#TATN
Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
1. Данных с Simply Wall. Регулярно растущая балансовая оценка, низкий уровень долга, который практически не растёт, более того сокращается с 2020 года. Кэша 166 миллиардов рублей, долгов 32,2 миллиарда рублей, т.е. кэша в 5 раз больше долгов. Идеальный баланс. По мнению сервиса акции находятся в небольшой недооценке. Дивиденды будут стабильные в ближайший год. Прогнозов на будущее в этом сервисе нет, нехватает данных. Самая большая доля в 28,15% принадлежит Связьинвестнефтехим (подконтрольная республике Татарстан), Vanguard 2,88%, BlackRock 1,83% и так далее.
2. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
1. Данных с Simply Wall. Регулярно растущая балансовая оценка, низкий уровень долга, который практически не растёт, более того сокращается с 2020 года. Кэша 166 миллиардов рублей, долгов 32,2 миллиарда рублей, т.е. кэша в 5 раз больше долгов. Идеальный баланс. По мнению сервиса акции находятся в небольшой недооценке. Дивиденды будут стабильные в ближайший год. Прогнозов на будущее в этом сервисе нет, нехватает данных. Самая большая доля в 28,15% принадлежит Связьинвестнефтехим (подконтрольная республике Татарстан), Vanguard 2,88%, BlackRock 1,83% и так далее.
2. Данные с FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
#TATN
Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
Последний раз разбирал Татнефть год назад. Тогда цена была 412 рублей и я делал вывод, что "купить для дивидендной доходности - мысль вполне себе хорошая. Если бы я хотел покупать Татнефть, покупал бы по 300-320 р.".
Тогда цена с 412 сходила к 312, ровно в тот уровень, где я говорил, где стоит покупать. Ну а после ушла сильно выше и сейчас торгуется за 601 р. Что сейчас?
Начнем с последнего отчета за 1 полугодие 2023 по МСФО
⛔️ Выручка -21%
⛔️ Опер прибыль -38%
✅Чистая прибыль +6%
Ближайшие события по компании:
21 сентября - решение по дивидендам за 2 квартал 2023
10 октября - последний день покупки акции с дивидендами (ожидаемые дивиденды 27,54 р. на акцию) за 2КВ2023
Метрики:
P/E - 4.89, P/B - 1,21, P/S - 1.14.
Капитал компании растёт, обязательства тоже растут, но медленней, чем капитал. Чистый долг отрицательный.
В целом у компании судя по отчету дела идут не плохо, но если всё пересчитать в $, то хуже, чем в предыдущие периоды до СВО.
Разберем график
На недельном ТФ сильная перекулпенность. После роста на 100% с марта 2023 года по сентябрь 2023, было бы закономерно цене отдохнуть и сходить пониже. Ближайший уровень поддержки 475-500 р.
Индикаторы сейчас не дают уже 100% сигнала о коррекции. RSI - за падение, а вот на AO еще нет первой красной свечки на недельном ТФ. Значит какое-то время рост еще может продлится, но рост крайне ограничен и коррекция может начаться в любое время.
До своих исторических хаев остается 16%. Если пробьёт 703 р., то куда цена может пойти далее - покажет рынок, где будет новый хай. Это не исключено. Но на такой перекупленности на недельном ТФ (который может разгружаться месяцами!) я бы заходить в лонг точно не стал. Не инвестиционно точно. Спекулятивно - возможно.
Я бы хотел отметить, что текущие высокие отметки на графике не означают дороговизну акций компании. Компания сейчас остается дешевой по метрикам. Но учитывая, что сейчас цена выше, чем акции было до начала СВО... не кажется хорошим входом сейчас.
Я думаю,что случится коррекция. Куда? Хотя бы к 475. Но еще интересней к 385. От одного из этих уровней можно подумать о покупке снова.
За дальнейший рост акций Татнефть будет работать ослабление рубля. Если рубль будет по 120 или 150, то и Татнефть может стоить на 20-50% дороже текущих цен.
Вывод.
Ждем коррекцию, после можно покупать. У компании в целом всё относительно неплохо судя по данным.
График и другие полезные скрины по компании отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Татнефть:
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
Последний раз разбирал Татнефть год назад. Тогда цена была 412 рублей и я делал вывод, что "купить для дивидендной доходности - мысль вполне себе хорошая. Если бы я хотел покупать Татнефть, покупал бы по 300-320 р.".
Тогда цена с 412 сходила к 312, ровно в тот уровень, где я говорил, где стоит покупать. Ну а после ушла сильно выше и сейчас торгуется за 601 р. Что сейчас?
Начнем с последнего отчета за 1 полугодие 2023 по МСФО
⛔️ Выручка -21%
⛔️ Опер прибыль -38%
✅Чистая прибыль +6%
Ближайшие события по компании:
21 сентября - решение по дивидендам за 2 квартал 2023
10 октября - последний день покупки акции с дивидендами (ожидаемые дивиденды 27,54 р. на акцию) за 2КВ2023
Метрики:
P/E - 4.89, P/B - 1,21, P/S - 1.14.
Капитал компании растёт, обязательства тоже растут, но медленней, чем капитал. Чистый долг отрицательный.
В целом у компании судя по отчету дела идут не плохо, но если всё пересчитать в $, то хуже, чем в предыдущие периоды до СВО.
Разберем график
На недельном ТФ сильная перекулпенность. После роста на 100% с марта 2023 года по сентябрь 2023, было бы закономерно цене отдохнуть и сходить пониже. Ближайший уровень поддержки 475-500 р.
Индикаторы сейчас не дают уже 100% сигнала о коррекции. RSI - за падение, а вот на AO еще нет первой красной свечки на недельном ТФ. Значит какое-то время рост еще может продлится, но рост крайне ограничен и коррекция может начаться в любое время.
До своих исторических хаев остается 16%. Если пробьёт 703 р., то куда цена может пойти далее - покажет рынок, где будет новый хай. Это не исключено. Но на такой перекупленности на недельном ТФ (который может разгружаться месяцами!) я бы заходить в лонг точно не стал. Не инвестиционно точно. Спекулятивно - возможно.
Я бы хотел отметить, что текущие высокие отметки на графике не означают дороговизну акций компании. Компания сейчас остается дешевой по метрикам. Но учитывая, что сейчас цена выше, чем акции было до начала СВО... не кажется хорошим входом сейчас.
Я думаю,что случится коррекция. Куда? Хотя бы к 475. Но еще интересней к 385. От одного из этих уровней можно подумать о покупке снова.
За дальнейший рост акций Татнефть будет работать ослабление рубля. Если рубль будет по 120 или 150, то и Татнефть может стоить на 20-50% дороже текущих цен.
Вывод.
Ждем коррекцию, после можно покупать. У компании в целом всё относительно неплохо судя по данным.
График и другие полезные скрины по компании отправляю в комментарии 👇
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: нефтегазодобыча, нефтепереработка, нефтегазохимия, сеть АЗС
Последний разбор Татнефти делал 22 августа, тогда цена была 595 р. и я ожидал небольшого падения чуть ниже уровня поддержки 590, примерно в район 570, после чего я ожидал роста акций. Плюс-минус так и вышло, упали до 553, от туда начался рост, доходили до 647 р. Чего стоит ждать дальше, давайте разбираться.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 16,06B$
▪️ P/E — 5.12
▪️ P/S — 0.79
▪️P/B — 1.16
▪️EPS — 125.14 р.
▪️EBITDA — 425.3B р.
ℹ️ Акции Татнефти 20-30% дешевле, чем обычно торгуются в предыдущие годы.
🗞 Новостной фон
▪️АКЦИОНЕРЫ ТАТНЕФТИ ОДОБРИЛИ ДИВИДЕНДЫ ЗА I ПОЛУГОДИЕ В 38,2 РУБ. НА АКЦИЮ. ДД 5,9%, отсечка - 8 октября
▪️ТАТНЕФТЬ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛА ДОБЫЧУ НЕФТИ НА 4,7%, ДО 13,66 МЛН Т, ГАЗА — НА 8,1%, ДО 430 МЛН КУБ. М
▪️Татнефть, судя по всему, заместила выпавшие объёмы Лукойла для Венгрии и Словакии, что ориентировочно может повысить EBITDA на 6% - БКС Мир инвестиций
▪️Таджикистан рассчитывает сотрудничать с «Татнефтью» по запуску крупного НПЗ
💰 Финансовое здоровье (кратко, подробно в прошлом обзоре)
Собственный капитал растёт из года в год, в 1п 2024 рост на 8%. Отрицательный чистый долг, который еще и растёт! Т.е. кэша у компании больше, чем долгов. За 1п 2024 отрицательный чистый долг вырос на 59%. С 2020 года выручка растёт из года в год двухзначными темпами, за 1п 2024 снова рост на 19%. Чистая прибыль - единственное серое пятно, так как она с 2022 года стоит примерно на одном месте в диапазоне 284-289B р., за 1 2024 выросла на 1%. Но учитывая рост отрицательного долга = увеличение кэша на балансе и рост собственного капитала, даже стагнация в прибыли это хороший момент. В итоге идеальное финансовое здоровье.
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с гигантами типа Лукойл или Роснефть, компания Татнефть середнячок по капитализации.
По метрикам компания оценивается дороже, чем большинство других конкурентов.
🤑 Дивиденды
Татнефть один из наиболее стабильных и прогнозируемых плательщиков дивидендов. Платят до 3 раз в год. Див.доходность выходит в этом году под 14,6%. В последние годы дивиденды были в районе 11-15%. Максимальные были в 2019 году - 18,4%, До 2017 года платили заметно меньше, около 5-7%. Судя по финансовому здоровью Татнефти никаких проблем с дивидендами в ближайшие годы не будет.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ сейчас индикаторы дают разнонаправленные сигналы. Чаще всего это отрабатывается так - происходит еще небольшой рост на несколько дней, а после начинается падение. На недельном ТФ мы только в середине роста, значит рост продолжится. Все это значит, что сначала мы чуть вырастем, потом упадем,а потом рост продолжится и будем выше, чем сейчас. Словами это звучит сложно 😁 Посмотрите график и мою наскальную живопись, думаю движение будет таким.
🧠 Выводы
Отличная компания, шикарные дивиденды. Как и любая компания, завязанная на ресурсы, очень много еще будет зависеть от стоимости нефти. Сейчас нефть стоит относительно дорого (хотя недавно была еще дороже), но что с ней будет дальше есть вопросы, хотя и на новостной повестке атаки по Израилю и возможная война в нефтяном регионе, что может существенно повысить стоимость нефти. Но тут сложно спрогнозировать, что будет дальше. Возвращаясь к нашей Татнефти - в моменте по графику мы можем увидеть еще один заход пониже, прежде чем продолжится рост. Если вы купили в районе недавнего дна, около 550, на мой взгляд можно спокойно держать. При падение можно даже немного увеличить позицию. Если по какой-то причине мы будем уходить ниже, и это не будет связано с обвалом стоимости нефти, то можно и дальше увеличивать позиции. Компания подходящая для долгосрочного инвестора.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM