🏦 СБЕР опубликовал отчет по РСБУ за 11 месяцев 2023 года #SBER

💰 Чистая прибыль за ноябрь 115.4 млрд р., за 11 месяцев 1 338 млрд р.

✅ Рентабельность капитала - 25%
✅ Чистый процентный доход вырос на 37,8%, до 2,11 млрд. р.
👩‍👩‍👦‍👦 Число активных клиентов увеличилось на 1,9 млн с начала года, до 108,3 млн.

———————
Так как в России на 1 января 2023 проживает 146 447 424 человек, значит, что потенциал роста остался только 38M, но по факту еще меньше, так как до 18 лет в России проживает 31 млн человек, при том не известно сколько из 31 млн человек младше 14 лет, так как именно с этого возраста можно открывать себе счет.

Что касается реакции на отчет, то в начале торгов акции Сбера росли на 0,5%, а после началось падение, сейчас падает в районе -1.35%, как и большинство российских акций на текущий момент.

Последний раз разбирал график Сбера 10 октября. Тогда цена была 263 р. и я предполагал, что цена дойдет до 280, после чего начнется коррекция. По факту с 263 вырастали до 289, и коррекция началась от туда. Сейчас 261.4 р. Думаю, то еще цена на Сбер может немного упасть, после сделает отскок, а далее продолжит падение, так как на недльном ТФ за продолжение падения, а на дневном скоро должен быть отскок. То, какие у меня ожидания движения цены отобразил на графике.

🏦 Сбербанк опубликовал свои результаты за 2023 год по РПБУ #SBER

✅ Рентабельность капитала (ROE) - 24,7%
✅ Чистый проц доход +36.6%
✅ Чистый комиссионный доход +16,6%
✅ Чистая прибыль 5х

Все данные по отчету прикрепляю в комментарии.

Давайте посмотрим график, что можно сказать по нему. Последний раз разбирал Сбер 11 декабря. Тогда цена была в районе 262 р. и я ожидал, что уйдем чуть пониже (уходили до 257) и после будет отскок в район 270-272. Отскок дошел до текущих 278, выше, чем я ожидал. Тогда я считал, что после отскока мы пойдем вниз к 233 р. Что сейчас?

Так как цена ушла выше 270-272 р. (где я ждал, что закончится коррекция) то сейчас картина более неопределенная. Если цена уйдет выше предыдущего максимума в 288 р., тогда сценарий с коррекцией отменяется и Сбербанк пойдет штурмовать новые максимумы без коррекции. Если же в ближайшие дни цена упрется в уровень сопротивления 280 р., то снова откроется возможность для коррекции в район 250 р. Индикаторы сейчас пока за продолжение роста, но он уже очень ограничен.

На мой взгляд без более-менее нормальной коррекции акции Сбербанка не пойдут в полноценный рост. Поэтому мы либо дальше увидим боковик 250-285 р., либо все-таки совершим коррекцию хотя бы к 230 р.

Сама компания отличная, никаких проблем не видно, кроме внешнеполитических общероссийских.

🏦 Сбербанк опубликовал отчет по РСБУ за февраль и первые 2 месяца 2024 года #SBER

▪️Чистая прибыль составила 235,5B₽, а за февраль - 120,4B₽ или +4,8% по сравнению с февралем 2023.
▪️Количество активных клиентов увеличилось на 0,2M с начала года и составило 108,7M человек.
▪️Рентабельность капитала 21,7%.

И на этом, казалось бы, неплохом отчете акции компании чувствую себя слабо, падая на 0,5%.

💬 Что касается технического момента. Последний раз разбирал график Сберба 17 января, тогда акции стоили 278 р. и я ожидал роста в район 282 р., после чего думал начнется коррекция. Очевидно, что коррекция так и не началась. Следующий уровень сопротивления - 310 р. Можем дорасти и до него. Однако индикаторы снова указывают на коррекцию. Если она все же начнется, ожидаю для начала небольшой уход в район 280, где были совсем недавно, к своей 200-дневной скользящей. При пробитие 200-дневной - поход на 250. При отскоке - пробой 310 и уход выше к 330.

