XPeng #XPEV
Сектор: Электромобили
По XPeng сейчас вижу два варианта развития событий. Либо мы еще раз тестируем ~13$ и после уходим в районе 8-9$. Либо сразу уходим в район 8-9$. И после этого уже продолжаем поход, консолидируемся у ~13$, пробиваем и дальше идем к 17.5$.
Индикатор RSI сейчас дает возможность как вырасти, так и упасть, поэтому там 50/50. Второй индикатор за падение. Поэтому вероятность падения чуть больше.
Так или иначе мы сначала упадем (даже если сначала порастём), а потом по XPeng продолжится рост.
Сектор: Электромобили
По XPeng сейчас вижу два варианта развития событий. Либо мы еще раз тестируем ~13$ и после уходим в районе 8-9$. Либо сразу уходим в район 8-9$. И после этого уже продолжаем поход, консолидируемся у ~13$, пробиваем и дальше идем к 17.5$.
Индикатор RSI сейчас дает возможность как вырасти, так и упасть, поэтому там 50/50. Второй индикатор за падение. Поэтому вероятность падения чуть больше.
Так или иначе мы сначала упадем (даже если сначала порастём), а потом по XPeng продолжится рост.
Обзор компании XPeng #XPEV
Сектор: Электромобили
XPeng также из тех компаний, которые я разбираю каждую неделю, но очень кратко в последнее время. Давайте копнем поглубже. У компании завтра выходит отчет. Последний раз на канале разбирал компанию в декабре 2022 года, тогда цена была 10,68$ (вырастая с 6.32$) и я ожидал коррекцию до 8.5$, после чего ожидал рост. Тогда цена действительно ушла в коррекцию до 7,8$, а затем ушла выше в моменте до 23.8$. Т.е. ожидания тогда оправдались по факту. Что сейчас?
Финансовое здоровье
С 2021 года падает собственный капитал и идёт рост долга. У компании 27,7B юаней кэша и 12,1B юаней долга. Кэша в 2.29 раза больше, чем долга. Финансовое здоровье беспроблемное, но идёт некоторое ухудшение, сгорание денег.
Метрики, оценки, сравнения
Компания убыточная, поэтому P/E отсутствует. P/S - 4.7, P/B - 3. Компания не оценивается дешево по метрикам, она оценивается дороже, чем основные конкуренты (Li Auto, NIO) и сильно дороже, чем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 17,65$, по данным SimplyWall 5,17$, по данным GuruFocus 42,8$. Оценки, конечно, очень сильно различаются в сервисах по этой компании.
Будущее
Так как компания убыточная, надо посмотреть, сколько будет компания сжигать денег. В 2023 году - 10,1B юаней, в 2024 году - 7,4B юаней, в 2025 году - 4,12B юаней. Ожидается, что к 2026 году компания выйдет в прибыль. До 2026 года компания потратит около 14B юаней, а у компании 27,7B юаней кэша, т.е. компании спокойно хватает денег до выхода в прибыль.
По данным SeekingAlpha в этом году EPS упадет на 2,58%, в 2024 вырастет на 29,7% (сократиться убыток), в 2025 году на 48,54% (сократиться убыток) и в 2026 выйдет в прибыль. Выручка же в этом году вырастет на 13,4%, в 2024 на 70,75%, в 2025 на 30%, в 2026 на 37%.
Таким образом следующий год, как ожидается, будет мощным для компании судя по прогнозу.
Тех. анализ
После обвала до 6,3$ в 2022 году цена мощно отскакивала до 23,8$. Сейчас ушла в коррекцию, фаза накопления. Боковик с диапазоном 14-24$. Предположу, что цена будет находится в этом диапазоне до тех пор, пока компания не начнет показывать те цифры роста выручки и сокращения убыточности (роста EPS), на который инвесторы рассчитывают в 2024 году. В моменте индикаторы на дневном ТФ не дают сигнала, так как RSI за рост, AO за падение. Поэтому сейчас нельзя предсказать движение. Но учитывая ближайшие события - встреча Си и Байдена, я бы завтра ждал роста по большинству китайских акций (но это субъективное мнение, а не техника).
Отчет
Из последних 12 отчетов только 4 были лучше ожидания инвесторов. Реакцияна отчет всегда разнообразная и бурная. Либо сильно растёт, либо сильно падает. Связано это, в основном, с прогнозными заявлениями компании. Будет прогноз на следующий квартал лучше ожидания рынка - начнет расти и наоборот.
Вывод
Дорого оцененная компания, с хорошим финансовым здоровьем, убыточная до 2026 года, в 2024 году ожидается мощный рост выручки и сокращение убыточности. Если эти данные начнут становится фактом, можем пойти вновь к 35$ или даже выше к 56$, в зависимости от результатов деятельности. Долгосрочно - это интересная идея для инвестора. Краткосрочно - ожидать сильных движений, а вопрос куда - рулетка.
Чего жду от движения цены отобразил на графике, график отправляю в комментарии 👇
Сектор: Электромобили
XPeng также из тех компаний, которые я разбираю каждую неделю, но очень кратко в последнее время. Давайте копнем поглубже. У компании завтра выходит отчет. Последний раз на канале разбирал компанию в декабре 2022 года, тогда цена была 10,68$ (вырастая с 6.32$) и я ожидал коррекцию до 8.5$, после чего ожидал рост. Тогда цена действительно ушла в коррекцию до 7,8$, а затем ушла выше в моменте до 23.8$. Т.е. ожидания тогда оправдались по факту. Что сейчас?
Финансовое здоровье
С 2021 года падает собственный капитал и идёт рост долга. У компании 27,7B юаней кэша и 12,1B юаней долга. Кэша в 2.29 раза больше, чем долга. Финансовое здоровье беспроблемное, но идёт некоторое ухудшение, сгорание денег.
Метрики, оценки, сравнения
Компания убыточная, поэтому P/E отсутствует. P/S - 4.7, P/B - 3. Компания не оценивается дешево по метрикам, она оценивается дороже, чем основные конкуренты (Li Auto, NIO) и сильно дороже, чем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 17,65$, по данным SimplyWall 5,17$, по данным GuruFocus 42,8$. Оценки, конечно, очень сильно различаются в сервисах по этой компании.
Будущее
Так как компания убыточная, надо посмотреть, сколько будет компания сжигать денег. В 2023 году - 10,1B юаней, в 2024 году - 7,4B юаней, в 2025 году - 4,12B юаней. Ожидается, что к 2026 году компания выйдет в прибыль. До 2026 года компания потратит около 14B юаней, а у компании 27,7B юаней кэша, т.е. компании спокойно хватает денег до выхода в прибыль.
По данным SeekingAlpha в этом году EPS упадет на 2,58%, в 2024 вырастет на 29,7% (сократиться убыток), в 2025 году на 48,54% (сократиться убыток) и в 2026 выйдет в прибыль. Выручка же в этом году вырастет на 13,4%, в 2024 на 70,75%, в 2025 на 30%, в 2026 на 37%.
Таким образом следующий год, как ожидается, будет мощным для компании судя по прогнозу.
Тех. анализ
После обвала до 6,3$ в 2022 году цена мощно отскакивала до 23,8$. Сейчас ушла в коррекцию, фаза накопления. Боковик с диапазоном 14-24$. Предположу, что цена будет находится в этом диапазоне до тех пор, пока компания не начнет показывать те цифры роста выручки и сокращения убыточности (роста EPS), на который инвесторы рассчитывают в 2024 году. В моменте индикаторы на дневном ТФ не дают сигнала, так как RSI за рост, AO за падение. Поэтому сейчас нельзя предсказать движение. Но учитывая ближайшие события - встреча Си и Байдена, я бы завтра ждал роста по большинству китайских акций (но это субъективное мнение, а не техника).
Отчет
Из последних 12 отчетов только 4 были лучше ожидания инвесторов. Реакцияна отчет всегда разнообразная и бурная. Либо сильно растёт, либо сильно падает. Связано это, в основном, с прогнозными заявлениями компании. Будет прогноз на следующий квартал лучше ожидания рынка - начнет расти и наоборот.
Вывод
Дорого оцененная компания, с хорошим финансовым здоровьем, убыточная до 2026 года, в 2024 году ожидается мощный рост выручки и сокращение убыточности. Если эти данные начнут становится фактом, можем пойти вновь к 35$ или даже выше к 56$, в зависимости от результатов деятельности. Долгосрочно - это интересная идея для инвестора. Краткосрочно - ожидать сильных движений, а вопрос куда - рулетка.
Чего жду от движения цены отобразил на графике, график отправляю в комментарии 👇
🇨🇳 Обзор компании XPeng #XPEV
Сектор: Электромобили
Полный разбор компании делал относительно недавно, 14 ноября 2023. Поэтому пробегусь только по изменениям.
▪️ Капитализация: 8.8B$
▪️ P/E - отрицательное, компания убыточна
▪️ P/S - 2,9
▪️P/B - 2.3
ℹ️ По сравнению NIO и Li Auto компания по одним показателям оценивается дешевле, по другим дороже, в целом плюс-минус одинаково, но если сравнивать с Tesla, то XPeng в несколько раз дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️ В февраль 2024 г. , XPENG поставила 4545 электромобилей Smart. Поставки XPENG X9 достигли 1448 единиц.
▪️ XPENG и Volkswagen объявляют о заключении генерального соглашения о техническом сотрудничестве
▪️XPENG запускает в Китае большой семиместный автомобиль X9 Ultra Smart
▪️XPENG поставит летающие автомобили «в 2025 году»
💰 Финансовое здоровье
▪️Балансовая оценка сокращается, долги растут. Кэш - 29B юаней (+1.3B юаней в последнем отчете), долг - 13,4B юаней (+1,3B юаней в копилку долга).
ℹ️ Кэш растёт чуть быстрее, чем долг - это плюс.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что в отчете за 4 квартал 2023 года, по данным SeekingAlpha компания отчитается о падение прибыли на акцию на -12.73%. В 1 кв. 2024 +26.97%, 2 кв24 +32.83%, 3кв2024 +31.79%, 4кв24 +31.77%. По итогам 2024 года ожидается рост EPS на 34.71%. В 2025 году ждут рост на 52%.
▪️Ожидается, что компания покажет рост выручки за 4 кв2023 на 133.91%, на 1кв24 +148%, 2кв24 +171%. За 2024 год ожидается рост выручки на 80%, в 2025 году на 34,5%.
▪️Ожидается, что в прибыльность компания выйдет в 2026 году. До этого будет сжигать деньги: 2024 год 7,78B юаней, 2025 год 4,41B юаней, а за 4 кв 2023 компания должна будет сжечь в районе 2,88B юаней. Таким образом компании надо денег до прибыльности 15,07B юаней. Кэш - долг = 15,6. Соответственно столько денег, сколько есть у компании и сколько нужно до прибыльности компания примерно наскребет.
ℹ️ Таким образом мы можем наблюдать существенный рост выручки, сильный рост прибыли (но на самом деле это сокращение убыточности). Но в отчете за 4 квартал могут быть не лучшие цифры по прогнозу.
📢 Отчет
▪️Прогноз EPS -0,418 (год назад -0,397), выручка - 1,78B (год назад - 744,88M).
▪️Из последних 10 отчетов 8 оказались хуже ожидания рынка. Можно предположить, что и сейчас будет хуже ожидания.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят о том, что продолжится рост. На недельном ТФ индикаторы сигнализируют, что сейчас только самое начало роста. Если все-таки отчет окажется плохой и прогноз на сл. квартал будет слабый акции могут упасть к поддержке в районе 7,7$. Если отчет и прогноз окажется лучше ожидания - можем пойти к 15$.
🧠 Выводы
Усиливающаяся конкуренция в секторе электромобилей плохо влияет на прибыльность компании. Новые автомобили от Xiaomi могут ухудшить ситуацию. По прогнозу компании хватает денег, чтобы дожить до точки прибыльности, но усиление конкуренции может этот срок оттянуть, что может негативно сказаться на компании.
В настоящий момент я бы не увеличивал позицию по XPeng, но и не сокращал. Стоит посмотреть за развитием событий. К отчету подходим со следующими показателями: техника за рост, фундаментал за падение. Кто кого победит в моменте для меня не понятно, поэтому спекулятивных позиций я бы не стал занимать.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
График отправляю в комментарии 👇
Сектор: Электромобили
Полный разбор компании делал относительно недавно, 14 ноября 2023. Поэтому пробегусь только по изменениям.
▪️ Капитализация: 8.8B$
▪️ P/E - отрицательное, компания убыточна
▪️ P/S - 2,9
▪️P/B - 2.3
ℹ️ По сравнению NIO и Li Auto компания по одним показателям оценивается дешевле, по другим дороже, в целом плюс-минус одинаково, но если сравнивать с Tesla, то XPeng в несколько раз дешевле.
🗞 Новостной фон
▪️ В февраль 2024 г. , XPENG поставила 4545 электромобилей Smart. Поставки XPENG X9 достигли 1448 единиц.
▪️ XPENG и Volkswagen объявляют о заключении генерального соглашения о техническом сотрудничестве
▪️XPENG запускает в Китае большой семиместный автомобиль X9 Ultra Smart
▪️XPENG поставит летающие автомобили «в 2025 году»
💰 Финансовое здоровье
▪️Балансовая оценка сокращается, долги растут. Кэш - 29B юаней (+1.3B юаней в последнем отчете), долг - 13,4B юаней (+1,3B юаней в копилку долга).
ℹ️ Кэш растёт чуть быстрее, чем долг - это плюс.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что в отчете за 4 квартал 2023 года, по данным SeekingAlpha компания отчитается о падение прибыли на акцию на -12.73%. В 1 кв. 2024 +26.97%, 2 кв24 +32.83%, 3кв2024 +31.79%, 4кв24 +31.77%. По итогам 2024 года ожидается рост EPS на 34.71%. В 2025 году ждут рост на 52%.
▪️Ожидается, что компания покажет рост выручки за 4 кв2023 на 133.91%, на 1кв24 +148%, 2кв24 +171%. За 2024 год ожидается рост выручки на 80%, в 2025 году на 34,5%.
▪️Ожидается, что в прибыльность компания выйдет в 2026 году. До этого будет сжигать деньги: 2024 год 7,78B юаней, 2025 год 4,41B юаней, а за 4 кв 2023 компания должна будет сжечь в районе 2,88B юаней. Таким образом компании надо денег до прибыльности 15,07B юаней. Кэш - долг = 15,6. Соответственно столько денег, сколько есть у компании и сколько нужно до прибыльности компания примерно наскребет.
ℹ️ Таким образом мы можем наблюдать существенный рост выручки, сильный рост прибыли (но на самом деле это сокращение убыточности). Но в отчете за 4 квартал могут быть не лучшие цифры по прогнозу.
📢 Отчет
▪️Прогноз EPS -0,418 (год назад -0,397), выручка - 1,78B (год назад - 744,88M).
▪️Из последних 10 отчетов 8 оказались хуже ожидания рынка. Можно предположить, что и сейчас будет хуже ожидания.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят о том, что продолжится рост. На недельном ТФ индикаторы сигнализируют, что сейчас только самое начало роста. Если все-таки отчет окажется плохой и прогноз на сл. квартал будет слабый акции могут упасть к поддержке в районе 7,7$. Если отчет и прогноз окажется лучше ожидания - можем пойти к 15$.
🧠 Выводы
Усиливающаяся конкуренция в секторе электромобилей плохо влияет на прибыльность компании. Новые автомобили от Xiaomi могут ухудшить ситуацию. По прогнозу компании хватает денег, чтобы дожить до точки прибыльности, но усиление конкуренции может этот срок оттянуть, что может негативно сказаться на компании.
В настоящий момент я бы не увеличивал позицию по XPeng, но и не сокращал. Стоит посмотреть за развитием событий. К отчету подходим со следующими показателями: техника за рост, фундаментал за падение. Кто кого победит в моменте для меня не понятно, поэтому спекулятивных позиций я бы не стал занимать.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
График отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🇨🇳 Обзор графика компании XPeng #XPEV
Сектор: Электромобили
Последний разбор компании делал совсем недавно, 17 марта. Но с тех пор акции ушли вниз. Давайте обновлю новостной фон и разбор графика.
🗞 Новостной фон
▪️Чистый убыток Xpeng сокращается, но компания прогнозирует проблемы в следующем отчете
▪️В течение следующих 3 лет XPeng планирует выпустить более 10 совершенно новых моделей и расширить свою деятельность на международные рынки
▪️Alibaba привлекла $317 млн от продажи около 33M торгуемых в США акций XPeng за 9.6$ за акцию (март 2024)
📈 Технический анализ
В марте акции XPeng показали ложное движение, было похоже на начало роста, но увы - все было слито. Всё это связано с возрастающей конкуренцией и понижением маржинальности из-за ценовой борьбы. Xiaomi в этом опять же очень сильно повлиял, во многих статьях пишут о проблемах почему-то именно XPeng из-за нового автомобиля Xiaomi. Что касается тех.анализа 9-10-11 апреля была очередная попытка разворота и очередной слив. Ушли ниже уровня поддержки 7,7$, следующий уровень - 6,2$, высокая доля вероятности, что сходим туда.
На недельном ТФ индикаторы в ожидание разворота: RSI не развернулся, AO - еще красные свечи, хотя в марте была попытка разворота. Ощущение, что идём второй раз тестировать 6,2$.
🧠 Выводы
Выручка у компании растёт, но маржинальность может быть ниже, чем раньше, из-за роста конкуренции. Однако у компании долгосрочные планы, сама компания растёт. Вероятно прибыльность будет немного дольше, чем ожидалось раньше, однако финансовое здоровье компании позволяет пройти этот период без особых проблем. Не вижу возможности банкротства или нечто похожего. Ожидаю, что акции существенно восстановятся, когда китайские акции начнут все снова расти. Надеюсь, что этот следующий рост всех китайских акций мы увидим в этом году.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Сектор: Электромобили
Последний разбор компании делал совсем недавно, 17 марта. Но с тех пор акции ушли вниз. Давайте обновлю новостной фон и разбор графика.
🗞 Новостной фон
▪️Чистый убыток Xpeng сокращается, но компания прогнозирует проблемы в следующем отчете
▪️В течение следующих 3 лет XPeng планирует выпустить более 10 совершенно новых моделей и расширить свою деятельность на международные рынки
▪️Alibaba привлекла $317 млн от продажи около 33M торгуемых в США акций XPeng за 9.6$ за акцию (март 2024)
📈 Технический анализ
В марте акции XPeng показали ложное движение, было похоже на начало роста, но увы - все было слито. Всё это связано с возрастающей конкуренцией и понижением маржинальности из-за ценовой борьбы. Xiaomi в этом опять же очень сильно повлиял, во многих статьях пишут о проблемах почему-то именно XPeng из-за нового автомобиля Xiaomi. Что касается тех.анализа 9-10-11 апреля была очередная попытка разворота и очередной слив. Ушли ниже уровня поддержки 7,7$, следующий уровень - 6,2$, высокая доля вероятности, что сходим туда.
На недельном ТФ индикаторы в ожидание разворота: RSI не развернулся, AO - еще красные свечи, хотя в марте была попытка разворота. Ощущение, что идём второй раз тестировать 6,2$.
🧠 Выводы
Выручка у компании растёт, но маржинальность может быть ниже, чем раньше, из-за роста конкуренции. Однако у компании долгосрочные планы, сама компания растёт. Вероятно прибыльность будет немного дольше, чем ожидалось раньше, однако финансовое здоровье компании позволяет пройти этот период без особых проблем. Не вижу возможности банкротства или нечто похожего. Ожидаю, что акции существенно восстановятся, когда китайские акции начнут все снова расти. Надеюсь, что этот следующий рост всех китайских акций мы увидим в этом году.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM