Павел Шумилов - инвестиции, разборы компаний
10.7K subscribers
3.5K photos
106 videos
6 files
914 links
Авторский канал инвестора Павла Шумилова. Акции России, США, Китая.

Темы: инвестиции, трейдинг, крипта, недвижимость, автомобили, бизнес, эмиграция, туризм.

💰 Реклама
Менеджер: @shumilov_ads
Биржа: https://telega.in/c/ShumilovPavel
Download Telegram
Амазон - похоже хороший отчет, лучше ожиданий. На постмаркете +17% в моменте!

Отчет Amazon:

Выручка 137,4 млрд$ (+9,4% г/г)
EPS 27,75$ (прогноз 3,54$)

— Операционный денежный поток снизился на 30% до 46,3 млрд $ за последние двенадцать месяцев по сравнению с 66,1 млрд долларов за последние двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года.
— Свободный денежный поток сократился до оттока в размере 9,1 млрд долларов США за последние двенадцать месяцев по сравнению с притоком в размере 31,0 млрд долларов США за последние двенадцать месяцев, закончившихся 31 декабря 2020 года.
— Чистый объем продаж увеличился на 9% до 137,4 млрд долларов США в четвертом квартале по сравнению со 125,6 млрд долларов США в четвертом квартале 2020 года.
— Чистая прибыль увеличилась до 14,3 млрд долларов США в четвертом квартале, или 27,75 долларов США на разводненную акцию, по сравнению с 7,2 млрд долларов США, или 14,09 долларов США на разводненную акцию, в четвертом квартале 2020 года.
#AMZN
#AMZN

Обзор по компании Amazon:
Сектор: Интернет-магазин

1. Смотрим данные Seeking Alpha. "Консенсус-оценка EPS (прибыль на акцию)" - ожидается падение в 2 и 4 квартале 2022 года (по сравнению с 2021 г.), а в 2023 и 2024 годах мощный рост на 50-100%. "Консенсусная оценка выручки" - 6% во втором квартале, а далее около 15% каждый квартал. Эти данные говорят о том, что текущий год будет самым сложным для компании, а начиная с 2023 года снова начнется существенный рост.

2. 31-топ аналитика TipRanks установили оценку в 180$ (+60% с текущих). Много свежих оценок, подавляющее число аналитиков позитивны в своих оценках.

3. Данные с GuruFocus, SimplyWall, Finviz, график, мое мнение и стратегия, отправляю в комментарии 👇
Amazon - еще один обвал на отчете. Делал последний разбор этой компании летом, где говорил о том, что цена может уйти в районе 80-100$, куда мы сегодня и пришли. Так же летом я покупал и продавал акции этой компании, о чем писал здесь на канале, сейчас у меня нет позиции.

Раз мы прошли уровень в 100$, значит, скорее всего, мы сходим к уровню 82$. Т.е. с текущих 97$ за акцию, где мы находимся на премаркете, можем упасть еще на 15%. Если, вдруг, и этот уровень не удержит, то пойдем на 67 или даже 48$.

Пока я воздерживаюсь от покупок, в районе 80$ буду присматриваться. Сама компания надежная, качественная, с неплохим финансовым здоровьем, хорошим будущим, вопрос лишь в месте подбора.

#AMZN
Последняя на сегодня компания.

Amazon #AMZN
Сектор: Интернет-магазин

Еще летом, когда акции стоили 112$, говорил, что уйдем к 80$, но с отскоком, который тоже удачно поймал, о чем писал. Собственно сейчас мы до уровня в 80$ потихоньку и доходим. Если уровень в 80$ не выдержит, пойдем к 65$. На следующий год по прогнозу у Amazon отличный рост прибыли на акцию в 83.59%. Это значит, что акции скорее вырастут, чем упадут.

Поэтому стоит искать точку для входа. Уход ниже 65$ на мой взгляд малореален. В 80$ уже можно начинать формировать среднесрочную позицию.
#AMZN

Разбор графика компании Amazon:

Последний полноценный разбор Amazon я делал 25 июня 2022 года https://t.me/ShumilovPavel/963 - тогда акции стоили 112$ и я ожидал, что цена уйдет ниже. Спекулировал этой компанией публично (кто-то тоже участвовал насколько я помню). После еще делал 2 обзора графика. Последний был недавно, 16 декабря: https://t.me/ShumilovPavel/1777 - тогда цена была в 86$ и я ожидал ухода к 80. Но мы чуть-чуть не дошли остановившись на 82,5$. Тогда я еще не зашел. А хотелось бы 😁

Что сейчас. Цена снова у 100$. По индикаторам за очень ограниченный рост и потенциал существенной коррекции, например опять к тем же 82,5$. До верхней границы нисходящего тренда теоретически может вырасти до ~115$. Ожидания по Amazon в 2023 году очень существенный рост прибыли на акцию. Поэтому даже сейчас после существенного падения по P/E остается очень дорогой. Но не факт, что его будут отдавать дешевым в принципе.

Учитывая техническую малую возможность роста и больший потенциал падения, я бы ожидал ухода к 80$ снова. Там можно пробовать покупать, с учетом того, что может сходить и к 67$. Очень маловероятно, что Amazon пойдет ниже. В целом компания из тех, что лучше иметь в своем портфеле долгосрочного инвестора.
Разбор компании Amazon #AMZN
Сектор: Интернет-торговля

Последний разбор Amazon делал 30 января 2023 года, тогда акции стоили 99$ и я считал, что сначала будет коррекция, до 82$, после чего начнется рост к 110$. По факту с 99$ акции падали до 89$, а после вырастали до 146$. Сейчас же цена 127,7$, чего ждать дальше?

Финансовое здоровье
У компании идёт существенный рост из квартала в квартал собственного капитала, а долг в последнем отчетном квартале даже снизился, что бывает редко у компании. Всего долгов 87,5B$, а кэша 64B$, т.е. долг в 1.36 раза больше. Финансовое здоровье не идеальное, но никаких проблем нет.

Метрики, оценки, сравнения
P/E - 100, форвардное P/E - 48. P/S - 2.4, P/B - 7.7.
Что по текущим, что по форвардным акции Amazon оценены дорого, дороже всех основных конкурентов. Примерно в 2 раза дороже, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 174.6$, по данным SimplyWall 172$, по данным GuruFocus 186$.

Будущее
По данным SeekingAlpha по итогу 2024 года Amazon должен показать рост EPS на 43%, что для компании такого масштаба просто огонь. В 2025 году рост на 41%, в 2026 году рост на 27,4%, в 2027 году рост на 26%. Выручка с 2023 по 2029 годы будет расти ежегодно в районе 11-12%.
Таким образом в ближайшие годы ожидается мощный рост и прибыли и выручки.

Тех. анализ
На дневном ТФ индикаторы не дают определенного сигнала. На недельном ТФ индикаторы за продолжение коррекции. Ближайший существенный уровень поддержки - 105$, а сопротивления - 147$. Думаю, что сначала мы дойдем до 200-дневной скользящей, в район 116-118$, а после этого может продолжиться рост, и пойдем опять выше 147$.

Отчет
Из последних 15 отчетах лучше ожиданий было 10. Следовательно с вероятностью 33% прогноз выйдет хуже ожидания, а 66% лучше ожидания. Однако последние отчеты, несмотря на то выходили лучше или хуже ожиданий, показывали плохие результаты на графике, практически каждый раз было падение или падение через несколько дней после отчета.

Выводы
Amazon - компания, которую лучше иметь в своём портфеле, чем не иметь. Лидер рынка. Крупнейшая мировая компания по капитализации. Для такого гиганта ожидается огромный рост прибыли и существенный рост выручки. После коррекции стоит задуматься о покупке в районе 116-118$ или ниже, если дадут.

График в комментариях 👇
Разбор компании Amazon #AMZN
Сектор: Интернет-торговля

В последний разбор 24 октября 2023 года акции Amazon стоили 128,5$, я ожидал сначала коррекции к 118$, а после уход к 170$. По факту все так и получилось - доходили до 118$, после начался рост и сейчас акции стоят 159$, приближаясь к 170$. Что дальше?

Финансовое здоровье
Постоянный рост из квартала в квартал балансовой оценки, а долг весь 2023 год сокращался. Кэша - 64.2B$, долгов - 79,7B$, т.е. долг в 1.28 раза больше кэша. Учитывая огромные физические активы и балансовую оценку, у компании нет никаких проблем, хотя идеальным финансовое здоровье тоже не назовешь.

Метрики, оценки, сравнения
P/E - 81,9, форвардное P/E - 47,1. P/S - 3, P/B -9.
Что по текущим, что по форвардным акции Amazon оценены дорого, дороже всех основных конкурентов. Примерно в 2 раза дороже, чем в среднем по сектору.
По данным TipRanks справедливая оценка 187.5$, по данным SimplyWall 198$, по данным GuruFocus 158,5$. Т.е. сейчас акции Amazon Оценены примерно справедливо.

Будущее
По данным SeekingAlpha в 2024 году EPS вырастет на 33,3%, в 2025 - 33,5%, в 2026 - 29%. Т.е. ближайшие 3 года прибыль на акцию будет расти в районе 30%, что очень мощно особенно для такой крупной компании. Выручка каждый год будет расти в районе 11-12%.

Тех. анализ
Думаю, что акции успеют дорасти до 170$, после чего начать коррекцию. Индикаторы на дневном ТФ за продолжение роста, на недельном 50/50. Если цена сможет пробить уровень сопротивления в 170$, то следующий уровень находится на 188$ - максимумах 2021 года. С большой долей вероятности акции в этом году сходят туда и перепишут новые хаи. Но сейчас рост ограничен.

Отчет
Из последних 15 отчетов 10 оказались лучше ожидания аналитиков, 5 хуже. Т.е. с вероятностю 2/3 отчет выйдет лучше ожидания. Реакция на отчет всегда разная, выходит лучше ожиданий - падаем, выходит хуже ожиданий - растём. Связано это будет с прогнозом на следующие кварталы. Думаю, что на отчете будет рост в район 170$. В случае негативного прогноза - можем упасть к 147$.

Вывод
Если вы купили ранее, когда я писал - продолжайте держать, учитывая огромный рост EPS в ближайшие 3 года, уже в этом году цена может достигнуть своих максимумов - 188$ и пойти выше. В моменте же рост ограничен и скоро может начаться коррекция. После чего я бы ждал продолжения роста акций Амазон.
❗️Кого разобрать на следующей неделе?

За эту неделю разобрал несколько компаний:

▪️Intel (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Краткий обзор: Ping An Insurance, China Life Insurance, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sands China, Aluminum Corporation of China, China Overseas Land & Investment
▪️TAL Education (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Microsoft (отчет совпал с предположением о движение цены)
▪️Alphabet (отчет не совпал с предположением о движение цены)

Итого из 4 разборов - 3 оказались верные предположения о движение цены, один не верный.

На этой неделе отчитываются (по хештегу можете найти старые разборы):
▪️APPLE #AAPL
▪️AMAZON #AMZN
▪️MASTERCARD #MA
▪️COCA-COLA #KO
▪️AMD #AMD
▪️MCDONALD'S #MCD
▪️QUALCOMM #QCOM
▪️CONOCOPHILLIPS #COP
▪️PFIZER #PFE
▪️BOOKING #BKNG
▪️STARBUCKS #SBUX
▪️MERCADOLIBRE #MELI
▪️PAYPAL #PYPL
▪️COINBASE #COIN
▪️DOORDASH #DASH
▪️3M #MMM
▪️THE KRAFT HEINZ #KHC
▪️BLOCK #SQ

Выбираем кого разобрать? В том числе принимаю на разбор и акции российских компаний. Пишите в комментарии, чей разбор вы хотите увидеть. По лайкам определю кого разобрать в первую очередь.

P.S. Пишем по 1 компании (если написано более 1 компании, я не знаю какую из них выбрать).
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
🛍 Обзор по компании Amazon #AMZN
Сектор: Интернет-торговля

Последний обзор по Амазону делал 28 января. Тогда акции стоили 159$ и я ожидал роста к 170$, а если пробьют уровень 170, то пойдем на 188$ - максимумы 2021 года. Считал, что в рамках года мы там будем с большой долей вероятностью. По факту от 159$ мы дошли до 170$. Постояли и пошли дальше к 188$, а после уходили даже выше к 200$ - исторических максимумов (после обратного сплита 20/1). И только после этого уходили в коррекцию, падали до 150, а сейчас снова 188$. Чего ждать дальше, давайте разберемся.

📈 Основные метрики
▪️ Капитализация: 1.969T$ — одна из крупнейших по капитализации компаний мира.
▪️ P/E — 44.97, форвардное 32.08
▪️ P/S — 3.26
▪️P/B — 8.33
▪️EPS — 4.17$
▪️EBITDA — 106.5B$
ℹ️ Несмотря на то, что по метрикам компания оценивается дорого, но в сравнению с предыдущими периодами Амазон сейчас на 15-20% дешевле.

🗞 Новостной фон
▪️Amazon будет показывать рекламу на Prime Video в Индии для финансирования инвестиций
▪️Amazon представляет инструмент искусственного интеллекта для доставки
ℹ️ По компании огромный новостной поток, это новости за пару дней. Чтобы отыскать важные новости за последние пар месяцев уйдет слишком много времени. Поэтому остановимся на том, что новостной поток огромный.

💰 Финансовое здоровье
▪️Собственный капитал у Amazon показывает постоянный, мощный рост, в отличие от того же Apple который я недавно разбирал. В 1п 2024 СК вырос еще на 17%ТТМ.
▪️Чистый долг последние десять лет отрицательный, т.е. кэша больше, чем долгов перед банками. За 1п 2024 года он увеличился на 20%.
ℹ️ Идеальное финансовое здоровье.

💰 Выручка, прибыль
▪️Выручка растёт из года в год. За 1п 2024 выросла на 5%ТТМ, что чуть менее обычного, когда выручка растёт на 10-12%, но надо посмотреть результаты в рамках года, возможно за 3 и 4 квартал они догонят.
▪️Прибыль за 1п 2024 выросла на скромные 46% 😁. Если не учитывать странный 2022 год, когда прибыль оказалась минусовой, то во все остальные года идёт постоянный рост прибыли, при том рост прибыли быстрее, чем выручки. Вероятно это связано с оптимизацией различных процессов, которая влияет на итоговую прибыль. Судя по этим цифрам компания очень эффективная.

🔮 Будущее, оценки
▪️В 2024 году по данным SeekingAlpha EPS вырастет на 62.98%, в 2025 вырастет на 22.67%. Выручка в 2024 году покажет рост 10.52%, а, в 2025 10.82%.
▪️ Мнения о справедливой стоимости акции от разных сервисов. SimplyWallSt - 335$, TipRanks - 224.4$, GuruFocus - 160.6$.

🆚 Сравнение с конкурентами
Во-первых это самая крупная компания из сектора по капитализации. По метрикам компания оценивается дороже, чем в среднем по рынку. По метрикам рентабельности Амазон оценивается примерно в среднем по рынку, есть более высокорентабельные компании, например eBay, Etsy, MercadoLibre.

📈 Технический анализ
На дневном ТФ индикаторы все говорят за рост. На недельном ТФ индикаторы в более неопределенной позиции, но чуть больше вероятности также за рост. На основе тех данных, что есть (фундаментал и тех.анализ) мы идем снова на 200$. От туда может быть еще одна микро-коррекция, после чего мы пробьем этот уровень сопротивления и уйдем выше, в район 220$ или еще выше, где еще ни разу не были. Пока вижу начало формирования восходящего клина, большая доля вероятности, что пойдем по нему. Если посмотреть на долгосрочный тренд по Амазон, то он постоянно растущий с редкими коррекциями. Как будет двигаться график на мой взгляд отобразил на скриншоте.

🧠 Выводы
Амазон мне нравится не меньше, чем Microsoft. Тоже практически идеальная компания. Если не случится черного лебедя, то продолжится рост и котировок у компании. Подумалось, пока разбирал Амазон, что и у Ozon будет примерно похожая картина развития на долгосрочную перспективу. Сразу как-то озончика захотелось прикупить 😁 Amazon - хорошая, долгосрочная инвестиция.

🤓 Соблюдаем букву закона: Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Как вам разбор и вывод?
👍 - согласен
👎 - не согласен
🤔 - все равно, без разницы
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM