[솔루스첨단소재(336370.KS)│ 유진투자증권 코스닥벤처팀│ 그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★ 올해 전지박 매출 급증 예상
☞ 4분기 매출, 영업손익은 각 1,698억원, -201억원으로 컨센서스(1,522억원, -187억원) 대비 영업손익 소폭 하회
☞ 유럽 주력 고객사와 미국 글로벌 OEM의 전기차용 수요 부진으로 전지박 매출 전년비 48% 역성장 했으나, AI 가속기용 동박 매출 80% 급증하면서 전사 매출 3% 증가
☞ 2026년 매출, 영업손익 각각 4,760억원, -442억원으로 매출은 전년비 23% 감소하나 영업 적자는 감소 예상. 매출 감소 이유는 동박 사업부 상반기내 매각 완료 예정이어서 올해 추정에서 배제했기 때문. 적자 감소는 전지박 가동률 상승에 따른 원가율 하락에 기인
☞ 전지박 매출은 지난 해 1,838억원에서 올해 3,350억원으로 82% 급증 예상. 중국, 유럽, 북미 거점 4개의 고객 추가되었고, 올 상반기 2개 추가되어 고객수 10개로 확대. 2분기부터 신규 고객사향 매출 본격화 예상
☞ 동사의 헝가리 공장은 유럽의 유일한 배터리용 전지박 공장. EU가 전기차와 배터리업체들에게 관련 소재의 60% 이상을 역내에서 조달하는 정책을 채택하고 있는 상태여서 긍정적
☞ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/A7pp73G
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 올해 전지박 매출 급증 예상
☞ 4분기 매출, 영업손익은 각 1,698억원, -201억원으로 컨센서스(1,522억원, -187억원) 대비 영업손익 소폭 하회
☞ 유럽 주력 고객사와 미국 글로벌 OEM의 전기차용 수요 부진으로 전지박 매출 전년비 48% 역성장 했으나, AI 가속기용 동박 매출 80% 급증하면서 전사 매출 3% 증가
☞ 2026년 매출, 영업손익 각각 4,760억원, -442억원으로 매출은 전년비 23% 감소하나 영업 적자는 감소 예상. 매출 감소 이유는 동박 사업부 상반기내 매각 완료 예정이어서 올해 추정에서 배제했기 때문. 적자 감소는 전지박 가동률 상승에 따른 원가율 하락에 기인
☞ 전지박 매출은 지난 해 1,838억원에서 올해 3,350억원으로 82% 급증 예상. 중국, 유럽, 북미 거점 4개의 고객 추가되었고, 올 상반기 2개 추가되어 고객수 10개로 확대. 2분기부터 신규 고객사향 매출 본격화 예상
☞ 동사의 헝가리 공장은 유럽의 유일한 배터리용 전지박 공장. EU가 전기차와 배터리업체들에게 관련 소재의 60% 이상을 역내에서 조달하는 정책을 채택하고 있는 상태여서 긍정적
☞ 투자의견 BUY, 목표주가 16,000원 유지
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[에코프로비엠(247540.KQ)│ 유진투자증권 코스닥벤처팀│ 그린산업/ESG 한병화 ☎368-6171]
★선방한 25년, 올 하반기부터 성장 재개
☞ 4분기 매출액, 영업이익 각각 4,992억원, 410억원으로 컨센서스 (5,667억원 254억원) 대체로 부합
☞ 주 고객사의 미국 전기차용 양극재 수요 부진했으나, 유럽향은 개선. 영업이익은 감가비 연한 축소로 인한 일시 반영금 440억원 제외하면 손익분기 수준 달성한 것
☞ 2026년 매출액 27,830억원, 영업이익 1,296억원으로 매출은 10% 증가하나 영업이익은 9% 감소 추정. 2025년에는 니켈 가격 상승에 따른 관계사 평가 이익 800억원이 반영되었으나, 올해 추정치에는 이를 반영하지 않음
☞ 헝가리공장은 가동이 시작되는 2분기말부터 매출 성장 재개될 것으로 판단. EU는 역내에서 배터리 소재를 60% 이상 조달하는 것을 목표로 이를 업체들에게 구체적으로 요구하고 있는 상황. 동사도 이에 따라 2~3개업체들과 헝가리 공장 신규 수주를 논의 중이고 연내에 가시적인 결과 예상
☞ 전고체 배터리용 고체 전해질 개발 완료했고, 전고체용 전용 양극재 개발도 막바지. 고객사의 생산 일정에 맞추어 2027년 하반기부터 공급 가능할 것으로 예상. LMR 양극재와 LFP 양극재도 개발 완료 후 샘플테스트 진행 중
☞ 투자의견 BUY 유지하고 목표주가는 기존의 18만원에서 25만원으로 상향. 시장 밸류에이션 상승 반영. 미국에 이어 유럽도 배터리에 대한 현지 생산 우선 정책으로 전환되고 있는 점은 현지화 앞서 진행한 동사에게 유리
▶보고서 링크: https://vo.la/gtEJrni
