Разбираем компанию, которая набрала наибольшее число голосов в последнем опросе.
#LKOH
Обзор компании Лукойл:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива - Интегрированные нефтяные и газовые компании
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - нет данных "Консенсусная оценка выручки" - ожидается стагнация в ближайшие несколько лет.
2. 1 аналитик TipRanks установили оценку в 112$ (на котируемую на внебиржевом рынке США). Все оценки прикрепил.
3. По мнению GuruFocus цена на акции дико недооценены, а сам бизнес будет иметь среднюю тенденцую роста. Что с акциями делают "гуры рынка". В последнем квартале только продажи.
4. Данные с SimplyWall, FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
#LKOH
Обзор компании Лукойл:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива - Интегрированные нефтяные и газовые компании
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - нет данных "Консенсусная оценка выручки" - ожидается стагнация в ближайшие несколько лет.
2. 1 аналитик TipRanks установили оценку в 112$ (на котируемую на внебиржевом рынке США). Все оценки прикрепил.
3. По мнению GuruFocus цена на акции дико недооценены, а сам бизнес будет иметь среднюю тенденцую роста. Что с акциями делают "гуры рынка". В последнем квартале только продажи.
4. Данные с SimplyWall, FinanceMarker, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
#LKOH
Обзор компании Лукойл:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива - Интегрированные нефтяные и газовые компании
Последний разбор Лукойла делал в марте: https://t.me/ShumilovPavel/251
Тогда акция стоила 4915 р. и торги стояли закрытыми. Тогда я делал вывод, что компания хорошая, но стоит подождать, что будет дальше.
Сегодня акции Лукойла стоят 4000 р. и давайте разберем, что здесь сейчас.
Данные с сервиса аналитики, разбор графика, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
Обзор компании Лукойл:
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива - Интегрированные нефтяные и газовые компании
Последний разбор Лукойла делал в марте: https://t.me/ShumilovPavel/251
Тогда акция стоила 4915 р. и торги стояли закрытыми. Тогда я делал вывод, что компания хорошая, но стоит подождать, что будет дальше.
Сегодня акции Лукойла стоят 4000 р. и давайте разберем, что здесь сейчас.
Данные с сервиса аналитики, разбор графика, моё мнение и стратегия в комментариях 👇
Разбор графика компании Лукойл #LKOH
В комментариях попросили разобрать Лукойл. Разбираю.
Последний полный разбор Лукойла был в конце декабря 2022, совсем недавно https://t.me/ShumilovPavel/1829
Поэтому про фундаментал сейчас не буду добавлять, в последнем разборе все актуально.
На недельном ТФ все индикаторы говорят о том, что начался разворот. На дневном ТФ тоже за рост. Основной объем в текущем диапазоне находится на уровне 5200 р. Думаю, что стоимость акций Лукойла будет стремится как минимум туда. Не исключаю, что в ближайшие 3-6 месяцев мы окажемся там. После этого снова коррекция, а после можем пробить 200-дневную и пойти выше, напоминаю, через 3-6 месяцев. Если новостной фон будет располагать (окончание СВО или слухи об этом), то цена по Лукойлу будет стремится к 6-7 тысячам.
Фундамент у компании отличный, дивидендная история. Одна из немногих нефтяных компаний России, которые я высоко оцениваю.
В комментариях попросили разобрать Лукойл. Разбираю.
Последний полный разбор Лукойла был в конце декабря 2022, совсем недавно https://t.me/ShumilovPavel/1829
Поэтому про фундаментал сейчас не буду добавлять, в последнем разборе все актуально.
На недельном ТФ все индикаторы говорят о том, что начался разворот. На дневном ТФ тоже за рост. Основной объем в текущем диапазоне находится на уровне 5200 р. Думаю, что стоимость акций Лукойла будет стремится как минимум туда. Не исключаю, что в ближайшие 3-6 месяцев мы окажемся там. После этого снова коррекция, а после можем пробить 200-дневную и пойти выше, напоминаю, через 3-6 месяцев. Если новостной фон будет располагать (окончание СВО или слухи об этом), то цена по Лукойлу будет стремится к 6-7 тысячам.
Фундамент у компании отличный, дивидендная история. Одна из немногих нефтяных компаний России, которые я высоко оцениваю.
Разбор графика компании Лукойл #LKOH
Последний раз разбирал график Лукойла 1 марта 2023, тогда 1 акция стоила 4039 р. и я прогнозировал уход в район 6000 р. Компанию нахваливал и рекомендовал, как одну из лучших российских компаний. С тех пор цена доходила до 5710 р. и сейчас корректируется. Что дальше?
Во-первых фундаментал. У компании все также хорошо. Платит дивиденды. Бизнес, судя по всему, не сильно пострадал. Но угроза, конечно, существует. Так как большая часть бизнеса компании находится за пределами России. Но пока компании удается обходить существенные проблемы.
Что касается графика. Я думаю, что продолжится коррекция. У меня пока только вопрос до куда - либо до ближайшего уровня поддержки, либо до 200-дневной. Варианты коррекции показал на графике. После этого я ожидаю продолжения роста. Так как акции Лукойла остаются дешевыми. Более-менее адекватной оценкой на мой взгляд можно назвать 6500-7500 р.
Последний раз разбирал график Лукойла 1 марта 2023, тогда 1 акция стоила 4039 р. и я прогнозировал уход в район 6000 р. Компанию нахваливал и рекомендовал, как одну из лучших российских компаний. С тех пор цена доходила до 5710 р. и сейчас корректируется. Что дальше?
Во-первых фундаментал. У компании все также хорошо. Платит дивиденды. Бизнес, судя по всему, не сильно пострадал. Но угроза, конечно, существует. Так как большая часть бизнеса компании находится за пределами России. Но пока компании удается обходить существенные проблемы.
Что касается графика. Я думаю, что продолжится коррекция. У меня пока только вопрос до куда - либо до ближайшего уровня поддержки, либо до 200-дневной. Варианты коррекции показал на графике. После этого я ожидаю продолжения роста. Так как акции Лукойла остаются дешевыми. Более-менее адекватной оценкой на мой взгляд можно назвать 6500-7500 р.
Разбор компании Лукойл #LKOH
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз я делал разбор компании Лукойл 12 июня 2023 года. Тогда цена была 5077 р. за акцию. Я ожидал коррекции к 4730, после чего ожидал рост к хаям 6500-7500. По факту мы скорректировались до 4975 и доходили до 7540. Т.е. прогноз по Лукойлу оказался верным 😎Теперь давайте посмотрим, что сейчас.
Новостной фон
1. Заводу ЛУКОЙЛа в Болгарии мощностью около 9 млн тонн с 2 марта 2024 года запретят использовать в качестве сырья российскую нефть.
2. «ЛУКОЙЛ» и Китайская компания «Севен» (CC-7) заключили соглашение о сотрудничестве по проекту создания газохимического комплекса (ГХК) в городе Буденновск. В компании рассчитывают, что проект позволит эффективно монетизировать газ месторождений группы «ЛУКОЙЛ» на Северном Каспии через производство карбамида.
3. Лукойл подписал с Ираком соглашение по Западной курне-2 по улучшению условий и продлению сервисного контракта на 10 лет.
4. Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ₽638,58 млрд, что на 1,4% ниже по сравнению с ₽647,93 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,6% до ₽2,063 трлн против ₽2,335 трлн годом ранее.
Если сделать выводы по новостям Лукойла, то наблюдаются проблемы компании в "Западном мире" и развитие с дружественными для России странами. Вероятна эта тенденция может продолжится.
Фундаментал
Последний отчет на официальном сайте компании опубликован за 4 кв 2021 года.Из того, что известно, это отчет за 1 полугодие 2023 года:
Выручка 3606 млрд. руб.
Опер прибыль 611 млрд. руб.
Чистая прибыль 565 млрд. руб.
Денежные средства и их эквиваленты 1 020 064 млн. руб.
Обязательства 1 868 718 млн. руб.
Таким образом долг в 1,8 раза больше, чем кэша. В предыдущие периоды, когда разбирал Лукойл, тогда кэша было больше, чем кэша. Поэтому в этом плане ситуация стала несколько хуже, но не могу сказать, что у компании есть проблемы. Весь финансовый отчет за II полугодие 2023 прикрепляю к комментариям.
Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за коррекцию. На недельном ТФ за глубокую коррекцию. Здесь и сейчас покупка крайне опасная, есть перекупленность, техника за корркцию как на дневном. так и, что более важно, на недельном ТФ. Акции находятся на хаяк за всю историю торгов за последние годы.
Выводы
У компании ухудшилась ситуация с финансовым здоровьем, но у компании идёт рост выручки, по сравнению с предыдущими периодами.Технический момент - за коррекцию. При том самая важная - на недельном ТФ. Значит, что можем даже пару месяцев попадать, со временными витками роста. Сама компания хорошая, но в моменте не лучшая точка входа.
Отчет и график в комментариях 👇
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний раз я делал разбор компании Лукойл 12 июня 2023 года. Тогда цена была 5077 р. за акцию. Я ожидал коррекции к 4730, после чего ожидал рост к хаям 6500-7500. По факту мы скорректировались до 4975 и доходили до 7540. Т.е. прогноз по Лукойлу оказался верным 😎Теперь давайте посмотрим, что сейчас.
Новостной фон
1. Заводу ЛУКОЙЛа в Болгарии мощностью около 9 млн тонн с 2 марта 2024 года запретят использовать в качестве сырья российскую нефть.
2. «ЛУКОЙЛ» и Китайская компания «Севен» (CC-7) заключили соглашение о сотрудничестве по проекту создания газохимического комплекса (ГХК) в городе Буденновск. В компании рассчитывают, что проект позволит эффективно монетизировать газ месторождений группы «ЛУКОЙЛ» на Северном Каспии через производство карбамида.
3. Лукойл подписал с Ираком соглашение по Западной курне-2 по улучшению условий и продлению сервисного контракта на 10 лет.
4. Чистая прибыль «Лукойла» по РСБУ за 9 месяцев 2023 года составила ₽638,58 млрд, что на 1,4% ниже по сравнению с ₽647,93 млрд в предыдущем году. Выручка сократилась на 11,6% до ₽2,063 трлн против ₽2,335 трлн годом ранее.
Если сделать выводы по новостям Лукойла, то наблюдаются проблемы компании в "Западном мире" и развитие с дружественными для России странами. Вероятна эта тенденция может продолжится.
Фундаментал
Последний отчет на официальном сайте компании опубликован за 4 кв 2021 года.Из того, что известно, это отчет за 1 полугодие 2023 года:
Выручка 3606 млрд. руб.
Опер прибыль 611 млрд. руб.
Чистая прибыль 565 млрд. руб.
Денежные средства и их эквиваленты 1 020 064 млн. руб.
Обязательства 1 868 718 млн. руб.
Таким образом долг в 1,8 раза больше, чем кэша. В предыдущие периоды, когда разбирал Лукойл, тогда кэша было больше, чем кэша. Поэтому в этом плане ситуация стала несколько хуже, но не могу сказать, что у компании есть проблемы. Весь финансовый отчет за II полугодие 2023 прикрепляю к комментариям.
Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы за коррекцию. На недельном ТФ за глубокую коррекцию. Здесь и сейчас покупка крайне опасная, есть перекупленность, техника за корркцию как на дневном. так и, что более важно, на недельном ТФ. Акции находятся на хаяк за всю историю торгов за последние годы.
Выводы
У компании ухудшилась ситуация с финансовым здоровьем, но у компании идёт рост выручки, по сравнению с предыдущими периодами.Технический момент - за коррекцию. При том самая важная - на недельном ТФ. Значит, что можем даже пару месяцев попадать, со временными витками роста. Сама компания хорошая, но в моменте не лучшая точка входа.
Отчет и график в комментариях 👇
Дивиденды Лукойла за 2023 год - 498 р. / акция #LKOH
Совет директоров «Лукойла» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 498 рублей на акцию.
💰Дивидендная доходность: 6,6%
⏰Дата закрытия реестра: 7 мая 2024
———
Последний разбор Лукойла от 21.11.2023 - там прогноз уже отработал полностью.
Что по техническому моменту? На дневном ТФ индикаторы за коррекцию.
На недельном ТФ индикаторы за коррекцию.
Куда пойдем? Я думаю, что пойдем на ближайший уровень поддержки ~6350 р.
Совет директоров «Лукойла» рекомендовал выплатить финальные дивиденды за 2023 год в размере 498 рублей на акцию.
💰Дивидендная доходность: 6,6%
⏰Дата закрытия реестра: 7 мая 2024
———
Последний разбор Лукойла от 21.11.2023 - там прогноз уже отработал полностью.
Что по техническому моменту? На дневном ТФ индикаторы за коррекцию.
На недельном ТФ индикаторы за коррекцию.
Куда пойдем? Я думаю, что пойдем на ближайший уровень поддержки ~6350 р.
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний полный разбор Лукойла делал в ноябре 2023, а разбор графика в марте этого года. В последнем разборе, когда цена была 7350 я ожидал коррекции к 6340,откуда ждал разворот, рост. И вот мы примерно здесь и даже чуть ниже. Давайте посмотрим, что происходит с компанией и чего стоит ждать далее.
▪️ Капитализация: 29.18B$
▪️ P/E - 8,04 (по отчету РСБУ за 2 кв 2024, далее метрики тоже по нему)
▪️ P/S - 1.45
▪️P/B - 3,3
ℹ️ Отчетов по МСФО за 1 и 2 кв нет, только по РСБУ, а по этому отчету получаются более дорогие, чем по привычному МСФО. Если смотреть последний отчет по МСФО за 2023 год у ЛукойлаP/E 3,74, P/S 0.55, P/B 0.68. Поэтому если смотреть за МСФО 2023 - акции Лукойла оценены дешево, по РСБУ - дороже среднего.
🗞 Новостной фон
▪️"Лукойл" первым в РФ начал выпуск специализированных технических жидкостей для электромобилей, сообщила компания.
▪️"ЛУКОЙЛ" в 2023 году увеличил сеть электрозарядных станций в 1,7 раза до 160 штук (июль 2024)
▪️Лукойл - РСБУ за 1п 2024г: выручка 1,47 трлн руб (+17,78% г/г), чистая прибыль 345,8 млрд руб (-25,4% г/г)
▪️"Лукойл" стал первой компанией РФ с региональной штаб-квартирой в Китае
▪️ЛУКОЙЛ рассматривает возможность производства на НПЗ в Болгарии авиатоплива SAF
▪️В Венгрии пригрозили Киеву прекращением выполнения пунктов соглашения об ассоциации с ЕС, если Украина не возобновит транзит нефти Лукойл в Европу
▪️Прибыль нефтяников в 2024 г. может превысить результаты 2023 г., что обеспечит двузначную див.доходность по акциям отдельных компаний - Альфа-Инвестиции
▪️Politico: Венгрии грозит энергокризис из-за остановки транзита нефти "Лукойла" через Украину
▪️ЛУКОЙЛ думает над созданием установок на Волгоградском НПЗ с инвестициями более 90 млрд руб., в том числе комплекса по производству 1,2 млн тонн дизтоплива в год
▪️Лидер Конго видит возможности перспективы "Лукойла" стать оператором нефтяных проектов в стране
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал с 2015 по 2017 чуть-чуть рос. 2018-2020 - было падение, при том заметное - упали с 1.354Т р. в 207 до 772B р. в 2020. С 2021 года началось восстановление. Но темы роста собственного капитала сейчас все ниже. Динамика такая: 2021 +33%, 2022 +23%, 2023 +3%, 1 полугодие 2024 0%.
▪️С долгом компания активно работает, в одни годы наращивает, в другие сокращает. По итогу 1 полугодия 2024 у компании +4% задолженностей или 1,454T р.
ℹ️ Долг - 1.454T р., кэш - 173B р. Долг больше кэша в 8,4 - чуть выше среднего. Финансовое здоровье стабильное, задолженности чуть выше среднего. Собственный капитал растёт не так бодро в этом году.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка с 2014 по 2017 стояла в диапазоне 5.2-5.9Т р. 2018 рост на 35%, в 2019 уже сокращение на 2%, а в 2020 вообще на 28%. 2021 - рекордная выручка - 9,435T р. 2023 - сокращение на 16%, 1 полугодие 2024 - нулевая динамика по сравнению с прошлым годом.
▪️Прибыль. 2014-2016 падение. 2017-2019 - рост. 2020 - великий обвал на 97%, чуть в убыток не ушли. 2021 - восстановление на 4562%, 2023 +50%. В этом году за первое полугодие по данным РСБУ падение на 18%. Правда по РСБУ было падение и в 2023 на 17%, МСФО показал другие цифры. В целом если смотреть по МСФО, то есть динамика роста, в 2014 это было 394B Р. прибыли, а в 2023 - 1,16Т р. Но из-за волатильности в цене на нефть, бензин и другие ресурсы, прибыль у компании временами "скачет".
🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 10 оценок от аналитиков из Солид, ПСБ, Т-Инвестиции, Финам, БКС, АКБФ Инвестиции. От 26 сентября 2023 до 13 августа этого года. Таргеты стоят от 7140 до 9906 р. Последние 3 прогноза: 9906 (14 марта), 8120 (11 июля), 7140 (13 августа).
🆚 Сравнение с конкурентами
Лукойл оценивается в среднем по сектору, основные конкуренты плюс-минус в том же диапазоне оценены. Есть более дешевые компании - Сургутнефтегаз, Башнефть.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Сектор: Энергетика - Добыча нефти; газа и потребляемого топлива
Последний обзор по Лукойлу делал 19 августа, тогда цена была 6222 р., я ожидал уход в район 6000, после чего ждал роста в район 7-7,5К. По факту акции доходили до 6040, а после выросли до 7086, плюс-минус как я и ожидал в прошлом обзоре. Давайте разбираться, чего ждать дальше.
📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1,74B$
▪️ P/E — 4.01
▪️ P/S — 0.55
▪️P/B — 0.73
▪️EPS — 1 704 р. за 1п 2024ТТМ
▪️EBITDA — 1.956Т р.
ℹ️ По сравнению с прошлым разбором акции Лукойла стали дешевле. По сравнению с предыдущими годами акции Лукойла дешевле на 10-40% по разным метрикам.
🗞 Новостной фон
▪️Поставки нефти Лукойлом в Венгрию возобновились, приём идет на границе Белоруссии и Украины — глава МИД Венгрии
▪️Продление налоговой льготы прибавит Лукойлу около 3.5-5% к EBITDA и улучшит дивидендные ожидания, по итогам 24 г. мы ожидаем дивиденды ~ ₽1100 (ДД 15,5%) - БКС Мир инвестиций
▪️ПАКИСТАН ГОТОВ ПРИСТУПИТЬ К БАРТЕРНОЙ ТОРГОВЛЕ ЭНЕРГОРЕСУРСАМИ С «ЛУКОЙЛОМ» И ДРУГИМИ КРУПНЫМИ КОМПАНИЯМИ РФ, СООБЩИЛ МИНИСТР ИНВЕСТИЦИЙ ПАКИСТАНА
▪️Республика Конго готова предложить «Лукойлу» новые проекты — министр Конго
▪️ЛУКОЙЛ В I ПОЛ. СНИЗИЛ ДОБЫЧУ УВ НА 1%, ДО 2,289 МЛН Б.Н. Э./С, ДОБЫЧА НЕФТИ СНИЗИЛАСЬ НА 1%, ДО 1,728 МЛН Б/С, ГАЗА — НА 0,6%, ДО 17,4 МЛРД КУБ.
▪️ЛУКОЙЛ В I ПОЛ. СНИЗИЛ ПЕРЕРАБОТКУ НЕФТИ НА 15,4%, ДО 26,4 МЛН Т
▪️Лукойл развивает сеть АЗС в Казахстане — пресс-служба
▪️Турция сократила импорт российской нефти вдвое до 200 тыс. барр./сут. из-за ремонта НПЗ STAR
▪️Стоимость газохимического комплекса Лукойла на Ставрополье оценили в 160 млрд рублей
▪️Лукойл возобновит поставки нефти по Дружбе в октябре
▪️Лукойл: МСФО за 1п 2024г: выручка: 4.33 трлн руб (+20% г/г), чистая прибыль: 590.23 млн руб (+4.6% г/г)
💰 Финансовое здоровье (кратко)
Собственный капитал - постоянный рост из года в год, в 1п 2024 еще +2%, но это меньше чем в предыдущем году, когда было +42%. Чистый долг - отрицательный, -759B р. Т.е. кэша больше, чем долгов перед финансовыми организациями. Кэша на счету - 1,127T р. С такой кубышкой в нынешней ситуации Лукойлу конечно хорошо живется :) Выручка не супер растущая, с 2014 года, когда было 5,504T р. в 1п 2024 выросли до 8,655T р. Для 10 лет это довольно медленно. Выручка за 1п 2024 выросла на 9% по сравнению с 1п 2023. Чистая прибыль скачет, это связано со стоимостью нефти и конечных продуктов. За 1п 2024 прибыль выросла на 2% по сравнению с 1п 2023, что более медленный рост, за 2023 прибыль выросла на 50%.
В целом идеальное финансовое здоровье, а выручка-прибыль замедлились в этом году. На компанию, конечно, влияет геополитика.
🔮 Будущее, оценки
Свежие оценки: 29 августа от ПСБ — 7900, 30 августа от СБЕР Инвестиции — 9750, 9 октября от ФИНАМ — 7700.
Еще 7 оценок с 11 октября 2023 по 11 июля 2024 поставили таргет от 8120 до 9906.
🆚 Сравнение с конкурентами
Вторая по капитализации компания из сектора после Роснефти. По метрикам Лукойл даже чуть дешевле, чем большинство других компаний, хотя есть и более дешевые: Сургутнефтегаз. По метрикам рентабельности компания чуть лучше, чем большинство других компаний, но и здесь есть более рентабельные. По дивидендам компания возможно самая лучшая из сектора, вот здесь я публиковал список самых лучших дивидендных компаний из нефтегазового сектора России.
🤑 Дивиденды
В этом году компания заплатила уже 6.2% годовых, ожидается, что дивиденды за год будут примерно такие же, как и в прошлом году, когда заплатили 14.23% годовых. С точки зрения дивидендных выплат это одна из лучших компаний России. У компании много денег, не угрожает выплатам ничего в моменте, дивиденды платятся уже более 18 лет и они постоянно растут.
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM