📱 Результаты Яндекса за 2 квартал 2024 года

▪️Выручка — 249,3 млрд рублей, что выше на 37%, чем за 2 кв 2023 года.
▪️Прибыль. За 2 квартал компания сгенерировала убыток 31.7 млрд рублей, что на 241% хуже, чем за 2 кв 2023 года.

🔮 Прогноз на выручку от компании

Общая выручка группы в 2024 году вырастет год к году в диапазоне от 38 до 40%, а скорректированный показатель EBITDA составит от 170 до 175 млрд рублей.

🤑 Дивиденды
Совет директоров Яндекса по предложению менеджмента рассмотрит вопрос о выплате первых дивидендов в размере 80 рублей на обыкновенную акцию. В случае положительного решения будут выплачены не позднее конца октября 2024 года. Компания полагает, что в будущем сможет платить дивиденды на полугодовой основе.

💰Кэш
Остаток денежных средств и денежных эквивалентов на 30 июня 2024 года — 102,9 миллиарда рублей
——————————-

Реакция рынка — рынок пока не понял, падать ему или расти. В своем отчете компания крупными буквами пишет о том, что у них выросла выручка. А то что у них убыток примерно 32 ярда вскользь. И из-за чего у них убыток тоже не поясняют.
Посмотрел нескольких блогеров, кто написал про отчетность Яндекса — про убыток вообще ни слова. И меня от этого слегка бомбит. Ну типа фу подумаешь, мелочь какая, убыток 32 ярда, главное выручка растёт!

Дивиденды. Казалось бы - это хорошая новость? Но нет, я так не считаю. Это не хорошая новость для Яндекса. Это не хорошая новость для бурно развивающейся компании. Если они будут тратить деньги на дивиденды - они не смогут так быстро развиваться, особенно, если они сделают это на постоянной основе. Это попытка заигрывать с инвесторами, я считаю, что это плохая новость для Яндекса, это плохая новость для долгосрочных инвесторов Яндекса. Особенно учитывая их убыток, особенно учитывая, что компания прилично нарастила долги до 557 млрд руб (5 дней назад разбирал Яндекс, тогда за 1 кв было 490 миллиардов рублей). И вот на таком растущем долге, генерации убытка компания заявляет о том, чтобы выплатить 80 рублей на акцию, учитывая 361.5M акций — это 28,9 миллиарда рублей.

В итоге я не меняю своё мнение, Яндекс с этим убытком за 2 квартал стал еще дороже. На мой взгляд мы увидим коррекцию, вполне вероятно по такому сценарию, как я расчерчивал здесь, прежде чем продолжится рост.

⛽️ Разбор графика компании Транснефть #TRNFP
Сектор: Инфраструктура, энергетика. Трубопроводная компания, транспортировка нефти и нефтепродуктов.

Последний полный разбор компании делал 14 марта. Тогда акции стоили 1582 р. и я делал вывод, что в ближайшие месяцы мы протестируем уровень поддержки 1350. И вот, спустя несколько месяцев мы как раз на этом уровне, сейчас акции стоят 1358 руб., и уходили еще ниже к 1260 р. ранее в этом месяце. Прогноз отработал на 100%. Что ждать дальше, давайте разбираться.

🗞 Новостной фон
▪️РОССИЯ ПРОДОЛЖАЕТ ПОСТАВЛЯТЬ НЕФТЬ В СЛОВАКИЮ И ВЕНГРИЮ ПО ТРУБОПРОВОДУ "ДРУЖБА" И ЗАИНТЕРЕСОВАНА В ПРОДОЛЖЕНИИ ПОСТАВОК - НОВАК
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ ТРАНСНЕФТИ ПО РСБУ В I ПОЛУГОДИИ СНИЗИЛАСЬ В 2,4 РАЗА, ДО 54,5 МЛРД РУБ. - ОТЧЕТ
▪️СовФед одобрил передачу без торгов "Газпрому" и "Транснефти" участков под трубопроводы
▪️Транснефть не смогла взыскать с Тюменского НПЗ 584 млн руб. штрафа за недопоставленные из-за пожара нефтепродукты
▪️Суд отложил на 21 августа рассмотрение иска Транснефти к Роснефти почти на 5 млрд руб
▪️Суд назначил на 6 августа предварительное заседание по иску Роснефти к Транснефти на 6,1 млрд рублей
▪️СД Транснефти рекомендовал дивиденды за 2023г в размере 177,20 руб/акция (ДД 11,3%)
▪️Транснефть МСФО за l кв.: выручка: 369 млрд руб., +17,5% г/г, чистая прибыль: 95,8 млрд руб., +4,8% г/г

📈 Технический анализ
Смотрю дневной ТФ - индикаторы сигнализируют, что здесь может начаться отскок, как минимум. Он пока еще не подтвержден. Смотрю недельный ТФ, там мы подошли к потенциальной разворотной точке. Но на недельке есть проблема - акции Транснефти подошли к 200-дневной скользящей. Если вдруг сейчас мы уходим ниже 1350 и закрепляемся там, то это даст возможность уйти на уровень поддержки - 1150 р. за акцию. Поэтому сейчас интересный момент - либо мы отскакиваем и разворачиваемся на более-менее длительный период, либо уходим еще ниже к 1150. Прям сейчас потенциал разворота выше, чем ухода ниже, но более точно будет ясно в ближайшую одну-две недели.

🧠 Выводы
На новостном фоне есть какие позитивные, так и негативные события. Технически анализ говорит, что мы примерно сейчас на перепутье - либо уходим ниже к 1150, либо отскакиваем и снова идем в район 1700. В ближайшие 2 недели будет понятно куда мы пойдем. Прямо сейчас техническая вероятность вырасти чуть больше. Поэтому базовый сценарий - рост, но этот график на мой взгляд стоит обновлять пока что примерно раз в 2-3 недели, чтобы четче следить за динамикой.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

P.S. Поддержите канал, проголосуйте по ссылке!
Для владельцев премиум-подписки в TG.

🍏 Обзор по компании Магнит #MGNT
Сектор: Розничная торговля продуктами питания и потребительскими товарами

Последний полный разбор Магнита делал в конце 2022 года, тогда акции стоили 4500 рублей, я прогнозировал рост. Акции с тех пор существенно росли. Давайте обновим информацию по этой компании.

▪️ Капитализация: 6,78B$
▪️ P/E - 10
▪️ P/S - 0.23
▪️P/B - 3.7
ℹ️ Компания оценивается средне, по рынку. Есть более дорогие, есть более дешевые. Перекупленности или перепрданности нет.

🗞 Новостной фон
▪️Аналитики Т-Инвестиций видят потенциал роста акций Магнит до 7500 руб на горизонте года
▪️Акционеры Магнит одобрили дивиденды 2023г (412,13 руб/акц). Отсечка - 15 июля
▪️«Вкусвилл» и «Магнит» вышли со своей косметикой в другие сети. Ритейлеры начали расширять каналы продаж собственных торговых марок (СТМ) непродовольственных товаров, где доля онлайн-продаж растет особенно сильно.
▪️В Подмосковье построят распределительный центр и откроют около 110 магазинов «Магнит»
▪️Чистая прибыль Магнита в 1 кв 2024 по РСБУ выросла в 11 раз г/г, до 1,33 млрд руб

💰 Финансовое здоровье
▪️Активы компании растут из года в год. Так в 2015 году у компании было 404 млрд р. в активах, а в 2023 уже 1,429T р. Только в 2020 году активы на несколько миллиардов рублей были ниже, чем годом ранее, в другие годы всегда был рост год к году.
▪️Долг Магнит также набирает быстрыми темпами. В 2015 году было 239 млрд долга, а в 2023 1.271 триллиона р.
▪️Собственный капитал — вот это слабое место компании. По этому показателю компания находится в некой стагнации, так как с 2015 года по 2023 собственный капитал даже упал со 165 млрд рублей до 158 млрд. Максимум был в 2017 году со значением в 259 млрд р. А так последние 9 лет собственный капитал Магнита находится в канале 158-259 млрд р.
ℹ️ Кэш - 221,2 млрд р, долг - 1,271 триллиона р. Долг больше кэша в 5,75 раза - что является высоким показателем долга.

