Доброе утро!
• Индекс деловой активности в промышленности Китая впервые за 6 месяцев поднялся выше отметки 50, то есть демонстрирует рост. Данные оказались заметно лучше прогнозов и могут несколько улучшить настроения на фоне замедления процесса торговых переговоров, так как промышленность является ключевой основой китайской экономики.
• Главными событиями этой недели станут заседания ФРС и ЕЦБ. В первом случае очень вероятна пауза в снижении ставки, во втором состоится дебют Лагард в качестве главы ЕЦБ, значимых изменений пока не ожидаем. В пятницу решение по ставке примет и ЦБ РФ.
• Цены на нефть серьезно просели. К росту запасов добавились опасения по росту добычи в США, а также по продлению сделки ОПЕК+, с которой все не так очевидно. Спекулятивные покупки могут вернуться в преддверии заседания по сделке 5 декабря.
• Рубль будет ориентироваться на пятничное решение ЦБ РФ по ставке и динамику доллара на внешнем рынке. Есть шансы на укрепление в начале недели, ключевой уровень 64.50.
• Транснефть за 9 мес. 2019 нарастила выручку на 11%, EBITDA на 20%, а FCF на 54% при снижении чистой прибыли. Отчет может стать фактором продолжения восходящего тренда. Татнефть практически повторила сильный результат 9 мес. прошлого года, дивиденды также стабильны, поэтому серьезных изменений цены бумаг не ожидаем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/918/Utrenniy-kommentariy-za-2-dekabrya.pdf
• Индекс деловой активности в промышленности Китая впервые за 6 месяцев поднялся выше отметки 50, то есть демонстрирует рост. Данные оказались заметно лучше прогнозов и могут несколько улучшить настроения на фоне замедления процесса торговых переговоров, так как промышленность является ключевой основой китайской экономики.
• Главными событиями этой недели станут заседания ФРС и ЕЦБ. В первом случае очень вероятна пауза в снижении ставки, во втором состоится дебют Лагард в качестве главы ЕЦБ, значимых изменений пока не ожидаем. В пятницу решение по ставке примет и ЦБ РФ.
• Цены на нефть серьезно просели. К росту запасов добавились опасения по росту добычи в США, а также по продлению сделки ОПЕК+, с которой все не так очевидно. Спекулятивные покупки могут вернуться в преддверии заседания по сделке 5 декабря.
• Рубль будет ориентироваться на пятничное решение ЦБ РФ по ставке и динамику доллара на внешнем рынке. Есть шансы на укрепление в начале недели, ключевой уровень 64.50.
• Транснефть за 9 мес. 2019 нарастила выручку на 11%, EBITDA на 20%, а FCF на 54% при снижении чистой прибыли. Отчет может стать фактором продолжения восходящего тренда. Татнефть практически повторила сильный результат 9 мес. прошлого года, дивиденды также стабильны, поэтому серьезных изменений цены бумаг не ожидаем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/918/Utrenniy-kommentariy-za-2-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Политические противоречия США и Китая по поводу Гонконга получили продолжение, что обязательно скажется и на перспективах торгового соглашения. Китай ввел санкции против США за принятые ранее законопроекты в поддержку Гонконга.
• США заметно активизировались в проработке различных торговых ограничений для стран. В частности, высокие пошлины на металлы были введены для Бразилии и Аргентины, которые обвиняются в ослаблении местных валют, а в ответ на цифровой налог во Франции готовятся тарифы в размере 100% на импорт в США объемом $2.4 млрд.
• Министр нефти Ирака добавил интриги по встрече ОПЕК+ 5-6 декабря, сообщив о рассмотрении в том числе и вопроса о дополнительном сокращении добычи – при чем сразу на треть. Это может привести к продолжению роста, продавать Brent выше 60.60 не рекомендуем.
• Рубль остается стабильным на фоне дешевеющего на мировом рынке доллара, но по индексам РФ ситуация более сложная, скорее всего, рынок акций продолжит снижение.
• НМТП представила нейтральный отчет за 9 мес. 2019. Рост грузооборота и чистой прибыли сопровождался снижением выручки и EBITDA, однако акции сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ef/Utrenniy-kommentariy-za-3-dekabrya.pdf
• Политические противоречия США и Китая по поводу Гонконга получили продолжение, что обязательно скажется и на перспективах торгового соглашения. Китай ввел санкции против США за принятые ранее законопроекты в поддержку Гонконга.
• США заметно активизировались в проработке различных торговых ограничений для стран. В частности, высокие пошлины на металлы были введены для Бразилии и Аргентины, которые обвиняются в ослаблении местных валют, а в ответ на цифровой налог во Франции готовятся тарифы в размере 100% на импорт в США объемом $2.4 млрд.
• Министр нефти Ирака добавил интриги по встрече ОПЕК+ 5-6 декабря, сообщив о рассмотрении в том числе и вопроса о дополнительном сокращении добычи – при чем сразу на треть. Это может привести к продолжению роста, продавать Brent выше 60.60 не рекомендуем.
• Рубль остается стабильным на фоне дешевеющего на мировом рынке доллара, но по индексам РФ ситуация более сложная, скорее всего, рынок акций продолжит снижение.
• НМТП представила нейтральный отчет за 9 мес. 2019. Рост грузооборота и чистой прибыли сопровождался снижением выручки и EBITDA, однако акции сохраняют потенциал роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/2ef/Utrenniy-kommentariy-za-3-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Трамп сообщил, что не имеет крайнего срока для заключения сделки, то есть может не торопиться с договоренностями любой ценой, а это повышает вероятность введения новых пошлин с 15 декабря. Если так и произойдет, вероятнее всего, стороны вынуждены будут начать весь процесс заново.
• Сегодня волатильность торгов может увеличиться, так как ФРС примет решение по ключевой ставке и озвучит свои экономические прогнозы. С высокой вероятностью ключевая ставка сохранится на прежнем уровне, на что ранее намекали члены FOMC, поэтому особую важность будут иметь комментарии Пауэлла и детали выкупа краткосрочных облигаций.
• Рубль сумел еще немного укрепиться в ходе вчерашнего дня, значительных изменений курса не ожидаем даже после решения ФРС. Минфин на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит два «длинных» выпуска, спрос, скорее всего, будет умеренным.
• Индексы РФ торгуются заметно хуже западных в последние дни, фиксация позиций продолжается, а уровень 2920 по IMOEX удержать не удалось, но есть шанс на стабилизацию вблизи 2850-2870.
• Одним из покупателей акций Детского мира в ходе SPO стала американская Capital Group, доведя свою долю с 2.24% до 5%. Акции ритейлера, на наш взгляд, продолжат торговаться лучше рынка и все еще интересны для покупки.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a62/Utrenniy-kommentariy-za-4-dekabrya.pdf
• Трамп сообщил, что не имеет крайнего срока для заключения сделки, то есть может не торопиться с договоренностями любой ценой, а это повышает вероятность введения новых пошлин с 15 декабря. Если так и произойдет, вероятнее всего, стороны вынуждены будут начать весь процесс заново.
• Сегодня волатильность торгов может увеличиться, так как ФРС примет решение по ключевой ставке и озвучит свои экономические прогнозы. С высокой вероятностью ключевая ставка сохранится на прежнем уровне, на что ранее намекали члены FOMC, поэтому особую важность будут иметь комментарии Пауэлла и детали выкупа краткосрочных облигаций.
• Рубль сумел еще немного укрепиться в ходе вчерашнего дня, значительных изменений курса не ожидаем даже после решения ФРС. Минфин на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит два «длинных» выпуска, спрос, скорее всего, будет умеренным.
• Индексы РФ торгуются заметно хуже западных в последние дни, фиксация позиций продолжается, а уровень 2920 по IMOEX удержать не удалось, но есть шанс на стабилизацию вблизи 2850-2870.
• Одним из покупателей акций Детского мира в ходе SPO стала американская Capital Group, доведя свою долю с 2.24% до 5%. Акции ритейлера, на наш взгляд, продолжат торговаться лучше рынка и все еще интересны для покупки.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/a62/Utrenniy-kommentariy-za-4-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Относительно торгового спора продолжает поступать противоречивая информация. Bloomberg сообщает, со ссылкой на свои источники, что США и Китай могут в скором времени начать постепенную отмену взаимных пошлин, что вернуло на рынки некоторый оптимизм. Китай напротив дает сдержанные комментарии по ситуации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США оказался хуже ожиданий и снизился с 54.7% до 53.9%, что несколько выбивается из общей относительно благоприятной макроситуации в США, но эффекта на рынки не произвело.
• Основные сорта нефти прибавили вчера более 3%, после того как стало известно о планах участников соглашения рассмотреть продление ОПЕК+ не только до лета 2020, но и возможно на весь год. Кроме того, впервые за 6 недель зафиксировано снижение запасов сырья.
• Рубль продолжил укрепления из-за улучшения внешнего фона и роста нефти, но лучше прогнозов оказался и спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Суммарно удалось привлечь 43 млрд. рублей при спросе выше среднего. Тем не менее, пока не ожидаем выхода за пределы прежнего диапазона.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/804/Utrenniy-kommentariy-za-5-dekabrya.pdf
• Относительно торгового спора продолжает поступать противоречивая информация. Bloomberg сообщает, со ссылкой на свои источники, что США и Китай могут в скором времени начать постепенную отмену взаимных пошлин, что вернуло на рынки некоторый оптимизм. Китай напротив дает сдержанные комментарии по ситуации.
• Индекс деловой активности в сфере услуг США оказался хуже ожиданий и снизился с 54.7% до 53.9%, что несколько выбивается из общей относительно благоприятной макроситуации в США, но эффекта на рынки не произвело.
• Основные сорта нефти прибавили вчера более 3%, после того как стало известно о планах участников соглашения рассмотреть продление ОПЕК+ не только до лета 2020, но и возможно на весь год. Кроме того, впервые за 6 недель зафиксировано снижение запасов сырья.
• Рубль продолжил укрепления из-за улучшения внешнего фона и роста нефти, но лучше прогнозов оказался и спрос на ОФЗ на аукционах Минфина. Суммарно удалось привлечь 43 млрд. рублей при спросе выше среднего. Тем не менее, пока не ожидаем выхода за пределы прежнего диапазона.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/804/Utrenniy-kommentariy-za-5-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Индексы США не продемонстрировали заметного роста. Многие связывают это с началом нового раунда процедуры импичмента Трампа, который был анонсирован вчера, однако, на наш взгляд, важнее отсутствие вразумительных новостей от торговых делегаций США и Китая.
• Некоторую поддержку рынкам оказала макростатистика – дефицит торгового баланса США сократился на 7% в октябре по сравнению с сентябрем, что вряд ли связано с фактором сезонности, но и серьезных изменений в структуре экспорта/импорта не произошло.
• Участники переговоров по сделке ОПЕК+ о сокращении добычи очень положительно характеризуют достигнутый прогресс. Мониторинговый комитет рекомендовал сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Это может создать временный дефицит на некоторых рынках и приведет к росту цен на нефть.
• Рубль продолжает заметное укрепление, что связано и с динамикой сырьевых цен, но прежде всего, отмечаем общую слабость доллара к остальным валютам. Рубль почти вернулся к нижней границе торгового диапазона, где рост может замедлиться. Важный уровень по USDRUB – 63.60.
• Индексы РФ пытаются найти новую точку поддержки и пока это удается. В лидерах рынка акции нефтедобывающих компаний, к которым присоединились металлурги, но во втором случае все еще рано говорить о возвращении к позитивной динамике из-за сложностей в секторе.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/706/Utrenniy-kommentariy-za-6-dekabrya.pdf
• Индексы США не продемонстрировали заметного роста. Многие связывают это с началом нового раунда процедуры импичмента Трампа, который был анонсирован вчера, однако, на наш взгляд, важнее отсутствие вразумительных новостей от торговых делегаций США и Китая.
• Некоторую поддержку рынкам оказала макростатистика – дефицит торгового баланса США сократился на 7% в октябре по сравнению с сентябрем, что вряд ли связано с фактором сезонности, но и серьезных изменений в структуре экспорта/импорта не произошло.
• Участники переговоров по сделке ОПЕК+ о сокращении добычи очень положительно характеризуют достигнутый прогресс. Мониторинговый комитет рекомендовал сократить добычу на 500 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Это может создать временный дефицит на некоторых рынках и приведет к росту цен на нефть.
• Рубль продолжает заметное укрепление, что связано и с динамикой сырьевых цен, но прежде всего, отмечаем общую слабость доллара к остальным валютам. Рубль почти вернулся к нижней границе торгового диапазона, где рост может замедлиться. Важный уровень по USDRUB – 63.60.
• Индексы РФ пытаются найти новую точку поддержки и пока это удается. В лидерах рынка акции нефтедобывающих компаний, к которым присоединились металлурги, но во втором случае все еще рано говорить о возвращении к позитивной динамике из-за сложностей в секторе.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/706/Utrenniy-kommentariy-za-6-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Действующие тарифы, действительно, оказывают заметное влияние на экономики двух стран – товарооборот США и Китая за 10 мес. 2019 сократился на 15%, при этом темпы снижения китайского импорта гораздо быстрее (23% и 12% соответственно), то есть урон для компаний США в среднесрочной перспективе может быть больше.
• Уровень безработицы в США по итогам ноября снизился до 3.5% с октябрьских 3.6%, то есть вернулся к рекордно низким уровням, заработная плата продолжила рост, что позволяет характеризовать рынок труда как сильный. Это важно в преддверии заседания ФРС в эту среду.
• Итоги встречи в рамках ОПЕК+ стоит считать позитивными для рынка сырья. Страны-участники договорились снизить добычу сразу на 900 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Вследствие этого цены на нефть могут ускорить рост до конца года. Brent для этого сначала нужно закрепиться выше 64 за баррель.
• Инфляция в РФ замедлилась в ноябре до 3.5% по сравнению с 3.8 в октябре, что лучше ожиданий. Это оказало поддержку рублю в пятницу, но пробой уровня 63.60 по USDRUB по-прежнему не очевиден, тем более что доллар вернулся к росту по отношению к большинству мировых валют.
• Индексы РФ очень сильно провели пятничные торги, благодаря чему с технической точки зрения вновь готовы предпринять попытку возвращения к недавним максимумам. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 мес. 2019 выросла на 7.3%, однако темпы роста продолжают замедляться, потенциал роста акций сейчас ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/db4/Utrenniy-kommentariy-za-9-dekabrya.pdf
• Действующие тарифы, действительно, оказывают заметное влияние на экономики двух стран – товарооборот США и Китая за 10 мес. 2019 сократился на 15%, при этом темпы снижения китайского импорта гораздо быстрее (23% и 12% соответственно), то есть урон для компаний США в среднесрочной перспективе может быть больше.
• Уровень безработицы в США по итогам ноября снизился до 3.5% с октябрьских 3.6%, то есть вернулся к рекордно низким уровням, заработная плата продолжила рост, что позволяет характеризовать рынок труда как сильный. Это важно в преддверии заседания ФРС в эту среду.
• Итоги встречи в рамках ОПЕК+ стоит считать позитивными для рынка сырья. Страны-участники договорились снизить добычу сразу на 900 тыс. баррелей в сутки на 1 кв. 2020. Вследствие этого цены на нефть могут ускорить рост до конца года. Brent для этого сначала нужно закрепиться выше 64 за баррель.
• Инфляция в РФ замедлилась в ноябре до 3.5% по сравнению с 3.8 в октябре, что лучше ожиданий. Это оказало поддержку рублю в пятницу, но пробой уровня 63.60 по USDRUB по-прежнему не очевиден, тем более что доллар вернулся к росту по отношению к большинству мировых валют.
• Индексы РФ очень сильно провели пятничные торги, благодаря чему с технической точки зрения вновь готовы предпринять попытку возвращения к недавним максимумам. Чистая прибыль Сбербанка по РСБУ за 10 мес. 2019 выросла на 7.3%, однако темпы роста продолжают замедляться, потенциал роста акций сейчас ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/db4/Utrenniy-kommentariy-za-9-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские индексы после того как вплотную приблизились к прежнему максимуму, перешли к коррекции в ходе вчерашнего дня. Помимо неопределенности относительно торгового соглашения участники рынка могут фиксировать позиции из-за приближения заседания ФРС и завтрашнего решения по ключевой ставке.
• По сообщению Bloomberg, предприятия США впервые с 2009 года планируют снижение инвестиций, что негативно скажется на среднесрочных перспективах компаний и может принести сложности уже в ближайшее время. Это косвенный, но довольно важный признак наличия некоторых проблем в корпоративном секторе.
• Положительным моментом, который способен поддержать рынки сегодня является достижение договоренности по торговой сделке США с Канадой и Мексикой, которое вчера получило одобрение в Вашингтоне и до конца года должно быть ратифицировано остальными странами.
• Цены на нефть вчера незначительно снижались, в том числе вследствие высказываний главы МЭА, который считает, что сырья на рынке сейчас довольно много. Мы по-прежнему считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2020 почти вдвое большее, чем сейчас, создает предпосылки для роста, но покупать правильнее всего при закреплении выше 64 по Brent.
• Рынок акций РФ продолжает двигаться к недавним максимумам, движимый частными инвесторами, число покупок которых значительно выросло в последние месяцы. Уровень 3000 по IMOEX вполне может покориться в ближайшие дни.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1d1/Utrenniy-kommentariy-za-10-dekabrya.pdf
• Американские индексы после того как вплотную приблизились к прежнему максимуму, перешли к коррекции в ходе вчерашнего дня. Помимо неопределенности относительно торгового соглашения участники рынка могут фиксировать позиции из-за приближения заседания ФРС и завтрашнего решения по ключевой ставке.
• По сообщению Bloomberg, предприятия США впервые с 2009 года планируют снижение инвестиций, что негативно скажется на среднесрочных перспективах компаний и может принести сложности уже в ближайшее время. Это косвенный, но довольно важный признак наличия некоторых проблем в корпоративном секторе.
• Положительным моментом, который способен поддержать рынки сегодня является достижение договоренности по торговой сделке США с Канадой и Мексикой, которое вчера получило одобрение в Вашингтоне и до конца года должно быть ратифицировано остальными странами.
• Цены на нефть вчера незначительно снижались, в том числе вследствие высказываний главы МЭА, который считает, что сырья на рынке сейчас довольно много. Мы по-прежнему считаем, что сокращение добычи в 1 кв. 2020 почти вдвое большее, чем сейчас, создает предпосылки для роста, но покупать правильнее всего при закреплении выше 64 по Brent.
• Рынок акций РФ продолжает двигаться к недавним максимумам, движимый частными инвесторами, число покупок которых значительно выросло в последние месяцы. Уровень 3000 по IMOEX вполне может покориться в ближайшие дни.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/1d1/Utrenniy-kommentariy-za-10-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• По информации СМИ, запланированные на 15 декабря дополнительные пошлины со стороны США на товары из Китая могут быть перенесены по аналогии с прежним подобным пакетом ограничений, однако взамен Вашингтон требует увеличить закупки сельхозпродукции. Скорее всего, компромисс будет найден.
• Сегодня ФРС примет заключительное решение по ключевой ставке в 2019 году. После нескольких снижений подряд мы ожидаем, что будет взята пауза и пересмотра показателя не будет. Для поддержки индексов ФРС может еще раз напомнить о выкупе облигаций с рынка в качестве стимула, а также положительно оценить текущую экономическую ситуацию.
• Цены на нефть не могут закрепиться выше ключевых уровней. Минэнерго США повысило прогноз цен на 2019 до $63.93 с 63.59, а также понизило ориентир по добыче в США на 40 тыс. бар, данные оценки являются нейтральными для рынка. Если недельные запасы сегодня разочаруют, то рост цен на сырье откладывается.
• Рубль провел очередной сильный день и укрепился к доллару на ожиданиях по заседанию ФРС. Безлимитный аукцион Минфина сегодня может обеспечить дальнейшее укрепление, но потенциал роста ограничен до анонса итогов заседаний ФРС и ЦБ РФ.
• Акции Россетей подскочили на 4.5% без видимых причин, с технической точки зрения спекулятивные покупки актуальны.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c96/Utrenniy-kommentariy-za-11-dekabrya.pdf
• По информации СМИ, запланированные на 15 декабря дополнительные пошлины со стороны США на товары из Китая могут быть перенесены по аналогии с прежним подобным пакетом ограничений, однако взамен Вашингтон требует увеличить закупки сельхозпродукции. Скорее всего, компромисс будет найден.
• Сегодня ФРС примет заключительное решение по ключевой ставке в 2019 году. После нескольких снижений подряд мы ожидаем, что будет взята пауза и пересмотра показателя не будет. Для поддержки индексов ФРС может еще раз напомнить о выкупе облигаций с рынка в качестве стимула, а также положительно оценить текущую экономическую ситуацию.
• Цены на нефть не могут закрепиться выше ключевых уровней. Минэнерго США повысило прогноз цен на 2019 до $63.93 с 63.59, а также понизило ориентир по добыче в США на 40 тыс. бар, данные оценки являются нейтральными для рынка. Если недельные запасы сегодня разочаруют, то рост цен на сырье откладывается.
• Рубль провел очередной сильный день и укрепился к доллару на ожиданиях по заседанию ФРС. Безлимитный аукцион Минфина сегодня может обеспечить дальнейшее укрепление, но потенциал роста ограничен до анонса итогов заседаний ФРС и ЦБ РФ.
• Акции Россетей подскочили на 4.5% без видимых причин, с технической точки зрения спекулятивные покупки актуальны.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/c96/Utrenniy-kommentariy-za-11-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Главным событием стало заседание ФРС. Ожидания рынка по ключевой ставке оправдались – она была сохранена на прежнем уровне. Регулятор отметил сильный рынок труда и потребительские расходы, что составляет некий фундамент в данный момент. Снижение ключевой ставки в дальнейшем маловероятно – планируется оставить ее на текущем уровне или на 25 б.п. выше в 2020.
• Помогли ФРС обеспечить более твёрдую позицию, чем ранее, и данные по инфляции в США – по итогам ноября цены ускорили рост до 2.1% в годовом выражении, что заметно выше последних значений и прогнозов рынка.
• Незначительный рост недельных запасов на 0.8 млн баррелей привел к резкому падению цен на нефть в пределах 1%, однако затем на рынке обозначились покупатели, и Brent вновь торгуется вблизи $64. В случае закрепления выше сохраняется потенциал роста на фоне сокращения добычи ОПЕК+.
• Рубль заметно укрепился к доллару на фоне итогов заседания ФРС, USDRUB торгуется уже вблизи 63.30. Если в пятницу ЦБ не снизит ставку, то в среднесрочной перспективе можем увидеть возвращение к ценам прошлого лета – 62.70 за доллар. В случае снижения ставки возможны различные варианты.
• Индексы РФ завершили день в плюсе. Сбербанк нацелен на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО со следующего года. Это позитивный момент, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5c8/Utrenniy-kommentariy-za-12-dekabrya.pdf
• Главным событием стало заседание ФРС. Ожидания рынка по ключевой ставке оправдались – она была сохранена на прежнем уровне. Регулятор отметил сильный рынок труда и потребительские расходы, что составляет некий фундамент в данный момент. Снижение ключевой ставки в дальнейшем маловероятно – планируется оставить ее на текущем уровне или на 25 б.п. выше в 2020.
• Помогли ФРС обеспечить более твёрдую позицию, чем ранее, и данные по инфляции в США – по итогам ноября цены ускорили рост до 2.1% в годовом выражении, что заметно выше последних значений и прогнозов рынка.
• Незначительный рост недельных запасов на 0.8 млн баррелей привел к резкому падению цен на нефть в пределах 1%, однако затем на рынке обозначились покупатели, и Brent вновь торгуется вблизи $64. В случае закрепления выше сохраняется потенциал роста на фоне сокращения добычи ОПЕК+.
• Рубль заметно укрепился к доллару на фоне итогов заседания ФРС, USDRUB торгуется уже вблизи 63.30. Если в пятницу ЦБ не снизит ставку, то в среднесрочной перспективе можем увидеть возвращение к ценам прошлого лета – 62.70 за доллар. В случае снижения ставки возможны различные варианты.
• Индексы РФ завершили день в плюсе. Сбербанк нацелен на выплату дивидендов в размере 50% от чистой прибыли по МСФО со следующего года. Это позитивный момент, но потенциал роста акций ограничен.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5c8/Utrenniy-kommentariy-za-12-dekabrya.pdf
Доброе утро!
Перед открытием российского рынка сегодня формируется позитивный внешний фон.
• Bloomberg сообщил, что США и Китай достигли соглашения по первой части торговой сделки. Ожидается, что Китай вновь увеличит закупки сельхозпродукции, а США не будут повышать пошлины, запланированные на 15 декабря и, более того, примерно вдвое сократят их на товары объемом $360 долларов.
• ЕЦБ вчера провел первое заседание под председательством Лагард, однако риторика регулятора не претерпела изменений. Ключевая ставка будет оставаться на текущих значениях до момента ускорения инфляции, а программа выкупа активов стартовала с ноября и продолжится, пока этого требует ситуация.
• Положительным моментом может стать снижение неопределенности по Brexit. Правящая партия взяла большинство в Парламенте, а значит, процедура выхода из ЕС будет активизирована и пройдет почти без сопротивления.
• Российская валюта вернулась к уровням лета 2018 года. Не исключаем и дальнейшее укрепление, однако стоит дождаться решения по ставке ЦБ РФ сегодня. На основании динамики денежного рынка и макростатистики считаем, что ставка будет снижена сегодня на 25 б.п. до 6.25%.
• Цены на нефть растут вследствие прогресса по торговле, однако реакция могла бы быть и более выраженной. Тем не менее, потенциал для роста Brent в диапазон 65-66 сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/e97/Utrenniy-kommentariy-za-13-dekabrya.pdf
Перед открытием российского рынка сегодня формируется позитивный внешний фон.
• Bloomberg сообщил, что США и Китай достигли соглашения по первой части торговой сделки. Ожидается, что Китай вновь увеличит закупки сельхозпродукции, а США не будут повышать пошлины, запланированные на 15 декабря и, более того, примерно вдвое сократят их на товары объемом $360 долларов.
• ЕЦБ вчера провел первое заседание под председательством Лагард, однако риторика регулятора не претерпела изменений. Ключевая ставка будет оставаться на текущих значениях до момента ускорения инфляции, а программа выкупа активов стартовала с ноября и продолжится, пока этого требует ситуация.
• Положительным моментом может стать снижение неопределенности по Brexit. Правящая партия взяла большинство в Парламенте, а значит, процедура выхода из ЕС будет активизирована и пройдет почти без сопротивления.
• Российская валюта вернулась к уровням лета 2018 года. Не исключаем и дальнейшее укрепление, однако стоит дождаться решения по ставке ЦБ РФ сегодня. На основании динамики денежного рынка и макростатистики считаем, что ставка будет снижена сегодня на 25 б.п. до 6.25%.
• Цены на нефть растут вследствие прогресса по торговле, однако реакция могла бы быть и более выраженной. Тем не менее, потенциал для роста Brent в диапазон 65-66 сохраняется.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/e97/Utrenniy-kommentariy-za-13-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Розничные продажи потребительских товаров в Китае прибавили 8% по итогам ноября, что больше прогноза и предыдущего показателя, помимо этого инвесторы обратят внимание на рост промышленного производства на 6.2%, что также превосходит ожидания рынка. Статистика способна поддержать не только местные рынки, но и другие площадки.
• Торговый представитель США Лайтхайзер на выходных официально подтвердил, что первая часть соглашения будет подписана в начале января 2020 года. По его словам, все подробности документа уже прошли обсуждения и были сформулированы и переведены, что снижает до минимума риск отказа от подписания документа.
• Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п., вновь пересмотрев в лучшую сторону текущую оценку инфляции, а также несколько сдвинув оценку экономического роста. Однако доллар во второй половине дня перешел к росту к остальным мировым валютам, в том числе и к рублю. С технической точки зрения сегодня российская валюта способна продолжить ослабление и отдать часть позиций.
• Индекс Мосбиржи приблизился к историческому максимуму, где может столкнуться с ростом давления продавцов.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/8ec/Utrenniy-kommentariy-za-16-dekabrya.pdf
• Розничные продажи потребительских товаров в Китае прибавили 8% по итогам ноября, что больше прогноза и предыдущего показателя, помимо этого инвесторы обратят внимание на рост промышленного производства на 6.2%, что также превосходит ожидания рынка. Статистика способна поддержать не только местные рынки, но и другие площадки.
• Торговый представитель США Лайтхайзер на выходных официально подтвердил, что первая часть соглашения будет подписана в начале января 2020 года. По его словам, все подробности документа уже прошли обсуждения и были сформулированы и переведены, что снижает до минимума риск отказа от подписания документа.
• Банк России в пятницу ожидаемо снизил ключевую ставку на 25 б.п., вновь пересмотрев в лучшую сторону текущую оценку инфляции, а также несколько сдвинув оценку экономического роста. Однако доллар во второй половине дня перешел к росту к остальным мировым валютам, в том числе и к рублю. С технической точки зрения сегодня российская валюта способна продолжить ослабление и отдать часть позиций.
• Индекс Мосбиржи приблизился к историческому максимуму, где может столкнуться с ростом давления продавцов.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/8ec/Utrenniy-kommentariy-za-16-dekabrya.pdf
Доброе утро!
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно позитивный.
• Индексы США вчера вновь обновили исторические максимумы, индекс Мосбиржи закрылся выше 3000, а РТС не был на текущих значениях с октября 2013 года. Это стало возможно на фоне того, что США официально подтвердили момент подписания первой части торгового соглашения, которое должно произойти в начале января, а также из-за ускорения макропоказателей Китая.
• В Великобритании также преобладают позитивные настроения после подведения итогов парламентских выборов, в ходе которых разгромную победу одержала партия Джонсона, что с высокой долей вероятности означает скорое завершение Brexit.
• Цены на нефть продолжают рост, но все еще отстают от других классов активов, в этой связи особую важность имеет публикация недельных запасов, но цель $67 по Brent остается актуальной.
• ЦБ РФ сообщил о резком сокращении покупок ОФЗ нерезидентами в ноябре – до 14 млрд с 220 в октябре. Это подтверждает наш тезис о том, что укрепление рубля связано преимущественно с внешними факторами, при этом потенциал роста российской валюты до 62 к доллару сохраняется.
• В свою очередь замедление роста промышленного производства в РФ до 0.3%, на наш взгляд, мало отразится на динамике рынка, так как в повестке сейчас преобладают другие факторы.
❗️ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c4f/Utrenniy-kommentariy-za-17-dekabrya.pdf
Внешний фон перед началом торгов на российском рынке сегодня оцениваем как умеренно позитивный.
• Индексы США вчера вновь обновили исторические максимумы, индекс Мосбиржи закрылся выше 3000, а РТС не был на текущих значениях с октября 2013 года. Это стало возможно на фоне того, что США официально подтвердили момент подписания первой части торгового соглашения, которое должно произойти в начале января, а также из-за ускорения макропоказателей Китая.
• В Великобритании также преобладают позитивные настроения после подведения итогов парламентских выборов, в ходе которых разгромную победу одержала партия Джонсона, что с высокой долей вероятности означает скорое завершение Brexit.
• Цены на нефть продолжают рост, но все еще отстают от других классов активов, в этой связи особую важность имеет публикация недельных запасов, но цель $67 по Brent остается актуальной.
• ЦБ РФ сообщил о резком сокращении покупок ОФЗ нерезидентами в ноябре – до 14 млрд с 220 в октябре. Это подтверждает наш тезис о том, что укрепление рубля связано преимущественно с внешними факторами, при этом потенциал роста российской валюты до 62 к доллару сохраняется.
• В свою очередь замедление роста промышленного производства в РФ до 0.3%, на наш взгляд, мало отразится на динамике рынка, так как в повестке сейчас преобладают другие факторы.
❗️ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке: https://solidbroker.ru/upload/iblock/c4f/Utrenniy-kommentariy-za-17-dekabrya.pdf
🎄 ПОДАРОК ОТ САНТА-БРОКЕРА🎁
Высокий доход за короткий срок только до 25 декабря. Размести от 1 млн руб на 2,5 месяца и получи до 25% годовых. Жми 👉 https://numl.org/rGu
Высокий доход за короткий срок только до 25 декабря. Размести от 1 млн руб на 2,5 месяца и получи до 25% годовых. Жми 👉 https://numl.org/rGu
Доброе утро!
• Сдерживающим фактором для американского рынка сегодня может выступить процедура импичмента Трампа – палата представителей США проголосует в связи с 2 обвинениями, которые подготовили демократы. Положительного для себя результата далее они вряд ли добьются, так как в Сенате перевес на стороне сторонников Трампа.
• Промышленное производство в США выросло в ноябре на 1.1% к прошлому месяцу, прогнозировался рост только на 0.8%, а продажи новых домов за этот период выросли на 3.2%, также превзойдя ожидания рынка. Из важных релизов по США остается только финальная оценка ВВП за 3 кв., которая будет представлена в пятницу.
• Рынок сырья также остается стабильным, цены на нефть продолжили рост вчера, но незначительно корректируются в ходе азиатских торгов. Brent достигала отметки $66 за баррель, но на наш взгляд, по-прежнему сохраняется потенциал роста до $67. Ключевым драйвером для котировок станет сегодняшняя публикация данных по недельным запасам.
• Минфин РФ на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит бумаги двух выпусков. Оба аукциона будут безлимитными, при этом объемы размещения могут быть чуть выше среднего на фоне роста интереса к рисковым активам и ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки в РФ. В этом случае рубль получит дополнительную поддержку.
• На фондовой секции отмечаем рост акций Русгидро и Россети, которые недооценены и имеют потенциал для продолжения спекулятивного роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/749/Utrenniy-kommentariy-za-18-dekabrya.pdf
• Сдерживающим фактором для американского рынка сегодня может выступить процедура импичмента Трампа – палата представителей США проголосует в связи с 2 обвинениями, которые подготовили демократы. Положительного для себя результата далее они вряд ли добьются, так как в Сенате перевес на стороне сторонников Трампа.
• Промышленное производство в США выросло в ноябре на 1.1% к прошлому месяцу, прогнозировался рост только на 0.8%, а продажи новых домов за этот период выросли на 3.2%, также превзойдя ожидания рынка. Из важных релизов по США остается только финальная оценка ВВП за 3 кв., которая будет представлена в пятницу.
• Рынок сырья также остается стабильным, цены на нефть продолжили рост вчера, но незначительно корректируются в ходе азиатских торгов. Brent достигала отметки $66 за баррель, но на наш взгляд, по-прежнему сохраняется потенциал роста до $67. Ключевым драйвером для котировок станет сегодняшняя публикация данных по недельным запасам.
• Минфин РФ на аукционах по размещению ОФЗ сегодня предложит бумаги двух выпусков. Оба аукциона будут безлимитными, при этом объемы размещения могут быть чуть выше среднего на фоне роста интереса к рисковым активам и ожиданий дальнейшего снижения ключевой ставки в РФ. В этом случае рубль получит дополнительную поддержку.
• На фондовой секции отмечаем рост акций Русгидро и Россети, которые недооценены и имеют потенциал для продолжения спекулятивного роста.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/749/Utrenniy-kommentariy-za-18-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки второй день подряд завершили нейтрально, не демонстрируя при этом признаков распродажи активов. Основной темой сейчас остается процедура импичмента Трампа. Вчера Палата представителей ожидаемо утвердила обвинения по 2 статьям, однако значительного эффекта на рынки это не произвело, так как теперь дело передается в Сенат, где большинство у республиканцев.
• Цены на сырье получили дополнительный импульс роста после публикации недельных запасов, которые сократились на 1 млн. баррелей. Это незначительное изменение, но учитывая преобладающую тенденцию роста в последние недели, и этого достаточно в краткосрочной перспективе в дополнение к новым условиям сделки ОПЕК+.
• В ходе аукционов по размещению ОФЗ Минфин разместил бумаги двух выпусков суммарно на 56 млрд рублей, что помогло рублю показать более выигрышную динамику по сравнению с другими валютами EM. При этом избежать снижения к доллару все равно не удалось, учитывая сильную динамику американской валюты на мировых рынках.
• На российском рынке сразу несколько компаний отметились значительным изменением котировок. ТМК ростом на фоне утверждения сделки по продаже американских активов (дальнейший рост маловероятен), акции М.видео упали на 7%, покупать пока также не рекомендуем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5a9/Utrenniy-kommentariy-za-19-dekabrya.pdf
• Американские площадки второй день подряд завершили нейтрально, не демонстрируя при этом признаков распродажи активов. Основной темой сейчас остается процедура импичмента Трампа. Вчера Палата представителей ожидаемо утвердила обвинения по 2 статьям, однако значительного эффекта на рынки это не произвело, так как теперь дело передается в Сенат, где большинство у республиканцев.
• Цены на сырье получили дополнительный импульс роста после публикации недельных запасов, которые сократились на 1 млн. баррелей. Это незначительное изменение, но учитывая преобладающую тенденцию роста в последние недели, и этого достаточно в краткосрочной перспективе в дополнение к новым условиям сделки ОПЕК+.
• В ходе аукционов по размещению ОФЗ Минфин разместил бумаги двух выпусков суммарно на 56 млрд рублей, что помогло рублю показать более выигрышную динамику по сравнению с другими валютами EM. При этом избежать снижения к доллару все равно не удалось, учитывая сильную динамику американской валюты на мировых рынках.
• На российском рынке сразу несколько компаний отметились значительным изменением котировок. ТМК ростом на фоне утверждения сделки по продаже американских активов (дальнейший рост маловероятен), акции М.видео упали на 7%, покупать пока также не рекомендуем.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/5a9/Utrenniy-kommentariy-za-19-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Министр финансов США вчера подтвердил прежние слова торгового представителя о том, что первая часть сделки будет подписана в начале января. Китай, в свою очередь, распорядился отменить часть ранее введенных пошлин на товары из США с 26 декабря.
• Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 3 кв. Если подтвердится высокий промежуточный показатель, опубликованный в ноябре, то фундаментальная основа продолжит оставаться сильной. Также сегодня будет рассмотрен вопрос Brexit в Парламенте Великобритании, при этом сам выход из ЕС теперь не оспаривается. Вопрос только в крайнем сроке – конец декабря или конец января.
• Цены на нефть продолжили рост в рамках нашего прогноза. Brent максимально приблизился к $67 за баррель. Таким образом, рост продолжается уже 6 дней подряд и, вероятно, продолжится сегодня. Длинные позиции все еще можно удерживать, так как среднесрочные факторы остаются на повестке.
• Показательна динамика рубля в последние дни – если ранее мы отмечали, что он полностью ориентируется на доллар, то сейчас нет. Доллар растет к большинству других валют, но не к рублю, так как возвращается корреляция с нефтью. Прогноз, в рамках которого USDRUB сместится в диапазон 62-62.20, остается актуальным.
• Рынок акций снижался, что связано как с фиксацией прибылей вблизи исторических максимумов, так и с угрозой новых санкций от США, но говорить о полноценной коррекции пока очень рано.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0d2/Utrenniy-kommentariy-za-20-dekabrya.pdf
• Министр финансов США вчера подтвердил прежние слова торгового представителя о том, что первая часть сделки будет подписана в начале января. Китай, в свою очередь, распорядился отменить часть ранее введенных пошлин на товары из США с 26 декабря.
• Сегодня будет опубликована финальная оценка ВВП США за 3 кв. Если подтвердится высокий промежуточный показатель, опубликованный в ноябре, то фундаментальная основа продолжит оставаться сильной. Также сегодня будет рассмотрен вопрос Brexit в Парламенте Великобритании, при этом сам выход из ЕС теперь не оспаривается. Вопрос только в крайнем сроке – конец декабря или конец января.
• Цены на нефть продолжили рост в рамках нашего прогноза. Brent максимально приблизился к $67 за баррель. Таким образом, рост продолжается уже 6 дней подряд и, вероятно, продолжится сегодня. Длинные позиции все еще можно удерживать, так как среднесрочные факторы остаются на повестке.
• Показательна динамика рубля в последние дни – если ранее мы отмечали, что он полностью ориентируется на доллар, то сейчас нет. Доллар растет к большинству других валют, но не к рублю, так как возвращается корреляция с нефтью. Прогноз, в рамках которого USDRUB сместится в диапазон 62-62.20, остается актуальным.
• Рынок акций снижался, что связано как с фиксацией прибылей вблизи исторических максимумов, так и с угрозой новых санкций от США, но говорить о полноценной коррекции пока очень рано.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0d2/Utrenniy-kommentariy-za-20-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Трамп подтвердил, что торговое соглашение должно быть подписано в ближайшее время. Китай, в свою очередь, с 1 января снизит ввозные пошлины на более чем 800 наименований товаров, в первую очередь продовольственных. Тарифы будут касаться не только товаров из США, но сигнал вполне понятен.
• В пятницу на рынках преобладал позитивный настрой в результате положительной макростатистике. ВВП США, согласно финальной оценке, в 3 кв. 2019 прибавил 2.1%. В то же время, мы не исключаем некоторую коррекцию по основным активам на этой неделе, что связано с ограниченным режимом работы западных бирж из-за празднования Рождества 24 и 25 декабря.
• Нефть после череды уверенных дней закончила в минусе пятницу и корректируется сегодня в начале дня. Среднесрочные перспективы роста на фоне ОПЕК+ сохраняются, однако локально снижение может продолжиться из-за роста сланцевой активности (+18 буровых установок за прошлую неделю).
• В отношении российских активов ожидаем некоторую нервозность и частичную фиксацию позиций вследствие санкций США в отношении «Северного потока – 2». Документ вступил в силу, а ряд европейских компаний, участвующих в прокладке газопровода, временно прекратили работу.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0bd/Utrenniy-kommentariy-za-23-dekabrya.pdf
• Трамп подтвердил, что торговое соглашение должно быть подписано в ближайшее время. Китай, в свою очередь, с 1 января снизит ввозные пошлины на более чем 800 наименований товаров, в первую очередь продовольственных. Тарифы будут касаться не только товаров из США, но сигнал вполне понятен.
• В пятницу на рынках преобладал позитивный настрой в результате положительной макростатистике. ВВП США, согласно финальной оценке, в 3 кв. 2019 прибавил 2.1%. В то же время, мы не исключаем некоторую коррекцию по основным активам на этой неделе, что связано с ограниченным режимом работы западных бирж из-за празднования Рождества 24 и 25 декабря.
• Нефть после череды уверенных дней закончила в минусе пятницу и корректируется сегодня в начале дня. Среднесрочные перспективы роста на фоне ОПЕК+ сохраняются, однако локально снижение может продолжиться из-за роста сланцевой активности (+18 буровых установок за прошлую неделю).
• В отношении российских активов ожидаем некоторую нервозность и частичную фиксацию позиций вследствие санкций США в отношении «Северного потока – 2». Документ вступил в силу, а ряд европейских компаний, участвующих в прокладке газопровода, временно прекратили работу.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0bd/Utrenniy-kommentariy-za-23-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Сегодня западные биржи будут работать в усеченном режиме, а завтра и вовсе будут закрыты, что нужно учитывать в контексте снижения ликвидности торгов.
• Неожиданностью для многих стало падение ВВП Канады в октябре на 0.1%, согласно вчерашним данным, в месячном выражении. Последний раз такое происходило в феврале этого года, с тех пор экономика страны последовательно росла. Однако этот сигнал, как и ряд других, на данный момент являются несущественными и могут вернуться на повестку только в начале следующего года.
• Цены на нефть, в рамках наших ожиданий, возобновили рост в ходе вчерашнего дня. Brent торгуется вблизи 66.50 и сохраняет неплохие шансы на продолжение роста в ближайшие недели, в том числе в начале следующего года.
• Акции Газпрома быстро выкупили после открытия ниже цены пятничного закрытия, поэтому даже частичная фиксация среднесрочных позиций по компании может быть отложена.
• ЦБ РФ представил протоколы с последнего заседания, согласно которым инфляция продолжает замедляться сильнее ожиданий регулятора, рост экономики будет ближе к верхней границе прогноза, хотя в 4 кв. ожидается некоторый спад после сильного 3 кв.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/329/Utrenniy-kommentariy-za-24-dekabrya.pdf
• Сегодня западные биржи будут работать в усеченном режиме, а завтра и вовсе будут закрыты, что нужно учитывать в контексте снижения ликвидности торгов.
• Неожиданностью для многих стало падение ВВП Канады в октябре на 0.1%, согласно вчерашним данным, в месячном выражении. Последний раз такое происходило в феврале этого года, с тех пор экономика страны последовательно росла. Однако этот сигнал, как и ряд других, на данный момент являются несущественными и могут вернуться на повестку только в начале следующего года.
• Цены на нефть, в рамках наших ожиданий, возобновили рост в ходе вчерашнего дня. Brent торгуется вблизи 66.50 и сохраняет неплохие шансы на продолжение роста в ближайшие недели, в том числе в начале следующего года.
• Акции Газпрома быстро выкупили после открытия ниже цены пятничного закрытия, поэтому даже частичная фиксация среднесрочных позиций по компании может быть отложена.
• ЦБ РФ представил протоколы с последнего заседания, согласно которым инфляция продолжает замедляться сильнее ожиданий регулятора, рост экономики будет ближе к верхней границе прогноза, хотя в 4 кв. ожидается некоторый спад после сильного 3 кв.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/329/Utrenniy-kommentariy-za-24-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские площадки вчера торговались не полный день, как и ожидалось, активность участников рынка была очень низкой в преддверии сегодняшнего выходного дня по случаю празднования Рождества.
• В ближайшие дни может быть протестирован уровень 68 по нефти марки Brent в рамках наших ожиданий, учитывая, что Саудовская Аравия и Кувейт откладывают на неопределенный срок возобновление добычи в пограничной области.
• Рубль продолжил укрепление, что в первую очередь связано с динамикой рынка сырья, но и внутренние факторы остаются на повестке. Впервые с июля 2018 USDRUB торгуется ниже 62, потенциал движения к 61.50 сохраняется.
• Газпром принял новую дивидендную политику, в рамках которой будет направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО с 2021 года, за 2019 будет направлено не менее 30%. При этом инвестпрограмма на 2020 год составит 1.1 трлн. рублей, что ощутимо меньше показателей последних лет. Новостной фон по компании остается противоречивым.
• Совет директоров Ленэнерго установил цены выкупа по оферте – премия по обыкновенным акциям составляет 7.5% (7.89 руб. к цене закрытия 7.34), рекомендуем спекулятивно покупать эти бумаги компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/082/Utrenniy-kommentariy-za-25-dekabrya.pdf
• Американские площадки вчера торговались не полный день, как и ожидалось, активность участников рынка была очень низкой в преддверии сегодняшнего выходного дня по случаю празднования Рождества.
• В ближайшие дни может быть протестирован уровень 68 по нефти марки Brent в рамках наших ожиданий, учитывая, что Саудовская Аравия и Кувейт откладывают на неопределенный срок возобновление добычи в пограничной области.
• Рубль продолжил укрепление, что в первую очередь связано с динамикой рынка сырья, но и внутренние факторы остаются на повестке. Впервые с июля 2018 USDRUB торгуется ниже 62, потенциал движения к 61.50 сохраняется.
• Газпром принял новую дивидендную политику, в рамках которой будет направлять на дивиденды не менее 50% прибыли по МСФО с 2021 года, за 2019 будет направлено не менее 30%. При этом инвестпрограмма на 2020 год составит 1.1 трлн. рублей, что ощутимо меньше показателей последних лет. Новостной фон по компании остается противоречивым.
• Совет директоров Ленэнерго установил цены выкупа по оферте – премия по обыкновенным акциям составляет 7.5% (7.89 руб. к цене закрытия 7.34), рекомендуем спекулятивно покупать эти бумаги компании.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/082/Utrenniy-kommentariy-za-25-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• Американские биржи сегодня возобновят свою работу, тогда как европейские вернутся к обычному режиму торгов завтра. Новостной фон вчера был крайне ненасыщенным, из макростатистики можно выделить только данные по индексу цен на корпоративные услуги в Японии, который вырос на 2.1% в годовом выражении по состоянию на конец декабря.
• Росстат сообщил актуальные данные по инфляции, согласно которым, потребительские цены на конец декабря прибавили 3.1% г/г. Это значение сильно отличается от прогнозов начала года в лучшую сторону, а также продолжает тенденцию последних месяцев.
• Рубль отреагировал на статистику очень активно в условиях низкой ликвидности и достиг к доллару 61.50 – цель, которая озвучивалась нами ранее. Под конец дня последовал откат, из-за которого техническая картина теперь свидетельствует в пользу локального разворота. Учитывая, что фундаментальный фон не поменялся, покупать доллар до закрепления USDRUB выше 62 не рекомендуем.
• Доля нерезидентов в ОФЗ сократилась до 31.9% на начало декабря, что незначительно по сравнению с прошлым показателем и не оказало влияния на рубль. Рост стоимости облигаций замедлился временно и продолжится с новой силой после актуальных данных по инфляции.
• Из корпоративных новостей нужно выделить предполагаемый рост инвестпрограммы Новатэка в два раза на 2020 год (с 200 до 400 млрд. руб.), что, вероятно, станет одной из причин замедления темпов роста акций, а также снижение долга АФК Системы до 190 млрд. руб.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0f4/Utrenniy-kommentariy-za-26-dekabrya.pdf
• Американские биржи сегодня возобновят свою работу, тогда как европейские вернутся к обычному режиму торгов завтра. Новостной фон вчера был крайне ненасыщенным, из макростатистики можно выделить только данные по индексу цен на корпоративные услуги в Японии, который вырос на 2.1% в годовом выражении по состоянию на конец декабря.
• Росстат сообщил актуальные данные по инфляции, согласно которым, потребительские цены на конец декабря прибавили 3.1% г/г. Это значение сильно отличается от прогнозов начала года в лучшую сторону, а также продолжает тенденцию последних месяцев.
• Рубль отреагировал на статистику очень активно в условиях низкой ликвидности и достиг к доллару 61.50 – цель, которая озвучивалась нами ранее. Под конец дня последовал откат, из-за которого техническая картина теперь свидетельствует в пользу локального разворота. Учитывая, что фундаментальный фон не поменялся, покупать доллар до закрепления USDRUB выше 62 не рекомендуем.
• Доля нерезидентов в ОФЗ сократилась до 31.9% на начало декабря, что незначительно по сравнению с прошлым показателем и не оказало влияния на рубль. Рост стоимости облигаций замедлился временно и продолжится с новой силой после актуальных данных по инфляции.
• Из корпоративных новостей нужно выделить предполагаемый рост инвестпрограммы Новатэка в два раза на 2020 год (с 200 до 400 млрд. руб.), что, вероятно, станет одной из причин замедления темпов роста акций, а также снижение долга АФК Системы до 190 млрд. руб.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/0f4/Utrenniy-kommentariy-za-26-dekabrya.pdf
Доброе утро!
• После рождественского перерыва американские инвесторы вернулись с прежним оптимизмом. Участники рынка вновь обратили внимание на позитив по торговле между США и Китаем – ранее власти КНР сообщили, что торговые делегации обеих стран продолжают поддерживать тесный контакт, а лидеры стран недавно провели еще один телефонный разговор.
• Предновогоднему ралли способствует и ощутимый рост праздничных продаж (особенно через интернет), что является одним из ключевых триггеров экономики. Американский рынок сейчас выглядит несколько переоцененным, однако о коррекции говорить пока рано.
• Цены на нефть также продолжили рост, Brent торгуется уже вблизи 68 за баррель, при этом, на наш взгляд, позиции на покупку фиксировать рано, так как котировки способны достичь уровня 70 на фоне оптимизма по торговле и новым ограничениям добычи в рамках ОПЕК+ в 1 кв. 2020 года.
• Рубль не отреагировал на рост нефти, а также не воспользовался падением доллара к большинству других мировых валют. Российская валюта ослабла довольно заметно, что связываем с обсуждением властями повышения НДФЛ с 13% до 16%,что может серьезно сказаться на динамике реальных располагаемых доходов населения и на потреблении в условиях слабого экономического роста.
• Сотовые операторы готовятся повысить тарифы на связь, МТС, вероятно, не станет исключением, что поддержит основные финансовые метрики компании в 2020 году.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/21c/Utrenniy-kommentariy-za-27-dekabrya.pdf
• После рождественского перерыва американские инвесторы вернулись с прежним оптимизмом. Участники рынка вновь обратили внимание на позитив по торговле между США и Китаем – ранее власти КНР сообщили, что торговые делегации обеих стран продолжают поддерживать тесный контакт, а лидеры стран недавно провели еще один телефонный разговор.
• Предновогоднему ралли способствует и ощутимый рост праздничных продаж (особенно через интернет), что является одним из ключевых триггеров экономики. Американский рынок сейчас выглядит несколько переоцененным, однако о коррекции говорить пока рано.
• Цены на нефть также продолжили рост, Brent торгуется уже вблизи 68 за баррель, при этом, на наш взгляд, позиции на покупку фиксировать рано, так как котировки способны достичь уровня 70 на фоне оптимизма по торговле и новым ограничениям добычи в рамках ОПЕК+ в 1 кв. 2020 года.
• Рубль не отреагировал на рост нефти, а также не воспользовался падением доллара к большинству других мировых валют. Российская валюта ослабла довольно заметно, что связываем с обсуждением властями повышения НДФЛ с 13% до 16%,что может серьезно сказаться на динамике реальных располагаемых доходов населения и на потреблении в условиях слабого экономического роста.
• Сотовые операторы готовятся повысить тарифы на связь, МТС, вероятно, не станет исключением, что поддержит основные финансовые метрики компании в 2020 году.
❗ С утренним комментарием можно ознакомиться по ссылке https://solidbroker.ru/upload/iblock/21c/Utrenniy-kommentariy-za-27-dekabrya.pdf