Уважаемые Клиенты и подписчики!
❗️Если Вы рассматриваете возможность прекращения взаимодействия с финансовыми организациями, попавшими в санкционные списки, Компания СОЛИД Брокер готова помочь Вам перевести ценные бумаги в АО ИФК «Солид».

Инструкции

Основная задача – это сохранить имеющиеся сбережения и рассмотреть альтернативных надёжных партнёров на инвестиционном рынке!

📍У нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках;
📍Финансовая группа не аффилирована ни с одним из предприятий, находящихся в санкционных списках ранее и попавших под новый пакет санкций 24 февраля 2022 г.
📍СОЛИД Брокер использует собственный депозитарий;
📍СОЛИД Брокер имеет два открытых спец. брокерских счёта в двух разных банках, оба банка без санкционного риска. Один - это собственный Солид Банк с долей японского капитала, входящий в финансовую группу , второй – Росбанк, входящий в состав международной финансовой группы Société Générale.

Всё это позволяет нам с определённой долей уверенности заявить, что Ваш переход к нам будет БЫСТРЫМ*, БЕЗОПАСНЫМ** и БЕЗ ДОПОЛНИТЕЛЬНЫХ ТРАТ***!

*СПб Биржа исполняет поручения до 10 рабочих дней
**Ценные бумаги иностранных эмитентов принимаются СПб Биржей на неторговые счета и становятся на неторговый раздел
***Комиссия составляет 1800 ₽ за каждое поручение (один isin = одно поручение)

Мы открыты для Вас, готовы делиться накопленной с 1993 года экспертизой и подстраховать Ваши финансы в этот волнительный период!

❗️Оставьте свою заявку, и наши специалисты свяжутся с вами в кратчайшие сроки.

#СОЛИДнаяИдея
Российский рынок продолжает своё падение с начала месяца. После бодрого старта торгов в «новой реальности» оптимизм инвесторов поубавился. Новые санкции на крупных брокеров вынуждают инвесторов закрывать позиции по основным акциям и депозитарным распискам. К тому же, ходят слухи, что арбитражёры получили доступ к российским АДР и ГДР, либо просто высвобождают портфели из-за конвертации АДР в акции до 5 мая. В результате мы имеем техническое давление на цену, которое пока не прекращается. Дивдоходность Газпрома, который должен на этой неделе опубликовать отчет за 2021 год уже близится к 22%. А рынок облигаций продолжает расти в ожидании снижения ключевой ставки. Скорее всего, рынок акций сможет компенсировать текущий провал уже в мае, после ухода технических факторов. Уровень процентных ставок является ключевым фактором для оценки бизнесов, в том числе и по США.

С начала 2022 года американский рынок испытывал сложности, связанные главным образом с потенциальным изъятием ликвидности. Эта проблема лишь усугубилась с конца февраля текущего года из-за еще большего разрыва логистических цепочек. Другими словами, ФРС необходимо действовать решительно в вопросе повышения ключевой ставки и сокращения баланса. При этом локдауны в Китае добавляют неопределенности в мировую экономику и приближают сценарий мировой рецессии. Таким образом, находясь между молотом и наковальней, американский рынок, как и все основные глобальные рынки сейчас, волатилен. Однако, исходя из тезиса «меньшее из всех зол», американский рынок может предоставить неплохую валютную защиту. Мы считаем, что находиться в защитных акциях на рынке США - разумная идея. Такие акции неплохо переносят снижение экономического роста экономики и нечувствительны к резким движениям рынка. Именно поэтому мы добавляем в наш еженедельный обзор инвестидей 5 американских компаний.

Еженедельный обзор инвестидей 25 - 30 апреля 2022

#комментарий #доллар
Внутренний валютный рынок отдалился от внешнего - Ъ

Необходимость выполнения налоговых платежей заставляет экспортеров активно продавать валюту. По итогам торгов 25 апреля курс доллара откатился до минимума с ноября прошлого года, курс евро обновил почти двухлетний минимум. На фоне высокой активности и существенных ограничений трансграничных операций с валютой все ярче проявляется расхождение внутреннего курса евро с внешним. В отдельные дни марта—апреля разница превышала 3%. В результате Банк России принял решение определять по ходу торгов на Московской бирже не только официальный курс доллара (как средневзвешенное значение за определенный период), но и курсы евро и юаня (до настоящего времени определяемые через курс доллара).

Мы думаем, что расхождение внешних и внутренних котировок по евро связано с меньшим количеством арбитражёров ввиду трансграничных ограничений. Однако рынок всё равно через определённое время выравнивает курсы. Давление на валюту сейчас оказывают экспортёры, однако уже в мае курс рубля может ослабнуть к 80 по доллару и к 85 по евро. Покупать ли сейчас валюту? Мы считаем, что по текущему курсу инвестиционные покупки вполне оправданы. С учетом надвигающейся рецессии в США и на фоне ожидаемого подъема ставок в мае курс доллара в мире может ещё больше укрепиться, а валютный кэш является «уютным местом» во время шторма на рынках.

#газпром
Газпром сегодня предпринимает попытки развернуться. Ждем отчета на этой неделе, а также комментария менеджмента по дивидендам. По нашему мнению, Газпром сейчас №1 идея на российском рынке. Но только если дивиденды будут в соответствии с дивполитикой. Тут лежит главный риск

#индексы
Рынок сегодня очень мощный. Рост на основных тяжеловесах рынка - Газпроме, Лукойле и Сбере. По сути, отыграли потери прошлой недели

⚡️Уважаемые Клиенты Альфа-Инвестиции, до конца сегодняшнего дня (23:59 26.04) у Вас остаётся возможность подать заявку на перевод иностранных ценных бумаг (ИЦБ) к другому, несанкционному брокеру!
Оставляя свои ИЦБ в Альфа-Инвестиции, Вы несёте повышенные риски, связанные с возможным ограничением доступа к ним на неопределённо длительный срок!
Для сообщения Вашему брокеру о намерении осуществить перевод ИЦБ необходимо сделать следующие простые шаги👇:

1️⃣ Подать поручение на перевод бумаг в личном кабинете (lk.alfadirect.ru);
2️⃣ Далее нажимаете: «Ещё» —> «Произвольное поручение брокеру» —> «Выбор брокера для перевода иностранных активов» —> «ИФК Солид»,
3️⃣ Остальное ИФК Солид сделает за Вас;
4️⃣ Перевод бумаг бесплатный!

*Почему АО ИФК «Солид»?*
▪️Независимый частный Брокер - у нас отсутствуют САНКЦИОННЫЕ РИСКИ, компания не имеет государственного участия и не фигурирует в санкционных списках,
▪️ Индивидуальное отношение к клиентам,
▪️ Единый брокерский счёт,
▪️ 90% закрытых торговых идей имели положительный результат,
▪️ Доступ к первичным размещениям высокодоходных облигаций,
▪️С 1993 года на фондовом рынке,
▪️ Собственный депозитарий (с 1998 г.),
▪️Высокий рейтинг надежности по версии НРА (АА-).

www.solidbroker.ru

#комментарий
«Газпром» прекратил поставки газа Болгарии и Польше.

«Газпром» подтвердил, что с сегодняшнего дня, 27 апреля, полностью остановил поставки газа болгарской компании «Булгаргаз» и польской PGNiG. Это решение было принято в связи с тем, что обе компании отказались платить за газ в рублях. На этом фоне цены на газ в Европе выросли на 21%, до $1350 за 1 тыс. куб. м. Интересно, что заявка на реверс газа в Польшу из Германии по газопроводу Ямал-Европа сегодня выросла в 5 раз, а Польша объявила начинает строить плавучий терминал для приема СПГ в Гданьске к 2025 году. Австрия заявила, что согласна на схему оплаты в рублях, поэтому подача газа продолжается.

Мы видим, что некоторые страны решили отказаться от российского газа, точнее от прямых поставок. По факту, будет действовать схема обратного реверса, как в Украине, т.е. газ всё равно российский, но купленный в ЕС. Для Газпрома по модулю это решение не должно привести ни к чему, т.к. Австрия и Германия могут нарастить объемы газа для перепродажи Польше и Болгарии. Сама схема выглядит не более чем политический приём. Мы считаем, что Газпром сможет показать рекордные результаты в 2021 и 2022 на фоне сверхвысоких цен на газ и нефть. Соответственно, ожидаем выплаты дивидендов в этом году и в следующем на рекордном уровне. Суммарно, дивиденды за 2 года могут легко превысить 100 рублей, поэтому в текущей ситуации покупки Газпрома более чем оправданы.

