- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 2 - 8 июня 2023
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 2 - 8 июня 2023
t.me
Монитор рынка облигаций 2 - 8 июня 2023
08.06.2023
❤11👍9🔥1
#комментарий
Восстановление позиций российской валюты ожидается ближе к концу месяца – Ъ.
Биржевой курс доллара впервые с апреля 2022 года завершил торги выше 82,5 руб./$. Ослабление российской валюты происходит на фоне падения цен на нефть из-за рецессии в ряде стран Европы. При этом слабое предложение валюты со стороны экспортеров и сохраняющийся спрос со стороны населения и иностранных компаний вызывают ускоренный рост котировок доллара. Участники рынка ожидают частичного восстановления позиций рубля ближе к концу месяца на фоне более активных продаж валюты экспортерами.
Стоит сказать, что пока движение на валютном рынке не выглядит сильно значимым. Курс долгое время был как будто прикован к 80 рублям за доллар, а теперь его слегка «отпустило». Мы по-прежнему считаем, что текущие уровни являются справедливыми, однако ожидаем постепенного движения по валюте верх. Так или иначе, дефицит госбюджета пока только расширяется, а цены на нефть не растут. Мы в очередной раз напоминаем про важность валютных и квазивалютных инструментов в портфеле. К таким мы относим замещающие облигации, золото, а также российских экспортеров.
Сегодня также опубликовал отчетность за 2022 год Сургутнефтегаз – один из главных бенефициаров слабого рубля. Как мы и предполагали, большая часть «кубышки» была сохранена, правда отчет не раскрывает валюту депозитов. Прибыль за 2022 год была сильно занижена обесценением активов на 361 млрд. рублей, что является довольно большим списанием. Тем не менее, судя по статистике ЦБ по валютным депозитам юрлиц, а также 4,2 трлн рублей финансовых активов Сургутнефтегаза на конец 2022 года, компания до сих пор удерживает валютную позицию. А это значит, что уже формируется очень большая дивидендная база за 2023 год. Безусловно, наиболее важно курс доллара на конец 2023 года, но при сохранении текущих уровней, дивиденды могут быть близко к 8 рублям. Поэтому, на наш взгляд, «префы» Сургутнефтегаза можно рассматривать к покупке, в том числе в качестве защиты от девальвации.
Утренний комментарий за 9 июня 2023
Восстановление позиций российской валюты ожидается ближе к концу месяца – Ъ.
Биржевой курс доллара впервые с апреля 2022 года завершил торги выше 82,5 руб./$. Ослабление российской валюты происходит на фоне падения цен на нефть из-за рецессии в ряде стран Европы. При этом слабое предложение валюты со стороны экспортеров и сохраняющийся спрос со стороны населения и иностранных компаний вызывают ускоренный рост котировок доллара. Участники рынка ожидают частичного восстановления позиций рубля ближе к концу месяца на фоне более активных продаж валюты экспортерами.
Стоит сказать, что пока движение на валютном рынке не выглядит сильно значимым. Курс долгое время был как будто прикован к 80 рублям за доллар, а теперь его слегка «отпустило». Мы по-прежнему считаем, что текущие уровни являются справедливыми, однако ожидаем постепенного движения по валюте верх. Так или иначе, дефицит госбюджета пока только расширяется, а цены на нефть не растут. Мы в очередной раз напоминаем про важность валютных и квазивалютных инструментов в портфеле. К таким мы относим замещающие облигации, золото, а также российских экспортеров.
Сегодня также опубликовал отчетность за 2022 год Сургутнефтегаз – один из главных бенефициаров слабого рубля. Как мы и предполагали, большая часть «кубышки» была сохранена, правда отчет не раскрывает валюту депозитов. Прибыль за 2022 год была сильно занижена обесценением активов на 361 млрд. рублей, что является довольно большим списанием. Тем не менее, судя по статистике ЦБ по валютным депозитам юрлиц, а также 4,2 трлн рублей финансовых активов Сургутнефтегаза на конец 2022 года, компания до сих пор удерживает валютную позицию. А это значит, что уже формируется очень большая дивидендная база за 2023 год. Безусловно, наиболее важно курс доллара на конец 2023 года, но при сохранении текущих уровней, дивиденды могут быть близко к 8 рублям. Поэтому, на наш взгляд, «префы» Сургутнефтегаза можно рассматривать к покупке, в том числе в качестве защиты от девальвации.
Утренний комментарий за 9 июня 2023
🔥22👍11❤1
В пятницу Сбер представил данные за 5 месяцев 2023 по РПБУ.
Отчеты Сбера уже стали, можно сказать, неинтересны, поскольку банк из месяца в месяц показывает стабильные результаты. Прибыль за май составила 118 млрд. рублей, а с начала года было заработано уже 589 млрд. рублей, т.е. даже больше, чем Сбер направил на дивиденды за 2022 год.
Отметим, что в 2023 году весь банковский сектор получает хорошие доходы. Происходит оживление кредитования как физлиц, так и юрлиц. Сбер занимает более половины сектора, и при этом показывает результаты даже выше сектора.
Также обратим внимание, что после выплаты дивидендов за 2022 год норматив достаточности общего капитала снизился до 13,5%, что является высоким уровнем. Можно сказать, что банк имеет даже излишний капитал, который в случае отсутствия шоков в экономике может быть направлен на дивиденды свыше 50% от чистой прибыли.
Наш прогноз по дивидендам на 2023 год составляет 34 рубля на акцию, исходя из payout ratio 50% от чистой прибыли, и пока текущий отчет лишь добавляет уверенности в нашем прогнозе. Мы по-прежнему рекомендуем покупать акции (как «обычку», так и «преф») с целью 300 рублей. Однако готовы пересмотреть целевую цену с течением времени по мере выхода оперативных данных.
«Префы» Сбера – ставка на российский рынок. Апдейт идеи
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍33❤2🔥1
Публичные компании обяжут раскрыть данные о политике раздела прибылей с акционерами
Белый дом и Банк России намерены ввести обязанность публичных акционерных обществ (ПАО) раскрывать данные об их дивидендной политике — законопроект подготовило Минэкономики. Инициатива не обязывает компании к дивидендным выплатам, но повышает их предсказуемость, что должно снизить риски инвесторов и повысить их интерес к фондовому рынку. Власти рассчитывают привлечь на рынок частные деньги: акционерного капитала в РФ не хватает. Компании с 2022 года ограничили публикацию важной для инвесторов отчетности из-за санкционных рисков, и вернуть прозрачность в этот сектор не удается – Ъ.
По проекту, с 2025 года ПАО должны будут утверждать и раскрывать свою дивидендную политику и ориентироваться на нее при принятии решений о выплатах. Мы приветствуем это решение правительства повысить уровень в первую очередь корпоративной культуры. В России исторически высокая доля инвестиций сосредоточена в депозитах. Инвесторы предпочитают получать прогнозируемый денежный поток, вместо роста бизнеса. Именно поэтому наш рынок является дивидендным. Для частных инвесторов получаемые дивиденды от компаний дают возможность что называется «пощупать» прибыль. А чем более предсказуемее будет дивидендный поток, тем больше инвесторов предпочтут инвестировать в акции, даже несмотря на волатильность и повышенные риски. Компаниям, по нашему мнению, вовсе не обязательно выплачивать всю чистую прибыль на дивиденды, но, например, если бы даже условный Яндекс платил небольшой фиксированный квартальный дивиденд, как принято в США, то это безусловно положительно сказалось бы на инвестиционной привлекательности бумаги.
Напоминаем, что на основе принципов дивидендного потока у нас функционирует стратегия доверительного управления «Дивидендный рантье».
