트럼프, 원전 르네상스 주장하나, 아직 노딜

-워싱턴포스터 보도

-트럼프정부는 규제 완화, 지원금 확대, 관세를 무기로한 일본, 한국의 미국 원전 투자 유도로 원전 부활 정책 시행하고 있으나, 이때까지 구체적인 딜은 없는 상태

-관계자들 인터뷰 "보도자료는 많이 나왔지만 실질적인 진전은 없습니다" "원전 업계에서는 이런 일을 본적이 없습니다. 공식적인 어떤 진행도 없습니다"

-전 NRC 위원 "원전은 경쟁시장인 미국에서 경제적으로 경쟁력을 갖춘 적이 없다. 이제 그들이 다음 단계에 대한 좋은 아이디어가 있다고 말하는 것 이상의 무언가를 해야 할 책임이 있다" "재생에너지와 ESS, 전력망 개선을 결합하면 원전 건설 비용의 절반으로 충분하다. 이것은 근본적인 미국 시장의 비용 구조이다"

원전은 계획과 수주가 중요한게 아닙니다. 실행되어 전력을 생산했을때 경제적 리스크를 감당할수 있느냐가 담보되어야 합니다. 지난 30년이상 미국과 유럽에서는 신설되었던 원전들이 이를 증명하지 못했습니다

이번에는 다를지 지켜봐야 겠습니다

https://www.washingtonpost.com/business/2026/07/12/trump-says-nuclear-renaissance-is-coming-deals-arent/

[두산퓨얼셀(336260.KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171]

★ 미국 데이터센터 전력 공급 업체로 재평가될 것

☞ 4분기부터 미국 데이터센터향 PAFC 공급 시작 예상

- 두산퓨얼셀의 미국 데이터센터향 PAFC 공급이 올 4분기 20MW를 시작으로 본격화될 것으로 예상
- 내년 1분기말부터는 공급 물량이 크게 증가할 것으로 판단
- 미국 고객사들의 숫자도 최근 3개까지 확대되면서 초도 물량 약 300MW에 추가 옵션 공급하는 계약이 진행되고 있는 것으로 파악
- 미국 데이터센터 사업자들의 전력확보가 난항을 겪으면서 가장 빠르게 공급을 할 수 있는 전원인 연료전지가 기술 타입을 가리지 않고 선호되는 국면으로 진입

☞ 생산능력 증설 불가피

- 동사의 PAFC 생산능력은 275MW까지 증가하였으나, 국내 물량이 줄어들면서 라인을 축소한 상태
- 올 초 이후 미국 고객들의 공급 의사가 급증하면서 생산 라인을 확대하는 작업을 하고 있는 것으로 파악
- 연간 생산능력을 2교대 기준 330MW까지 늘릴 것으로 판단
- 추가 옵션 계약까지 확정 계약으로 변경되면 PAFC 라인은 더 확대될 수 있어
- SOFC도 올 해 해외 수주가 확정될 것으로 판단, 내년 생산을 해서 수율을 확인한 뒤 계약 상황 확인하고 증설할 수 있어

☞ 올 해를 기점으로 국내 연료전지 시장에서 탈피하고 미국으로 진입

- 두산퓨얼셀의 지난해 실적이 큰 폭 적자를 기록한 이유는 국내 연료전지 시장의 낮은 단가와 초기 공급 모델의 교체 비용 때문. 이와 같은 상황은 올 해에도 동일한 상태
- 2026년 동사의 별도 기준 매출과 영업손익은 각각 4,919억원, -984억원으로 예상(2분기 매출액, 영업손익은 430억원, -454억원 예상)
- 과거 추정치 대비 영업손실 폭이 커질 것으로 예상되는데, 이는 국내 사업 부문의 잠재손실을 올 해 안에 대부분 인식하는 방향으로 회계 처리가 될 가능성이 높기 때문
- 확정되면 내년부터 미국발 매출 증가로 인한 턴어라운드 가시성이 더 높아질 것으로 판단

☞ Bloom Energy의 부침이 두산퓨얼셀에게는 기회 요인

- 최근 Bloom Energy의 주가가 약세를 보이는 가장 큰 원인은 스택에 사용되는 Scandium이라는 희토류를 중국이 대부분 정련하고 있다는 일부의 주장 때문
- 데이터센터 사업자들 입장에서는 연료전지를 SOFC 한 타입의 기술에만 의존하는 것에 경각심을 갖게 되는 계기
- 동사의 PAFC에 대한 구매 의사가 크게 늘어나는 분기점이 될 수 있어
- 목표주가는 2027년 매출액 기준 PSR 5.6배 수준, 해외 비교업체들은 평균 PSR 7배

☞ 투자의견 BUY 유지, 목표주가 80,000원으로 하향

▶보고서 링크: https://vo.la/Zak7uha

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

캘리포니아, 전기차 보조금 도입

-첫 전기차 구매자 대상

-대당 3,500달러를 구매 즉시 적용

-대상 전기차는 5만달러 이하여나 하나 캘리포니아를 본점으로 하는 업체가 판매하는 전기차는 예외 인정. 리비안, 루시드는 전 차종 보조금 대상. 테슬라는 5만달러 이하 차만 가능

-미국 전기차 시장 바닥 확인하고 점진적으로 회복하는 모멘텀 될 것

https://electrek.co/2026/07/13/california-ev-rebate-rivian-lucid-tesla/

Mercedes, C 클래스 전기차 생산 시작

-삼성SDI의 각형 NMC 배터리 공급

https://electrek.co/2026/07/13/california-ev-rebate-rivian-lucid-tesla/

EU, 프랑스 해상풍력 보조금 집행 승인

-630억유로를 11.1GW의 해상풍력 신설 사업자에게 보조금으로 지급

https://renewablesnow.com/news/eu-approves-frances-state-aid-scheme-for-11-1-gw-of-offshore-wind-1297944/

[하반기 경제] 국내생산세액공제 도입…해외공급망 투자 확대

태양광을 시작으로 에너지안보와 관련된 산업에 생산세액공제가 도입됩니다.국내 생산·판매량에 생산단위별 적정 단가를 곱해 산출한 금액을 법인세나 소득세에서 공제하는 방식이다.

생산 초기 결손으로 세액공제 혜택을 받기 어려운 기업에 대해서는 국내 생산을 유도할 수 있는 별도 지원 방안을 검토할 예정이다.

해외 제품보다 원가 경쟁력이 떨어지는 고위험 경제안보품목에는 국내 생산 기반을 유지할 수 있도록 내년 상반기까지 국내생산보조금을 지속해 지급한다.

100GW 재생에너지 설치도 조기 달성 목표

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260714013900016

대한민국에도 AMPC가 도입됩니다. 감격적이네요. 태양광, 배터리는 유력하고, 풍력, 그린수소 등으로 확산될 수도 있습니다

국내 적자 기업들에 대한 지원이 어떻게 진행될지에 따라 효과는 더 극대화될수 있습니다

구글 사상 최대의 태양광+BESS 착공

-Cypress Creek Energy와 Arkansas에

-태양광 2.5GW, BESS 2.9GWh

-데이터센터용 PPA에 사용 예정. 24/7 탄소중립 전략의 일환

https://blog.google/innovation-and-ai/infrastructure-and-cloud/global-network/steel-river-arkansas/

구글 사상최대 태양광,BESS 프로젝트는 K배터리를 사용하네요

https://n.news.naver.com/article/001/0016195277?sid=101

정부, 바나듐 배터리 저장장치 입찰 예정

-장주기 ESS 시장 개설

-바나듐 배터리 저장장치는 전해질의 용량 따라 저장 시간을 늘릴수 있고, 양극과 음극이 분리되어 있어 화재 위험성이 없어

-메가프로젝트로 망 안전성 확보가 중요한 시점. 장주기 ESS 도입이 필수

-국내 시장 활성화 되면 관련 업체들 성장 동력 될 것

-스텍: H2, 스탠다드에너지(비상장), 멤브레인(분리막): 상아프론테크(글로벌 1위 바나듐 저장장치 스텍업체향(일본) 공급업체)

https://m.ekn.kr/view.php?key=20260714029452259

진격의 태양광+BESS, 데이터센터용 1GW의 기저전력 생산

-Masdar, UAE에 5.2GW 태양광, 19GWh의 BESS 건설 최종 파이낸싱 확정. 총투자비 61억달러

-원전 1기 수준의 기저발전을 태양광+BESS 조합으로 완성하는 것

-생산된 전력은 데이터센터에 직접 공급

-연료비 고려 시 가스 발전보다 저렴

-착공부터 완공까지 2년밖에 안 걸려

재생에너지의 혁명은 어디까지 진행될까요?

https://cleantechnica.com/2026/07/14/insane-gigascale-5-2gw-19gwh-solar-storage-project-moves-forward/

美전력 수요, AI 붐 여파 사상 최고치 경신 중

1분기 미국 전력망에 새로 추가된 전력 생산 용량의 91%가 태양광과 BESS

https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260716127500016

[비상장기업 투자 동향(2026-07) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 2026년 상반기 국내 비상장기업 투자 동향 분석

☞ 비상장기업 투자 동향 분석

- 상반기 비상장기업 투자 건수는 각각 697건으로 역대 상반기 두번째 높은 수준
- 비상장기업 투자금액은 7.0조원으로 역대 상반기 최고 수준을 기록
- 6월 투자금액 및 투자 건수 측면에는 제조 부문이 모두 1위 기록

☞ 비상장기업 투자사 현황

- 비상장기업에 대한 총 투자 건수 1위 기업: 한국산업은행(457건)
- 비상장기업에 대한 최근 3년간 투자 건수 1위 기업: 한국산업은행(174건)
- 최근 한국투자파트너스, 케이비인베스트먼트, 스마일게이트인베스트먼트, 블리스바인벤처스, 한국투자엑셀러레이트, 서울대학교기술지주 등이 투자 활발

☞ TIPS 운용사 투자 현황

- 상반기 TIPS 운용사 투자는 209건, 비중은 37.9% 수준
- 역대 총 투자 건수 1위는 케이비인베스트먼트(424건)
- 최근 3년간 투자 건수 1위는 씨엔티테크(162건)
- 최근 TIPS 운용사 중에서 스마일게이트인베스트먼트, 블리스바인벤처스, 한국투자액셀러레이터, 서울대학교기술지주, 포스코기술투자, 카카오벤처스 등이 투자 활발

☞ Appendix

- 2026년 6월 투자 유치한 주요 스타트업 Top 5
- 2026년 젠슨 황이 선정한 한국 스타트업 46선
- 당사 투자설명회 참가기업 업데이트

▶보고서 링크: https://vo.la/rg4O8y3

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

K배터리도 소디움 배터리를 빨리 시작하는게 좋습니다. LFP의 전철을 다시 밟지 않기를 바랍니다

https://cnevpost.com/2026/07/16/catl-sodium-battery-storage-europe-alfen-deal/

중국 골드윈드, 씨에스윈드와 타워 계약

-터키 공장에서 로컬컨텐츠룰(자국내 제조비중 55%이상) 준수 위한 계약

-골드윈드는 블레이드 공장을 터키에 건설한 후 현지에 타워 공장 있는 씨에스윈드와 계약

-씨에스윈드의 터키 공장 물량은 현지 점유율 1위 업체인 Nordex가 주고객인데, 골드윈드가 추가된 것

https://www.renews.biz/onshore-wind/goldwind-links-up-with-cs-wind-on-turkiye-towers/

정부 2040년 재생에너지 220GW 목표

-2025년말 기준 재생에너지 누적 설비 용량 33.2GW에 불과. 연평균 12GW 설치 목표

-태양광 2025년말 30.8GW에서 2030년 87.0GW에 이어 2040년 159.5GW까지 확대. 육상풍력과 해상풍력도 지난해 말 각각 2.1GW, 0.4GW에서 2040년 15.5GW, 45.0GW로 대폭 확대

-12차 전력수급기본계획의 재생에너지 부문 초안 수준으로 해석. 이 수치는 11차 전력수급기본계획상의 2038년 태양광 77.2GW, 풍력 40.7GW 누적 목표설치량 대비 크게 증가하는 것

"들쭉날쭉 재생에너지"는 이제 글로벌 메인 스트림입니다. ESS라는 지원군을 확보했기 때문인데요. 어느 국가나 재생에너지+BESS가 신규 발전 설비의 80~90% 수준을 차지합니다. 더군다나 AI 에너지 플랫폼 기술의 확대는 재생에너지의 초단위 틈새도 극복하는 단계로 나가고 있습니다

https://www.hankyung.com/article/2026071928991