Ожидаемые мной движения отобразил на графике. Мнение спекулятивное, т.е. ожидаю в целом продолжения роста до некого события. В целом я бы уже ждал коррекции, слишком долго растём без неё. Таким образом несмотря на то, что я ожидаю продолжения роста, я бы сейчас не рекомендовал лонговых (спекулятивных) позиций. Если вы покупали акции на дне 100-150 р., можно удерживать позиции. После ожидаемой мной коррекции можно снова будет покупать Сбер, так как сама компания эффективная, о чем я неоднократно говорил. Думаю, что так или иначе мы сделаем коррекцию ориентировочно в район 250 р., после чего рост может возобновится.

Ваше мнение по мыслям о движение цены?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

🏦 Видео-обзор по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки

Полноценный обзор по Сбербанку я делал в ноябре 2022 года, а после много раз комментировал движение графика (1 —> 2 —> 3 —> 4 —> 5). Пришло время разобраться, как дела у Сбербанка, как у него с финансовым здоровьем, сравнить с конкурентами, посмотреть график и сделать вывод, стоит ли брать? Всё это я сделал в видео-обзоре.

В обзоре:
00:00 - вступление
00:58 - метрики Сбербанка, дорого или дёшево оценен
03:17 - финансовое здоровье Сбербанка
06:43 - прибыль и выручка
10:27 - последние данные за 2 квартал 2024
12:53 - сравнение Сбербанка с конкурентами
15:46 - дивиденды Сбербанка
18:29 - новости Сбербанка
20:50 - тех.анализ по Сбербанку
26:19 - выводы по компании Сбербанк. Стоит ли покупать?

Посмотреть видео-разбор на других платформах:
▪️ YouTube
▪️ВК
▪️Дзен

▪️ Капитализация: 70,88B$
▪️ P/E - 4
▪️ P/S - 1,76
▪️P/B - 0,99
ℹ️ Компания оценена дешевле по сравнению с собой в другие годы, компания оценена дешевле, чем в среднем другие банки РФ.

🗞 Новостной фон
▪️Сбер до конца года планирует занять 20-25% рынка банковских услуг Крыма
▪️Объем выдачи ипотеки Сбербанком в июле 2024г снизился на 50% м/м до 208 млрд руб — отчетность
▪️Сбербанк в июле получил 141,2 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против 130,4 млрд руб. прибыли годом ранее
▪️СБЕРБАНК БУДЕТ ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ ПОЛИТИКИ ПО ВЫПЛАТЕ 50% ПРИБЫЛИ НА ДИВИДЕНДЫ - ТОП-МЕНЕДЖЕР
▪️ДИВИДЕНДЫ СБЕРБАНКА ПО ИТОГАМ 2024Г МОГУТ ПРЕВЫСИТЬ УРОВЕНЬ ДИВИДЕНДОВ ЗА 2023Г НА ФОНЕ РОСТА ПРИБЫЛИ - ТОП-МЕНЕДЖЕР
▪️“Сбер” не видит негативного сценария, который мог бы радикально ухудшить показатели банка — финдиректор
▪️Сбербанк улучшил прогноз по росту ВВП РФ на 2024 г. до 3,8%, инфляция по итогам года составит 6,5-7,5%. “Сбер” ожидает сохранения ключевой ставки ЦБ на уровне 18% до конца 2024 г.

🔮 Будущее, оценки
▪️ Есть 8 прогнозов от разных финансовых компаний России. Прогнозы начинаются от 330 до 437 рублей за акцию. Прогнозы от 16 октября 2023 по 8 августа 2024. Последний прогноз - 371 р. от ПСБ.

🧠 Выводы
Сейчас Сбербанк уже имеет относительно небольшой потенциал для роста, но хорошие перспективы на дивиденды. Хорошая долгосрочная инвестиция. Ожидается, что дивиденды будут за 2024 год больше, чем за 2023, значит что компания заплатит больше 10% годовых. Таким образом за ближайший год будет выплата дивидендов больше 10% с текущих и наиболее вероятно будет рост котировок, например на 20-30%. Итого 20-40% за ближайший год - вполне себе неплохая инвесторская идея.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы

⚡️ Паша, спасибо! | 👋 Знакомимся тут!
✈️ Навигация — тут еще больше разборов русских компаний.

🏦 Обзор по компании по компании Сбербанк #SBER #SBERP
Сектор: Многопрофильные банки

Последний раз, когда делал обзор по Сберу делал это в видео-формате, 14 августа. Тогда акции стоили 280 р. и я ожидал ухода к 255 р., после чего ожидал роста. По факту акции Сбербанка падали даже еще ниже до 240 р. на 6,8% ниже, чем я ожидал. Но в целом движение определил правильное, уровни тоже плюс-минус совпали с моими ожиданиями. Давайте разбираться, чего ждать дальше по нашей самой крупной по капитализации компании России.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 64.8B$
▪️ P/E — 3.75
▪️ P/S — 1.51
▪️P/B — 0.93
▪️EPS — 70.3 р.
ℹ️ По сравнению с самим же собой Сбер сейчас продается дешевле, чем обычно, примерно на 30-50%.

🗞 Новостной фон
▪️Сбер снизил дисконт по ипотеке для зарплатных клиентов из-за роста стоимости ОФЗ. Ставки по базовым ипотечным кредитам на Домклик остаются без изменений
▪️Сбербанк с 11 сентября увеличил ставки по вкладам Лучший % до 20% годовых и СберВкладу — до 19% годовых
▪️СБЕРБАНК В АВГУСТЕ ПОЛУЧИЛ 142,7 МЛРД РУБ. ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО РСБУ ПРОТИВ 140,9 МЛРД РУБ. ПРИБЫЛИ ГОДОМ РАНЕЕ
▪️ГРЕФ: СБЕРБАНК СОХРАНЯЕТ ПЛАНЫ ПО ВЫПЛАТЕ ДИВИДЕНДОВ В РАЗМЕРЕ 50% ОТ ПРИБЫЛИ
▪️Греф: массированной поддержки ипотечных программ в будущем лучше не допускать. По словам главы Сбербанка, на стабилизацию ситуации на рынке ипотеки уйдет около двух лет
▪️Сбербанк планирует поддерживать рост прибыли во II полугодии на уровне темпов I полугодия
▪️Сбербанк заявил о процветании бизнеса в Индии, несмотря на западные санкции
▪️«Сбер» запустил вклад для населения в индийских рупиях
▪️Сбербанк в 2025г создаст отдельный блок, который займется туризмом

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал ежегодно растёт в районе 10-16%. Хуже был 2022 год, вырос на 3%. За 1 п 2024 снижение на 3% СК по сравнению с 1 п 2023.
▪️Кэш на балансе в 1 кв 2024 вырос, на 9%, до 3,831T р.
▪️Обязательства в 1 кв 2024 выросли на 6% до 49,012T р. То что обязательства растут - это хорошо. Компания берет долг, дает кредит - на этом зарабатывает. Чем больше обязательств, тем больше дохода для финансовых компаний.
ℹ️ С финансовым здоровьем у Сбера всё отлично.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка в 1п 2024 продолжила рост до 3,954T р. или +9% по сравнению с 1п 2023. Рост выручки происходит из года в год в районе 6-13%, в 2023 году был рекордный рост на 29%.
▪️Прибыль в 1п 2024 также выросла до 1,587T р. или +5% по сравнению с 1п 2023 г. В целом прибыль у Сберба не так же хорошо растёт, как выручка. С 2015 по 2017 был существенный рост. С 2017 по 2020 - находилась в диапазоне 748-845B р. и не особо росла. В 2021 году существенно выросла на 64%, а в 2022 обвалилась на 77%. Прибыль в целом на длительном горизонте, конечно, растёт, но вот бывают такие "прыжки".
▪️Свободный денежный поток - компания перестала публиковать эти данные с 2021 года.

🔮 Будущее, оценки
▪️ По компании есть 7 прогнозов от финансовых домов от 29 февраля до 10 сентября из АКБФ Инвестиции, Т-Инвестиции, ПСБ, Финам. Аналитики ставят таргеты в диапазоне от 331 до 437 р. за акцию.

🤵‍♂️ Основные акционеры
50% +1 акция - Правительство РФ

🆚 Сравнение с конкурентами
По P/E только ВТБ-Банк оценивается дешевле, который рынок прям не любит (а зря). По P/B компания оценивается в среднем по рынку. По P/S тоже оценивается в среднем по рынку. По метрикам рентабельности Сбер имеет одни из лучших показателей.

🤑 Дивиденды
Сберб наращивает дивидендные выплаты, с 2016 года, за исключением 2021 года - они были такими же, как в 2020 году, и 2022 года, когда компания не выплачивала дивидендов. В последние 2 года дивидендная доходность чуть большее 10%. Конечно, доходность в банке сейчас выше, но для "нормального времени" у компании высокая дивидендная доходность.