#BILI
Обзор по компании Bilibili:
Сектор: Интернет-контент
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" ожидается существенный рост по 25-40% и к 2026 году выход в прибыль, но в 2022 году было падение на 4,5%. "Консенсусная оценка выручки" - существенный рост по 20-30% каждый год начиная с 2023 года, в 2022 же году был застой и рост на 3%. Таким образом начиная с 2023 года ожидается рост выручки и сокращение отрицательной прибыли, если прогнозы оправдаются, это приведет к росту котировок.
2. 4-топ аналитика TipRanks установили оценку в 27,33$.
3. Рейтинг от Zacks - 4 - "Продавать". Скрин прилагаю.
4. Данные с GuruFocus, SimplyWall, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Обзор по компании Bilibili:
Сектор: Интернет-контент
1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" ожидается существенный рост по 25-40% и к 2026 году выход в прибыль, но в 2022 году было падение на 4,5%. "Консенсусная оценка выручки" - существенный рост по 20-30% каждый год начиная с 2023 года, в 2022 же году был застой и рост на 3%. Таким образом начиная с 2023 года ожидается рост выручки и сокращение отрицательной прибыли, если прогнозы оправдаются, это приведет к росту котировок.
2. 4-топ аналитика TipRanks установили оценку в 27,33$.
3. Рейтинг от Zacks - 4 - "Продавать". Скрин прилагаю.
4. Данные с GuruFocus, SimplyWall, график, моё мнение и стратегия отправляю в комментарии 👇
Разбор графика компании Bilibili #BILI
Сектор: реклама, онлайн-контент (аналог YouTube в Китае)
Вчера у компании вышел отчёт, который оказался чуть лучше ожиданий. На отчете акции выросли на 10%.
✅ Прибыль на акцию -0.48$ (прогноз -0.51$)
⛔️ Выручка 890.6M$ (прогноз 895M$)
Что по фундаменталу. По метрикам (кроме P/E) компания имеют среднюю оценку, не слишком дешевая, не слишком дорогая. Долгов много - 19,3 миллиарда юаней, кэша 23,9 миллиарда юаней, т.е. кэша чуть больше долга.
Будущее. Это основная проблема. Ожидается, что только к 2027 году компания выйдет в прибыльность. А до 2027 года будет сжигать деньги: 2023 - 5,085B, 2024 -2,785B, 2025 -1,11B. Далее нет оценок. Т.е. за ближайшие 3 года компании надо 10 миллиардов юаней. У компании их нет. Значит компания будет за счет допэмиссии улучшать свой баланс. Это может стать однажды моментом для падения акций.
Тем не менее каждый год компания будет сокращать свои убытки на 30-40% и показывать сильный рост выручки. Поэтому компания в целом перспективная.
Bilibili - по посещаемости это сайт №23 в мире. №2 в Китае.
График. После роста с 8,5$ до 30$ произошла очевидная коррекция. Сейчас уже индикаторы сигнализируют о том, что рост продолжится. Куда? Ближайший важный уровень сопротивления 30$. Если его пробиваем - идем к 39$. А если пробиваем 39$, то следующий уровень сопротивления находится сильно выше в районе 94$. Думаю, что 39$ мы пробьем в этом году.
У меня есть позиция по этой компании. Стану ли я удерживать акции долгосрочно пока не решил. Надо будет последить за дальнейшими отчетами. Но "прогуляться" к 100$ мне кажется заманчивой перспективой. А вот от туда я буду решать, что делать дальше.
А у вас есть акции этой компании? Какое у вас мнение на её счет?
Сектор: реклама, онлайн-контент (аналог YouTube в Китае)
Вчера у компании вышел отчёт, который оказался чуть лучше ожиданий. На отчете акции выросли на 10%.
✅ Прибыль на акцию -0.48$ (прогноз -0.51$)
⛔️ Выручка 890.6M$ (прогноз 895M$)
Что по фундаменталу. По метрикам (кроме P/E) компания имеют среднюю оценку, не слишком дешевая, не слишком дорогая. Долгов много - 19,3 миллиарда юаней, кэша 23,9 миллиарда юаней, т.е. кэша чуть больше долга.