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★선방한 25년, 올 하반기부터 성장 재개
☞ 4분기 매출액, 영업이익 각각 4,992억원, 410억원으로 컨센서스 (5,667억원 254억원) 대체로 부합
☞ 주 고객사의 미국 전기차용 양극재 수요 부진했으나, 유럽향은 개선. 영업이익은 감가비 연한 축소로 인한 일시 반영금 440억원 제외하면 손익분기 수준 달성한 것
☞ 2026년 매출액 27,830억원, 영업이익 1,296억원으로 매출은 10% 증가하나 영업이익은 9% 감소 추정. 2025년에는 니켈 가격 상승에 따른 관계사 평가 이익 800억원이 반영되었으나, 올해 추정치에는 이를 반영하지 않음
☞ 헝가리공장은 가동이 시작되는 2분기말부터 매출 성장 재개될 것으로 판단. EU는 역내에서 배터리 소재를 60% 이상 조달하는 것을 목표로 이를 업체들에게 구체적으로 요구하고 있는 상황. 동사도 이에 따라 2~3개업체들과 헝가리 공장 신규 수주를 논의 중이고 연내에 가시적인 결과 예상
☞ 전고체 배터리용 고체 전해질 개발 완료했고, 전고체용 전용 양극재 개발도 막바지. 고객사의 생산 일정에 맞추어 2027년 하반기부터 공급 가능할 것으로 예상. LMR 양극재와 LFP 양극재도 개발 완료 후 샘플테스트 진행 중
☞ 투자의견 BUY 유지하고 목표주가는 기존의 18만원에서 25만원으로 상향. 시장 밸류에이션 상승 반영. 미국에 이어 유럽도 배터리에 대한 현지 생산 우선 정책으로 전환되고 있는 점은 현지화 앞서 진행한 동사에게 유리
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Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
오늘 유진에서 했던 오픈세미나 기사가 벌써 나왔네요 !
https://v.daum.net/v/20260206133904257?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
https://v.daum.net/v/20260206133904257?from=newsbot&botref=KN&botevent=e
Daum
법은 열렸고, 판은 깔렸다…주식 토큰화, 비즈니스 실행 국면 진입
토큰증권 법 통과 후 논의 초점이 제도 설계에서 사업 실행으로 이동 주식 토큰화, 보유 수익 아닌 거래 수수료 중심 구조가 관건 발행인 계좌관리기관·결제 인프라가 한국형 모델의 핵심 변수로 부상 토큰증권(STO) 관련 법안이 국회 본회의를 통과하면서 국내 주식 토큰화 논의가 제도 검토 단계를 넘어 실제 비즈니스 모델과 인프라 구축 국면으로 진입했다.
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
제일 궁금한건 공식 보유량의 10배가 넘는 BTC를 도대체 어떻게 지급한것인가 .....🤔💬
https://n.news.naver.com/article/214/0001479359?sid=101
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Naver
금감원, 빗썸 사태 점검반 급파‥금융위도 긴급회의
금융당국이 국내 가상자산 거래소 빗썸에서 대규모 비트코인이 잘못 지급된 사태와 관련해 긴급 대응에 나섰습니다. 금융감독원은 오늘 오전 이찬진 금감원장 주재로 긴급 대응회의를 연 뒤 빗썸 본사에 현장 점검반을 급파했습
Forwarded from [유진] 크립토는 조태나뭐래나🌈
궁금해 하시는 분들이 많아서 간단하게 정리해 보았습니다!
이번 오지급 사태는 거래소의 ‘장부거래’ 구조에서 발생한 사고. 거래소 내부 DB 상 숫자 조작만으로 실제 보유량보다 훨씬 많은 BTC가 지급됐다는 건, 그 숫자가 실제 자산이 아니라 장부상의 기록에 불과했기 때문. (CEX 구조상 실제로 코인을 출금할때에 온체인에 기록됨. 표 참조) 보유량보다 10배가 넘는 코인이 오지급될 수 있었던 기술적 배경은 이 부분.
2018년 삼성증권 유령 주식 사건 때 담당자가 우리사주 배당 단위를 ‘원’ 대신 ‘주’로 잘못 입력하면서 수십조원어치 이상 존재하지 않는 주식이 계좌에 찍혔던 것과 구조적으로 동일한 문제. 당시에도 실체 없는 숫자가 거래돼 시장에 혼란을 초래했고, 이번 빗썸 사건에서도 비슷한 맥락의 리스크가 재현된 셈. (삼성증권 파묘해서 죄송합니다....🥲🙏🏻)
진짜 궁금한건...! ’거래소 내부 통제가 어떻게 되어 있길래 한번에 이 정도 규모의 오지급이 가능했나이지 않을까. 지갑 잔고 ↔ 내부 장부 간 실시간/강제 검증 구조 가 없었다고 추측해볼 수 밖에 ...
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[교촌에프앤비(339770,KS) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q25P Review: 7분기 연속 매출 성장
☞ 4Q25P Review
- 7분기 연속 전년동기 대비 매출 성장 지속 긍정적. 다만, 일시적 비용 등으로 시장 컨센서스 하회
- 매출액 1,315억원, 영업이익 37억원으로 전년동기 대비 매출액은 4.3% 증가하였지만, 영업이익은 36.1% 감소함. 시장 컨센서스(매출액 1,314억원, 영업이익 93억원) 대비 매출액은 유사하였지만, 영업이익은 하회
- 지난 4분기 실적에서 긍정적인 것인 7분기 연속 전년동기 대비 매출액이 성장하였다는 것이나, 아쉬운 것은 원자재 가격 상승 및 일시적인 비용 증가로 인하여 영업이익이 전년동기 대비 감소
☞ 1Q26 Preview
- 스포츠이벤트에 적극적 대응 통한 매출 성장과 함께 수익성 개선 기대
- 매출액 1,328억원, 영업이익 117억원으로 전년동기 대비 각각 6.6%, 9.2% 증가, 특히 수익성 개선을 예상
- 글로벌 스포츠마케팅(2월 동계올림픽, 3월 WBC 야구, 6월 FIFA 월드컵, 9월 아시안게임 등) 수혜를 기대
- 이외에도 소비자 트렌드 기반 신제품 출시를 지속할 예정임. 그리고, 글로벌 공급망 확보 및 인플레이션 리스크에 따른 공급 안전망 관리를 통해 매출원가율 효율적 관리를 기대
☞ 목표주가 6,300원, 투자의견 BUY 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/2CyXDep
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★ 4Q25P Review: 7분기 연속 매출 성장
☞ 4Q25P Review
- 7분기 연속 전년동기 대비 매출 성장 지속 긍정적. 다만, 일시적 비용 등으로 시장 컨센서스 하회
- 매출액 1,315억원, 영업이익 37억원으로 전년동기 대비 매출액은 4.3% 증가하였지만, 영업이익은 36.1% 감소함. 시장 컨센서스(매출액 1,314억원, 영업이익 93억원) 대비 매출액은 유사하였지만, 영업이익은 하회
- 지난 4분기 실적에서 긍정적인 것인 7분기 연속 전년동기 대비 매출액이 성장하였다는 것이나, 아쉬운 것은 원자재 가격 상승 및 일시적인 비용 증가로 인하여 영업이익이 전년동기 대비 감소
☞ 1Q26 Preview
- 스포츠이벤트에 적극적 대응 통한 매출 성장과 함께 수익성 개선 기대
- 매출액 1,328억원, 영업이익 117억원으로 전년동기 대비 각각 6.6%, 9.2% 증가, 특히 수익성 개선을 예상
- 글로벌 스포츠마케팅(2월 동계올림픽, 3월 WBC 야구, 6월 FIFA 월드컵, 9월 아시안게임 등) 수혜를 기대
- 이외에도 소비자 트렌드 기반 신제품 출시를 지속할 예정임. 그리고, 글로벌 공급망 확보 및 인플레이션 리스크에 따른 공급 안전망 관리를 통해 매출원가율 효율적 관리를 기대
☞ 목표주가 6,300원, 투자의견 BUY 유지
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[하이비젼시스템(126700,KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q25P Review: 사업 다각화 수혜 기대
☞ 4Q25P Review
- 신규사업 및 인도공장 인프라 구축을 위한 비용 증가. 2차전지 부문은 사업 다각화 성공
- 매출액 488억원, 영업손실 148억원으로 전년동기 대비 매출액은 30.7% 감소하였고, 영업이익은 적자 지속
- 다만, 4분기 실적에서 긍정적인 면은 2차전지 부문이 전년동기 대비 거의 30배 수준으로 증가, 사업다각화 성공
- 연간 매출액은 전년동기 대비 45.0% 감소하고, 영업이익은 적자로 전환하였음. 전방산업 시장내 장비 수요 감소 및 연결대상 종속회가 사업 부진 등은 물론, 인도 법인 구축 및 사업다각화를 위한 비용이 증가하였기 때문
☞ 4Q25 Preview
- 인도 공장 가동 및 사업다각화 효과가 반영되면서 매출액은 점차 증가세로 전환할 것으로 기대
- 매출액 332억원, 영업손실 6억원으로 전년동기 대비 매출액은 45.4% 증가하지만, 영업이익은 적자 지속 예상
- 2026년을 긍정적으로 보면서 큰 폭의 실적 성장을 기대함. ① 인도 공장이 올해 1분기부터 글로벌 EMS 업체향으로 본격적인 설비 제조 및 납품 진행이 예상되고 있기 때문
② 또한, 글로벌 주요 고객의 버추얼 기기 확대 및 폼펙터 변화 등으로 기존 카메라 모듈 검사 장비 중심에서 다양한 제품 매출도 급증할 것으로 예상
☞ 현재주가는 2026년 실적 기준 PER 7.9배로, 국내 동종업체 평균 PER 15.9배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중
▶보고서 링크: https://vo.la/LkTVCDl
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★ 4Q25P Review: 사업 다각화 수혜 기대
☞ 4Q25P Review
- 신규사업 및 인도공장 인프라 구축을 위한 비용 증가. 2차전지 부문은 사업 다각화 성공
- 매출액 488억원, 영업손실 148억원으로 전년동기 대비 매출액은 30.7% 감소하였고, 영업이익은 적자 지속
- 다만, 4분기 실적에서 긍정적인 면은 2차전지 부문이 전년동기 대비 거의 30배 수준으로 증가, 사업다각화 성공
- 연간 매출액은 전년동기 대비 45.0% 감소하고, 영업이익은 적자로 전환하였음. 전방산업 시장내 장비 수요 감소 및 연결대상 종속회가 사업 부진 등은 물론, 인도 법인 구축 및 사업다각화를 위한 비용이 증가하였기 때문
☞ 4Q25 Preview
- 인도 공장 가동 및 사업다각화 효과가 반영되면서 매출액은 점차 증가세로 전환할 것으로 기대
- 매출액 332억원, 영업손실 6억원으로 전년동기 대비 매출액은 45.4% 증가하지만, 영업이익은 적자 지속 예상
- 2026년을 긍정적으로 보면서 큰 폭의 실적 성장을 기대함. ① 인도 공장이 올해 1분기부터 글로벌 EMS 업체향으로 본격적인 설비 제조 및 납품 진행이 예상되고 있기 때문
② 또한, 글로벌 주요 고객의 버추얼 기기 확대 및 폼펙터 변화 등으로 기존 카메라 모듈 검사 장비 중심에서 다양한 제품 매출도 급증할 것으로 예상
☞ 현재주가는 2026년 실적 기준 PER 7.9배로, 국내 동종업체 평균 PER 15.9배 대비 큰 폭으로 할인되어 거래 중
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재생에너지 확대 최대 걸림돌 제거 시작
-지자체 이격거리 규제 조례 제한 법. 국회 기후에너지 상임위 통과
-본회의 통과 유력. 법으로 확정되면 지자체들이 자의적으로 도입한 이격거리 조례를 정부가 일원화 할 수 있어
-전국 120개 이상의 지자체가 태양광 등 재생에너지 설치에 대해 이격 거리 규제를 하고 있고, 설치 확대에 가장 큰 제약 요인으로 작용
-이번 법안은 1) 주민 참여형 발전 설비 2) 지붕형 태양광 3) 자가 소비를 위한 태양광 발전은 이격 거리 규제를 두지 않음
-법안 통과 시 재생에너지 발전 사업자들, 국내 태양광, 풍력 기자재 업체들 수혜
기후에너지부의 출범 이후 대한민국 재생에너지 확대가 시스템화 되어가고 있습니다
-지자체 이격거리 규제 조례 제한 법. 국회 기후에너지 상임위 통과
-본회의 통과 유력. 법으로 확정되면 지자체들이 자의적으로 도입한 이격거리 조례를 정부가 일원화 할 수 있어
-전국 120개 이상의 지자체가 태양광 등 재생에너지 설치에 대해 이격 거리 규제를 하고 있고, 설치 확대에 가장 큰 제약 요인으로 작용
-이번 법안은 1) 주민 참여형 발전 설비 2) 지붕형 태양광 3) 자가 소비를 위한 태양광 발전은 이격 거리 규제를 두지 않음
-법안 통과 시 재생에너지 발전 사업자들, 국내 태양광, 풍력 기자재 업체들 수혜
기후에너지부의 출범 이후 대한민국 재생에너지 확대가 시스템화 되어가고 있습니다
신재생에너지법을 재생에너지법으로 개정하고 아래 제27조의3을 신설했습니다.
제27조의3을 다음과 같이 신설한다.
제27조의3(재생에너지 발전설비의 이격거리) ① 지방자치단체의 장은 재생에너지 발전설비를 설치하기 위한 「국토의 계획 및 이용에 관한 법률」 제58조에 따른 개발행위허가 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이외에는 이격거리를 적용할 수 없다.
1. 「문화유산의 보존 및 활용에 관한 법률」에 따른 역사문화환경 보존지역 또는 보호구역에 해당하는 경우
2. 「자연환경보전법」에 따른 생태ㆍ경관보전지역에 해당하는 경우
3. 그 밖에 대통령령으로 정하는 경우
② 제1항에도 불구하고 지방자치단체의 장은 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 경우 그 기준에 따라 이격거리를 적용할 수 있다.
③ 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에 따른 이격거리가 적용되지 아니한다.
1. 제27조의2에 따른 주민참여형 발전설비
2. 지붕형 태양광발전설비(건축물이나 구조물의 지붕에 설치하는 것을 말한다)
3. 자가소비용 태양광발전설비(「전기사업법」 제2조제18호의 일반용전기설비 및 같은 법 제2조제19호의 자가용전기설비 중 태양광 발전설비를 말한다)
제27조의3을 다음과 같이 신설한다.
