Разбор акций компании NextEra Energy #NEE
Сектор: Возобновляемая энергия

Последний раз делал разбор этой компании 31 октября 2022 года. Тогда акции стоили 79$ я делал вывод, что акции слишком переоценены, что покупать можно в районе 23-25$, а начинать присматриваться в районе 40$.

Сейчас акции стоят 49,1$, при том за последнюю неделю цена на акции упала на 30% с 70$ до текущих 49$. Обвал связан с падением дочерней компании NextEra Energy Partners (тикер #NEP) на 57% в моменте. NEP является партнером компании NextEra Energy . Компания предназначена для приобретения проектов у NextEra Energy, а затем выплаты растущих доходов акционерам.

Быстрый рост стоимости капитала (роста процентной ставки ФРС США) побудил NextEra объявить, что NEP снизит прогноз роста дивидендов с диапазона 12–15% в год до 5–8% в год. В качестве причины замедления компания назвала более высокие цены на долговые обязательства и более низкие цены на акции NEP.

На этом фоне аналитики стали понижать таргеты. Так аналитик Wells Fargo Нил Калтон понизил рейтинг NextEra Partners, снизив целевую цену с $80 до $33. Позже на этой неделе еще два аналитика понизили рейтинг материнской компании NEP NextEra Energy.

Давайте теперь посмотрим, как обстоят дела у компании.

Финансовое здоровье
Долг выше, чем собственный капитал. Долг - 72,2B$, кэш - 1,6B$, долг в 45 раз больше кэша. Финансовое здоровье - плохое.

Метрики, оценки, сравнения
P/E - 12.4, форвардное P/E 14/5, P/S - 3.7, P/B - 2.2.
По сравнению с основными конкурентами по текущему P/E компания оценивается. По форвардному P/E средне по рынку.
Компания оценивается дешевле, чем в среднем по сектору.

По данным SimplyWallSt справедливая цена на акции - 41,56$ (дешевле, чем сейчас), по данным TipRanks - 76.6$, по данным GuruFocus - 114,5$, FinViz Target Price 87.5$.

Прогнозы на будущее
По данным SeekingAlpha рост EPS будет в районе 7-9% до 2027 года. Рост выручки в этом году - 21.5%, а с 2024 по 2027 в районе 6-8%.
В SimplyWallSt ожидают скромный рост EPS около 2% в ближайший год и около 3% роста выручки. Дальнейшие прогнозы плюс-минус совпадают у сервисах аналитики.

Дивиденды
По текущей цене за акцию компания платит 3,77% годовых. Рынок ожидает, что дивиденды будут расти и в конце 2025 года компания по текущей цене будет выплачивать 4.6%.

Тех. анализ
На дневном и недельном ТФ цена находится в перепроданности. Хотя пока вовсе не факт, что обвальное падение завершено из-за новостного фона, технически мы можем начать отскок в любой день. Обычно акции этой компании рынок любит и выкупает. Ждем отскока или разворот.

Выводы
В моменте плохой новостной фон и падение может продолжится. Но рынок традиционно любит эту компанию. Поэтому возможно что обвал может скоро закончится. У компании слишком большой долг - это проблема. Но для компаний такого типа это не всегда слишком большая проблема, так как такие компании имеют долгосрочные контракты на поставку электроэнергии, поэтому в выживаемости компании сомневаться не приходится.
Текущие цены по метрикам уже кажутся довольно интересными.

Год назад я ждал обвала, спустя год он наконец случился. Теперь можно готовиться к покупкам по этим акциям, наконец-то они стали адекватно стоить. Стоит следить за новостным фоном, если ситуация будет усугубляться - не торопитесь входить. Если цена дойдет к 40$ за акцию - это будет то место, где стоит точно подумать о покупке.

График в комментариях 👇