#мечел #аналитика
Немного слов по поводу Мечела. Как многие помнят, компания могла заплатить рекордные дивиденды за 2021 год. Согласно дивполитике, 20% от чистой прибыли по МСФО должно быть направлено на дивиденды на «префы». И вроде всё есть: рекордная прибыль в 80 млрд. рублей и российская юрисдикция, т.е. должны заплатить 116 рублей на акцию. Но нет. Теперь всё упирается в капитал по РСБУ, который был занижен из-за обесценения активов. По итогу компания может распределить максимум 3 млрд. рублей (СЧА за вычетом уставного капитала и резерва) или 22 рубля на акцию. Правда, есть вариант объявить дивиденды уже летом после отчета за второй квартал и тогда выплата может быть выше (сейчас у Мечела рекордные доходы). Но будем исходить из того, что объявят дивиденды как обычно - в середине мая или начале июня.

22 рубля на «преф» - много это или мало? По текущим ценам такая выплата соответствует почти 12% дивдоходности, что выглядит достаточно справедливо, учитывая сохранение высоких цен на уголь и сталь. Но, к сожалению, дивиденды в 116 рублей просто невозможны сейчас. Именно поэтому акции сегодня падают.

#аналитика
На самом деле, это супер-новость. Мы в прошлом выпуске "Солидной Аналитики" отмечали, что рынок падал в том числе за счет возможного арбитража по конвертированным адр и гдр. Теперь по сути, ЦБ заблокировал возможность быстро "влить" в рынок эти акции. Тем самым, давление продавцов должно иссякнуть.
👇

📌 Банк России ограничил возможности для ускоренной распродажи расконвертированных в акции иностранных депозитарных расписок

Профучастникам-депозитариям предписано осуществлять обособленный учет акций российских эмитентов, полученных в результате конвертации иностранных депозитарных расписок, и ограничить проведение в течение дня операций по списанию таких бумаг на уровне 0,2% от их количества. Ограничения распространяются на совершение как биржевых, так и внебиржевых сделок.

Предписанные меры не касаются случаев, если иностранные депозитарные расписки были приобретены до 1 марта 2022 года либо если владелец ценных бумаг имеет разрешение Правительственной комиссии.

Пресс-релиз полностью

Друзья, в следующем выпуске, который будет в эту пятницу, мы ответим на ваши вопросы по поводу переноса ИИС из санкционных брокеров. Оставьте, пожалуйста, внизу в комментариях свои вопросы по поводу переноса ИИС, ответы на которые вы бы хотели получить👇

#комментарий
Всемирный банк прогнозирует сильнейший с 1970-х годов ценовой кризис.

Мировая экономика на фоне взлета цен на энергоносители, продовольствие и металлы вступила в эпоху сильнейшего с 1970-х годов товарного шока, отмечают эксперты Всемирного банка (ВБ). ВБ прогнозирует, что в 2022 году энергоносители подорожают более чем на 50%, а неэнергетические товары — почти на 20%. Несмотря на дальнейшее снижение цен на почти все виды товаров в 2023–2024 годах, эксперты ожидают, что цены на сырье в этот период будут значительно выше средних пятилетних значений. Ожидаемый в 2022 году взлет цен на газ (в Европе — на 111%) вызовет подорожание удобрений почти на 70%. Это в свою очередь приведет к росту стоимости сельхозпродукции — из-за отказа фермеров от удобрений, последующего снижения урожайности и сокращения предложения. Цены на продовольствие в 2022 году вырастут в среднем почти на 23%, на пшеницу — более чем на 40%. Это окажет дополнительное давление на развивающиеся экономики, которые зависят от импорта зерна, особенно из РФ и Украины.

Как мы видим, рост цен идет буквально на всё и не только в России. В отдельных странах ЕС инфляция уже около 16% - близко к уровню в РФ. В теории, текущий инфляционный бум должен привести к рецессии, т.е. падению экономик. Однако эксперты сейчас расходятся во мнении – будет ли так сильно падать сырьё? Дело в том, что текущий инфляционный бум как раз вызван нехваткой сырья и логистическими проблемами. Снижение спроса может лишь частично компенсировать баланс сил на рынке. Поэтому высока вероятность, что рынок commodities сможет выстоять предстоящий кризис, а значит и компании, которые производят эту продукцию могут не сильно снизить доходы.

Друзья, привет! Уже завтра мы будем снимать очередной выпуск ответов на ваши вопросы. Задавайте внизу в комментариях вопросы, которые вас интересуют, а мы постараемся дать на них ответ. Поехали!

#комментарий
«Интеррос» Владимира Потанина становится крупным игроком на рынке слияний и поглощений в банковском секторе.