제27조의3(재생에너지 발전설비의 이격거리) ① 지방자치단체의 장은 재생에너지 발전설비를 설치하기 위한 「국토의 계획 및 이용에 관한 법률」 제58조에 따른 개발행위허가 시 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우 이외에는 이격거리를 적용할 수 없다.
1. 「문화유산의 보존 및 활용에 관한 법률」에 따른 역사문화환경 보존지역 또는 보호구역에 해당하는 경우
2. 「자연환경보전법」에 따른 생태ㆍ경관보전지역에 해당하는 경우
3. 그 밖에 대통령령으로 정하는 경우
② 제1항에도 불구하고 지방자치단체의 장은 대통령령으로 정하는 기준에 해당하는 경우 그 기준에 따라 이격거리를 적용할 수 있다.
③ 제2항에도 불구하고 다음 각 호의 어느 하나에 해당하는 경우에는 제2항에 따른 이격거리가 적용되지 아니한다.
1. 제27조의2에 따른 주민참여형 발전설비
2. 지붕형 태양광발전설비(건축물이나 구조물의 지붕에 설치하는 것을 말한다)
3. 자가소비용 태양광발전설비(「전기사업법」 제2조제18호의 일반용전기설비 및 같은 법 제2조제19호의 자가용전기설비 중 태양광 발전설비를 말한다)
구글, 데이터센터용 태양광 대규모 계약
-토탈 에너지와 1GW 텍사스 태양광 전력 15년간 구매 계약
-구글은 10.8GW의 태양광, BESS, 풍력 파이프 라인을 보유한 Intersect Power를 인수한 상태이나, 토탈로부터 추가 태양광 계약을 체결한 것
-빅테크들의 데이터센터 파워 투자가 예상보다 커지고 있고, 속도도 빨라 지면서 단기간에 충족시킬수 있는 태양광, BESS의 수요 증가가 확인되는 것
https://renews.biz/109917/totalenergies-inks-1gw-google-solar-deal/
-토탈 에너지와 1GW 텍사스 태양광 전력 15년간 구매 계약
-구글은 10.8GW의 태양광, BESS, 풍력 파이프 라인을 보유한 Intersect Power를 인수한 상태이나, 토탈로부터 추가 태양광 계약을 체결한 것
-빅테크들의 데이터센터 파워 투자가 예상보다 커지고 있고, 속도도 빨라 지면서 단기간에 충족시킬수 있는 태양광, BESS의 수요 증가가 확인되는 것
https://renews.biz/109917/totalenergies-inks-1gw-google-solar-deal/
reNEWS
TotalEnergies inks 1GW Google solar deal
PPAs power Texas data centres for 15 years
[에스팀(458350.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 브랜드 밸류 크리에이터 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2026.03.06)
-기관 수요예측 2026.02.09~2026.02.13
-공모희망가 밴드 7,000~8,500원
-예상 시가총액 608~738억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 34.7%(301만주, 256억원[상단기준])
☞ 국내 최초 모델 전문 매니지먼트사를 설립, 이후 20여년간 패션을 중심으로 뷰티, 아트 등 라이프스타일 전반으로 사업 영역을 확장
☞ 사업별 매출 비중(2024년 기준)은 브랜딩 콘텐츠 61.6%, 일반 콘텐츠 12.6%, 매니지먼트 24.5%, 기타 1.3%
☞ 투자포인트 1: 다수의 글로벌 럭셔리 브랜드 프로젝트 수행은 물론, ‘서울패션 위크’ 및 ‘켓워크 페스타’ 운영 등의 주요 레퍼런스를 보유
☞ 투자포인트 2: 콘텐츠 제작 역량과 함께 약 330여명의 아티스트 IP를 통한 자체 컨텐츠 경쟁력 구축의 선순환 구조로 성장성과 수익성 구간 진입. 안정적 실적 성장 기대
☞ 투자포인트 3: 동사만이 가능한 자체 수익형 콘텐츠 IP를 통해 콘텐츠-아티스트-브랜드 동반 성장 구조 확보. ‘캣워크 페스타’ 파생 콘텐츠 등 글로벌 진출 추진
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 EV/EBITDA 17.7배 적용하여 산출한 주당 평가가액 11,451원을 25.8 ~ 38.9%를 할인하여 산정함
▶보고서 링크: https://vo.la/Z2T7iiF
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 브랜드 밸류 크리에이터 기업
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2026.03.06)
-기관 수요예측 2026.02.09~2026.02.13
-공모희망가 밴드 7,000~8,500원
-예상 시가총액 608~738억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 34.7%(301만주, 256억원[상단기준])
☞ 국내 최초 모델 전문 매니지먼트사를 설립, 이후 20여년간 패션을 중심으로 뷰티, 아트 등 라이프스타일 전반으로 사업 영역을 확장
☞ 사업별 매출 비중(2024년 기준)은 브랜딩 콘텐츠 61.6%, 일반 콘텐츠 12.6%, 매니지먼트 24.5%, 기타 1.3%
☞ 투자포인트 1: 다수의 글로벌 럭셔리 브랜드 프로젝트 수행은 물론, ‘서울패션 위크’ 및 ‘켓워크 페스타’ 운영 등의 주요 레퍼런스를 보유
☞ 투자포인트 2: 콘텐츠 제작 역량과 함께 약 330여명의 아티스트 IP를 통한 자체 컨텐츠 경쟁력 구축의 선순환 구조로 성장성과 수익성 구간 진입. 안정적 실적 성장 기대
☞ 투자포인트 3: 동사만이 가능한 자체 수익형 콘텐츠 IP를 통해 콘텐츠-아티스트-브랜드 동반 성장 구조 확보. ‘캣워크 페스타’ 파생 콘텐츠 등 글로벌 진출 추진
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 EV/EBITDA 17.7배 적용하여 산출한 주당 평가가액 11,451원을 25.8 ~ 38.9%를 할인하여 산정함
▶보고서 링크: https://vo.la/Z2T7iiF
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
[액스비스(0011A0.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 지능형 고출력 레이저 솔루션 업체
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2026.03.09)
-기관 수요예측 2026.02.06~2026.02.12
-공모희망가 밴드 10,100~11,500원
-예상 시가총액 943~1,073억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 33.1%(308만주, 355억원[상단기준])
☞ 친환경차(EV/HEV), 자율주행차, UAM 등 첨단 모빌리티 산업을 비롯해 배터리 산업, 카메라 모듈산업, 로보틱스 산업의 제조공정에 최적화된 지능형 고출력 레이저 솔루션을 공급
☞ 주요 제품 비중(2025년 3분기 기준)은 AXWELD 54.7%, AXCUT 20.8%, AXSURF 16.9%, AXVIEW 7.5%. 고객별 비중은 H그룹 57.0%(그룹내 주요 6개 기업), L그룹 29.4%(그룹내 주요 3개 기업), 기타 13.6%
☞ 투자포인트 1: 지능형 고출력 레이저 솔루션인 VisionSCAN을 기반으로 배터리, 모터/액추에이터, 카메라 모듈 등의 미래 첨단 핵심부품에 공급 확대 중
☞ 투자포인트 2: 현대모비스 HEV/EV 전동화 부품 고출력 레이저 시스템 장기공급 계약(2022~2028년)
☞ 투자포인트 3: 현대자동차그룹의 로봇, 피지컬AI 중심으로 사업 확장 시 동사의 레이저 장비 공급 가능성 기대
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 27.6배 적용하여 산출한 주당 평가가액 15,014원 대비 23.4 ~ 32.7% 할인하여 산정함
▶보고서 링크: https://vo.la/nnfhbnP
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★ 지능형 고출력 레이저 솔루션 업체
☞ 코스닥 신규상장 예정(상장 예정일: 2026.03.09)
-기관 수요예측 2026.02.06~2026.02.12
-공모희망가 밴드 10,100~11,500원
-예상 시가총액 943~1,073억원
-유통가능 물량 전체 주식수의 33.1%(308만주, 355억원[상단기준])
☞ 친환경차(EV/HEV), 자율주행차, UAM 등 첨단 모빌리티 산업을 비롯해 배터리 산업, 카메라 모듈산업, 로보틱스 산업의 제조공정에 최적화된 지능형 고출력 레이저 솔루션을 공급
☞ 주요 제품 비중(2025년 3분기 기준)은 AXWELD 54.7%, AXCUT 20.8%, AXSURF 16.9%, AXVIEW 7.5%. 고객별 비중은 H그룹 57.0%(그룹내 주요 6개 기업), L그룹 29.4%(그룹내 주요 3개 기업), 기타 13.6%
☞ 투자포인트 1: 지능형 고출력 레이저 솔루션인 VisionSCAN을 기반으로 배터리, 모터/액추에이터, 카메라 모듈 등의 미래 첨단 핵심부품에 공급 확대 중
☞ 투자포인트 2: 현대모비스 HEV/EV 전동화 부품 고출력 레이저 시스템 장기공급 계약(2022~2028년)
☞ 투자포인트 3: 현대자동차그룹의 로봇, 피지컬AI 중심으로 사업 확장 시 동사의 레이저 장비 공급 가능성 기대
☞ 공모희망가는 국내 피어 평균 PER 27.6배 적용하여 산출한 주당 평가가액 15,014원 대비 23.4 ~ 32.7% 할인하여 산정함
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[텔레칩스(054450.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q25P Review: 글로벌 고객사의 SoC 개발 용역 본격화 수혜
☞ 4Q25 Review
- 매출액 531억원, 영업이익 27억원으로 전년동기 대비 각각 11.4%, 95.7% 증가
- Cockpit(+ cluster, HUD) 및 로열티(라이선스 포함) 매출이 전년동기 대비 감소했고, IVI 매출은 전년 수준이었으나, 기타 매출이 전년동기 대비 247.2% 증가하면서 실적 성장을 견인
- 지난해 10월에 체결한 SoC 개발 용역 매출이 반영되기 시작했기 때문
☞ 1Q26 Preview
- 매출액 500억원, 영업이익 10억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.7%, 영업이익은 흑자전환을 예상
- 지난해 10월에 체결한 글로벌 고객사와 SoC 개발 용역(계약금액 772억원, 기간: 2025-10-01 ~ 2028-01-03)의 본격적인 매출 반영과 신규제품 공급 효과 기대
☞ 목표주가를 20,000원으로 상향조정하고, 투자의견 BUY를 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/K1doJ57
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★ 4Q25P Review: 글로벌 고객사의 SoC 개발 용역 본격화 수혜
☞ 4Q25 Review
- 매출액 531억원, 영업이익 27억원으로 전년동기 대비 각각 11.4%, 95.7% 증가
- Cockpit(+ cluster, HUD) 및 로열티(라이선스 포함) 매출이 전년동기 대비 감소했고, IVI 매출은 전년 수준이었으나, 기타 매출이 전년동기 대비 247.2% 증가하면서 실적 성장을 견인
- 지난해 10월에 체결한 SoC 개발 용역 매출이 반영되기 시작했기 때문
☞ 1Q26 Preview
- 매출액 500억원, 영업이익 10억원으로 전년동기 대비 매출액은 10.7%, 영업이익은 흑자전환을 예상
- 지난해 10월에 체결한 글로벌 고객사와 SoC 개발 용역(계약금액 772억원, 기간: 2025-10-01 ~ 2028-01-03)의 본격적인 매출 반영과 신규제품 공급 효과 기대
☞ 목표주가를 20,000원으로 상향조정하고, 투자의견 BUY를 유지
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Forwarded from [유진]미드스몰캡 허준서
[SKS PE, 서진시스템 2대 주주 지분 재투자 저울질]
- LP 환급 위해 매각 후 재투자 가닥, 실적 개선 주목…하나증권PE 등과 경쟁
기존투자자였던 SKS의 재투자 가능성에 대한 기사입니다.
공동투자자였던 크레센도 PE의 엑싯으로 인해 함께 엑싯했으나 재투자 의사가 있다는 내용인데요,
신한/하나의 SPC가 가진 물량 823만주 중 최근까지 총 약 320만주가 장내 블록딜을 통해 처분 된 상태로 현재 남은 본계약 가능 물량은 500만주 입니다.
500만주를 인수하는 대상에 SKS가 포함 될 수 있겠네요.
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202602061010099760101043
- LP 환급 위해 매각 후 재투자 가닥, 실적 개선 주목…하나증권PE 등과 경쟁
기존투자자였던 SKS의 재투자 가능성에 대한 기사입니다.
공동투자자였던 크레센도 PE의 엑싯으로 인해 함께 엑싯했으나 재투자 의사가 있다는 내용인데요,
신한/하나의 SPC가 가진 물량 823만주 중 최근까지 총 약 320만주가 장내 블록딜을 통해 처분 된 상태로 현재 남은 본계약 가능 물량은 500만주 입니다.
500만주를 인수하는 대상에 SKS가 포함 될 수 있겠네요.
https://www.thebell.co.kr/front/newsview.asp?click=F&key=202602061010099760101043
더벨뉴스
SKS PE, 서진시스템 2대 주주 지분 재투자 저울질
사모펀드(PEF) 운용사 SKS PE가 서진시스템의 2대 주주 지분 재투자를 저울질하고 있다. 출자자(LP) 환급을 위해 불가피하게 지분을 브릿지 투자자에게 넘겼으나 투자 매력이 여전하다는 판단이다. SKS PE는 최근 서진시스템 실적 개선 기대감이 커지고 있다는 데 ...
DI동일, LFP, 소디움 배터리용 알박 코팅 사업 투자
-LFP와 소디움은 삼원계 배터리와 다르게 카본 코팅이 필수
-이번 투자로 동사는 배터리 알박 사업에서의 경쟁우위를 지속하고, LFP, 소디움향 알박수요 증가에 혜택을 볼 것
-특히 소디움 배터리는 구리박이 없어지고 알박이 대체하기 때문에 향후 물량 증가 클 것
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260211800520
-LFP와 소디움은 삼원계 배터리와 다르게 카본 코팅이 필수
-이번 투자로 동사는 배터리 알박 사업에서의 경쟁우위를 지속하고, LFP, 소디움향 알박수요 증가에 혜택을 볼 것
-특히 소디움 배터리는 구리박이 없어지고 알박이 대체하기 때문에 향후 물량 증가 클 것
https://dart.fss.or.kr/dsaf001/main.do?rcpNo=20260211800520
전고체 배터리 상용화 가시화
-토요타, 이데미츠 코산과 고체 전해질 파일럿 공장 건설 최종 합의. 양극재는 스미토모 메탈 마이닝과
-삼성SDI의 전고체 밸류체인도 윤곽 드러날 시점 다가와
https://electrek.co/2026/02/09/big-oil-is-betting-big-on-toyota-to-win-the-solid-state-battery-race/
-토요타, 이데미츠 코산과 고체 전해질 파일럿 공장 건설 최종 합의. 양극재는 스미토모 메탈 마이닝과
-삼성SDI의 전고체 밸류체인도 윤곽 드러날 시점 다가와
https://electrek.co/2026/02/09/big-oil-is-betting-big-on-toyota-to-win-the-solid-state-battery-race/
Electrek
Big oil is betting big on Toyota to win the solid-state battery race
Toyota has been working on a solid-state program with Japanese refining oil giant Idemitsu Kosan since 2023. Now they're building a factory.
토요타, 미국 EV 확대 본격화
글로벌 선두이지만 EV 전환의 지각생이었던 토요타
최근 미국 시장에서 신규 전기차 도입을 잇달아 발표하면서 미국 토종 브랜드들과 차별화된 모습을 보입니다
토요타는 올 해 BZ Woodland, C-HR, Highlander EV를 동시에 출시합니다
남들이 주춤할때가 적기라고 판단한 듯 합니다
현기차와 토요타의 미국 시장 전기차 점유율 확대가 예상됩니다
LG엔솔한테는 토요타의 뚝심이 도움이 될 것입니다
https://www.caranddriver.com/news/a70293168/2027-toyota-highlander-ev-revealed/
글로벌 선두이지만 EV 전환의 지각생이었던 토요타
최근 미국 시장에서 신규 전기차 도입을 잇달아 발표하면서 미국 토종 브랜드들과 차별화된 모습을 보입니다
토요타는 올 해 BZ Woodland, C-HR, Highlander EV를 동시에 출시합니다
남들이 주춤할때가 적기라고 판단한 듯 합니다
현기차와 토요타의 미국 시장 전기차 점유율 확대가 예상됩니다
LG엔솔한테는 토요타의 뚝심이 도움이 될 것입니다
https://www.caranddriver.com/news/a70293168/2027-toyota-highlander-ev-revealed/
Car and Driver
2027 Toyota Highlander Takes the Three-Row SUV into the EV Era
The new Highlander offers both front-and all-wheel drive, with the latter having 338 horsepower and up to 320 miles of range.
[KT나스미디어(089600.KQ) / 유진투자증권 코스닥벤처팀 박종선 ☎02)368-6076]
★ 4Q25 Review: 수익성 개선을 기대
☞ 4Q25 Review
- 매출액 369억원, 영업이익 35원으로 전년동기 대비 매출액은 26.5% 증가했지만, 영업이익은 13.9% 감소
- 9분기 만에 광고취급고가 전년동기 대비 20% 이상(22.3%yoy) 증가. 국내 유일 全OTT매체 판매 대행을 기반으로 경쟁력을 확보하고 있기 때문
- 특히 옥외광고 플랫폼 매출이 전년동기 대비 150% 이상 성장하면서 플랫폼 사업부문의 매출은 사상 첫 200억원대를 처음으로 돌파한 것도 긍정적
☞ 1Q26 Preview
- 매출액 268억원, 영업이익 36억원으로 전년동기 대비 각각 13.8%, 49.7% 증가할 것으로 예상
- 지하철 1,2,5,7,8호선옥외광고 판매 증가 및 옥외광고 매체 커버리지 확대 등을 기반으로 플랫폼 사업부문의 매출 성장이 지속될 것
☞ 목표주가 19,000원, 투자의견 BUY 유지
▶보고서 링크: https://vo.la/WZ4bwDW
*본 내용은 당사 컴플라이언스의 승인을 받아 발송되었습니다.
★ 4Q25 Review: 수익성 개선을 기대
☞ 4Q25 Review
- 매출액 369억원, 영업이익 35원으로 전년동기 대비 매출액은 26.5% 증가했지만, 영업이익은 13.9% 감소
- 9분기 만에 광고취급고가 전년동기 대비 20% 이상(22.3%yoy) 증가. 국내 유일 全OTT매체 판매 대행을 기반으로 경쟁력을 확보하고 있기 때문
- 특히 옥외광고 플랫폼 매출이 전년동기 대비 150% 이상 성장하면서 플랫폼 사업부문의 매출은 사상 첫 200억원대를 처음으로 돌파한 것도 긍정적
☞ 1Q26 Preview
- 매출액 268억원, 영업이익 36억원으로 전년동기 대비 각각 13.8%, 49.7% 증가할 것으로 예상
- 지하철 1,2,5,7,8호선옥외광고 판매 증가 및 옥외광고 매체 커버리지 확대 등을 기반으로 플랫폼 사업부문의 매출 성장이 지속될 것
☞ 목표주가 19,000원, 투자의견 BUY 유지
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