Утренний комментарий за 14 июня 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍20🔥2
ФРС придержала ставку
Федеральная резервная система (ФРС) США по итогам июньского заседания впервые с марта 2022 года воздержалась от повышения ставки, оставив ее на уровне 5–5,25%. Прогноз участников Комитета по открытым рынкам ФРС при этом предусматривает повышение ставки в этом году до уровня 5,5–5,75%. В обновленном макропрогнозе ФРС повысила как оценку роста ВВП США, так и ожидания по базовой инфляции. По словам главы ФРС Джерома Пауэлла, регулятор продолжит практику принятия решений «от заседания к заседанию» — рынки ждут повышения ставки уже в июле - Ъ.
Вчерашнее заседание ФРС прошло довольно необычно. Ставка была сохранена, что ожидалось большинством аналитиков, однако риторика была вновь ястребиной. Всё как на последнем заседании ЦБ РФ по ставке. Глава ФРС Пауэлл считает, что инфляция ещё может оставаться высокой. Действительно, несмотря на снижение инфляции в годовом выражении до 4% в мае, базовая инфляция остается на уровне 5,3%, т.е. снижение было в основном за счет падение цен на топливо. Стоит сказать, что базовая инфляция всегда более инертна, чем общая, т.к. эффект от высоких цен на энергоносители влияет на всю экономику с течением времени. Тем не менее, на наш взгляд, инфляция в США всё равно продолжит снижение, поскольку помимо снижения цен на commodities начнет ощущаться эффект от прошлых подъемов ставки. Так что вероятность того, что ФРС будет поднимать ставку на следующем заседании вряд ли 100%-ная. Для рынков прошедшее заседание скорее нейтрально-негативное.
Утренний комментарий за 15 июня 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍6
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 9 - 15 июня 2023
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 9 - 15 июня 2023
t.me
Монитор рынка облигаций 9 - 15 июня 2023
15.06.2023
🔥12👍1
#комментарий
Уже после сегодняшней съемки выпуска Солидной Аналитики вышла отличная новость. Многие компании, в том числе X5, жаловались, что зарубежные регуляторы не дают компании редомицилироваться. Теперь, по всей видимости, процесс будет видоизменяться, хотя не совсем понятно как
Уже после сегодняшней съемки выпуска Солидной Аналитики вышла отличная новость. Многие компании, в том числе X5, жаловались, что зарубежные регуляторы не дают компании редомицилироваться. Теперь, по всей видимости, процесс будет видоизменяться, хотя не совсем понятно как
🔥16👍5
Итак, уже после закрытия основной торговой сессии и записи выпуска Солидной Аналитики вышел долгожданный отчет Магнита, а также тендерное предложение для акционеров-нерезидентов.
Идея в том, что Магнит готов выкупить по 2215 рубля за акцию 10% выпущенных бумаг у нерезидентов (формально и резиденты могут предложить). Это действие согласовано с Правкомиссией РФ.
Получается, что Магнит делает байбэк по очень низкой цене. Т.е. после выкупа держатели акций увеличат свои доли в компании. Это очень хорошо.
По идее, следующим шагом после выкупа должен быть созыв ВОСА и формирование нового Совета директоров, который уже может рекомендовать дивиденды. Однако не исключаем и ещё одного выкупа, т.к. нерезидентов всё равно останется много.
Если Магнит начнет выплачивать дивиденды, то справедливая цена акций будет 7000-8000 рублей с учетом байбэка, т.е. 43-63% выше текущих значений. Поэтому апсайд тут есть.
Риски в принципе также остаются, потому что мажоритарий Марафон Групп сможет пересечь 30% без предъявления оферты и далее наращивать свою долю. Подобная схема была и с Уралкалием в своё время. Что в голове у мажоритария мы не знаем, планы компания не раскрывает. Схема плавного перехода в частную компанию по типу Детского мира тут также не исключена.
P.S. Так как все операции с выкупом должны быть завершены до 10 августа 2023, то у компании будет время созвать ВОСА, а значит шансы на вылет из индекса МосБиржи значительно снижаются
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍41❤1
Глава Якутии допустил возможность выплаты "АЛРОСА" дивидендов за I полугодие 2023 года - Интерфакс
"АЛРОСА" может выплатить дивиденды по итогам первого полугодия 2023 года, если ситуация на рынке алмазов останется стабильной. Такой подход согласовали основные акционеры компании - правительство РФ и Якутия, сообщил в интервью "Интерфаксу" глава Якутии Айсен Николаев на полях ПМЭФ-2023. "С правительством страны мы договорились: если по результатам первого полугодия не увидим ухудшения экономической ситуации на рынке алмазов, то вернемся к вопросу выплаты дивидендов", - сказал Николаев. Сейчас ситуация на алмазном рынке, по словам Николаева, "в принципе, нормальная". "И, скорее всего, если некоторое время так будет и дальше, то рассчитываю, что дивиденды за первое полугодие будут выплачены", - заявил он.
Это очень хорошая новость для акционеров Алросы. Как мы и предполагали ранее, компания может заплатить дивиденды за первое полугодие 2023. Однако теперь остается загадкой, будет ли компания придерживаться дивидендной политики и раскрывать отчетность. Алроса, напоминаем, платила исходя из свободного денежного потока. Какой он может быть, мы можем только гадать. Предполагаем, что на фоне позитивных комментариев о ситуации на алмазном рынке, Алроса сможет зарабатывать на уровне прошлых лет с поправкой на повышенный НДПИ. Таким образом, можно рассчитывать на дивиденды в размере 4-5 рублей за полугодие. В целом, даже сам факт объявления дивидендов на текущем рынке способен привести к заметному росту акций. Поэтому считаем, что в таком случае Алроса должна стоить ближе к 85-90 рублям за акцию.
Утренний комментарий за 19 июня 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍31🔥3
#СОЛИДнаяИдея
Еженедельный обзор инвестидей 19-23 июня 2023
Прошедшая неделя для российского рынка являлась позитивной. Отсутствие геополитического негатива, вкупе с притоком ликвидности в виде дивидендов от Лукойла, сделали своё дело. Потихоньку все секторы начинают оживать, особенно если на горизонте начинают «маячить» дивиденды. В некоторых бумагах мы уже видим эйфорию, например, в МТС или Ленэнерго-ап. Позитив также должен распространиться и на депозитарные расписки, торгуемые на МосБирже, ведь президент РФ приказал ускорить процессы редомициляции бизнеса в РФ. Поэтому на рынке есть, что покупать, лишь бы не было шоков со стороны геополитики.
По нашим идеям больших изменений нет. Самолет после объявления байбэка пока не взлетает, поскольку сам байбэк ещё не начат. Однако до конца года менеджмент должен осуществить задуманное. Акции, по нашему мнению, по-прежнему дешевы, особенно с учетом начала раскрытия счетов-эскроу и роста денежного потока. Белуга пока находится в боковике после всех основных событий, о чем мы предупреждали ранее. Здесь нужно ждать раскрытия операционных показателей за 2 кв. и далее уже полугодового отчета, после чего рассчитывать полугодовой дивиденд. Полюс после отмены дивиденда так и не скорректировался, а даже наоборот подрос. Деньги из компании не уходят, поэтому ничего страшного нет. Компания может либо заплатить уже за первое полугодие, либо придумать что-то типа байбэка. Так или иначе, в Полюсе дивиденды не являются основным драйвером, это больше экспозиция на само золото в рублях, которое сейчас на исторических максимумах. Новатэк подтвердил статус компании роста. Расширение производства будет всё десятилетие, поэтому эта бумага обязательно должна быть в долгосрочных портфелях. К тому же сейчас чуть улучшились условия из-за девальвации рубля. Сбербанк пока застрял на текущих уровнях после закрытия дивидендного гэпа. Из ближайших драйверов – это отчетность за I полугодие 2023 года в июле.
Напоминаем про стратегию доверительного управления "Дивидендные акции", которая базируется на наших инвестидеях в дивидендные бумаги. Узнать подробнее можно тут.
Еженедельный обзор инвестидей 19-23 июня 2023
Прошедшая неделя для российского рынка являлась позитивной. Отсутствие геополитического негатива, вкупе с притоком ликвидности в виде дивидендов от Лукойла, сделали своё дело. Потихоньку все секторы начинают оживать, особенно если на горизонте начинают «маячить» дивиденды. В некоторых бумагах мы уже видим эйфорию, например, в МТС или Ленэнерго-ап. Позитив также должен распространиться и на депозитарные расписки, торгуемые на МосБирже, ведь президент РФ приказал ускорить процессы редомициляции бизнеса в РФ. Поэтому на рынке есть, что покупать, лишь бы не было шоков со стороны геополитики.
По нашим идеям больших изменений нет. Самолет после объявления байбэка пока не взлетает, поскольку сам байбэк ещё не начат. Однако до конца года менеджмент должен осуществить задуманное. Акции, по нашему мнению, по-прежнему дешевы, особенно с учетом начала раскрытия счетов-эскроу и роста денежного потока. Белуга пока находится в боковике после всех основных событий, о чем мы предупреждали ранее. Здесь нужно ждать раскрытия операционных показателей за 2 кв. и далее уже полугодового отчета, после чего рассчитывать полугодовой дивиденд. Полюс после отмены дивиденда так и не скорректировался, а даже наоборот подрос. Деньги из компании не уходят, поэтому ничего страшного нет. Компания может либо заплатить уже за первое полугодие, либо придумать что-то типа байбэка. Так или иначе, в Полюсе дивиденды не являются основным драйвером, это больше экспозиция на само золото в рублях, которое сейчас на исторических максимумах. Новатэк подтвердил статус компании роста. Расширение производства будет всё десятилетие, поэтому эта бумага обязательно должна быть в долгосрочных портфелях. К тому же сейчас чуть улучшились условия из-за девальвации рубля. Сбербанк пока застрял на текущих уровнях после закрытия дивидендного гэпа. Из ближайших драйверов – это отчетность за I полугодие 2023 года в июле.
Напоминаем про стратегию доверительного управления "Дивидендные акции", которая базируется на наших инвестидеях в дивидендные бумаги. Узнать подробнее можно тут.
👍26❤1🔥1
Девелопер "Самолет" сообщил о покупке столичного застройщика МИЦ
По условиям соглашения, "Самолет" приобретет более 50 компаний, входящих в ГК МИЦ, а также земельный банк в Москве, Новой Москве и Московской области, включающий 11 проектов в стадии строительства и проектирования. "Мы приобретаем очень качественный актив - один из лучших портфелей на московском рынке по качеству, масштабу и расположению проектов, во многом дополняющий наш текущий портфель. Приобретение ГК МИЦ позволит нам существенно расширить земельный банк, усилить позиции на рынке Московского региона и выйти на объем текущего строительства в 4,2 млн кв. м по всей России", - приводит пресс-служба комментарий генерального директора и члена совета директоров группы "Самолет" Антона Елистратова.
Безусловно, такая сделка приближает Самолет по текущему объему строительства к ПИКу. Напомним, что у ПИКа порядка 5,2 млн. кв.м в текущем строительстве. Также сделка увеличивает и не без того огромный земельный банк компании и позволяет больше зайти в Москву – самый маржинальный рынок в России. Судя по планам менеджмента, Самолет может обогнать ПИК уже в 2024 году и стать самым крупным застройщиком в РФ. Сделка должна увеличить показатель EBITDA до 100 млрд. рублей, что примерно равно EBITDA группы ПИК за 2021 год. Однако такое поглощение увеличит чистый корпоративный долг компании на 40 млрд. рублей. Сделка должна быть профинансирована за счет банковских кредитных линий, и не должна повлиять на планы компании по дивидендам и обратному выкупу акций. Форвардный мультипликатор EV/EBITDA 2023 с учетом сделки по нашим подсчетам равен 3,4х, что предполагает почти 100% апсайд к справедливой цене. Поэтому мы подтверждаем нашу рекомендацию «Покупать» в отношении акций Самолета.
Утренний комментарий за 20 июня 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍25🤯2
#облигации
❕ Первичное размещение облигаций АРЕНЗА-ПРО
ООО "АРЕНЗА-ПРО" (бренд Arenza)— первая в России лизинговая FinTech компания, специализирующаяся на розничном сегменте лизинга оборудования для малого бизнеса стоимостью от 100 000 до 15 000 000 рублей.