💰 Выручка, прибыль, FCF
▪️Выручка растёт из года в год. В 2015 году это было 950 млрд р, а в 2023 уже 2.544 триллиона рублей или среднегодовой рост около 17-19%.
▪️Чистая прибыль с 2015 года стагнирует. В 2015 чистая прибыль составила 59 млрд р, а в 2023 - 58,6 млрд р. Судя по новостному фону и росту активов компания постоянно большую часть прибыли тратит на инвестирование, открытие новых магазинов, покупку других, более мелких, продуктовых сетей.
▪️Свободный денежный поток — здесь интересно. С 2015 по 2019 у компании был слабый FCF, колебался в диапазоне 11,5-18 млрд р, а в 2017 и 2019 уходил в убыток в 13 и 1.3 млрд соответственно. Но начиная с 2020 FCF вырос д 84,8 млрд р. В 2020 был рекорд - 184,4 млрд р, в 2023 снизился до 75,9 млрд р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ 3 оценки аналитиков БКС, ПСБ и Т-Инвестиции делали прогноз на рост акций от 7500 до 9300 р., прогнозы давались от февраля по май. Свежих прогнозов мало.

🤵‍♂️ Сделки инсайдеров
Обычно на этот блок я не обращаю внимание, в этот раз решил добавить. В 2023 году было очень большое кол-во сделок от инсайдеров - 35, из них 3 - продажа, 32 - покупка. Инсайдеры покупали акции Магнита от 5607 до 6944. Вероятно инсайдеры считают это выгодными ценами. Учитывая, что сейчас цена находится в нижней границе диапазона покупок инсайдеров в прошлом году - вероятно сейчас неплохая цена.

🤑 Дивиденды
Компания выплачивает дивиденды дважды в год - в январе и июне. Див. политика не указывает конкретных цифр, какие будут выплаты, определяет каждый раз заново. В 2022 году дивиденды не были выплачены. Из года в год она "прыгает" от 4,3% до 14,2%.

🆚 Сравнение с конкурентами
Сложно обойтись без сравнения с конкурентами. X5 Retail Group сейчас стоит примерно на 10-15% дешевле Магнита по метрикам, а выручка и прибыль растёт немного быстрее. Последний разбор X5 делал в марте. Если сравнивать с другими, то Лента стоит дороже, её разбора я еще не делал, кстати надо будет заняться. O'Key Group сейчас вообще убыток показал, по P/E не сравнить, а по P/B и P/S дешевле Магнита. Получается Магнит - оценивается по сравнению с конкурентами примерно одинаково, плюс-минус, с некоторыми особенностями.

🔌 Обзор по компании Интер РАО #IRAO
Сектор: Электроснабжение

Последний раз разбирал Интер РАО в начале 2022 года, тогда акции стоили 2.43 р. за акцию. С тех пор много воды утекло, давайте обновлю видение компании.

▪️ Капитализация: 4.6B$
▪️ P/E - 2.98
▪️ P/S - 0.29
▪️P/B - 0.43
ℹ️ Компания оценивается дешево, если взять в среднем по российским компаниям, но если по сектору - то оценка чуть ниже среднего.

