От максимумов к распродаже за один день

Торги в понедельник прошли под знаком крайней волатильности. В первой половине дня бенчмарк уверенно рос, достигнув отметки около 2820 пунктов на волне надежд, связанных с переговорами и резюме обсуждения ЦБ по ключевой ставке. Однако во второй половине основной сессии произошёл резкий разворот тренда. Индекс растерял весь рост и упал до уровня 2740 пунктов. Амплитуда колебаний за день составила около 2,8%. Этот разворот стал прямым следствием ухудшения геополитического фона.

🌍Настроения кардинально изменились после заявления главы МИД России Сергея Лаврова. Он объявил, что переговорная позиция РФ будет пересмотрена в связи с попыткой атаки БПЛА на резиденцию президента в Новгородской области. Позднее помощник президента Юрий Ушаков подтвердил, что после этого инцидента по ряду предыдущих договорённостей «позиция России будет пересмотрена».

🏦 Банк России опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки по итогам заседания 19 декабря. Регулятор указал, что сохранение ставки на высоком уровне вплоть до марта на фоне замедления роста экономики может оказаться неоправданным, так как грозит чрезмерным охлаждением экономики и отклонением инфляции от цели. При этом низкий показатель инфляции создаёт пространство для осторожного смягчения ДКП.

Этот сигнал в целом позитивен для рынка акций в среднесрочной перспективе. В 2025 году ЦБ начал цикл снижения ставки, опустив её с 21% до 16%, что стало одним из факторов, поддержавших рост рынка с ноябрьских минимумов.

Сырьевой фактор для российского рынка был неоднородным.

🛢В понедельник цены на нефть марки Brent росли более чем на 2%. Трейдеры взвешивали потенциал профицита нефти в 2026 году и геополитического волнения в ряде регионов.
🔹В связи с американской блокадой Венесуэла начала закрывать скважины там, где находятся крупнейшие в мире месторождения. Вместе с этим США проводят всё более жёсткие операции в отношении Боливарианской Республики и на днях нанесли удар по объекту в внутри страны.
🔹Дональд Трамп пообещал нанести новый удар по Ирану, если тот восстановит свою ядерную программу.

🥇 Драгоценные металлы, напротив, пережили мощную коррекцию после недавнего ралли. Особенно сильно упали платина и палладий — на 15% и 18% соответственно, что оказало давление на акции горно-металлургического сектора.Золото потеряло 5%, а серебро 11%.

Коррекция началась после сильной волны роста и достижения исторических максимумов, после чего крупнейшие мировые биржи повысили маржинальные требования по некоторым фьючерсным контрактам на серебро и золото, что должно сократить спекуляции вокруг драгметаллов.

Корпоративные события

⛽️ Акционеры «Лукойл» одобрили промежуточные дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 397 рублей. на акцию. Отсечка для получения выплаты — 9 января 2026 года.

🏦 Т-Технологии стала одним из немногих локальных лидеров на фоне общей распродажи. Поводом послужила новость о том, что совместное предприятие «Каталитик Пипл» (совладельцы — «Интеррос» и Т-Технологии) приобрело 25% акций АО «Селектел», крупного провайдера IT-инфраструктуры. Сделка оценена примерно в 16 млрд рублей.

Вечный фьючерс на ОФЗ: что это?

С 23 декабря 2025 года на Московской бирже начались торги новым инструментом для срочного рынка — вечным фьючерсом на индекс государственных облигаций (RGBILP) с кодом  #RGBIF.

Это производный финансовый инструмент, цена которого следует за индексом самых ликвидных российских облигаций федерального займа с дюрацией более года. Ключевая особенность — у контракта нет даты экспирации, поэтому позицию можно держать неограниченно долго без необходимости переноса.

Основные параметры контракта
🔹Торговый код: RGBIF
🔹Базовый актив: Индекс МосБиржи гособлигаций RGBILP (27 выпусков ОФЗ)
🔹Размер лота: 100
🔹Стоимость шага цены: 1 ₽ (при шаге цены 0,01 пункта)
🔹Примерная стоимость контракта: 11 800 ₽ (при котировке ~117,8 пунктов)
🔹Гарантийное обеспечение (ГО): около 1 200 ₽ (требуется для открытия позиции)
🔹Тип контракта: расчётный

🐱Внимание на фандинг
Главный нюанс, который отличает вечный фьючерс от обычного — механизм фандинга. Это периодические платежи между участниками рынка, которые удерживают цену фьючерса близко к цене базового актива.

Как работает?
Если фьючерс торгуется выше стоимости индекса, покупатели платят продавцам. Если фьючерс торгуется ниже индекса, ситуация обратная — платят уже продавцы.

Для держателя длинной позиции положительный фандинг — это дополнительная регулярная стоимость удержания контракта, которая может повлиять на общую прибыльность стратегии. Для нового контракта RGBIF начальные коэффициенты фандинга установлены как K1=0%, K2=0,15%.

📈Новый инструмент открывает несколько возможностей:
🔺Трейдинг на движении рынка ОФЗ. Фьючерс позволяет делать быстрые ставки на рост или падение цен гособлигаций, которые тесно связаны с ожиданиями по ключевой ставке ЦБ.
🔺Инвестор, владеющий ОФЗ, может открыть противоположную позицию во фьючерсе, чтобы застраховаться от падения их стоимости.
🔺Появление вечного фьючерса создаёт новые возможности для арбитража между ним, квартальными фьючерсами на индекс RGBI и самими облигациями.

‼У нового инструмента низкая ликвидность, и в связи с этим широкий спред.

📌RGBIF — это специализированный инструмент для продвинутых участников рынка, которые хотят получить доступ к динамике госдолга без покупки отдельных облигаций. Он подходит для тактических ставок на изменение ставок и для хеджирования, но требует понимания механики фьючерсов и фандинга.

📌 #Дивиденды в январе

Средняя дивидендная доходность (ДД) — 5,01%

🍏 КЦ ИКС 5 выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 368 ₽ на акцию.
Последний день для покупки: 5 января
ДД: 12,23%

🏦 Т-технологии выплатит дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 36 ₽ на акцию.
Последний день для покупки: 6 января
ДД: 1,1%

⛽️Татнефть выплатит дивиденды за 9 месяцев 2025
По обыкновенным акциям — 8,13 ₽ (ДД 1,42%)
По привилегированным — 8,13 ₽ (ДД 1,54%)
Последний день для покупки: 8 января

🛢 Роснефть выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 ₽.
Последний день для покупки: 9 января
ДД: 2,83%

🛢 Лукойл выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 397 ₽.
Последний день для покупки: 9 января
ДД: 6,81%

💊 Озон Фармацевтика выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,27 ₽.
Последний день для покупки: 9 января
ДД: 0,53%

🔷 Башинформсвязь выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,713 ₽.
Последний день для покупки: 12 января
ДД: 6,36%

⛽️ ЕвроТранс выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 9,17 ₽.
Последний день для покупки: 13 января
ДД: 6,28%

⚡ Европейская Электротехника выплатит дивиденды по итогам 9 месяцев 2025 года в размере 0,25 ₽.
Последний день для покупки: 14 января
ДД: 2,78%

🔷ВХЗ выплатит дивиденды по итогам прошлых лет.
Последний день для покупки: 26 января
ДД: 10,2%

Важно знать
✅ Выплаты проходят в установленные компаниями сроки (чаще всего в течение 10–25 рабочих дней после даты закрытия реестра)

Данные актуальны на 30 декабря 2025 года. Информация может изменяться. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Перед принятием решения сверяйтесь с официальными источниками эмитентов.
Ознакомиться с правовой информацией можно здесь ⬅️

🎄Подготовка к Новому году в самом разгаре. Составили меню на праздничный стол для настоящих ценителей инвестиций — готовим ужин в стиле диверсифицированного портфеля

🍷 Кто празднику рад, тот аперитивом не брезгует. Первый глоток праздника должен быть лёгким, доступным и мгновенно создавать настроение — как деньги на счёте, готовые к любой выгодной сделке. Этим активом лучше не злоупотреблять. Всё хорошо в меру.

🥗 Салаты — базовые активы портфеля. Индекс МосБиржи как оливье — классика, в которой есть всё и сразу. Каждый инвестор, как хорошая хозяйка, готовит этот салат по общим правилам, но добавляет некоторые ингредиенты по вкусу. Как и оливье, основа портфеля может незначительно меняться, но основа (картошка, колбаса, горошек — Сбер, Лукойл, Яндекс) гарантирует узнаваемую, пусть и не самую яркую, доходность. Надёжный состав без особых сюрпризов.

🐠 Куда без неё? Сельдь под шубой — совокупность защитных активов. Каждый слой (сельдь, овощи, свекла) — это словно облигации разного качества и сроков погашения. Вкус и доходность предсказуемы, риски минимальны. Надёжное блюдо для самых осторожных инвесторов.

🫒Волатильный греческий салат — инструмент на один вечер. Сегодня — свежий вкус, завтра — раскис и превратился в кашу. Так и акции роста: сегодня — высокие ожидания, инвесторы бегут на перегонки за трендовыми IT-компаниями, а завтра менеджмент заявляет о пересмотре прогнозов в меньшую сторону и уже -60% вместо роста. Такой салат нужно есть вовремя и не оставлять на завтра.

🍗 Говядина как ставка на золото — главный тренд этого года. Актив актуален каждый день, особенно приятно смотреть на цену 31 декабря. Его можно держать в любом виде : слитки, ОМС, БПИФ на золото или прокси актив в виде акций золотодобывающих компаний, например «Полюс Золото». Беспроигрышный вариант в любом портфеле.

🍊Опцион «Мандариновый гусь» — стратегия с премией. История для любителей экзотики и ищущих новых ощущений. Опционы — инструмент для любителей риска: можно много заработать, а если нет — просто оставить на тарелке, потеряв лишь первоначальную премию.

🍰 Десерт «Маржинальный торт «Павлова» — невероятно воздушный, сладкий, но очень хрупкий. Одно неловкое движение (изменение тренда) — и от вашей прибыли может остаться лишь безвкусная пенка. Требует крепких нервов и терпения для приготовления.

🥂 Какой праздник без ликвидного шампанского — фонды денежного рынка в портфеле создают праздник мгновенно. Их можно конвертировать в любой момент без потери качества. Как и шампанское фонды денежного рынка со временем не портятся.

🍾 Пусть в новом году ваши инвестиционные идеи будут взвешенными, как рецепт оливье, риски — просчитанными, как температура запекания говядины, а удачные сделки приносят такой же восторг, как вылетевшая пробка от шампанского!

С наступающим!
Пусть 2⃣0⃣2⃣6⃣ год будет прибыльным, а команда «Солид» создаст для вас все условия 💙

С Новым годом, друзья!

Желаем вам в наступившем году растущих рынков, личных и профессиональных успехов.

Шаг за шагом идите к своей цели, и пусть каждая новая цель будет амбициознее предыдущей. Открывайте для себя новые рынки, возможности и смыслы. И самое главное — любите и будьте любимы. Пусть рядом будут те, ради кого всё это делается: семья, друзья, близкие. Те, кто придает вам силы и делает успех настоящим.

Спасибо, что выбираете нас 💙

P.S. 🔊 Включите звук, там душевное поздравление от генерального директора ИФК «Солид»

В мешке — тизер надвигающегося обновления. Но об этом позже 😉

Длинные выходные — это отличное время для того, чтобы узнать что-то новое. Поэтому объявляем новогодние праздники образовательным марафоном: будем делиться с вами лучшими воркшопами прошедшего года. Без регистрации и смс.

🔺Сегодня смотрим «Как инвестору разбирать отчётность компании»

А вы уверены, что понимаете, что на самом деле покупаете?

Большинство инвесторов смотрят на график, слушают новости и читают обзоры. Но фундаментальная правда о любой компании скрыта в её финансовой отчётности. Проблема в том, что без правильного подхода этот отчёт — просто набор цифр.

На воркшопе главный аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Донецкий буквально берёт зрителя за руку и проводит через весь процесс анализа.

Вы узнаете:
🔺Как создать свою таблицу с графиками, дающими глубокое представление о компании. Дмитрий на примерах HeadHunter и Совкомбанка покажет, как с нуля построить электронную таблицу, которая автоматически подсветит сильные и слабые стороны бизнеса.
🔺В чем отличие отчётов финансовых компаний от всех остальных нефинансовых бизнесов.
🔺В процессе воркшопа Дмитрий даст оценку текущему состоянию разбираемых компаний и сравнит их ключевые показатели с другими крупными эмитентами.

🎥Смотреть

Продолжаем делиться обучающими воркшопами, чтобы в новом году ваши портфели росли еще лучше.

Сегодня предлагаем посмотреть «Банковский сектор глазами инвестора: анализ и прогнозы»

Вы узнаете:
🔺Как устроена «кухня» банковских доходов, чем отличается классический банк от экосистемы
🔺В каких бесплатных источниках брать всю ключевую информацию и главное — как её читать и интерпретировать
🔺Кто из гигантов (Сбер, ВТБ, Совкомбанк, Т-Технологии) эффективнее по чистой прибыли и рентабельности капитала
🔺Как аналитики дисконтируют денежные потоки банков и почему ROE должна быть выше ставки дисконтирования

Спикер — Денис Масленников, аналитик рынка акций ИФК «Солид»

🎥Смотреть

Рынок ЦФА уже невозможно игнорировать

Сегмент цифровых финансовых активов к концу ноября 2025 года перевалил за 1.4 трлн руб. — это уже не ниша, а полноценный класс регулируемых инструментов, где можно инвестировать в токенизированное золото, недвижимость, бизнес или произведения искусства.

🔍 В новой статье мы подробно разбираем:
🔺Что такое ЦФА на самом деле — и чем они отличаются от крипты.
🔺Кто и как регулирует этот рынок.
🔺На каких площадках торгуют ЦФА, и какие компании уже этим занимаются.
🔺Полный путь актива — от идеи выпуска до погашения.
🔺Налоговые нюансы, которые важно знать инвестору.

Этот рынок создан не для спекуляций, а для реальных инвестиций с юридической защитой.
Если вы ищете новые возможности для диверсификации портфеля в 2026 году, начать стоит с понимания ЦФА.

🏦Подробнее читайте тут ⬅

Мы знаем, чем вы сегодня будете заняты — просмотром воркшопа «Оценка стоимости акций через анализ метрик компании»

На воркшопе Дениса Масленникова, аналитика рынка акций ИФК «Солид», освоите системный подход к экспресс-анализу эмитента через ключевые мультипликаторы. Вас ждет полное погружение в практическую оценку и разбор:

➡ Главных оценочных коэффициентов. Отношения P/E, Е/P к CoE (норма доходности) — это ключ к пониманию того, как норма доходности математически связана с мультипликаторами.
➡ Логики и применения мультипликаторов. Как использовать P/E не изолированно, а в сравнении с конкурентами и отраслевым средним значением.
➡Реальных примеров и современных сервисов, которые экономят время инвестора.

🎥Смотреть

Какие виды цифровых активов можно купить в России уже сегодня?

Рынок ЦФА в России активно развивается, предлагая инвесторам новые возможности за пределами традиционных акций и облигаций. Что скрывается за этой аббревиатурой мы рассказали тут⬅

💙 В новом материале подробно разбираем всю палитру российских ЦФА. Основные тезисы ⤵
🔹ЦФА на денежное требование — цифровой аналог облигаций. Средняя доходность в 2025 году — 20-22% годовых, что привлекательнее многих депозитов.
🔹ЦФА на права по ценным бумагам позволяют получать доход от акций или облигаций, не владея самой бумагой напрямую.
🔹ЦФА на долю в бизнесе — возможность стать цифровым совладельцем непубличной компании или стартапа.
🔹Самые интересные «гибридные» форматы, сочетающие инвестиции с реальными благами на недвижимость, искусство, криптовалюты.

В статье вы найдёте:
🔺Подробное описание каждого вида ЦФА с примерами
🔺Особенности, доходность и доступность для квалифицированных и неквалифицированных инвесторов
🔺Конкретные кейсы с платформ Мосбиржи, Атомайз, Токеон и банков

🏦Подробнее

🏦 Сегодня в фокусе — воркшоп аналитика рынка акций ИФК «Солид» Дениса Масленникова «TOP-DOWN анализ российских акций от сектора к эмитенту».

Многие инвесторы и даже аналитики при выборе акций концентрируются на конкретной компании, не оценивая общую картину.
🐱 Какой главный риск такого подхода?
🐶 Успех отдельного эмитента часто зависит от конъюнктуры всей отрасли. Именно умение видеть и прогнозировать ситуацию в секторе отличает профессионального стратега.

На воркшопе Денис разбирает системный подход к инвестициям, который начинается с общей картины и сужается до конкретной компании.

Теория:
🔹Что такое секторальный анализ
🔹Ключевые источники и инструменты для анализа, которые выходят за рамки привычных тепловых карт и секторальных индексов.
🔹Как работать с консолидированными прогнозами по прибыли сектора, отраслевыми мультипликаторами и показателями операционной эффективности.

Практика:
🔹Разбор ситуации в основных секторах российской экономики и выделение тех, кто может показать опережающий рост.
🔹Наглядная картина того, какие перспективы были у индекса Мосбиржи в августе 2025 и как прогноз реализовался с точностью до процентов.
🔹Как использовать рыночные неэффективности для поиска недооценённых активов.

На воркшопе узнаете об основных трендах российской экономики на ближайшую перспективу и о том, как инвестору реагировать на эти тренды.

🎥Смотреть