C момента основания в 2016 году компания профинансировала оборудование на сумму свыше 3,8 млрд руб. По количеству сделок Arenza входит в ТОП-5 компаний по лизингу оборудования в России. При этом компания не просто заключила большое количество лизинговых договоров, а создала собственную уникальную платформу, позволяющую значительно упростить и ускорить процесс финансирования и работу с поставщиками.
Инвестором компании является ПАО АФК «Система».
👉 Почитать подробнее про компанию и финансовые показатели: https://telegra.ph/ARENZA-06-20
👉 Получить консультацию по первичному размещению облигаций АРЕНЗА
👉 Телеграм-канал компании: https://t.me/arenza_ru
ООО "АРЕНЗА-ПРО" (бренд Arenza)— первая в России лизинговая FinTech компания, специализирующаяся на розничном сегменте лизинга оборудования для малого бизнеса стоимостью от 100 000 до 15 000 000 рублей.
C момента основания в 2016 году компания профинансировала оборудование на сумму свыше 3,8 млрд руб. По количеству сделок Arenza входит в ТОП-5 компаний по лизингу оборудования в России. При этом компания не просто заключила большое количество лизинговых договоров, а создала собственную уникальную платформу, позволяющую значительно упростить и ускорить процесс финансирования и работу с поставщиками.
Инвестором компании является ПАО АФК «Система».
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🔥10
⚡ Наш традиционный выпуск ответов на ваши вопросы теперь в новом формате - живого стрима!!!
Наш стрим – это 1,5 часа мега-полезной и актуальной информации по фондовому рынку и инвестированию.
ВЫ спрашиваете - МЫ отвечаем. Пишите и задавайте свои вопросы под этим постом 👇.
Также в рамках стрима мы постараемся ответить на поступающие онлайн-вопросы в чате.
Ведущий - Дмитрий Донецкий,
Главный аналитик и доверительный управляющий СОЛИД Брокер.
Ждём вас 23 июня в 19:00 по московскому времени.
РЕГИСТРАЦИЯ на бесплатное мероприятие.
Наш стрим – это 1,5 часа мега-полезной и актуальной информации по фондовому рынку и инвестированию.
ВЫ спрашиваете - МЫ отвечаем. Пишите и задавайте свои вопросы под этим постом 👇.
Также в рамках стрима мы постараемся ответить на поступающие онлайн-вопросы в чате.
Ведущий - Дмитрий Донецкий,
Главный аналитик и доверительный управляющий СОЛИД Брокер.
Ждём вас 23 июня в 19:00 по московскому времени.
РЕГИСТРАЦИЯ на бесплатное мероприятие.
👍42
Screenshot 2023-06-21 102202.png
21.2 KB
"Новатэк" из-за падения цен на СПГ снизит чистую прибыль в 2023 году на 30%
"Новатэк" ждет снижения чистой прибыли в этом году на 30%, показателя EBITDA - на 25% из-за падения цен на сжиженный газ, сообщил журналистам глава компании Леонид Михельсон. "По EBITDA у нас будет процентов на 25 меньше, по прибыли - процентов на 30 меньше. Причина состоит в значительном снижении цены на СПГ по сравнению с прошлым годом. Эта ситуации сейчас в целом характерна для отрасли", - сказал он в рамках ПМЭФ.
Компания не публиковала отчет по МСФО за 2022 год, однако в феврале Михельсон говорил журналистам, что чистая прибыль "Новатэка" по итогам 2022 года по международным стандартам более чем на 50% превысит аналогичный показатель 2021 года (432 млрд рублей чистой прибыли, приходящейся на акционеров).
Безусловно, падение показателей Новатэка было ожидаемо. Снижение цен на СПГ отражается на EBITDA и прибыли, однако ничего катастрофического тут нет. 2022 год – является годом высокой базы. Если исходить из прошлых заявлений Михельсона, то прибыль за 2023 год будет даже выше прибыли 2021 года. Остается не понятным только то, как будут рассчитываться дивиденды. Если брать минимальное значение, по имеющимся данным, получается дивиденд около 74 рублей за год (5,4% дивдоходности). Однако Новатэк может заплатить и больше, при желании. Компания должна запустить первую очередь Арктик СПГ-2 уже в конце этого года, что увеличит денежный поток в начале 2024 года, когда объявляются дивиденды за год.
Утренний комментарий за 21 июня 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍32🔥4
⚡ ПАО «СТГ» под брендом CarMoney выходит на биржу.
Факторы роста:
✴️ Лидер рынка в своей нише
✴️ Автоматизация процессов за счет собственных уникальных разработок
✴️ Бизнес растет как в спокойное время, так и кризисных ситуациях
✴️ Опыт выпуска ВДО с 2017 г. - высокие купоны, нет дефолтов
✴️ Ёмкость рынка позволяет расти дальше, но уже сейчас компания представлена в 72 регионах РФ
Факторы риска:
✖️ Регуляторный риск
✖️ Зависимость отрасли от рынков долгового капитала
✖️ Волатильность цен на автомобили в России
КУПИТЬ*
Узнать ПОДРОБНЕЕ и ПОЛУЧИТЬ ПРЕЗЕНТАЦИЮ
*Старт торгов 03.07.2023 г.
Все права защищены. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь
Факторы роста:
✴️ Лидер рынка в своей нише
✴️ Автоматизация процессов за счет собственных уникальных разработок
✴️ Бизнес растет как в спокойное время, так и кризисных ситуациях
✴️ Опыт выпуска ВДО с 2017 г. - высокие купоны, нет дефолтов
✴️ Ёмкость рынка позволяет расти дальше, но уже сейчас компания представлена в 72 регионах РФ
Факторы риска:
✖️ Регуляторный риск
✖️ Зависимость отрасли от рынков долгового капитала
✖️ Волатильность цен на автомобили в России
КУПИТЬ*
Узнать ПОДРОБНЕЕ и ПОЛУЧИТЬ ПРЕЗЕНТАЦИЮ
*Старт торгов 03.07.2023 г.
Все права защищены. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Ознакомиться с правовой информацией можно здесь
🔥14👍8❤1
Россия увеличила производство стали на 8,8% по итогам мая - Ъ
Производство стали в России в мае, по данным WSA, выросло на 8,8% в годовом выражении, а с начала года увеличилось на 1,9%. Динамика не соответствует общемировому тренду: в мире выплавка сократилась в мае на 1,2%. Аналитики отмечают, что резкий рост в мае в годовом выражении объясняется низкой базой прошлого года, когда против отрасли начали действовать европейские санкции. Перспективы дальнейшего роста выпуска будут зависеть от ситуации с экспортом, поскольку внутренний спрос уже стабилизировался.
Отметим, что при этом в мире производство стали снизилось на 1,2% с начала года, и на 5,1% в мае. Крупнейший производитель стали в мире – Китай пока сокращает производство, ввиду слабого спроса со стороны строительной отрасли. Российские сталевары также не экспортируют сталь в Китай по причине невысоких цен и слабого спроса. В этом году основной рынок сбыта будет внутри России. Строительный сектор сейчас на подъеме, а остальные секторы восстанавливаются после кризисного 2022 года. Рублевые цены на горячекатанный рулон стабильны и находятся на среднецикловых значениях последних лет. Поэтому мы не ожидаем сверхприбылей у российских металлургов в этом году. Ключевой драйвер для них – это начало выплат дивидендов. Предполагаем, что Северсталь и НЛМК смогут по итогам полугодия объявить дивиденды, но только после того, как правительство окончательно определится с размером windfall tax на эти компании. В целом наша рекомендация удерживать эти две компании.
Утренний комментарий за 22 июня 2023
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
👍23🔥3
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 16 - 22 июня 2023
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 16 - 22 июня 2023
t.me
Монитор рынка облигаций 16 - 22 июня 2023
22.06.2023
🔥9👍2