🗞 Новостной фон
▪️Экспорт электроэнергии из России в Китай за I полугодие 2024 г. упал на 76% г/г, составив около 465 млн кВт•ч
▪️ИнтерРАО создала дочернюю компанию для управления энергомашиностроительными активами
▪️ИнтерРАО РСБУ 1п 2024г: выручка Р20,27 млрд (+23,15% г/г), чистая прибыль Р20,02 млрд (рост в 5,6 раза). Чистый долг на 30 июня 2024 года составил минус 24,1 млрд руб против минус 81,0 млрд руб на начало года.
▪️Интер РАО ведет переговоры о покупке новочебоксарского Химпрома за 60–70 млрд руб
▪️Структура ИнтерРАО поборется за проект Россетей в Приморье на 54 млрд руб
▪️ИнтерРАО продолжит выплачивать дивиденды в размере не менее 25% прибыли от МСФО
▪️Интер РАО планирует держать инвестиции на текущем уровне несколько лет. Главным фактором увеличения инвестпрограммы является Новоленская ТЭС
▪️«ИНТЕР РАО» МОЖЕТ НАЧАТЬ ПОСТАВКИ ЭЛЕКТРОЭНЕРГИИ В УЗБЕКИСТАН ОСЕНЬЮ
▪️ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ «ИНТЕР РАО» ПО МСФО В I КВАРТАЛЕ ВЫРОСЛА НА 17,6%, ДО 47,9 МЛРД РУБ., ПОКАЗАТЕЛЬ EBITDA — СНИЗИЛСЯ НА 8,8%, ДО 49 МЛРД РУБ
▪️ИНТЕР РАО В ТЕЧЕНИЕ ПОЛУГОДА ВЫКУПИТ 3% СВОИХ АКЦИЙ У НЕНАЗВАННОГО МИНОРИТАРИЯ

💰 Финансовое здоровье
▪️Активы. Растут практически каждый год. С 2014 по 2015 было сокращение активов, а начиная с 2015 каждый последующий год - увеличение активов. В 2014 году было 592 млрд р., активов, а в 2023 уже 1,299 триллиона рублей.
▪️Долги Интер РАО наращивает не очень активно. С 2014 по 2020 стояли в диапазоне 152-249 млрд рублей, данных за 2021 год нет, в 2022 выросли долги до 317 млрд р, а в 2023 до 369 млрд р.
▪️Собственный капитал. Растёт каждый год. В 2014 году - 349 млрд р, в 2023 - 929 млрд р. Т.е. в среднем за последние 9 лет компания наращивала собственный капитал на 18,4%.
ℹ️ Кэш - 403 млрд р., долг - 369 млрд р, Кэш больше долга в 1,09 раза. Отличное финансовое здоровье, никаких проблем.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка. Практически каждый год выручка растёт по сравнению с предыдущим. В 2014 - 741 млрд р, 2023 - 1 триллион 359 млрд р.
▪️Прибыль. С 2014 по 2016 прибыль росла. С 2016 по 2020 прибыль стояла в одном диапазоне 54,6-81,9 млрд р. С 2022 выручка выросла до 117,4 млрд р., а в 2023 доросла до 135,9 млрд р.
▪️Свободный денежный поток. С 2014 по 2019 показывал сильный рост. В 2014 - 22,7 млрд р., в 2019 - 80,8 млрд р. Начиная с 2020 ECF сокращается каждый год. В 2023 уже 55,7 млрд р.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По оценкам двух аналитиков из АКБФ Инвестиции и Финам, от 9 февраля и 6 марта, цена вырастет от4,77 до 7,01 р.

🤑 Дивиденды
В последние годы компания платит в районе 6,5-8% годовых. Платит 1 раз в году, обычно в мае. Как выше в новостях сообщалось, компания стремиться выплачивать 25% от консолидированной прибыли по МСФО.

📈 Технический анализ
С начала лета акции топчутся на одном месте +/-5%. Из-за этого индикаторы на дневном ТФ не дают четкого ответа - ждать движения вверх или вниз. Точно - вправо 😁. Но да, я такой ответ тоже не люблю, но сейчас так. На недельном ТФ индикаторы "говорят" о том, что акции немного недопадали. Вероятно еще раз сходим на 3,52 или 3,26. Очень сомневаюсь, что пойдем ниже, так как следующий уровень поддержки находится на 2,34 р., что слишком низко для акций Интер РАО, хотя и на рынке бывает всякое. В этом районе (3,25-3,52) имеет смысл рассмотреть акции на покупку, на мой взгляд.

🏦 СПБ Биржа запланировала участие в экспериментальных торгах криптовалютой #SPBE

Госдума одобрила в 3 чтении закон об экспериментальном режиме биржевых торгов криптовалютой. В его рамках ЦБ определит площадку, на которой будут происходить такие сделки.

СПБ Биржа планирует принять участие в экспериментально-правовом режиме по проведению биржевых торгов криптовалютой, сообщил представитель торговой площадки. «СПБ Биржа планирует активно участвовать в экспериментально-правовом режиме по проведению биржевых торгов криптовалютой», — сказал он.

Согласно законопроекту, в программе должны быть прописаны:
▪️порядок допуска (прекращения допуска) цифровых валют в качестве товара к организованным торгам;
▪️определены требования к организаторам торговли, которые смогут проводить торги цифровой валютой;
▪️определены случаи, когда услуги по проведению организованных торгов цифровой валютой могут оказываться торговой системой.

В случае принятия законодательной инициативы регулятор с начала осени сможет создать электронную платформу для операций с цифровыми валютами на базе Национальной платежной системы (НПС).

В условиях санкций СПБ Биржа может переориентироваться на торговлю новыми инструментами, в том числе бумагами подсанкционных компаний, криптовалютами, цифровыми финансовыми активами (ЦФА), а также на работу на внешних рынках дружественных стран, заявлял ранее председатель комитета Госдумы по финансовому рынку Анатолий Аксаков.

Источник: РБК
———————

Последний раз разбирал СПБ Биржу 27 июня, тогда акции стоили 140 р. и я ожидал коррекции к 120, а по факту уходили даже еще ниже - к 108. Сейчас индикаторы говорят о том, что рост акций СПБ Биржи продолжится. Думаю, что дойдем в район 155-160. От туда 2 варианта - либо быстрый пробой и уход выше, в район 195-200 р., либо очередная коррекция в район 130. Предположительное движение цены отобразил на графике.

Что касается новости. Ох. Даже и не знаю, как СПБ Биржа будет восстанавливать доверие у нас, инвесторов. Вы пошли бы торговать криптой через СПБ Биржу, если такая возможность появится? Пишите в комментарии, давайте обсудим. 👇

🏦 Брокер «ВТБ Мои Инвестиции» включил «Астру» и «Позитив» в топ-10 акций

Аналитики брокера «ВТБ Мои Инвестиции» обновили подборку самых перспективных акций на российском фондовом рынке. В обновленный топ-10 вошли акции российских технологических компаний «Астра» и группы «Позитив». При этом аналитики исключили из подборки бумаги металлургической компании ММК и привилегированные акции нефтяной компании «Татнефти».

Эксперты брокера решили усилить фокус на акциях компаний роста. «Мы добавляем акции группа «Астра» (ASTR) и группы «Позитив» (POSI). Выручка компаний растет на более чем 50% в год. Считаем, что в условиях высоких процентных ставок внимание инвесторов будет смещаться на такие компании.

Топ-10 акций российского фондового рынка с учетом последнего обновления по мнению ВТБ Мои Инвестиции

1.АЛРОСА
2.«Астра»
3.«Газпром» (последний разбор графика, последний разбор компании)
4.ЛУКОЙЛ (последний разбор графика)
5.Мосбиржа
6.«Позитив»
7.Привилегированные акции «Ростелекома» (последний разбор компании)
8.«Русал»
9.Обыкновенные акции Сбербанка (последний разбор графика)
10.Привилегированные акции Сбербанка

Те компании, которые разбирал недавно добавил ссылки на разборы графика или полный разбор компании. Надо будет сделать свежие разборы по АЛРОСА, Астра, Лукойл, Мосбиржа, Позитив, Русал и Сбера.

А у вас есть эти компании в портфеле? 📢 👇

💎 Обзор по компании АЛРОСА #ALRS
Сектор: Добыча драгоценных металлов и минералов

Последний раз разбирал акции Алроса я разбирал 2 марта, тогда они стоили 72 р. и я ожидал уход в районе 77-80, по факту доходили до 82. Т.е. тот прогноз сработал. А после акции упали. Давайте разбираться, что ждать от компании дальше.

▪️ Капитализация: 5.21B$
▪️ P/E - 5.28
▪️ P/S - 1.38
▪️P/B - 1.18
ℹ️ По сравнению с собой самой компания оценивается на 15-30% дешевле обычного по метрикам. По сравнению с конкурентами по сектору компания оценивается чуть ниже среднего.

🗞 Новостной фон
▪️Импорт Индией российских алмазов падает второй месяц подряд после введения санкций
▪️Стоимость бриллиантов на мировом рынке достигла многолетних минимумов. С начала 2024 г. индекс IDEX снизился на 6% до 103,2 пункта, что является минимальным значением с января 2020 г.
▪️Экспорт алмазов из России на фоне санкций и слабого спроса по итогам 2023 г. снизился на 12%, до 32,4 млн карат, а стоимость поставок — на 7,7%, до $3,7 млрд
▪️Гонконг за первые пять месяцев текущего года нарастил импорт алмазов из России в 18 раз в годовом выражении. За январь—май Гонконг приобрел российских алмазов на 657,3 миллиона долларов против 36,5 миллиона годом ранее.
▪️Доказанных запасов алмазов «Алросы» хватит минимум на 30 лет добычи — компания
▪️ЕС РАЗРЕШИЛ ВВОЗ РЯД ВИДОВ АЛМАЗОВ РОССИЙСКОГО ПРОИСХОЖДЕНИЯ
▪️Работа по строительству объектов рудника «Мир-Глубокий» идет согласно плану, объемы, добываемые на руднике помогут сохранить лидирующие позиции «Алросы» на мировом рынке алмазов
▪️«Алроса» и Якутия будут сотрудничать в освоении двух нефтегазовых участков в регионе. Улугурский лицензионный участок имеет прогнозные ресурсы нефти D2 — 7,3 млн т, газа — 217,3 млрд куб. м. Этап и постановку запасов на государственный баланс планируется завершить в 2026 году.
▪️Чистая прибыль «Алросы» по РСБУ в I квартале снизилась на 8,2%, до 20,46 млрд руб. Выручка выросла на 32% до 99,6 млрд руб
▪️«АЛРОСА» НЕ НАМЕРЕНА СНИЖАТЬ ОБЪЕМЫ ПРОИЗВОДСТВА, САНКЦИИ — ЭТО ПОВОД РАЗВИВАТЬСЯ — ГЕНДИРЕКТОР — ТАСС

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал. Несмотря на все санкции, с 2021 года компания показывает рост собственного капитала. Так с в 2021 - 223 млрд р., 2022 - 322 млрд р, 2023 - 381 млр р. А в период 2015-2020 сосбтвенный капитал стоял в диапазоне 151-266 млрд р. Т.е. как бы странным не было, но факт - в период санкций, когда акции Алроса упали, собственный капитал вырос.
▪️Долги у компании с 2015 года по настоящее время стоят в узком диапазоне 161-283 млр. Последние годы: 2021 - 200 млрд р, 2022 - 198 млрд р, 2023 - 214 млрд р. Т.е. долгов компания практически не набирает сейчас.
ℹ️ Кэш - 36,4B р., долг - 214,7B р. Долг больше кэша в 5,89 раза. Это довольно высокий уровень долга. Но компания традиционно не держит много кэша, и это не мешает бизнесу. Вероятно долги закрываются из входящей прибыли. Здоровье не идеальное, но жизнидеятельности компании ничего не угрожает.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка у компании с 2015 по текущее время стоит в узком канале 217-326 млрд р. Последние годы: 2021 - 326,9 млрд р, 2022 - 300,1 млрд р, 2023 - 326,5 млрд р. Таким образом санкции не особо повлияли на выручку Алроса.
▪️Чистая прибыль как и у большинства компаний занимающихся добычей ресурсов прыгает из года в год, это связано с курсами валют и стоимостью добываемых ресурсов. Поэтому лично я такие компании люблю чуть меньше, так как всегда есть элемент непредсказуемости. Так вот, чистая прибыль у Алроса: 2019 - 62,7 млрд р, 2020 - 32,2 млрд р, 2021 - 91,3 млрд р, 2022 - 100,4 млрд р, 2023 - 85,1 млрд р. Приходящая прибыль легко может покрывать долги компании.
▪️Свободный денежный поток - здесь есть некоторые проблемки. В 2023 году он составил рекордно низкие 2,1 млрд р. В предыдущие годы с 2015 по 2022 этот показатель находился в пределах 41-111 млрд р. Судя по всему компания в 2023 году много инвестировала.