This media is not supported in your browser
VIEW IN TELEGRAM
👍53🔥19
Индекс Мосбиржи повышается на 0,62 процента на старте торгов.
В пятницу индекс МосБиржи пробил и закрепился на важном психологическом уровне в 3000 пунктов. Этот уровень мы называли минимальным для достижения индексом в этом году. На утро понедельника рост продолжается по всему фронту бумаг, т.е. рынок покупают целиком.
Причиной этого роста выступают ряд факторов, о которых мы писали ранее. Во-первых, это отсутствие негативных новостей или по крайней мере рост толерантности рынка к негативу с геополитического фронта. Во-вторых, девальвация рубля вместе с ростом цен на сырье и товары в мире на фоне сигнала ФРС об окончании цикла роста ставки создает предпосылки для высоких доходов основных бумаг индекса МосБиржи. Нефть в рублях сейчас на максимумах, если не брать скачок марта-апреля 2022 года. Это будет способствовать рекордным или близким к рекордным доходам нефтегазовых компаний, что уже в свою очередь выливается в большие дивиденды. Поэтому у рынка остаются все предпосылки для дальнейшего роста, даже если не учитывать индивидуальные драйверы роста в отдельных акциях.
Утренний комментарий за 31 июля 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍26🔥3❤1
#емц
Европейский медицинский центр объявляет о редомициляции на САР в Калининградскую область и созывает ВОСА на 31 августа.
И не говорите, что не предупреждал в последнем выпуске Солидной Аналитики :)
Европейский медицинский центр объявляет о редомициляции на САР в Калининградскую область и созывает ВОСА на 31 августа.
И не говорите, что не предупреждал в последнем выпуске Солидной Аналитики :)
😁29🔥5👍4
#СОЛИДнаяИдея
Еженедельный обзор инвестидей 31 июля - 4 августа 2023
Восстановление российского рынка продолжается. Важная отметка в 3000 пунктов по индексу МосБиржи была достигнута и превышена. Растут не только тяжеловесные бумаги в виде Сбера или Лукойла, но весь рынок в целом. Давно на рынке не было такого позитива. При этом нельзя сказать, что это последняя фаза эйфории или что надувается пузырь. Акции просто восстанавливаются после падения в прошлом году. Внешний фон позитивен, цена на российскую нефть сейчас на историческом максимуме в рублях, не считая периода марта-апреля 2022 года. Оживает также сырье и металлы, при этом без намеков на какой-то суперцикл. Рынок облигаций сейчас менее интересен, т.к. там идет рост ставок. Недвижимость уже сильно выросла за последние годы. Доходности по депозитам низкие. Поэтому вполне логично, что деньги устремились на рынок акций, где по многим компаниям будут рекордные доходы и высокие дивиденды. Отдельно отметим тему редомициляции. Наконец-то объявила о переезде в РФ ЕМЦ (Европейский медицинский центр), Глобалтранс планирует переехать в Абу-Даби. Мы ждем переезда X5, Эталона, Окей, TCS Group и ряда других бумаг в РФ, поэтому считаем, что этот драйвер будет определяющим для их акций в ближайшее время.
Собственно, поэтому мы решили заменить в нашем топе акций Полюс, который вряд ли теперь будет выплачивать дивиденды после огромного странного байбэка, на расписки X5 Group. X5 имеет все шансы удвоиться в цене после переезда. Компания за период дивидендной паузы смогла погасить долг, а также заметно расширить собственную сеть, что привело к выходу на 20% темпы роста. Остается лишь переехать и начать выплачивать дивиденды в размере 100% от чистой прибыли.
На неделе ожидаем выхода хорошего отчета по Сберу и возможного обновления прогнозов. Самолет отчитался по операционным показателям в целом нейтрально, поэтому мы подтверждаем таргет на этот год. По Новатэку ждем запуска Арктик СПГ-2 и выход на исторические максимумы по акциям. По Белуге в фокусе отчет за первое полугодие 10 августа, а также объявление дивидендов.
Напомним, что наши идеи мы сами используем на практике, например, стратегия ДУ Дивидендный Рантье, в которой есть все идеи ниже, с начала года показала прирост на 69%, обгоняя индекс МосБиржи полной доходности на 22%. Подробнее можно узнать тут.
Еженедельный обзор инвестидей 31 июля - 4 августа 2023
Восстановление российского рынка продолжается. Важная отметка в 3000 пунктов по индексу МосБиржи была достигнута и превышена. Растут не только тяжеловесные бумаги в виде Сбера или Лукойла, но весь рынок в целом. Давно на рынке не было такого позитива. При этом нельзя сказать, что это последняя фаза эйфории или что надувается пузырь. Акции просто восстанавливаются после падения в прошлом году. Внешний фон позитивен, цена на российскую нефть сейчас на историческом максимуме в рублях, не считая периода марта-апреля 2022 года. Оживает также сырье и металлы, при этом без намеков на какой-то суперцикл. Рынок облигаций сейчас менее интересен, т.к. там идет рост ставок. Недвижимость уже сильно выросла за последние годы. Доходности по депозитам низкие. Поэтому вполне логично, что деньги устремились на рынок акций, где по многим компаниям будут рекордные доходы и высокие дивиденды. Отдельно отметим тему редомициляции. Наконец-то объявила о переезде в РФ ЕМЦ (Европейский медицинский центр), Глобалтранс планирует переехать в Абу-Даби. Мы ждем переезда X5, Эталона, Окей, TCS Group и ряда других бумаг в РФ, поэтому считаем, что этот драйвер будет определяющим для их акций в ближайшее время.
Собственно, поэтому мы решили заменить в нашем топе акций Полюс, который вряд ли теперь будет выплачивать дивиденды после огромного странного байбэка, на расписки X5 Group. X5 имеет все шансы удвоиться в цене после переезда. Компания за период дивидендной паузы смогла погасить долг, а также заметно расширить собственную сеть, что привело к выходу на 20% темпы роста. Остается лишь переехать и начать выплачивать дивиденды в размере 100% от чистой прибыли.
На неделе ожидаем выхода хорошего отчета по Сберу и возможного обновления прогнозов. Самолет отчитался по операционным показателям в целом нейтрально, поэтому мы подтверждаем таргет на этот год. По Новатэку ждем запуска Арктик СПГ-2 и выход на исторические максимумы по акциям. По Белуге в фокусе отчет за первое полугодие 10 августа, а также объявление дивидендов.
Напомним, что наши идеи мы сами используем на практике, например, стратегия ДУ Дивидендный Рантье, в которой есть все идеи ниже, с начала года показала прирост на 69%, обгоняя индекс МосБиржи полной доходности на 22%. Подробнее можно узнать тут.
👍35❤2🔥2
#комментарий
На Сбербанк возлагают котировки – Ъ.
Акции Сбербанка стали лидерами роста среди наиболее ликвидных ценных бумаг. В последний день июля они выросли на 6% и обновили максимум с 18 февраля 2022 года. Объем превысил 30 млрд руб., третий результат в этом году. «Бычья» игра инвесторов связана с ожиданиями «сильного отчета» по МСФО за полугодие и новостей по дивидендам. Участники рынка не исключают роста котировок до 300 руб. и подъема индекса Московской биржи до 3300 пунктов.
Отметим, что рост был в последний день месяца. Зачастую некоторые крупные игроки любят «рисовать» месячные свечи по бумагам и индексу. Например, индекс МосБиржи из-за роста Сбербанка закрылся на уровне конца января 2020 года, а сам Сбербанк достиг зоны сопротивления 270-280 рублей на обыкновенных акциях. Безусловно, фундаментальные основания для роста Сбера есть. Это и публикация отчетности за полугодие 3 августа, плюс возможный пересмотр прогноза. Это и общий внешний позитивный фон, а также отсутствие негативных новостей с геополитического фронта (по крайней мере, толерантность). Мы планируем пересмотреть целевую цену по акциям после публикации отчетности, пока же наш таргет сохраняется на уровне 300 рублей с рекомендацией «покупать».
Утренний комментарий за 1 августа 2023
На Сбербанк возлагают котировки – Ъ.
Акции Сбербанка стали лидерами роста среди наиболее ликвидных ценных бумаг. В последний день июля они выросли на 6% и обновили максимум с 18 февраля 2022 года. Объем превысил 30 млрд руб., третий результат в этом году. «Бычья» игра инвесторов связана с ожиданиями «сильного отчета» по МСФО за полугодие и новостей по дивидендам. Участники рынка не исключают роста котировок до 300 руб. и подъема индекса Московской биржи до 3300 пунктов.
Отметим, что рост был в последний день месяца. Зачастую некоторые крупные игроки любят «рисовать» месячные свечи по бумагам и индексу. Например, индекс МосБиржи из-за роста Сбербанка закрылся на уровне конца января 2020 года, а сам Сбербанк достиг зоны сопротивления 270-280 рублей на обыкновенных акциях. Безусловно, фундаментальные основания для роста Сбера есть. Это и публикация отчетности за полугодие 3 августа, плюс возможный пересмотр прогноза. Это и общий внешний позитивный фон, а также отсутствие негативных новостей с геополитического фронта (по крайней мере, толерантность). Мы планируем пересмотреть целевую цену по акциям после публикации отчетности, пока же наш таргет сохраняется на уровне 300 рублей с рекомендацией «покупать».
Утренний комментарий за 1 августа 2023
👍29🔥1🤯1
Стоимость Urals превысила санкционный потолок
В июле введенный Западом потолок цен на российскую нефть не сработал — впервые с начала санкций среднемесячная цена Urals превысила $60 за баррель. Это стало следствием сокращения предложения нефти со стороны Саудовской Аравии и России, а также удешевления фрахта в Азию. Остается неясным, существуют ли еще в арсенале США и стран ЕС действенные меры по поддержанию потолка в текущей рыночной ситуации, учитывая, что большая часть нефти теперь перевозится без участия западных компаний.
Стоит сказать, что заявления членов правительства РФ в начале года о сокращении дисконта Urals к Brent оказались полностью верными. Дисконт плавно сократился до $15 и даже ещё меньше. В результате нефть сейчас торгуется в рублях в районе 6500 за баррель, а при росте Brent к $90 сможет приблизиться к 7000 рублям. Такой уровень цен будет способствовать рекордным доходам нефтегазовых компаний, не считая периода 1 кв. 2022 года. Среди наших фаворитов находятся акции Лукойла и Татнефти, поэтому вполне разумно увеличить долю этих акций у себя в портфеле.
Утренний комментарий за 2 августа 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍24❤1🔥1
#сургутнефтегаз
Префы Сургутнефтегаза в шаге от обновления исторических максимумов. С таким курсом это явно не предел)
Префы Сургутнефтегаза в шаге от обновления исторических максимумов. С таким курсом это явно не предел)
👍23🔥2
#татнефть
К слову про утренний комментарий и рекомендацию по Татнефти. Уже во втором квартале прибыль на акцию по РСБУ составила 34 рубля, что было бы рекордом, не считая 1 кв. 2022. А вот третий квартал должен быть ещё выше.
Также выходит 27,54 рубля на дивиденды за первое полугодие, если платить 50% от чистой прибыли РСБУ
К слову про утренний комментарий и рекомендацию по Татнефти. Уже во втором квартале прибыль на акцию по РСБУ составила 34 рубля, что было бы рекордом, не считая 1 кв. 2022. А вот третий квартал должен быть ещё выше.
Также выходит 27,54 рубля на дивиденды за первое полугодие, если платить 50% от чистой прибыли РСБУ
🔥29👍9
Минфин откажется от покупок валюты на нефтегазовые сверхдоходы – Ведомости.
Власти не будут в ближайшие месяцы закупать валюту на нефтегазовые сверхдоходы, как предписывает бюджетное правило. Об этом «Ведомостям» сообщил знакомый с планами Минфина источник, информацию подтвердил близкий к правительству собеседник. Как уточнил один из собеседников, решение не закупать валюту принято из-за ослабления рубля – интервенции оказывали бы ненужное дополнительное давление на курс. Сверхдоходы будут направлены на финансирование дефицита, благодаря чему темпы использования средств ФНБ замедлятся, уточнил источник. До конца этого года он не ожидает возобновления закупки валюты по бюджетному правилу.
В целом текущее ослабление рубля с 90 на 94 выглядит довольно искусственно. Как только закончился налоговый период на прошлой неделе, курс как будто «отпустили». При этом фьючерс опять торгуется с бэквордацией почти в 90 копеек. Впереди ожидается приток валютной выручки из-за роста цен на нефть, что должно скомпенсировать спрос на валюту. В целом мы уже и ранее говорили, что ЦБ и Минфину достаточно хотя бы словесных интервенций или в крайнем случае мер по обязательной продажи выручки экспортерами и курс укрепится. Видимо уровень 90 считается приемлемым для текущей бюджетной политики, хотя очевидно, что дальнейшая девальвация уже начнет значительно влиять на инфляцию, что не очень хорошо для финансовой стабильности. Но так или иначе, решение не покупать валюту по бюджетному правилу сейчас выглядит логичным.
Утренний комментарий за 3 августа 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍21🔥1
В итоге Ведомости оказались не правы, точнее их источники) Минфин всё-таки будет покупать валюту по бюджетному правилу. Хотя в текущей ситуации это всё равно, что тушить пожар бензином.
Так что ещё раз посмотрите на состав своего портфеля на предмет наличия экспортеров и их доли. А ещё на замещающие облигации, которые подросли в последние недели
Так что ещё раз посмотрите на состав своего портфеля на предмет наличия экспортеров и их доли. А ещё на замещающие облигации, которые подросли в последние недели
🔥19👍8
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 28 июля - 3 августа 2023
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 28 июля - 3 августа 2023
t.me
Монитор рынка облигаций 28 июля - 3 августа 2023
03.08.2023
👍17🤯1
Друзья, привет! Начался новый месяц, а значит пришло время для нового выпуска ответов на ваши вопросы по инвестициям и фондовому рынку. Задавайте их внизу в комментариях, а мы постараемся ответить на них в ближайшем выпуске. Поехали!
👍42
Первые выходные августа - чудесная погода и настроение.
Казалось бы, впереди ещё один месяц лета, с другой стороны, август - месяц, чтобы успеть ВСЁ!))) Кстати, согласно статистике, это ещё и самый востребованный отпускной период, НО…не время расслабляться!
Пока выпуск «Ответы на вопросы» в стадии подготовки, публикуем свежий номер SOLID talk, Июль’23 с актуальными темами июля 👆.
Приятного чтения и помните - Мы говорим с вами на одном языке.
Казалось бы, впереди ещё один месяц лета, с другой стороны, август - месяц, чтобы успеть ВСЁ!))) Кстати, согласно статистике, это ещё и самый востребованный отпускной период, НО…не время расслабляться!
Пока выпуск «Ответы на вопросы» в стадии подготовки, публикуем свежий номер SOLID talk, Июль’23 с актуальными темами июля 👆.
Приятного чтения и помните - Мы говорим с вами на одном языке.
👍35
Цена на свинину вслед за курицей достигла рекордных значений за 8 лет - Ведомости
Стоимость живых свиней и основных отрубов в оптовом секторе на этой неделе выросла до рекордных показателей за 8 лет. Об этом свидетельствуют данные ценовых индексов аналитического агентства AD Libitum и мониторинг цен 2015-2022 гг., которые есть в распоряжении «Ведомостей».
Отметим, что цены растут не только на свинину, но и на подсолнечное масло, после «нащупывания дна» в начале июня. В 2022 году стоимость свинины практически не менялась, а остальные сельхозпродукты в начале года взлетели в цене, но после скорректировались. Сейчас же мы наблюдаем повышательный тренд по всем основным направлениям. Тем более, что экспорт буквально на глазах становится более рентабельным из-за слабого рубля. Бенефициаром этих трендов выступает компания РусАгро, которая сегодня должна опубликовать отчет за полугодие. В фокусе внимания будет ситуация с маржинальностью, а также планы компании по редомициляции. Пока воздержимся от рекомендаций, но скорее всего бумагу стоит либо удерживать далее, либо докупать. Эта была одна из наших идей в весеннем дайджесте Solid Talk.
Утренний комментарий за 7 августа 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥21👍9
Сегодня вышел отчет Ленэнерго за I полугодие 2023 года.
За Ленэнерго мы традиционно внимательно следим, т.к. компания является уникальным инвестиционным кейсом. Каждый год компания становится всё лучше и лучше. Чем порадовала компания теперь?
1. Выручка за полугодие выросла на 16%, а за второй квартал на 19%. Рост за счет увеличения тарифов при нейтральной динамике передачи э/э
2. EBITDA за полугодие прибавила 17%, а за второй квартал выросла на 19%. Себестоимость не поспевает за ростом выручки. В принципе, это была главная идея в электросетях на этот год.
3. Чистая прибыль за полугодие выросла на 36%, а за второй квартал на 26%. Отметим, что чистый долг Ленэнерго стал отрицательным, что приводит к снижению расходов на обслуживание долга. Динамика прочих доходов/расходов также приемлемая.
