❤️Продуктивные выходные продолжаются!

🏛Дмитрий Донецкий выдал ТОП-5 идей в моменте и на долгосрок, а заодно провёл исследование, каких инвесторов в зале больше: пассивных или активных.
Это важно понимать, когда принимаешь инвестиционные решения.

Для каждого вида стратегии свой подход, свои инвестиционные модели и даже точки входа в позицию и выхода из неё - отличаются.

Дмитрий выступил не столько лектором теоретиком, сколько практикующим экспертом, и выдал ТОП-5 его личных идей.

Смотрите видео на удобных платформах:
🎥RuTube
🎥VkVideo
🎥Youtube

❤️ Отдых продолжается, но завтра на работу.
Настраиваемся на рабочие будни через просмотр пленарной сессии на конференции «Солид Профит Конф»

«Перспективы развития фондового рынка России. Чего ждать частному инвестору»

Сессия вышла жёсткой. Собрались практики, которые ежедневно имеют дело с реальными деньгами и реальными людьми.

Шок-цифры от генерального директора ИФК «Солид» Павла Гоцева
🔺19/11: из 30 IPO с 2022 по 2026 год 19 эмитентов торгуются в глубоком минусе.
🔺60% частных инвесторов продают бумаги в первый же месяц, то есть для большинства IPO — не инвестиция, а трейдинг

Роман Горюнов добавил: падение акций сразу после размещения — главный удар по доверию. А без доверия рынок не получит «длинных денег», ради которых всё затевалось.

Но самая острая часть — про иностранный капитал. Интерес к российским активам есть, в том числе у недружественных инвесторов. Однако нормального входа для них нет. Не просто барьеры, а фундаментальное отсутствие удобной, понятной, безопасной инфраструктуры.

Обсуждали ЦФА и крипту как обходные пути, но на костылях далеко не уедешь, нужны институциональные изменения🐶

Все подробности, интонации и самые острые моменты смотрите в видео на удобных платформах:
🎥RuTube
🎥VkVideo
🎥Youtube

Праздники без оттепели

Первомайские выходные на российском фондовом рынке прошли под знаком сохранения нисходящего тренда. Индекс МосБиржи за праздники потерял 0,73%, опустившись до уровня 2647 пунктов — это минимальный уровень с начала года.

🕊Ситуация вокруг Ирана за выходные не изменилась: стороны занимаются пинг-понгом заявлений о том, кто считает себя победителем в конфликте. Позитивно, что эти заявления не сопровождаются масштабными ударами.
Дональд Трамп заявил, что с сегодняшнего дня США начинают операцию по сопровождению судов, застрявших в Ормузском проливе. В Иране это уже назвали прямым нарушением режима прекращения огня. Рост геополитической напряжённости может привести к новой эскалации конфликта.

🛢 Нефть остаётся относительно стабильной... Стабильно дорогой.
После стремительного роста цен на прошлой неделе, бочка Brent скорректировалась от максимумов на 4,8%, но остаётся дороже $108. Снижению способствует как обещания Трампа обеспечить безопасность танкеров в Ормузском проливе, так и выход ОАЭ сразу из двух организаций: ОПЕК и ОАПЕК (Организации арабских стран-экспортеров нефти).
Сразу после выхода страны национальная нефтяная компания ОАЭ анонсировала выделение $55 млрд на проекты в 2026–2028 годах для ускорения роста и реализации своей стратегии по наращиванию добычи нефти и её переработке с целью удовлетворения растущего мирового спроса на энергоносители.

Для России текущие цены остаются привлекательными, только за апрель бюджет России получит дополнительные 200 млрд рублей доходов.

📌Цены на никель также бьют рекорды. К концу апреля они выросли до $19 400 за тонну (+28% г/г), рост вызван сокращением квот на добычу никелевых руд в Индонезии. Индонезийские предприятия просто физически не могут производить никелевые руды из-за дефицита серы, которую поставляли страны Персидского залива. Дефицит никеля вызовет рост цен на нержавеющую сталь и, как следствие, всех производных изделий.
Однако Норникель не сможет резко нарастить объём предложения металла из-за физических ограничений по добыче, но некоторое время будет выигрывать от позитивной рыночной конъюнктуры, занимая первое место в мире по выпуску никеля высокой чистоты.

Корпоративные события

🍅 В выходные Хамовнический районный суд Москвы получил многомиллиардный антикоррупционный иск Генеральной прокуратуры к основателю холдинга Русагро Вадиму Мошковичу, а также бывшему гендиректору Максиму Басову и ряду других лиц.
Заместитель генпрокурора подал иск об обращении имущества Мошковича в доход государства. Судебная беседа по иску об изъятии имущества назначена на 4 мая 2026 года.

💸FabrikaOne отложила IPO. Разработчик ИИ-решений (входит в группу «Софтлайн») принял решение отменить размещение, запланированное на 30 апреля. Причина — «текущая рыночная конъюнктура» и «существенное ухудшение внешнего фона» в последние дни. Книга заявок была покрыта, но компания посчитала выход на биржу преждевременным. Это редкое событие для российского рынка IPO, и оно ярко иллюстрирует, насколько неуверенно сейчас чувствуют себя эмитенты.