Будущее. Это основная проблема. Ожидается, что только к 2027 году компания выйдет в прибыльность. А до 2027 года будет сжигать деньги: 2023 - 5,085B, 2024 -2,785B, 2025 -1,11B. Далее нет оценок. Т.е. за ближайшие 3 года компании надо 10 миллиардов юаней. У компании их нет. Значит компания будет за счет допэмиссии улучшать свой баланс. Это может стать однажды моментом для падения акций.
Тем не менее каждый год компания будет сокращать свои убытки на 30-40% и показывать сильный рост выручки. Поэтому компания в целом перспективная.
Bilibili - по посещаемости это сайт №23 в мире. №2 в Китае.
График. После роста с 8,5$ до 30$ произошла очевидная коррекция. Сейчас уже индикаторы сигнализируют о том, что рост продолжится. Куда? Ближайший важный уровень сопротивления 30$. Если его пробиваем - идем к 39$. А если пробиваем 39$, то следующий уровень сопротивления находится сильно выше в районе 94$. Думаю, что 39$ мы пробьем в этом году.
У меня есть позиция по этой компании. Стану ли я удерживать акции долгосрочно пока не решил. Надо будет последить за дальнейшими отчетами. Но "прогуляться" к 100$ мне кажется заманчивой перспективой. А вот от туда я буду решать, что делать дальше.
А у вас есть акции этой компании? Какое у вас мнение на её счет?
⬇️ Акции Bilibili упали после того, как Barclays понизил рейтинг компании из-за прогноза замедления роста #BILI
Акции Bilibili упали примерно на 3% в четверг после того, как Barclays Capital понизил рейтинг акций с равного веса до "ниже" и снизил целевую цену на акции одновременно с несколькими другими компаниями.
Аналитики отметили, что Bilibili занимает интересную позицию на рынке, будучи лидером в области видео среднего формата и внимательно обслуживая потребности своих пользователей и создателей. Однако для коммерческой и публичной компании крайне важно создавать ценности для акционеров, которые Bilibili не смогла обеспечить.
Подробности опубликовал на сайте: https://chinastocks.net/internet-ru/bili-ru/akcii-bilibili-upali/
Тех.анализ графика Bilibili
Перепроданность на дневном и недельном ТФ. На дневном ТФ в ожидание разворота, пока индикаторы не подтверждают начало роста. На недельном ТФ RSI находится в нижней границе канала, AO зеленые свечки - за рост.
Акции Bilibili упали примерно на 3% в четверг после того, как Barclays Capital понизил рейтинг акций с равного веса до "ниже" и снизил целевую цену на акции одновременно с несколькими другими компаниями.
Аналитики отметили, что Bilibili занимает интересную позицию на рынке, будучи лидером в области видео среднего формата и внимательно обслуживая потребности своих пользователей и создателей. Однако для коммерческой и публичной компании крайне важно создавать ценности для акционеров, которые Bilibili не смогла обеспечить.
Подробности опубликовал на сайте: https://chinastocks.net/internet-ru/bili-ru/akcii-bilibili-upali/
Тех.анализ графика Bilibili
Перепроданность на дневном и недельном ТФ. На дневном ТФ в ожидание разворота, пока индикаторы не подтверждают начало роста. На недельном ТФ RSI находится в нижней границе канала, AO зеленые свечки - за рост.
Обзор по компании Bilibili #BILI
Сектор: Интернет-контент
▪️ Капитализация: 3.15B$
▪️ P/E - компания убыточна и в следующем году также будет убыточной
▪️ P/S - 1
▪️P/B - 1.89
ℹ️ Компания оценивается (по P/S) сильно дешевле большинства конкурентов. То что компания убыточна - это минус, но не приговор.
🗞 Новостной фон
▪️Одна из крупнейших звезд YouTube MrBeast дебютирует в китайском Интернете с Bilibili
▪️Других свежих новостей нет
ℹ️ На редкость слабый новостной поток по такой крупной и хайповой компании.
💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года у компании сильно рос собственный капитал, но после стал стремительно падать, включая и последние кварталы. Но и долги у компании тоже существенно сократились более чем в два раза (с 19,25B юаней до 7,559B юаней).
▪️Кэш - 14,5B юаней, долг - 7,6B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 1,9 раза. Компания сильно сократила долги. Но так как компания убыточная, то хоть и сейчас никаких проблем для компании с т.з. финансового здоровья нет, но все равно идеальным здоровье назвать нельзя из-за будущего сжигания средств.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что только в 2026 году компания выйдет в прибыльность. В 2024 году компания сожжет 1,852B юаней, в 2025 345M юаней. Т.е. компания сожжет за ближашие 2 года ~2.2B юаней, а кэша у компании 14,5B, если за вычетом долга 6,9B. Т.е. в любом случае компании хватит дожить до прибыльности.
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 58.67% (снизится убытчность), в 2025 на 80.22%, а в 2026 году станет прибыльной и EPS уже будет 0.27$. Выручка в 2024 году вырастет на 15.18%, в 2025 на 13.38%, в 2026 на 17.19%. В 2023 же году выручка упала на 1.2%, а прибыль выросла на 44.56% (сократила убыточность).
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 65,14$, TipRanks - 15,2$, GuruFocus - 25$.
ℹ️ Судя по прогнозу у компании всё будет хорошо, огромными темпами будет сокращать убыточность и через 2 года уже станет прибыльной. Денег хватает, чтобы дожить до этого не разбавляя долю инвесторов и не набирая новых долгов.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что EPS будет -0,21$ (год назад -0,48$), а выручка 888,73M$ (год назад - 890,108M$).
▪️ Из последних 20 отчетов 7 оказались хуже прогноза. Т.е. с вероятность того, что отчет окажется лучше прогноза несколько больше, чем то, что он будет хуже. Реакция рынка на отчет будет зависеть от того, какой будет прогноз на следующие периоды.
ℹ️ Если прогноз на сл. квартал будет соответствовать ожиданиям аналитиков или даже быть чуть лучше, мы можем увидеть прям существенный рост акций. Если отчет окажется хуже прогноза - не думаю, что акции сильно упадут, так как они и так уже практически на своем дне.
📈 Технический анализ
C 2021 года акции находятся в нисходящем тренде, упали уже на 90 с лишним процентов от своих хаёв. В моменте на дневном ТФ индикаторы за падение. На недельном ТФ за рост. Второй раз за последние 2 года акции Bilibili пришли к своему дну, чуть ниже 9$ и второй раз пытаются отскакивать. С января 2023 акции находятся в очередном нисходящем клине, сейчас цена попыталась пробиться и выйти из клина, но сегодня акции опять падают. Если на отчете акции смогут выйти из этого клина мы можем увидеть как минимум краткосрочный рост. Думаю, что уровень 12-13$ пройдет быстро, после чего следующий уровень сопротивления будет находится в районе 19$.
Сектор: Интернет-контент
▪️ Капитализация: 3.15B$
▪️ P/E - компания убыточна и в следующем году также будет убыточной
▪️ P/S - 1
▪️P/B - 1.89
ℹ️ Компания оценивается (по P/S) сильно дешевле большинства конкурентов. То что компания убыточна - это минус, но не приговор.
🗞 Новостной фон
▪️Одна из крупнейших звезд YouTube MrBeast дебютирует в китайском Интернете с Bilibili
▪️Других свежих новостей нет
ℹ️ На редкость слабый новостной поток по такой крупной и хайповой компании.
💰 Финансовое здоровье
▪️До 2021 года у компании сильно рос собственный капитал, но после стал стремительно падать, включая и последние кварталы. Но и долги у компании тоже существенно сократились более чем в два раза (с 19,25B юаней до 7,559B юаней).
▪️Кэш - 14,5B юаней, долг - 7,6B юаней.
ℹ️ Кэш больше долга в 1,9 раза. Компания сильно сократила долги. Но так как компания убыточная, то хоть и сейчас никаких проблем для компании с т.з. финансового здоровья нет, но все равно идеальным здоровье назвать нельзя из-за будущего сжигания средств.
🔮 Будущее, оценки
▪️ Ожидается, что только в 2026 году компания выйдет в прибыльность. В 2024 году компания сожжет 1,852B юаней, в 2025 345M юаней. Т.е. компания сожжет за ближашие 2 года ~2.2B юаней, а кэша у компании 14,5B, если за вычетом долга 6,9B. Т.е. в любом случае компании хватит дожить до прибыльности.
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 58.67% (снизится убытчность), в 2025 на 80.22%, а в 2026 году станет прибыльной и EPS уже будет 0.27$. Выручка в 2024 году вырастет на 15.18%, в 2025 на 13.38%, в 2026 на 17.19%. В 2023 же году выручка упала на 1.2%, а прибыль выросла на 44.56% (сократила убыточность).
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 65,14$, TipRanks - 15,2$, GuruFocus - 25$.
ℹ️ Судя по прогнозу у компании всё будет хорошо, огромными темпами будет сокращать убыточность и через 2 года уже станет прибыльной. Денег хватает, чтобы дожить до этого не разбавляя долю инвесторов и не набирая новых долгов.
📢 Отчет
▪️Ожидается, что EPS будет -0,21$ (год назад -0,48$), а выручка 888,73M$ (год назад - 890,108M$).
▪️ Из последних 20 отчетов 7 оказались хуже прогноза. Т.е. с вероятность того, что отчет окажется лучше прогноза несколько больше, чем то, что он будет хуже. Реакция рынка на отчет будет зависеть от того, какой будет прогноз на следующие периоды.
ℹ️ Если прогноз на сл. квартал будет соответствовать ожиданиям аналитиков или даже быть чуть лучше, мы можем увидеть прям существенный рост акций. Если отчет окажется хуже прогноза - не думаю, что акции сильно упадут, так как они и так уже практически на своем дне.
📈 Технический анализ
C 2021 года акции находятся в нисходящем тренде, упали уже на 90 с лишним процентов от своих хаёв. В моменте на дневном ТФ индикаторы за падение. На недельном ТФ за рост. Второй раз за последние 2 года акции Bilibili пришли к своему дну, чуть ниже 9$ и второй раз пытаются отскакивать. С января 2023 акции находятся в очередном нисходящем клине, сейчас цена попыталась пробиться и выйти из клина, но сегодня акции опять падают. Если на отчете акции смогут выйти из этого клина мы можем увидеть как минимум краткосрочный рост. Думаю, что уровень 12-13$ пройдет быстро, после чего следующий уровень сопротивления будет находится в районе 19$.
📊 Bilibili отчитался за 4 кв. 2023 года #BILI
✅ Прибыль на акцию -0,189$ (прогноз -0,21$, год назад -0,48$) - превышает на 0,03$
✅ Выручка - 894,286M$ (прогноз - 888.733M$, год назад - 890,108B$) - превышает на 15,86M$
👨🦱 Среднее число активных пользователей в день составило 100,1M в 4 кв 2023 года, что на 8% больше, чем за тот же период 2022 года.
💰 Кэш и его эквивалент - 2,1B$ (в недавнем разборе было 2,01B$)
———————
На премаркете падает на 5%. В духе китайских отчетов - чем лучше отчет, тем больше падаем 🤣
Лично я решил немного увеличить позицию по Bilibili.
✅ Прибыль на акцию -0,189$ (прогноз -0,21$, год назад -0,48$) - превышает на 0,03$
✅ Выручка - 894,286M$ (прогноз - 888.733M$, год назад - 890,108B$) - превышает на 15,86M$
👨🦱 Среднее число активных пользователей в день составило 100,1M в 4 кв 2023 года, что на 8% больше, чем за тот же период 2022 года.
💰 Кэш и его эквивалент - 2,1B$ (в недавнем разборе было 2,01B$)
———————
На премаркете падает на 5%. В духе китайских отчетов - чем лучше отчет, тем больше падаем 🤣
Лично я решил немного увеличить позицию по Bilibili.
Сектор: Интернет-контент
Последняя компания из нашего опроса зарубежных компаний, перед новым сбором, кого я разберу будет Bilibili. Последний обзор по акциям этой компании я делал 28 февраля, тогда акции стоили 9,72$ и я ожидал ухода к 19,3$. По факту мы доходили до 18,2$ в июне, что довольно близко к моему прогнозу, а после скорректировались до текущих 14,8$. Те кто тогда в феврале покупал мог увидеть +100% от того обзора, что очень даже неплохо 😎 Давайте разбираться, чего можно ожидать дальше.
▪️ Капитализация: 4.75B$
▪️ P/E - отсутствует, компания убыточна, форвардное P/E - 29.59
▪️ P/S - 1.43, форвардное P/S -1.5
▪️P/B - 5.20
ℹ️ В настоящее время компания генерирует убыток, но аналитики ожидают переход в прибыльность, что позитивно будет для стоимости акций.
💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал падает 3 год подряд. 2021 +186%, 2022 -36%, 2023 -8%, 2 кв 2024 -7%.
▪️Долги компания сокращает очень усиленными темпами. 2021 +94%, 2022 -20%, 2023 -31%, 2 кв 2024 -7%.
▪️Кэш - 13,9B юаней, долг - 4,8B юаней. Кэш больше долга в 2,89 раза. Отличное финансовое здоровье, хотя и есть проблемы из-за сокращение собственного капитала.
💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка до 2021 года мощно и сочно росла по 60-90% в год. С 2022 по 2 кв 2024 - стагнация, медленный рост до +5%, что ни о чем для такой компании.
▪️Убыток до 2022 сильно увеличивался. Начиная с 2023 года начал существенно сокращаться: 2023 -37%, 2 кв 2024 -18%.
🔮 Будущее, оценки
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 71% (снизится убытчность), в 2025 уже выйдет в прибыль 0.13$ на акцию.. Выручка в 2024 году вырастет на 18,8%, в 2025 на 12,84.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 28,7$, TipRanks - 17.3$, GuruFocus - 19,7$.
📢 Отчет
▪️В последнем отчете за 2 кв 2024 компания сообщила о выручке 842,85M$ (выше прогноза в 839,24M$ на 0,43%) и прибыли на акцию -0,089$ (что лучше прогноза -0,103$ на 13,25%). На отчете акции упали, а а на следующий день полностью восстановились и ушли еще выше.
🆚 Сравнение с конкурентами
По сравнению с большинством других компаний если сравнить по P/S (так как по P/E не оценить) в 1.8, компания оценивается существенно дешевле рынка в несколько раз.
📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы говорят за рост. На недельном ТФ в середине диапазона, слабый сигнал, чуть больше за движение вниз.
🧠 Выводы
У компании есть проблемы, как у всех китайских компаний - слабый рост выручки и прибыли. Компания в моменте убыточна. Ожидается, что в следующем году компания перейдет к прибыльности, в начале года аналитики ожидали, что в прибыль компания выйдет только к 2026 году. Если ожиданию оправдаются, акции Bilibili могут существенно вырасти. Компания сильно зависит от дальнейших действий Китая по восстановлению импульса экономики. Если бы власти раньше уже приняли правильные меры, то и Bilibili сейчас бы оценивалась намного дороже. Пока сложно предсказать дальнейшие движения, так как сложно спрогнозировать действия правительства Китая, которое до сих пор бездействует или действует недостаточно активно. Сейчас можно констатировать только, что это дешевая компания по метрикам с отличным финансовым здоровьем, Сам сайт занимает 21 место по трафику в мире и №2 в Китае. Компании ничего не угрожает, остается только дождаться разворота китайской экономики и роста котировок. До этого момента может "колбасить" котировки в любые стороны.
🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.
Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM