미국 향후 1년간 재생에너지+ESS 설치 급증

-미 에너지부의 EIA 전망

-태양광 42.6GW, 풍력 14.5GW 합쳐서 지난 1년 대비 75% 증가

-BESS 22.9GW(유틸리티 스케일) +51%

https://electrek.co/2026/04/27/eia-80-gw-of-new-solar-wind-storage-capacity-coming-in-2026/

중국 탄산 리튬 가격 직전 고점 돌파

올 1월 고점 18.1만 위안

📕 산일전기(062040. KS)
📘 특수변압기 전방시장확장, 이뤄 졌다고
📘 보고서: https://buly.kr/AarmWcs


[유진 전력기기/중소형주 허준서]
📘 텔레그램: t.me/jsheo

📘 매출, 수주, 수익성 3위일체
- 1Q26 매출액 1,503억원(+52.1% yoy), 영업이익 557억원(+48.4% yoy)으로 시장예상치 소폭 상회
- 이익률 37%로 충당금 환입효과 있었던 지난 4분기와 동일, 고객사 대상 판가 인상 없이도 최적화된 인력배치와 공장 자동화로 안정적 상승세 기록
- 신규수주 1,790억원, 분기말 기준 잔고 6,433억원
- 주력제품인 전력망용 주상/지상 배전변압기와 특수변압기의 납기는 6개월 수준으로 현재 잔고만으로도 올해 연간 추정치 6,433억원 달성 충분하다 판단
- 현재 연간 CAPA는 8천억원 수준, 하반기 초고압변압기 증설위한 부지 활용계획 등 생산능력 제한과 관련된 리스크 제한적

📘 전방시장 환경 이상 무
- 동사의 전방시장 지표는 재생에너지 프로젝트 활성도와 데이터센터 계약부하 증가여부
- 북미 유틸리티 업체들 실적발표 중, PJM 관할인 Dominion Energy 어닝콜 간 데이터센터향 계약부하 2.5GW 증가로 총 51GW의 가시성 높은 계약부하 확인
- Nextear Energy도 FPL통해 기존 계획대비 태양광단지 12GW와 ESS 7GW 이상 추가 설치 발표

📘 Bloom energy 수주가 가지는 의미
- 503억원, 내년 1분기말까지 인도예정, Bloom energy가 구축하는 마이크로그리드 내 PCS모듈과 함께하는 특수변압기 수주
- 동사의 특수변압기는 PCS 모듈의 AC-DC 전환 간 주파수제어에 최적화된 전압을 세팅하는 역할을 수행
- 주파수 제어 통한 전력의 품질 상승으로 전력망 내 타 전력기기들 내구성 상향

📘 제가 아직도 연료전지 판매업자로 보이십니까?
- 이번 수주의 가장 큰 임플리케이션은 블룸에너지의 지위가 단순 연료전지 판매업자에서 온사이트 마이크로그리드 디벨로퍼로 격상됐다는 사실
- 변전소 - 온사이트발전소 - 데이터센터로 구성된 선형구조 내 온사이트 발전소 레퍼런스 확보는 전후방에 들어가는 전력기기의 레퍼런스 확보도 가능해졌다고 해석하는 것이 타당
- 하이퍼스케일러들이 직수주를 줄 수 있는 변전소 내 154kV급 초고압 변압기와 데이터센터 내 건식/패드 변압기는 동사가 준비하고 있거나 이미 보유한 솔루션  
- 전방시장 확장을 근거로 Peer그룹 재선정(GEV, LS일렉트릭, Hammond)및 멀티플 리레이팅 적용해 적용 P/E를 50배로 상향, 목표주가 350,000원으로 상향조정하고 투자의견 BUY를 유지

* 컴플라이언스의 승인을 득함
* tel. 02-368-6175

[LG씨엔에스(064400,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ AX, RX, VX 확대 수혜 기대

☞ 1Q26P Review

- 1Q26P 매출액 1조 3,150억원(+8.6% YoY), 영업이익 942억원(+19.4% YoY). 컨센서스 대비 부합한 수준

☞ 투자포인트 1)

- 클라우드&AI 부문 매출액 7,654억원(+6.7% YoY)
- 국내 AI/데이터 플랫폼 및 Agent 개발 사업 확대, 클라우드 기반 AI 서비스 수요 증가 및 MSP 사업이 지속 확대되고 있기 때문
- 글로벌 빅테크 기업들과의 파트너십 강화, 고객 AX 전환을 효율적으로 지원하는 AI 플랫폼 AgenticWorks 기반 사업 확장도 본격화할 계획

☞ 투자포인트 2)

- 스마트엔지니어링 부문 매출액 2,278억원(+10.4% YoY)
- Non-Captive 프로젝트 사업이 확대, 냉장 모바일 셔틀 사업 등 스마트물류 북미 사업 진출 등 기인
- 향후 AI팩토리 전환 수요가 증가하는 가운데, AX, RX, VR 기반 단계적 시장 진출 추진 예정

☞ 투자포인트 3)

- DBS 부문 매출액 3,218억원(+11.8% YoY)
- 기존 수주 대형사업의 안정적 이행 및 차세대 수주 확대 등으로 금융 중심의 성장 지속, 신규 ITO 수주도 확대되었기 때문
- 향후 금융 대형 차세대 사업 수주 경쟁력 강화, 스테이블코인 및 자산토큰화 사업의 영역별 레퍼런스 확보 등으로 미래사업 기회에도 선제적 대비 중

☞ 2Q26 Preview

- 2Q26F 매출액 1조 5,208억원(+4.2% YoY), 영업이익 1,454억원(+3.3% YoY)

☞ 목표주가 93,000원. 투자의견 BUY 제시하며 신규 커버 시작

▶보고서 링크: https://vo.la/NDV51ro

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

[IPO / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 4월 IPO 시장분석 및 5월 이후 시장전망

☞ 2026년 4월 IPO 시장 분석

- 스팩(SPAC) 상장 기업에 4개로 큰 비중 차지
- 스팩 및 코넥스 기업을 제외하면, 채비, 인벤테라 등 2개 기업만이 상장 성공
- 기관수요예측경쟁률 692:1, 일반청약경쟁률 1,108:1, 역대 9년 평균 대비 낮은 수준을 보이면서 부진
- 4월 IPO 기업 수는 7개. 공모가 대비 시초가 평균 수익률 79.9%, 연간 공모가 대비 시초가 수익률 174.8%

☞ 2026년 5월 이후 IPO 시장 전망

- 비수기로 부진하다가 6월부터 회복세 보일 것으로 예상. 5월 상장 예정 기업 3개, 6월 상장 추진 기업 5개
- 예상 공모금액 700~900억원, 예상 시가총액 5,000~6,000억원. 역대 동월 대비 크게 낮은 수준

☞ 2026년 4월 Post-IPO 유망주

- 채비(0011T0.KQ) / 국내 전기차 급속충전 시장의 선도 기업

▶보고서 링크: https://vo.la/RIycoqX

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

대한민국 얘기입니다. 비록 잠시의 기록이지만, 우리도 글로벌 트렌드를 따라가고 있네요

글로벌 전력시스템은 재생에너지 중심으로 재편되고 있습니다

https://www.e2news.com/news/articleView.html?idxno=330084

면화 가격 상승세 반전, DI동일 이익 개선 기여 예상

-올 2월 초 저점 61달러/파운드 기록 후 지난주 84달러까지 상승

-중동 전쟁에 따른 화학 합성 섬유의 가격 상승으로 대체제인 천연 섬유 소재인 면화로의 교체 수요가 발생하고 있고, 비료 가격 상승으로 인한 경작 포기, 미국 최대의 면화 생산지인 남부 텍사스의 역대급 가뭄으로 인한 수출량 급감 등이 발생했기 때문

-DI동일의 섬유소재 사업 수익성은 면화가격과 연동. 면화가격 급상승기였던 2021, 2022년 관련 영업이익이 210억원, 83억원에 달했으나, 면화가격 급락하면서 2023년 영업적자 132억원으로 전환. 2024년, 2025년에는 고가 재고 대부분 소진되면서 영업적자 폭이 5억원, 10억원으로 감소했으나 면화가격이 지속 하락해 적자는 유지됨. 이번 면화가격의 상승은 2022년 10월 이후 첫 추세반전 시그널

-면화가격 이 가격대에서 급등없다 하더라도 70달러 이상에서 유지되면 올 해 동사의 섬유 소재 부문은 영업 흑자로 전환 가시성 높아

-알루미늄박, 반도체향 환경 설비에 이어 섬유소재도 흑자 전환하며 2분기부터 영업 흑자 폭 점진적으로 커질 것으로 추정

https://tradingeconomics.com/commodity/cotton

EU, 중국산 태양광 인버터 금지

-대변인 발표

-EU의 자금이 투입되는 신규 프로젝트에 중국산 인버터 채택 금지

-인버터에는 원격으로 전력을 차단하는 기능이 있기 때문에 이를 EU의 안보 위협으로 해석

-중국업체들의 유럽 인버터 점유율은 40% 수준으로 추정

-영국도 최근 안보 이슈로 중국 밍양의 해상 풍력 터빈 공장 불허

-유럽도 중국에 대한 장벽을 높이는 방향으로 가고 있고, 중국이 역내 공장을 건설하더라도 IAA에 의해 까다로운 기준을 설정

-전력 인프라, 전기차, 배터리 등 그린산업 전반은 역내 고용뿐 아니라 데이터 등 안보에 민감하기 때문에 중국을 대체할 국가의 역할이 필요

-대한민국 관련산업이 미국뿐 아니라 유럽에서도 중국을 대체하며 성장하는 국면이 진행될 것

https://www.google.com/amp/s/amp.scmp.com/economy/china-economy/article/3352435/brussels-bans-chinese-inverters-eu-funded-power-projects-connected-european-grid

지금은 모든 국가들이 적극적으로 재정을 풀어 유망 산업을 육성하는 시대입니다

李대통령, '韓 순부채비율 낮다' IMF 보고서 공유…"긴축 노래하는 분들에게"
https://newsmailer.einfomax.co.kr/view/content/AKR20260505057800016

[골프존(215000,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 6분기 연속 해외 매출 증가

☞ 1Q26P Review

- 1Q26P 매출액 1,118억원(-13.9% YoY), 영업이익 141억원(-47.4% YoY). 컨센서스 대비 영업이익 큰 폭 하회

- 매출액 부진 이유
① 신규 매장 증가세 둔화되고 신제품 교체 수요 소진에 따른 가맹 및 비가맹 사업 부문의 매출액 전년동기 대비 각각 19.6%, 20.4% 감소
② 경쟁심화 및 레저수요 다변화에 따른 신규골프 유입 둔화 등으로 GDR 사업 부문 매출액 전년동기 대비 38.1% 감소

- 영업이익 큰 폭 감소 이유
① 국내 가맹 및 비가맹 사업 부문은 물론 GDR 사업 부문의 매출 감소에 따른 영향
② 해외 영업 및 마케팅 활동 강화 등으로 인하여 인건비 및 마케팅 비용이 증가

- 1분기 실적 긍정적인 것은 해외 사업부문 매출액이 전년동기 대비 5분기 연속 성장세
- 글로벌 매장은 지속적으로 증가하면서 매출 성장으로 이어지는 중
- 미국: 신제품 수요 증가세 지속으로 매출 성장 중
- 일본: 판매정책 조정 등으로 영업활동 강화에 따른 매출 증가
- 중국: 직영점 사업 재정비로 인한 운영 매출 간소, 제품 포트폴리오 재구성에 따른 수요 확대로 제품 매출 증가

☞ 2Q26 Preview

- 2Q26E 매출액 1,165억원(-3.7% YoY), 영업이익 141억원(-28.8% YoY). 실적 부진 지속 예상
- 국내 가맹·비가맹 사업 및 GDR 사업은 여전히 전년동기 대비 감소세 유지 예상
- 해외 사업은 전년동기 대비 여전히 성장세 유지 예상

☞ 목표주가 70,000원으로 하향조정, 투자의견 BUY 유지

▶보고서 링크: https://vo.la/fE3iMbq

*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.

국내 태양광 확대의 게임 체인저가 발생

-경기 북부 군사보호시설 태양광

-해당지역 규모는 1,715km2, 5.2억평으로 100GW 이상 설치가 가능

-부지 활용률을 50%만 가져가도 50GW 이상 설치할 수 있어

-더 중요한 것은 경기 북부는 전력망 포화도가 낮아서 상대적으로 전력 설비의 접속이 용이

-또한, 군사보호시설이기 때문에 정부입찰에서 중국산 태양광 패널의 진입을 억제할수 있어

-국내 태양광 밸류체인 전반에 중요한 이슈

https://n.news.naver.com/article/022/0004125694?sid=102

[뷰웍스(100120,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]

★ 13분기만 회복한 15%대 OPM

☞ 1Q26P Review

- 1Q26P 매출액 582억원(+6.9% YoY), 영업이익 88억원(+329.5% YoY). 컨센서스 대비 영업이익 큰 폭의 어닝서프라이즈 시현

☞ 4분기 연속 전년동기 대비 성장세 유지 및 수익성 개선

- 모든 제품에서 전년동기 대비 매출 증가세
- 정지영상 디텍터 매출 전년동기 대비 5.0% 증가
- 산업용 솔루션 매출 9.5% 증가

- 국내(매출비중 21.7%) 전년동기 대비 11.8% 감소
- 유럽(매출비중 38.3%) 전년동기 대비 9.9% 증가
- 북미(+14.0% YoY), 일본(+25.9% YoY) 및 중국(+40.1% YoY) 증가

- 매출원가율 및 판매관리비율 하락 등으로 인하여 큰 폭의 수익성 개선 성공
- 제품 믹스 및 원가경쟁력 확보와 운영효율 극대화 추진효과 등으로 전분기에 이어 수익성 개선으로 13분기만에 15%대 OPM 회복

☞ 2Q26 Preview

- 2Q26E 매출액 679억원(+8.3% YoY), 영업이익 85억원(+29.4% YoY) 증가 예상
- 2026년 기업가치 제고 계획 발표
① 중장기 성장을 위한 신사업 추진, 고객사와의 전략적 파트너십 강화, 판매네트워크 확장 추진
② 자체 SW와 AI 등을 결합한 솔루션을 바탕으로 사업 역량 강화
③ 수익구조 지속 개선
④ 주주가치 제고를 위한 지속적인 배당성향 확대 및 자기주식의 취득과 소각 추진

☞ 목표주가 34,000원, 투자의견 BUY 유지

▶보고서 링크: https://vo.la/7XUUpZ1

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[그린산업 / 유진투자증권 코스닥벤처팀 / 그린산업&ESG 한병화 ☎02)368-6171]

★ 유럽, 중국산 그린산업에 진입 장벽 쌓기, 대한민국 그린산업 업체들에게 기회 제공

☞ EU, 중국산 인버터 사실상 금지

- 전일 EU의 대변인은 중국을 안보 리스크와 관련된 고위험국이라는 이유로 중국산 인버터에 대해 EU 자금이 지원되는 신규 프로젝트에는 사용을 금지하는 것을 추진 중이라고 밝혀
- 이는 인버터에 원격으로 비활성화하는 기능이 탑재되기 때문에, 중국산 인버터는 EU의 전력망에 사이버 안보 리스크를 가중시킨다는 주장
- 중국의 유럽 인버터 수출은 2020년 56억 위안에서 2023년 505억 위안으로 급증한 뒤 2025년에도 254억 위안으로 유럽 전체 수요의 약 40%를 차지하고 있는 것으로 추정
- 이번 조치 확정되면 Sungrow, Huawei 등 중국업체들은 피해를 보고 유럽의 SMA Solar, Fronius International 등이 수혜를 볼 것
- 한국과 일본업체들의 유럽 시장 진출도 활발해질 가능성 높아

☞ 영국 정부, 중국의 해상풍력 터빈 공장 설립 금지

- 지난 달 영국 정부는 중국 해상풍력 터빈 제조업체인 밍양의 스코틀랜드 공장 건설을 불허
- 중국과 비교적 원만한 관계를 이어온 노동당 정부여서 의외의 결정
- 영국의 해상풍력 시장이 중국을 제외하고 가장 큰 규모이고 중국업체가 진입하게 되면 가장 큰 전력 인프라에 안보 리스크가 커지는 것을 우려한 때문
- 해상풍력은 유럽 업체들이 상대적으로 강한 산업이기 때문에 중국의 진입을 허용해서 산업 피해가 커지는 것을 원치 않아

☞ 전기차/배터리 산업도 같은 방향으로 진행될 수밖에 없어

- 유럽의 자동차 산업은 고용 인원이 전 산업에서 가장 많고, 전기차는 향후 자율 주행차로 전환되면 쌓이는 데이터 자체가 안보 문제로 직결
- 따라서 중국산의 역내 진입에 대한 장벽은 계속 높아질 수밖에 없고, 역내에서 중국업체들이 생산하더라도 엄격한 기준이 동반
- EU의 산업가속화법이 이에 해당

☞ 대한민국업체들에게 미국 뿐 아니라 유럽도 기회 요인으로

- 대한민국의 태양광, 풍력, 전기차/배터리, 전력 인프라업체들은 중국을 제외하고 가장 강력한 제조 경쟁력을 보유하고 있어
- 미국과 유럽에 직접 진출해서 중국업체들을 대체해가는 초기 과정에 진입
- 유럽과 미국은 자체적인 제조 경쟁력이 현저히 약화된 상태이기 때문에 대한민국 업체들과 협업을 통해 중국을 견제하는 정책 방향
- 관련 국내업체들 전반의 중장기 성장이 국내는 물론 미국과 유럽에서도 지속될 것으로 판단

▶보고서 링크: https://vo.la/UYVZp0W

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후성, 반도체 가스 증설하는군요

https://www.iusm.co.kr/news/articleView.html?idxno=1062414

EU는 물론 자동차 제조업을 보유한 모든 나라들은 중국산 전기차 유입을 막지 않으면 산업 자체가 붕괴됩니다

http://www.choicenews.co.kr/news/articleView.html?idxno=164747

탄산리튬 가격이 20만위안에 근접하네요

중국 정부의 공급과잉 축소 정책, BESS와 전기차용 배터리의 견조한 글로벌 수요때문입니다

중국 배터리 밸류체인 업체들 동반상승

BESS 수요 증가가 가장 큰 이유입니다

3년전 K배터리의 묻지마 버블때는 우리만 빼고 다 하락했었죠

지금은 글로벌 배터리 시장 전체에 봄이 오고 있는 것입니다

BESS, 소디움, 전고체, 각형, 원통형, 휴머노이드, UAM, eVTOL, IAA 관련주 등 다양한 배터리 관련 테마 장세가 지속될 것입니다

https://cnevpost.com/2026/05/06/catl-shares-record-high-strong-may-battery-production-outlook/