Как итог, за первое полугодие на дивиденды на префы «накапало» уже 15 рублей. В целом есть все шансы побить рекорд 2021 года и выйти на дивиденды в районе 23-25 рублей. Получается, что форвардная дивдоходность сейчас 11-12%, что неплохо, но на уровне Сбербанка, например. Поэтому, как говорится, «на инвестидею не тянет», но докупить в портфель можно.
Утренний комментарий за 8 августа 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍29🔥3❤2
❗Уже на этой неделе состоится один из наших самых популярных вебинаров - двухдневный интенсив INVEST.
9 и 10 августа в прямом эфире мы будем говорить о важном и нужном:
✔️ Как создать финансовую "подушку безопасности"?
✔️ Как сформировать инвестиционный портфель-2023?
✔️ Что такое сложные проценты и как их использовать?
✔️ Актуальные инструменты. На что обратить внимание в 2023 году?
На эти другие вопросы вы получите грамотные развёрнутые ответы нашего Спикера и прокачаете свои инвест знания! РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ* на бесплатный вебинар**.
Встречаемся 9 и 10 августа в 18:30.
Оставить заявку на консультацию и открытие счёта можно здесь.
Телефон для связи: 8 (495) 228-70-05.
* Количество мест ограничено.
** Запись будет доступна только зарегистрированным участникам.
9 и 10 августа в прямом эфире мы будем говорить о важном и нужном:
✔️ Как создать финансовую "подушку безопасности"?
✔️ Как сформировать инвестиционный портфель-2023?
✔️ Что такое сложные проценты и как их использовать?
✔️ Актуальные инструменты. На что обратить внимание в 2023 году?
На эти другие вопросы вы получите грамотные развёрнутые ответы нашего Спикера и прокачаете свои инвест знания! РЕГИСТРИРУЙТЕСЬ* на бесплатный вебинар**.
Встречаемся 9 и 10 августа в 18:30.
Оставить заявку на консультацию и открытие счёта можно здесь.
Телефон для связи: 8 (495) 228-70-05.
* Количество мест ограничено.
** Запись будет доступна только зарегистрированным участникам.
👍13🔥3
КАРМАНИ_CARM_20230808.pdf
641.5 KB
7 августа вышел отчет ООО МФК Кармани за I полугодие 2023 по РСБУ.
Напомним, что инвестиционная идея в CarMoney заключается в существенном росте за счет решения проблемы с регуляторным капиталом. В своем органическом развитии компания постоянно упиралась в норматив НМФК 1, что препятствовало увеличению количества новых выдач. Привлечение акционерного капитала в начале года, а также на IPO (DPO) в июле этого года должно решить и уже решило эту проблему.
Выделим основные моменты текущего отчета.
1. Портфель займов увеличился на 7% год к году и на 4,3% с начала года, при этом объем выдач займов вырос на 15%. Рост портфеля займов является основой для роста выручки (процентные + комиссионные доходы)
2. Выручка за полугодие прибавила 16%, что является следствием роста портфеля займов и роста чистой процентной маржи за счет удешевления фондирования.
3. Чистая прибыль выросла за полугодие на 44%. За последние 12 месяцев чистая прибыль почти достигла отметку в 500 млн. рублей. Компания успешно «переваривает» пришедший капитал с первого раунда в начале года, при строгом контроле расходов. Отметим, что на 2023 год мы прогнозируем чистую прибыль на уровне 0,7 млрд. рублей.
4. По мультипликаторам компания имеет следующую оценку при текущей капитализации 5,5 млрд рублей: P/E TTM 11,1х, P/B 2.1, P/E 2023п 9,2х (с учетом размытия), что выглядит в целом справедливо на текущий момент, либо даже виднеется небольшой дисконт.
Как итог, хороший отчет CarMoney за первое полугодие. Старт по году на высоком уровне. В ТТМ формате (за последние 12 месяцев) видно, что компания сохраняет хорошие темпы роста. Однако ключевой вопрос – как компания «переварит» объем привлеченных средств, привлеченный в начале июля. Отчет за 9 мес. 2023 уже должен это показать. Мы ожидаем, что привлеченные деньги помогут нарастить объем выдач займов к 4-4,2 млрд. рублей, что позволит достичь целевого показателя по чистой прибыли. В итоге ожидаем ускорения роста. Текущая рекомендация «покупать», целевая цена 3,12 рублей за акцию.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25❤4🤣2