❗Уважаемые подписчики, учитывая приближающиеся новогодние праздники, напоминаем, что у вас есть возможность приобрести облигации стабильно развивающейся компании и безупречно обслуживающую свои долговые обязательства - СОЛИД ЛИЗИНГ, 🚗🚜🛻🚚:
📍Облигации серии БО-001-07
📍Доступно с 23 декабря 2022 г.
📍За первый день размещения было продано > 70 тыс. бумаг
📍Учитывая, что суммарный среднедневной объем размещений на рынке ВДО составляет по разным оценкам от 50 млн. рублей до 100 млн. рублей, считаем этот показатель отличным, свидетельствующим как о надёжности Компании и слаженной работе с организатором - АО ИФК "Солид", так и доверии инвесторов к Компании и сектору в целом.
ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Ознакомиться с правовой информацией можно на сайте организатора, https://solidbroker.ru/disclaimer/
📍Облигации серии БО-001-07
📍Доступно с 23 декабря 2022 г.
📍За первый день размещения было продано > 70 тыс. бумаг
📍Учитывая, что суммарный среднедневной объем размещений на рынке ВДО составляет по разным оценкам от 50 млн. рублей до 100 млн. рублей, считаем этот показатель отличным, свидетельствующим как о надёжности Компании и слаженной работе с организатором - АО ИФК "Солид", так и доверии инвесторов к Компании и сектору в целом.
ПОЛУЧИТЬ КОНСУЛЬТАЦИЮ
Ознакомиться с правовой информацией можно на сайте организатора, https://solidbroker.ru/disclaimer/
solidinvest.ru
Правовая информация
Правовая информация ИФК «Солид». Важные юридические уведомления для клиентов и посетителей сайта
👍9
SOLID talk_Декабрь'22.pdf
3.8 MB
🐇 Дорогие друзья!
2022 год, тихо, но верно уходит куда-то вдаль, открывая дверь - смело шагающему, 2023 году!
В преддверии наступающего Нового 2023 года, под занавес уходящего 2022-го публикуем наш новый номер Дайджеста SOLID talk, Декабрь'22.
Берегите себя и будьте здоровы.
Мира, добра и взаимопонимания на все 365 дней!
С НОВЫМ ГОДОМ! 🥂🎄🎁
Всегда Ваш,
СОЛИД Брокер.
2022 год, тихо, но верно уходит куда-то вдаль, открывая дверь - смело шагающему, 2023 году!
В преддверии наступающего Нового 2023 года, под занавес уходящего 2022-го публикуем наш новый номер Дайджеста SOLID talk, Декабрь'22.
Берегите себя и будьте здоровы.
Мира, добра и взаимопонимания на все 365 дней!
С НОВЫМ ГОДОМ! 🥂🎄🎁
Всегда Ваш,
СОЛИД Брокер.
👍34❤3
#комментарий
Цены на газ в ЕС вернулись на год назад из-за теплой погоды
Европа практически решила проблему прохождения этого отопительного сезона — аномально теплая погода в ноябре и начале января позволила странам ЕС сэкономить газ и удержать запасы в хранилищах практически на рекордном уровне в истории. Цены на газ на континенте в начале 2023 года упали до $780 за 1 тыс. кубометров, вернувшись к показателям годичной давности.
Погодный фактор и ранее являлся значимым на рынке газа в Европе. Однако этой зимой, можно сказать, что Европе крупно повезло. Начало января 2023 года стало самым теплым как минимум за последние 15 лет. При этом подземные хранилища газа перешли даже в фазу закачки. Однако общее потребление газа, даже без погодного фактора, в Европе остается низким. Пока отраслевые аналитики не прогнозируют заметного снижения цен на прежние уровни 2016-2019 годов, ввиду ограниченности предложения. Газпром в начале января даже немного снизил прокачку газа. Для производителей СПГ сейчас более приоритетен азиатский рынок, где цены выше. Пока что высокий уровень цен относительно прошлых годов сохраняется и коренные тенденции никуда не исчезли. На российских газовиков – Газпром и Новатэк текущее снижение цен хоть и негативно, но влияние пока минимально.
Утренний комментарий за 9 января 2023
Цены на газ в ЕС вернулись на год назад из-за теплой погоды
Европа практически решила проблему прохождения этого отопительного сезона — аномально теплая погода в ноябре и начале января позволила странам ЕС сэкономить газ и удержать запасы в хранилищах практически на рекордном уровне в истории. Цены на газ на континенте в начале 2023 года упали до $780 за 1 тыс. кубометров, вернувшись к показателям годичной давности.
Погодный фактор и ранее являлся значимым на рынке газа в Европе. Однако этой зимой, можно сказать, что Европе крупно повезло. Начало января 2023 года стало самым теплым как минимум за последние 15 лет. При этом подземные хранилища газа перешли даже в фазу закачки. Однако общее потребление газа, даже без погодного фактора, в Европе остается низким. Пока отраслевые аналитики не прогнозируют заметного снижения цен на прежние уровни 2016-2019 годов, ввиду ограниченности предложения. Газпром в начале января даже немного снизил прокачку газа. Для производителей СПГ сейчас более приоритетен азиатский рынок, где цены выше. Пока что высокий уровень цен относительно прошлых годов сохраняется и коренные тенденции никуда не исчезли. На российских газовиков – Газпром и Новатэк текущее снижение цен хоть и негативно, но влияние пока минимально.
Утренний комментарий за 9 января 2023
👍13
#СОЛИДнаяИдея
Итак, началась первая полноценная торговая неделя на российском фондовом рынке. Управляющие, как правило, не любят торговать в праздники, что видно по объемам торгов на прошлой неделе. В целом год начался традиционно с роста, однако внятной динамики по-прежнему нет. В первую очередь, потому что нет четкой идеи на рынке, а впереди будут уже видны результаты санкций на нефть и нефтепродукты. Тем не менее, из позитива отметим пришедшие дивиденды на рынок от Лукойла, а также ожидаемые дивиденды Татнефти и Роснефти. Индексные фонды вынуждены реинвестировать полученные денежные средства, поэтому определённый всплеск покупок в январе мы наверняка увидим. Но с учетом рисков по рынку нефти выжидательная позиция пока выглядит наиболее оптимальной.
Мы решили заменить в нашем топе идей Лукойл на Полюс. Пока сложно спрогнозировать, как в итоге сложится ситуация с нефтяным эмбарго. У Лукойла большинство поставок как раз было в Европу, и сейчас компания наиболее уязвима. В моменте мы не видим драйверов роста. При этом мы видим тенденцию по рынку золота в ожидании окончания цикла повышения ставки ФРС. Эту идею проще всего отработать, купив акции Полюса, которые всё ещё отстают от динамики золота. К тому же в рублях золото прибавило за последний месяц ещё больше из-за начавшейся девальвации. С нашим актуальным топом идей вы можете ознакомиться ниже.
Еженедельный обзор инвестидей 9-13 января 2023
Итак, началась первая полноценная торговая неделя на российском фондовом рынке. Управляющие, как правило, не любят торговать в праздники, что видно по объемам торгов на прошлой неделе. В целом год начался традиционно с роста, однако внятной динамики по-прежнему нет. В первую очередь, потому что нет четкой идеи на рынке, а впереди будут уже видны результаты санкций на нефть и нефтепродукты. Тем не менее, из позитива отметим пришедшие дивиденды на рынок от Лукойла, а также ожидаемые дивиденды Татнефти и Роснефти. Индексные фонды вынуждены реинвестировать полученные денежные средства, поэтому определённый всплеск покупок в январе мы наверняка увидим. Но с учетом рисков по рынку нефти выжидательная позиция пока выглядит наиболее оптимальной.
Мы решили заменить в нашем топе идей Лукойл на Полюс. Пока сложно спрогнозировать, как в итоге сложится ситуация с нефтяным эмбарго. У Лукойла большинство поставок как раз было в Европу, и сейчас компания наиболее уязвима. В моменте мы не видим драйверов роста. При этом мы видим тенденцию по рынку золота в ожидании окончания цикла повышения ставки ФРС. Эту идею проще всего отработать, купив акции Полюса, которые всё ещё отстают от динамики золота. К тому же в рублях золото прибавило за последний месяц ещё больше из-за начавшейся девальвации. С нашим актуальным топом идей вы можете ознакомиться ниже.
Еженедельный обзор инвестидей 9-13 января 2023
👍16
#комментарий
ЛУКОЙЛ продал НПЗ ISAB на Сицилии
ЛУКОЙЛ, вынужденный остановить поставки нефти на собственный НПЗ на Сицилии ISAB из-за введенного 5 декабря эмбарго ЕС, наконец нашел покупателя на актив. Им стала компания G.O.I. Energy, которая принадлежит кипрскому инвестфонду Argus New Energy Fund. Сумма сделки не разглашается, но могла составить более чем €1,5 млрд. По мнению экспертов, покупатель ISAB смог предложить хорошую цену за актив и заручился поддержкой Trafigura для стабильных поставок нефти.
К сожалению, санкции на российскую нефть вынуждают российские компании (даже те, кто не находится под санкциями) избавляться от своих европейских активов. Можно сказать, что Лукойлу ещё даже повезло найти покупателя, в то время как у Роснефти и Газпрома в Германии попросту «отжали» подразделения, а сами компании были вынуждены списать эти активы в убыток. Лукойл тоже с большой вероятностью зафиксирует убыток по этому НПЗ, т.к. инвестиции в него в 2013 году оценивались более чем в 3 млрд евро. Однако на денежный поток сделка повлияет положительно, что хорошо для дивидендной базы. У Лукойла ещё остаются нефтеперерабатывающие заводы в Румынии и Болгарии, а также доля в НПЗ в Нидерландах, которые продолжат работать на российской нефти. Сейчас перед Лукойлом будет стоять задача перенаправить потоки сбыта на альтернативные рынки, успех которой и предопределит дальнейшее развитие компании. Однако пока мы рекомендуем смотреть со стороны на Лукойл, наша рекомендация «держать», учитывая ожидаемые сбытовые проблемы в первом полугодии.
Утренний комментарий за 10 января 2023
ЛУКОЙЛ продал НПЗ ISAB на Сицилии
ЛУКОЙЛ, вынужденный остановить поставки нефти на собственный НПЗ на Сицилии ISAB из-за введенного 5 декабря эмбарго ЕС, наконец нашел покупателя на актив. Им стала компания G.O.I. Energy, которая принадлежит кипрскому инвестфонду Argus New Energy Fund. Сумма сделки не разглашается, но могла составить более чем €1,5 млрд. По мнению экспертов, покупатель ISAB смог предложить хорошую цену за актив и заручился поддержкой Trafigura для стабильных поставок нефти.
К сожалению, санкции на российскую нефть вынуждают российские компании (даже те, кто не находится под санкциями) избавляться от своих европейских активов. Можно сказать, что Лукойлу ещё даже повезло найти покупателя, в то время как у Роснефти и Газпрома в Германии попросту «отжали» подразделения, а сами компании были вынуждены списать эти активы в убыток. Лукойл тоже с большой вероятностью зафиксирует убыток по этому НПЗ, т.к. инвестиции в него в 2013 году оценивались более чем в 3 млрд евро. Однако на денежный поток сделка повлияет положительно, что хорошо для дивидендной базы. У Лукойла ещё остаются нефтеперерабатывающие заводы в Румынии и Болгарии, а также доля в НПЗ в Нидерландах, которые продолжат работать на российской нефти. Сейчас перед Лукойлом будет стоять задача перенаправить потоки сбыта на альтернативные рынки, успех которой и предопределит дальнейшее развитие компании. Однако пока мы рекомендуем смотреть со стороны на Лукойл, наша рекомендация «держать», учитывая ожидаемые сбытовые проблемы в первом полугодии.
Утренний комментарий за 10 января 2023
👍13
#комментарий
Суд обратил в доход государства акции Fesco
Хамовнический суд Москвы в ночь с 10 на 11 января удовлетворил исковые требования Генпрокуратуры об обращении в пользу государства обыкновенных бездокументарных акций компании ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (Fesco), которые принадлежат в том числе осужденным бизнесменам Зиявудину и Магомеду Магомедовым. Надзорное ведомство обратилось с такими требованиями в суд, обосновывая это тем, что акции компании были приобретены за счет коррупционных доходов Магомедовых. В сумме, согласно решению суда, конфискации подлежит более 92% акций ПАО ДВМП. Ответчики сообщили «Ъ», что обжалуют судебное решение. При этом некоторые из них полагают, что апелляция станет простой формальностью. По их данным, после обращения в доход государства акции окажутся в распоряжении Росимущества, которое затем проведет аукцион по их продаже. Сама конфискация, считают как ответчики, так и прокуроры, на деятельность FESCO не повлияет, а лишь приведет к смене ее собственников.
Как мы поняли из статьи, прочих акционеров, кроме Магомедовых, привлекли из-за того, что есть подозрения в связанности с Магомедовыми, а также вследствие того, что акции были приобретены после возбуждения уголовного дела против Магомедовых. В дальнейшем должна быть апелляция и продолжение судебного разбирательства, а также потенциальный иск от прочих акционеров Магомедовым и связанным с ними сторонам. Однако сейчас получается, что 92% акций ДВМП находится у государства, которые затем будут выставлены на аукцион. Для компании это плохо тем, что ей придется сменить руководство, которое себя весьма зарекомендовало в последние 2 года. Мы избегаем вложений в ДВМП и рекомендуем наблюдать за ситуацией со стороны до окончательного прояснения ситуации, потому что пока может быть давление продавцов на акции.
Утренний комментарий за 11 января 2023
Суд обратил в доход государства акции Fesco
Хамовнический суд Москвы в ночь с 10 на 11 января удовлетворил исковые требования Генпрокуратуры об обращении в пользу государства обыкновенных бездокументарных акций компании ПАО «Дальневосточное морское пароходство» (Fesco), которые принадлежат в том числе осужденным бизнесменам Зиявудину и Магомеду Магомедовым. Надзорное ведомство обратилось с такими требованиями в суд, обосновывая это тем, что акции компании были приобретены за счет коррупционных доходов Магомедовых. В сумме, согласно решению суда, конфискации подлежит более 92% акций ПАО ДВМП. Ответчики сообщили «Ъ», что обжалуют судебное решение. При этом некоторые из них полагают, что апелляция станет простой формальностью. По их данным, после обращения в доход государства акции окажутся в распоряжении Росимущества, которое затем проведет аукцион по их продаже. Сама конфискация, считают как ответчики, так и прокуроры, на деятельность FESCO не повлияет, а лишь приведет к смене ее собственников.
Как мы поняли из статьи, прочих акционеров, кроме Магомедовых, привлекли из-за того, что есть подозрения в связанности с Магомедовыми, а также вследствие того, что акции были приобретены после возбуждения уголовного дела против Магомедовых. В дальнейшем должна быть апелляция и продолжение судебного разбирательства, а также потенциальный иск от прочих акционеров Магомедовым и связанным с ними сторонам. Однако сейчас получается, что 92% акций ДВМП находится у государства, которые затем будут выставлены на аукцион. Для компании это плохо тем, что ей придется сменить руководство, которое себя весьма зарекомендовало в последние 2 года. Мы избегаем вложений в ДВМП и рекомендуем наблюдать за ситуацией со стороны до окончательного прояснения ситуации, потому что пока может быть давление продавцов на акции.
Утренний комментарий за 11 января 2023
👍19👎1
#сбербанк #СОЛИДнаяИдея
Сбер стал вновь интересен рынку. Видимо, поступившие дивиденды от Лукойла пошли в правильное русло) Ждем отчет за декабрь на этой неделе. Сразу скажем, что результат должен быть ниже, чем в октябре-ноябре, т.к. декабрь сезонно слабый месяц по прибыли у банков. Но важна общая динамика
Сбер стал вновь интересен рынку. Видимо, поступившие дивиденды от Лукойла пошли в правильное русло) Ждем отчет за декабрь на этой неделе. Сразу скажем, что результат должен быть ниже, чем в октябре-ноябре, т.к. декабрь сезонно слабый месяц по прибыли у банков. Но важна общая динамика
👍32👎1
#комментарий
Минфин возвращается к конвертации допдоходов на валютном рынке
После десятимесячной паузы Минфин с 13 января возобновляет интервенции на валютном рынке по возрожденному в новом виде бюджетному правилу. Возвращение происходит в несколько необычной форме: пока ведомство через Центробанк будет не покупать, а продавать валюту (ранее речь большей частью шла о ее приобретении в резервы), и это будут уже не признанные «токсичными» доллары, евро и фунты, а только китайский юань.
Минфин с 13 января по 6 февраля направит на продажу на рынке валюту на 54,5 млрд руб., ежедневный объем интервенций составит 3,2 млрд руб. Сразу скажем, что такой объем ежедневных интервенций не должен оказать практически никакого влияния на обменный курс, не считая психологического, поскольку среднедневные обороты по валютной паре юань-рубль превышают 80 млрд. рублей, а в последние недели даже превышали 100 млрд. рублей. Напомним, что само бюджетное правило было разработано с целью уменьшить влияние ценового фактора рынка нефти на курс рубля, а также накапливать резервы при хорошей конъюнктуре. В конце декабря-начале января цена российской нефти Urals находится вблизи $50 за баррель при том, что в бюджет на 2023 год заложена цифра в $70. Поэтому ведомство вынуждено продавать валюту из ликвидной части ФНБ для покрытия расходов бюджета. Побочным эффектом от этой операции будет ограниченное влияние на курс рубля со стороны продавцов валюты. В целом оцениваем эту новость нейтрально как для бюджета, так и для валютного курса.
Утренний комментарий за 12 января 2023
Минфин возвращается к конвертации допдоходов на валютном рынке
После десятимесячной паузы Минфин с 13 января возобновляет интервенции на валютном рынке по возрожденному в новом виде бюджетному правилу. Возвращение происходит в несколько необычной форме: пока ведомство через Центробанк будет не покупать, а продавать валюту (ранее речь большей частью шла о ее приобретении в резервы), и это будут уже не признанные «токсичными» доллары, евро и фунты, а только китайский юань.
Минфин с 13 января по 6 февраля направит на продажу на рынке валюту на 54,5 млрд руб., ежедневный объем интервенций составит 3,2 млрд руб. Сразу скажем, что такой объем ежедневных интервенций не должен оказать практически никакого влияния на обменный курс, не считая психологического, поскольку среднедневные обороты по валютной паре юань-рубль превышают 80 млрд. рублей, а в последние недели даже превышали 100 млрд. рублей. Напомним, что само бюджетное правило было разработано с целью уменьшить влияние ценового фактора рынка нефти на курс рубля, а также накапливать резервы при хорошей конъюнктуре. В конце декабря-начале января цена российской нефти Urals находится вблизи $50 за баррель при том, что в бюджет на 2023 год заложена цифра в $70. Поэтому ведомство вынуждено продавать валюту из ликвидной части ФНБ для покрытия расходов бюджета. Побочным эффектом от этой операции будет ограниченное влияние на курс рубля со стороны продавцов валюты. В целом оцениваем эту новость нейтрально как для бюджета, так и для валютного курса.
Утренний комментарий за 12 января 2023
👍10
- Основные индикаторы долгового рынка России
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 5-12 января 2023
- Новости и события
- Ситуация на рынке облигаций федерального займа (ОФЗ)
- Ситуация на рынке корпоративных облигаций
- Инвестиционные идеи
- Предстоящие и прошедшие размещения❗Монитор рынка облигаций 5-12 января 2023
t.me
Монитор рынка облигаций 5-12 января 2023
12.01.2023
👍5🔥5
#СОЛИДнаяИдея #золото
Сегодня вышли данные по инфляции в США. В декабре в годовом выражении инфляция составляла 6,5%, а месяц к месяцу была даже дефляция в -0,1%. На этом фоне активно подрастает золото. Планка в $1900 практически взята. Ещё на вебинаре, когда мы разбирали макрокартину, мы упомянули, что скорее всего на фоне замедления инфляции, ФРС будет менее агрессивно повышать ставку, а то и вовсе в конце года решится на её снижение. Золото в такой комбинации будет расти, что мы сейчас и наблюдаем. При этом российские золотодобывающие компании пока стоят на месте. Напомним, что на этой неделе мы включили в топ инвестидей бумаги золотодобытчика Полюса. Подтверждаем рекомендацию «Покупать».
Сегодня вышли данные по инфляции в США. В декабре в годовом выражении инфляция составляла 6,5%, а месяц к месяцу была даже дефляция в -0,1%. На этом фоне активно подрастает золото. Планка в $1900 практически взята. Ещё на вебинаре, когда мы разбирали макрокартину, мы упомянули, что скорее всего на фоне замедления инфляции, ФРС будет менее агрессивно повышать ставку, а то и вовсе в конце года решится на её снижение. Золото в такой комбинации будет расти, что мы сейчас и наблюдаем. При этом российские золотодобывающие компании пока стоят на месте. Напомним, что на этой неделе мы включили в топ инвестидей бумаги золотодобытчика Полюса. Подтверждаем рекомендацию «Покупать».
👍27
#комментарий
Пик инфляции в США пройден
Снижение цен на энергию привело к дополнительному замедлению инфляции в США: в годовом выражении показатель опустился до 6,5% — уровня осени 2021 года. К ноябрю 2022 года инфляция снизилась на 0,1% — впервые с мая 2020-го, когда цены просели на фоне локдаунов. Последовательное замедление роста цен, как ожидается, снизит давление на ФРС США, которая была вынуждена провести рекордный за несколько десятилетий раунд ужесточения денежной политики в прошлом году.
Прохождение пика инфляции в США критически важно для всех мировых рынков, в том числе для российского. ФРС теперь может поднять ставку на ближайшем заседании на 0,25 п.п., а максимально дойти до 5% в 2023 году, и возможно даже перейти к снижению в конце года. Окончание цикла повышения ставки – это первый шаг на пути роста фондовых рынков, сырьевых рынков и рынка драгметаллов. Поэтому 2023 год обещает быть переломным на мировых рынках. Особое внимание в текущей ситуации, на наш взгляд, нужно уделять компаниям из сектора золотодобычи, в частности Полюсу, как наиболее устойчивому золотодобытчику в РФ. Также прохождение пика по инфляции позитивно для длинных долларовых облигаций, которые на МосБирже представлены сейчас в основном замещающими облигациями. Поэтому рекомендуем обращать внимание и на них.
Утренний комментарий за 13 января 2023
Пик инфляции в США пройден
Снижение цен на энергию привело к дополнительному замедлению инфляции в США: в годовом выражении показатель опустился до 6,5% — уровня осени 2021 года. К ноябрю 2022 года инфляция снизилась на 0,1% — впервые с мая 2020-го, когда цены просели на фоне локдаунов. Последовательное замедление роста цен, как ожидается, снизит давление на ФРС США, которая была вынуждена провести рекордный за несколько десятилетий раунд ужесточения денежной политики в прошлом году.
Прохождение пика инфляции в США критически важно для всех мировых рынков, в том числе для российского. ФРС теперь может поднять ставку на ближайшем заседании на 0,25 п.п., а максимально дойти до 5% в 2023 году, и возможно даже перейти к снижению в конце года. Окончание цикла повышения ставки – это первый шаг на пути роста фондовых рынков, сырьевых рынков и рынка драгметаллов. Поэтому 2023 год обещает быть переломным на мировых рынках. Особое внимание в текущей ситуации, на наш взгляд, нужно уделять компаниям из сектора золотодобычи, в частности Полюсу, как наиболее устойчивому золотодобытчику в РФ. Также прохождение пика по инфляции позитивно для длинных долларовых облигаций, которые на МосБирже представлены сейчас в основном замещающими облигациями. Поэтому рекомендуем обращать внимание и на них.
Утренний комментарий за 13 января 2023
👍17
#комментарий
Котировки на удобрения упали на 10–25% из-за падения цен на газ в Европе
Стоимость удобрений, которая оставалась высокой весь 2022 год, к началу 2023 года скорректировалась на 10–25% по разным видам удобрений. Так, цены на карбамид снизились до $420–520 за тонну, стоимость диаммонийфосфата упала до $620–720 за тонну, стандартный хлористый калий подешевел до $590–680 за тонну на разных базисах продаж. Основными причинами падения котировок эксперты называют снижение активности потребителей и постепенное восстановление предложения, так как европейские химические заводы возвращаются к работе благодаря снижению цен на газ. При этом восстановить поставки в Европу надеются и российские производители, экспорт которых упал, по разным оценкам, на 10–15%. Пока же им приходится перенаправлять свою продукцию в Азию. Эксперты отмечают, что на экспорт и выручку химических компаний РФ в 2023 году будет влиять помимо мировой конъюнктуры рост налогов в РФ.
Коррекция на рынке удобрений была ожидаема, т.к. рынок сильно скоррелирован с ценами на газ в Европе. При этом менеджмент ФосАгро ещё в ноябре сообщал, что ожидает слабый зимний сезон и коррекцию цен. Пока что мы видим, что цены на газ хоть и снизились, но всё равно продолжают находиться на высоких уровнях. Поэтому мы ожидаем, что как только начнется весенний сезон цены как минимум стабилизируются, а как максимум даже немного подрастут. В секторе по-прежнему нашим фаворитом является ФосАгро. Компания продолжает наращивать производство, расширять вертикальную интеграцию и выплачивать дивиденды. Хотя пока, на наш взгляд, стоит либо повременить с покупками, либо покупать на небольшие объемы, ожидая разворотного сигнала на рынке удобрений.
Котировки на удобрения упали на 10–25% из-за падения цен на газ в Европе
Стоимость удобрений, которая оставалась высокой весь 2022 год, к началу 2023 года скорректировалась на 10–25% по разным видам удобрений. Так, цены на карбамид снизились до $420–520 за тонну, стоимость диаммонийфосфата упала до $620–720 за тонну, стандартный хлористый калий подешевел до $590–680 за тонну на разных базисах продаж. Основными причинами падения котировок эксперты называют снижение активности потребителей и постепенное восстановление предложения, так как европейские химические заводы возвращаются к работе благодаря снижению цен на газ. При этом восстановить поставки в Европу надеются и российские производители, экспорт которых упал, по разным оценкам, на 10–15%. Пока же им приходится перенаправлять свою продукцию в Азию. Эксперты отмечают, что на экспорт и выручку химических компаний РФ в 2023 году будет влиять помимо мировой конъюнктуры рост налогов в РФ.
Коррекция на рынке удобрений была ожидаема, т.к. рынок сильно скоррелирован с ценами на газ в Европе. При этом менеджмент ФосАгро ещё в ноябре сообщал, что ожидает слабый зимний сезон и коррекцию цен. Пока что мы видим, что цены на газ хоть и снизились, но всё равно продолжают находиться на высоких уровнях. Поэтому мы ожидаем, что как только начнется весенний сезон цены как минимум стабилизируются, а как максимум даже немного подрастут. В секторе по-прежнему нашим фаворитом является ФосАгро. Компания продолжает наращивать производство, расширять вертикальную интеграцию и выплачивать дивиденды. Хотя пока, на наш взгляд, стоит либо повременить с покупками, либо покупать на небольшие объемы, ожидая разворотного сигнала на рынке удобрений.
👍16🔥4
#СОЛИДнаяИдея
На прошлой неделе российский рынок вместе с остальными мировыми рынками пребывал в слегка приподнятом настроении. В США наконец-то впервые с мая 2020 года пришла дефляция в помесячном выражении. Рынки отреагировали на это позитивом, поскольку ожидается, что ФРС теперь не будет так агрессивно повышать ставку, а к концу года, возможно, перейдет к её снижению. Стратегически очень важно поймать этот самый пик, т.к. после него как правило начинается новый виток роста на рынках.
В России основным драйвером индекса МосБиржи выступал Сбербанк. На днях должна выйти отчетность за декабрь и весь 2022 год, что при позитивном раскладе может увести котировки к 170 рублям за обыкновенную акцию. В моменте пока это единственный ближайший драйвер у банка.
Среди наших идей уже вышел отчет у Белуги, правда пока только операционный. Тем не менее, очень даже неплохой. Прирост общих отгрузок алкоголя вырос на 4,2% за четвертый квартал, а темпы роста розничной выручки сети ВинЛаб составили 52,3% по году. Как отмечает менеджмент, отмечается рост брендов из высокомаржинальных сегментов «премиум» и выше, что дает не только высокие темпы роста выручки, но и прибыли. А самое главное, что Белуга при таких темпах ещё и выплачивает более 10% дивидендов. Поэтому мы подтверждаем рекомендацию «покупать» и нахождение в нашем топе идей.
По остальным бумагам из нашего топа значимых новостей не выходило.
Еженедельный обзор инвестидей 16-20 января 2023
На прошлой неделе российский рынок вместе с остальными мировыми рынками пребывал в слегка приподнятом настроении. В США наконец-то впервые с мая 2020 года пришла дефляция в помесячном выражении. Рынки отреагировали на это позитивом, поскольку ожидается, что ФРС теперь не будет так агрессивно повышать ставку, а к концу года, возможно, перейдет к её снижению. Стратегически очень важно поймать этот самый пик, т.к. после него как правило начинается новый виток роста на рынках.
В России основным драйвером индекса МосБиржи выступал Сбербанк. На днях должна выйти отчетность за декабрь и весь 2022 год, что при позитивном раскладе может увести котировки к 170 рублям за обыкновенную акцию. В моменте пока это единственный ближайший драйвер у банка.
Среди наших идей уже вышел отчет у Белуги, правда пока только операционный. Тем не менее, очень даже неплохой. Прирост общих отгрузок алкоголя вырос на 4,2% за четвертый квартал, а темпы роста розничной выручки сети ВинЛаб составили 52,3% по году. Как отмечает менеджмент, отмечается рост брендов из высокомаржинальных сегментов «премиум» и выше, что дает не только высокие темпы роста выручки, но и прибыли. А самое главное, что Белуга при таких темпах ещё и выплачивает более 10% дивидендов. Поэтому мы подтверждаем рекомендацию «покупать» и нахождение в нашем топе идей.
По остальным бумагам из нашего топа значимых новостей не выходило.
Еженедельный обзор инвестидей 16-20 января 2023
👍18🔥3
СОЛИД Брокер объявляет о возможности инвестировать в компанию АО «СТГ»* - материнскую компанию финтех-сервиса СarMoney, который привлекает акционерный капитал для увеличения своей рыночной доли.
❗ Высокий потенциал залоговых займов,
❗ современные технологии,
❗ удобный клиентский путь,
❗ понятная стратегия развития, являются сильными сторонами компании,
❗️проект реализуется совместно с инвестиционной платформой Rounds.
Инвестируйте в активно растущую компанию, которая занимает лидирующие позиции в своём сегменте и заслужила доверие инвесторов, размещая облигационные выпуски с 2017 года.
Вы можете получить консультацию и всю дополнительную информацию на сайте или связавшись с Финансовым советником СОЛИД Брокер по тел. 88002507047.
*АО «СТГ» - Акционерное Общество «СмартТехГрупп», материнская компания финтех-сервиса CarMoney (100%).
❗ Высокий потенциал залоговых займов,
❗ современные технологии,
❗ удобный клиентский путь,
❗ понятная стратегия развития, являются сильными сторонами компании,
❗️проект реализуется совместно с инвестиционной платформой Rounds.
Инвестируйте в активно растущую компанию, которая занимает лидирующие позиции в своём сегменте и заслужила доверие инвесторов, размещая облигационные выпуски с 2017 года.
Вы можете получить консультацию и всю дополнительную информацию на сайте или связавшись с Финансовым советником СОЛИД Брокер по тел. 88002507047.
*АО «СТГ» - Акционерное Общество «СмартТехГрупп», материнская компания финтех-сервиса CarMoney (100%).
👍11🔥9
#комментарий #СОЛИДнаяИдея
Сбербанк отчитался за 2022 год по РПБУ.
Розничный кредитный портфель в декабре вырос на 1.7% до 12.0 трлн руб., а с начала года - на 12.9%. Частным клиентам в декабре был выдан рекордный объем кредитов – 625 млрд руб. Корпоративный кредитный портфель увеличился за месяц на 0.5% и на 12.4% с начала года, составив 18.8 трлн руб. Рост чистого процентного дохода ускорился в декабре до 19.5% г/г (176.5 млрд руб.), а за 2022 год превысил уровень прошлого года на 5.2% на фоне роста объемов работающих активов и нормализации ставок привлечения. Чистый комиссионный доход вырос в декабре 2022 года на 16.7% г/г до 67.5 млрд руб. и составил 614.8 млрд руб. за 2022 год, превысив уровень прошлого года на 6.2%. В декабре стоимость риска составила 0.2%4, в том числе за счет положительного результата от возврата проблемной задолженности. В декабре банк заработал 125.5 млрд руб. чистой прибыли (+40.1% г/г), а чистая прибыль за 2022 год превысила 300 млрд руб.
На самом деле, Сбер даже превзошел наши ожидания. В декабре банк работал на полную мощность. Темпы роста процентного и комиссионного дохода в декабре были двузначными, а чистая прибыль за декабрь смогла достичь рекорда. Не было даже традиционного спада в декабре за счет роста операционных расходов, т.к. рост дохода перекрыл это снижение. В январе мы также ожидаем прибыль банка выше 100 млрд. рублей, как правило, банк в начале года формирует резервы на повышенном уровне. Так или иначе, траектория прибыли Сбера очень радует. За год банк может даже подобраться к 1400-1500 млрд. рублей прибыли. За 2022 год мы ожидаем дивиденды в размере 6,6 рубля на акцию, если конечно менеджмент не решится на выплаты более 50% от чистой прибыли, что также весьма вероятно. Однако основная идея заключается в дивидендах за 2023 год, которые могут превысить 30 рублей. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для обыкновенных и привилегированных акций банка.
Утренний комментарий за 17 января 2023
Сбербанк отчитался за 2022 год по РПБУ.
Розничный кредитный портфель в декабре вырос на 1.7% до 12.0 трлн руб., а с начала года - на 12.9%. Частным клиентам в декабре был выдан рекордный объем кредитов – 625 млрд руб. Корпоративный кредитный портфель увеличился за месяц на 0.5% и на 12.4% с начала года, составив 18.8 трлн руб. Рост чистого процентного дохода ускорился в декабре до 19.5% г/г (176.5 млрд руб.), а за 2022 год превысил уровень прошлого года на 5.2% на фоне роста объемов работающих активов и нормализации ставок привлечения. Чистый комиссионный доход вырос в декабре 2022 года на 16.7% г/г до 67.5 млрд руб. и составил 614.8 млрд руб. за 2022 год, превысив уровень прошлого года на 6.2%. В декабре стоимость риска составила 0.2%4, в том числе за счет положительного результата от возврата проблемной задолженности. В декабре банк заработал 125.5 млрд руб. чистой прибыли (+40.1% г/г), а чистая прибыль за 2022 год превысила 300 млрд руб.
На самом деле, Сбер даже превзошел наши ожидания. В декабре банк работал на полную мощность. Темпы роста процентного и комиссионного дохода в декабре были двузначными, а чистая прибыль за декабрь смогла достичь рекорда. Не было даже традиционного спада в декабре за счет роста операционных расходов, т.к. рост дохода перекрыл это снижение. В январе мы также ожидаем прибыль банка выше 100 млрд. рублей, как правило, банк в начале года формирует резервы на повышенном уровне. Так или иначе, траектория прибыли Сбера очень радует. За год банк может даже подобраться к 1400-1500 млрд. рублей прибыли. За 2022 год мы ожидаем дивиденды в размере 6,6 рубля на акцию, если конечно менеджмент не решится на выплаты более 50% от чистой прибыли, что также весьма вероятно. Однако основная идея заключается в дивидендах за 2023 год, которые могут превысить 30 рублей. Мы подтверждаем рекомендацию «покупать» для обыкновенных и привилегированных акций банка.
Утренний комментарий за 17 января 2023
👍18🔥17👎1
#комментарий #полюс
Российские золотодобывающие компании успешно переориентировали экспорт металла в Азию на фоне санкций, хотя и с ростом издержек, следует из январского обзора Kept.
В обзоре сказано, что в марте прошлого года активизировался экспорт в Турцию, в мае—июне начали увеличиваться поставки в Китай, Гонконг, Таиланд и Индию. При этом в Kept отмечают, что российские производители сохраняют возможность поставок в недружественные страны за счет переаффинажа золота на предприятиях в Казахстане или ОАЭ, у которых есть статус good delivery. Однако уход с традиционных рынков привел к росту себестоимости добычи, на которую негативно влияет удорожание логистики, трудовых и энергетических ресурсов. По мнению аналитиков и экспертов, важным фактором конкурентоспособности будет курс рубля.
Стоит сказать, что золотодобывающим компаниям удалось достаточно быстро переориентировать объемы экспорта. Если ранее они продавали прям «у порога» завода банкам, то теперь приходится ещё и возить грузы. Безусловно, это ведет к росту себестоимости, однако вряд ли он будет сильно заметен. Ключевой фактор, влияющий на себестоимость – это курс рубля. Как мы ранее говорили, курс в диапазоне 70-80 за доллар является оптимальным для большинства компаний в РФ. Соответственно, сейчас, когда и курс около нижней границы и цена на золото достаточно высока золотодобытчики чувствуют себя прекрасно. Ещё одним позитивным фактором инвестирования в такие компании выступает их хэдж от падения цен на нефть или влияния нефтяного эмбарго, т.к. при падении экспорта нефти в РФ может начаться девальвация, а золотодобывающие компании будут от этого выигрывать. В секторе нашим фаворитом является Полюс.
Утренний комментарий за 18 января 2023
Российские золотодобывающие компании успешно переориентировали экспорт металла в Азию на фоне санкций, хотя и с ростом издержек, следует из январского обзора Kept.
В обзоре сказано, что в марте прошлого года активизировался экспорт в Турцию, в мае—июне начали увеличиваться поставки в Китай, Гонконг, Таиланд и Индию. При этом в Kept отмечают, что российские производители сохраняют возможность поставок в недружественные страны за счет переаффинажа золота на предприятиях в Казахстане или ОАЭ, у которых есть статус good delivery. Однако уход с традиционных рынков привел к росту себестоимости добычи, на которую негативно влияет удорожание логистики, трудовых и энергетических ресурсов. По мнению аналитиков и экспертов, важным фактором конкурентоспособности будет курс рубля.
Стоит сказать, что золотодобывающим компаниям удалось достаточно быстро переориентировать объемы экспорта. Если ранее они продавали прям «у порога» завода банкам, то теперь приходится ещё и возить грузы. Безусловно, это ведет к росту себестоимости, однако вряд ли он будет сильно заметен. Ключевой фактор, влияющий на себестоимость – это курс рубля. Как мы ранее говорили, курс в диапазоне 70-80 за доллар является оптимальным для большинства компаний в РФ. Соответственно, сейчас, когда и курс около нижней границы и цена на золото достаточно высока золотодобытчики чувствуют себя прекрасно. Ещё одним позитивным фактором инвестирования в такие компании выступает их хэдж от падения цен на нефть или влияния нефтяного эмбарго, т.к. при падении экспорта нефти в РФ может начаться девальвация, а золотодобывающие компании будут от этого выигрывать. В секторе нашим фаворитом является Полюс.
Утренний комментарий за 18 января 2023
🔥11👍3
Друзья, привет! Настал очередной месяц, а значит повод вновь ответить на ваши вопросы по рынку и инвестированию. Как обычно, внизу задавайте свои вопросы в комментариях, а мы постараемся ответить на максимальное количество из них в ближайшем выпуске на YouTube. Поехали!
👍4