📅Календарь инвестора на 4 мая 2026
🏦 ЭсЭфАй проведёт ГОСА, на повестке вопрос утверждения дивидендов за 2025 г.
🏦Московская Биржа опубликует данные по объёму торгов за апрель 2026 г.
🔌 Юнипро проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос дивидендов за 2025 г.
📱 Яндекс проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос о проведении обратного выкупа акций для реализации программы мотивации сотрудников.
⛽️ Роснефть проведёт ВОСА, на повестке вопрос утверждения изменений в устав компании.
💊 Промомед проведёт заседание совета директоров, на повестке вопрос дивидендов за 2025 г. и за I квартал 2026 г.

Нефтяные компании возвращаются к истокам

Пять лет назад ведущие мировые нефтяные компании вступали в эру возобновляемой энергетики и строили планы по сокращению инвестиций в нефтегаз и наращиванию инвестиций в ВИЭ. Сегодня они одна за другой сворачивают амбициозные «зелёные» программы и возвращаются к нефти и газу. Разбираемся, в чём причина очередного исторического разворота и какие уроки может из этого извлечь инвестор.

🌱 Эпоха великих ESG-обещаний (2020–2021)
В 2020 году западные нефтяные гиганты выступали с беспрецедентными планами по переходу на ВИЭ. Их стратегии были реакцией на идеальный шторм из трёх факторов:
🔺Падения цен на нефть во время пандемии
🔺Массированного регуляторного давления (особенно в Европе в рамках «зелёной сделки»)
🔺Тренда на зелёную энергетику среди инвесторов и рекордного притока капитала в ESG-фонды

Ответы на эти вызовы:
🔺Глава BP Бернард Луни пообещал к 2030 году нарастить инвестиции в ВИЭ в десять раз — до $5 млрд в год, а также построить ветряные и солнечные парки общей мощностью 50 ГВт. Параллельно планировалось сократить добычу нефти и газа на 40%.
🔺Shell взяла на себя обязательство сократить углеродный след вдвое к 2030 году и выйти в ноль к 2050-му в рамках плана Powering Progress.
🔺TotalEnergies ежегодно направляла до $5 млрд в сектор низкоуглеродной энергии. Целью было достижение 100 ГВт генерирующих мощностей к 2030 году.
🔺Норвежская госкомпания Equinor выделила $10 млрд на развитие ВИЭ и другие низкоуглеродные технологии.

🛢 Суровая реальность (наши дни)
Дорогая нефть и усиление позиций Китая в области производства составляющих элементов ВИЭ вынудили руководство западных компаний изменить риторику.

🔺BP столкнулась с затяжным падением акций и давлением инвесторов во главе с Elliott Management. В итоге Луни был отправлен в отставку. Пришедшая ему на смену Мэг О'Нил провела жёсткую структурную перезагрузку, обозначив две цели: добывать и перерабатывать нефть с целью продажи. Также она сократила расходы на энергопереход с $5 млрд до $1,5 млрд в год.
🔺Shell в 2025 году зафиксировала убыток в $489 млн. Как итог — отказ от строительства биотопливного завода в Роттердаме (убытки по нему превысили $1,4 млрд), выход из офшорных ветропарков MarramWind и CampionWind, а также сокращение команды низкоуглеродных решений на 15%.
🔺Equinor под давлением растущей себестоимости и низкой прибыли (чистая прибыль в 2025-м рухнула на 43%) сократила вложения в ВИЭ с $10 млрд до $5 млрд (на 5 лет).
🔺TotalEnergies урезала годовой бюджет на проекты ВИЭ с $5 млрд до $3–4 млрд и готовится к распродаже непрофильных активов.

💨🫸Что случилось с ВИЭ?

✴Ключевая причина банальна — деньги. Традиционные проекты в нефти и газе стабильно приносят 20–50% возврата на вложенный капитал. Проекты в ветряной и солнечной энергетике под давлением инфляции и дорогих технологий в последние годы показывают рентабельность в лучшем случае в 5–10%.
✴Структурные изменения, начавшиеся в 2020 и усилившиеся в 2022 году, вынудили отказаться от «зелёных» иллюзий и вернуться к надёжным показателям в виде стабильных денежных потоков.

♻️Экологическая повестка не похоронена. Компании сохраняют проекты и достаточно весомые CAPEX, однако стоит принять тот факт, что пик капиталовложений в нефтегазовую отрасль ещё не пройден, он смещается сильно «вправо».
Борьба за рынки сбыта сохраняется: мировые лидеры продолжают наращивать инвестиции в нефтегаз и инвестировать в политические инструменты влияния.

🔠🔠🔠🆕Совсем скоро проанонсируем вебинар Ольги Николаевой, старшего аналитика по облигациям «Солид Инвестиции» спойлер: пройдет 21 мая
А пока слушайте и смотрите Ольгу в эфире РБК😎