользу.
Сегодня представил свои финансовые показатели за первый квартал Ростелеком. После поглощения Tele2 Россия компания стала крупнейшим телекомом в России. Самое главное, что теперь у Ростелекома есть собственный мобильный оператор, который растет быстрее своих конкурентов.
Выручка прибавила 10% и существенный вклад прежде всего принадлежит Tele2. OIBDA (операционная прибыль с амортизацией) выросла на 12%, что является очень сильным показателем для телекомов. Но самое главное, что менеджмент не намерен нарушать дивполитику и собирается выплатить 5 рублей на акцию.
Влияние пандемии пока имеет скорее позитивный окрас на показатели Ростелекома. Текущая ситуация вынуждает ускорить цифровизацию, а также расширяет бизнес в плане облачных сервисов и услуг по VPN. Тем не менее, общее снижение экономической активности будет оказывать определенное негативное влияние на показатели.
Мы смотрим очень позитивно на Ростелеком. Но в данный момент не видим дисконта в акциях. Текущая доходность привилегированных акций составляет 6,7%, что в целом неплохо особенно на фоне снижения ключевой ставки.
Объединение Ростелекома и Tele2 Россия пошло на пользу.
Сегодня представил свои финансовые показатели за первый квартал Ростелеком. После поглощения Tele2 Россия компания стала крупнейшим телекомом в России. Самое главное, что теперь у Ростелекома есть собственный мобильный оператор, который растет быстрее своих конкурентов.
Выручка прибавила 10% и существенный вклад прежде всего принадлежит Tele2. OIBDA (операционная прибыль с амортизацией) выросла на 12%, что является очень сильным показателем для телекомов. Но самое главное, что менеджмент не намерен нарушать дивполитику и собирается выплатить 5 рублей на акцию.
Влияние пандемии пока имеет скорее позитивный окрас на показатели Ростелекома. Текущая ситуация вынуждает ускорить цифровизацию, а также расширяет бизнес в плане облачных сервисов и услуг по VPN. Тем не менее, общее снижение экономической активности будет оказывать определенное негативное влияние на показатели.
Мы смотрим очень позитивно на Ростелеком. Но в данный момент не видим дисконта в акциях. Текущая доходность привилегированных акций составляет 6,7%, что в целом неплохо особенно на фоне снижения ключевой ставки.