Холдинг объявил о покупке 35% в TCS Group, материнской компании банка «Тинькофф», у ее основателя Олега Тинькова. Для Потанина это хорошая возможность купить привлекательный актив с существенным дисконтом — по словам близкого к сделке источника Forbes, она может пройти по оценке существенно ниже, чем $5,5 млрд, которые за всю компанию в 2020-м был готов отдать «Яндекс». Представитель Тинькофф Банка подчеркнул, что менять управленческую команду новый собственник не планирует. В сообщении «Интерроса» приводятся слова председателя правления банка Станислава Близнюка, который подчеркнул, что новый акционер «заинтересован в талантливой управленческой команде» «Тинькофф».

Мы отметим, что Олег Тиньков уже не в первый год пытается продать банк, а судя по его последним высказываниям давно готов расстаться с активом. Эта сделка, по нашему мнению, не является технической сделкой для ухода от санкций, она несёт реальную смену собственника. Также отметим, что недавно Интеррос объявил о покупке Росбанка. Соответственно, в течение нескольких лет возможна интеграция этих двух банков в один. Тинькофф – это классический розничный банк и финтех, Росбанк больше с уклоном в корпоративный бизнес. В результате может получиться универсальный банк, который войдет в топ-10 по активам, а в будущем в топ-5. Остаётся надеяться, что текущий менеджмент Тинькофф не уйдет, т.к. это главный актив банка. Что касается влияния на акции, то мы в моменте не видим каких-либо драйверов, не считая определенность с мажоритарием. Риск санкций на Тинькофф Банк, по нашему мнению, не столь высокий, хотя по-прежнему имеется.

⚡️Уважаемые Клиенты, информируем Вас о порядке проведении торгов на СПБ Бирже в период майских праздников 2, 3, 9 и 10 мая!

☑️Будут проводиться торги:
- ценными бумагами иностранных эмитентов с листингом в США;
- акциями ПАО "СПБ Биржа";
- паями ИПИФ "Индустрии будущего" и ЗПИФ "Фонд первичных размещений"

❌НЕ будут проводиться торги:

- российскими ценными бумагами с валютой расчетов российский рубль;
- депозитарными расписками на акции компаний Fix Price Group Ltd и TCS Group Holding PLC.

Подробнее в официальном сообщении.

- WSJ: шестой пакет санкций предполагает отказ от импорта нефти из России за полгода...❗Утренний комментарий за 4 мая 2022

#ленэнерго
Как мы и говорили в последнем выпуске "Ответов на вопросы", есть высокая вероятность выплаты дивидендов по Ленэнерго. СД сегодня подтвердил наши предположения, рекомендовав распределить 21,22 рубля на "префы" по уставу.

#комментарий
Рекордное за два десятилетия повышение ставок ФРС не спугнуло рынки

Федеральная резервная система (ФРС) США в среду, 4 мая, объявила о самом значительном с 2000 года повышении процентной ставки — сразу на 0,5 процентного пункта, до диапазона в 0,75–1% годовых. При этом американский регулятор указал на уместность дальнейшего ужесточения своей политики. Глава ФРС Джером Пауэлл, назвав инфляцию в США «слишком высокой», сообщил, что возможность столь же существенного повышения ставки будет рассматриваться на двух следующих заседаниях. Объявлено также, что 1 июня начнется сокращение активов на балансе ФРС, «раздутом» в период смягчения — в течение трех месяцев его темпы будут доведены до $95 млрд в месяц.

При этом рынок показал существенный рост и по итогам торговой сессии прибавил почти 3%. Во-первых, позитив обоснован отрицанием главой ФРС сценария повышения ставок на 75 б.п. Сейчас, по его словам, это не обсуждается активно. Во-вторых, на прошлом заседании было объявлено об ускоренном сокращении баланса на $95 млрд в месяц. Ожидалось, что в условиях высокой инфляции данный инструмент будет применен здесь и сейчас. Однако, регулятор принял решение начать снижать баланс только с 1 июня в объеме $47,5 млрд в месяц, и только спустя 3 месяца сокращение ускорится до $95 млрд.

Мы полагаем, что Джером Пауэлл нашел практически единственный верный выход из сложной ситуации и действовал в высшей степени профессионально. Однако, правильные действия в отношении денежно-кредитной политики не решат проблему логистических цепочек и геополитической напряженности в мире. Американский рынок остается в достаточно уязвимом положении, поэтому мы призываем инвестировать преимущественно в защитные акции, которые в меньшей степени подвержены рискам растущей инфляции и волатильности на рынке..❗️Утренний комментарий за 5 мая 2022