- Комментарий по рынкам
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 30 августа - 3 сентября 2021
- Актуальные инвестиционные идеи этой недели
- Сводная таблица инвестиционных идей❗Еженедельный обзор инвестидей 30 августа - 3 сентября 2021
t.me
Еженедельный обзор инвестидей 30 августа - 3 сентября 2021
30.08.2021
- Цена газа в Европе обновила рекорд в преддверии осенне-зимнего сезона.
- Один из спикеров ЕЦБ сообщил, что ЕЦБ продолжит программу количественного смягчения, даже после того, как ФРС начнет сворачивание стимулов...❗Утренний комментарий за 31 августа 2021
- Один из спикеров ЕЦБ сообщил, что ЕЦБ продолжит программу количественного смягчения, даже после того, как ФРС начнет сворачивание стимулов...❗Утренний комментарий за 31 августа 2021
t.me
Утренний комментарий за 31 августа 2021
31.08.2021
#индексы
На фоне падающей нефти и сопротивления по РТС, наш рынок стал откатываться. Также не стоит забывать, что сегодня последний день месяца и часто происходят фиксации. Так что пугаться не стоит :)
На фоне падающей нефти и сопротивления по РТС, наш рынок стал откатываться. Также не стоит забывать, что сегодня последний день месяца и часто происходят фиксации. Так что пугаться не стоит :)
#аналитика
В следующую пятницу, 10 сентября, состоится заседание ЦБ. Мы ожидаем подъема уровня ключевой ставки на 0,5 п.п. до 7%.
Какие есть факторы для такого решения?
1. Высокий уровень инфляции и рост показателя в последние недели. Ранее ЦБ всегда поддерживал ключевую ставку выше уровня инфляции. Таким образом, в РФ была положительная реальная процентная ставка.
2. Политическая потребность в стабильном рубле и уровне инфляции перед осенними выборами, что решается подъемом ключевой ставки.
3. Денежный рынок (ставка MosPrime Rate) уже закладывает подъем ключевой ставки, как и наш индикатор изменения вмененной ставки.
4. Кривая ОФЗ имеет почти плоский вид, не считая 20-летнего участка. Это говорит о том, что рынок закладывает потолок по повышению ставки.
Что делать покупателям облигаций?
Наша рекомендация – дождаться решения ЦБ и лишь потом покупать облигации. Приоритет отдавать средней дюрации (2-4 года), т.к. в дальнейшем ожидается нейтральная ДКП.
В следующую пятницу, 10 сентября, состоится заседание ЦБ. Мы ожидаем подъема уровня ключевой ставки на 0,5 п.п. до 7%.
Какие есть факторы для такого решения?
1. Высокий уровень инфляции и рост показателя в последние недели. Ранее ЦБ всегда поддерживал ключевую ставку выше уровня инфляции. Таким образом, в РФ была положительная реальная процентная ставка.
2. Политическая потребность в стабильном рубле и уровне инфляции перед осенними выборами, что решается подъемом ключевой ставки.
3. Денежный рынок (ставка MosPrime Rate) уже закладывает подъем ключевой ставки, как и наш индикатор изменения вмененной ставки.
4. Кривая ОФЗ имеет почти плоский вид, не считая 20-летнего участка. Это говорит о том, что рынок закладывает потолок по повышению ставки.
Что делать покупателям облигаций?
Наша рекомендация – дождаться решения ЦБ и лишь потом покупать облигации. Приоритет отдавать средней дюрации (2-4 года), т.к. в дальнейшем ожидается нейтральная ДКП.
- «Газпром», несмотря на аварию на заводе в Новом Уренгое, в 2021 году ожидает рекордных за последнее десятилетие объемов добычи газа.
- Минфин обсуждает введение плавающих ставок НДПИ для металлургов.
- Сегодня ожидаем обновления локальных максимумов по индексу РТС...❗Утренний комментарий за 1 сентября 2021
- Минфин обсуждает введение плавающих ставок НДПИ для металлургов.
- Сегодня ожидаем обновления локальных максимумов по индексу РТС...❗Утренний комментарий за 1 сентября 2021
t.me
Утренний комментарий за 1 сентября 2021
01.09.2021
#индексы
Собственно, о чем мы говорили в утреннем комментарии случилось - индекс РТС обновил локальные максимумы на фоне сильной динамики Газпрома. Так дорого он (РТС) стоил последний раз в 2012 году)
Собственно, о чем мы говорили в утреннем комментарии случилось - индекс РТС обновил локальные максимумы на фоне сильной динамики Газпрома. Так дорого он (РТС) стоил последний раз в 2012 году)
- Министры стран ОПЕК+ на встрече 1 сентября решили сохранить ранее согласованный план по наращиванию производства ежемесячно на 400 тыс. баррелей в сутки.
- Сибур рассчитывает закрыть сделку по слиянию активов с ТАИФом к 30 сентября, сообщил глава компании Конов.
- Сегодня мы ожидаем нейтральную динамику российского рынка...❗Утренний комментарий за 2 сентября 2021
- Сибур рассчитывает закрыть сделку по слиянию активов с ТАИФом к 30 сентября, сообщил глава компании Конов.
- Сегодня мы ожидаем нейтральную динамику российского рынка...❗Утренний комментарий за 2 сентября 2021
t.me
Утренний комментарий за 2 сентября 2021
02.09.2021
#доллар
Курс рубля уже ниже 73 за доллар. Происходит это на фоне роста основных фишек, а также падения курса доллара по отношению к другим валютам. Покупать баксы пока думаем рано, но на "карандаш" уже можно приметить
Курс рубля уже ниже 73 за доллар. Происходит это на фоне роста основных фишек, а также падения курса доллара по отношению к другим валютам. Покупать баксы пока думаем рано, но на "карандаш" уже можно приметить
- Глава Газпром нефти Дюков заявил, что рынок нефти в настоящий момент перегрет, так как предложение ниже спроса.
- Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании с компании 58,7 млрд рублей ходатайствовал о заключении мирового соглашения.
- Сегодня мы ожидаем позитивную динамику российского рынка...❗Утренний комментарий за 3 сентября 2021
- Норникель в суде по иску Росрыболовства о взыскании с компании 58,7 млрд рублей ходатайствовал о заключении мирового соглашения.
- Сегодня мы ожидаем позитивную динамику российского рынка...❗Утренний комментарий за 3 сентября 2021
t.me
Утренний комментарий за 3 сентября 2021
03.09.2021
#СОЛИДнаяИдея #аналитика
По просьбе нашей подписчицы @maha_bezeha, рассматриваем перспективы золотодобывающих компаний.
Для анализа выбрали 3 компании: "Полюс", "Полиметалл" и "Петропавловск" (графики постом выше). Все они находятся на интересных уровнях, далёких от максимумов. Стоит ли покупать и если да, то что?
"Полюс" и "Полиметалл", по нашему мнению, не имеют внутренних драйверов в моменте. Производство пока будет примерно на уровнях прошлого года и без явного роста в следующем году. Да, у "Полюса" есть месторождение Сухой Лог, которое должно как минимум на 50% увеличить добычу с 2027 года. Однако пока это очень далекие перспективы. У "Полиметалла" есть Нежданинское месторождение, но прибавка от него будет всего на 6% в следующем году. Сейчас обе этих компании являются "прокси на золото в рублях". Куда пойдет золото, туда и они, только при этом Вы ещё получите дивиденды.
А вот у "Петропавловска" есть внутренний драйвер. Компания сейчас в переходном периоде с новым менеджментом. Производственные процессы кардинально меняются. "Петропавловск" переходит на переработку собственной огнеупорной руды на Покровском автоклаве. Это должно понизить себестоимость, а также вызвать рост добычи. Во втором квартале уже наблюдался разворот в производственных показателях.
В октябре менеджмент должен представить стратегию развития, а также дивидендную политику. Поэтому тому, кто хочет проинвестировать не только в золото, но и в раскрытие "value", стоит выбирать "Петропавловск". Правда, компания не простая, с длящимся корпоративным конфликтом и различными проблемами. В общем, для тех, кто любит высокий риск и потенциально большую доходность.
Отметим, что аллокация на золото должна быть всегда в портфеле. Золотодобытчики, как естественный хедж, никогда не помешают.
По просьбе нашей подписчицы @maha_bezeha, рассматриваем перспективы золотодобывающих компаний.
Для анализа выбрали 3 компании: "Полюс", "Полиметалл" и "Петропавловск" (графики постом выше). Все они находятся на интересных уровнях, далёких от максимумов. Стоит ли покупать и если да, то что?
"Полюс" и "Полиметалл", по нашему мнению, не имеют внутренних драйверов в моменте. Производство пока будет примерно на уровнях прошлого года и без явного роста в следующем году. Да, у "Полюса" есть месторождение Сухой Лог, которое должно как минимум на 50% увеличить добычу с 2027 года. Однако пока это очень далекие перспективы. У "Полиметалла" есть Нежданинское месторождение, но прибавка от него будет всего на 6% в следующем году. Сейчас обе этих компании являются "прокси на золото в рублях". Куда пойдет золото, туда и они, только при этом Вы ещё получите дивиденды.
А вот у "Петропавловска" есть внутренний драйвер. Компания сейчас в переходном периоде с новым менеджментом. Производственные процессы кардинально меняются. "Петропавловск" переходит на переработку собственной огнеупорной руды на Покровском автоклаве. Это должно понизить себестоимость, а также вызвать рост добычи. Во втором квартале уже наблюдался разворот в производственных показателях.
В октябре менеджмент должен представить стратегию развития, а также дивидендную политику. Поэтому тому, кто хочет проинвестировать не только в золото, но и в раскрытие "value", стоит выбирать "Петропавловск". Правда, компания не простая, с длящимся корпоративным конфликтом и различными проблемами. В общем, для тех, кто любит высокий риск и потенциально большую доходность.
Отметим, что аллокация на золото должна быть всегда в портфеле. Золотодобытчики, как естественный хедж, никогда не помешают.