Разбор компании G1 Therapeutics #GTHX
Сектор: Биотехнологии
Мысль вслух: что-то подозрительно много медицинских компаний хотят, чтобы разобрал. А там похуже чем в Китае даже, судя по котировкам...
Компания занимается открытием, разработкой и коммерциализацией низкомолекулярных терапевтических средств для лечения пациентов с раком.
В 2017 году вышли на IPO по 15$, после чего в 2018 году показали хаи на 69$. С тех пор всё время акции падают. Последний обвал в феврале 2023 года связан с неудачными результатами по разработке одного из препаратов от рака на 3 фазе, который остановили дальнейшую разработку.
У компании есть один продукт, COSELA, который решает проблемы стадии мелкоклеточного рака легкого.
У компании есть 1 препарат в 3 стадии разработки и 3 препарата во 2 стадии разработки. Все связанное с раком.
Финансовое здоровье
С 2020 года компания начала наращивать долг, в последнем отчетном квартале компания смогла сократить долг с 77,4M$ до 51M$ за счет того, что получила разовый платёж от китайской компании, которая не будет выплачивать ежегодные отчисления компании за её один препарат.
Собственный капитал с 2018 года сильно падал до 2022 года, а с середины 2022 по текущий момент стоит примерно на одном и том же месте.
Долг - 50.9M$, кэш - 104.2M$. В настоящий момент у компании нет проблем с финансовым здоровьем.
Метрики, сравнение с конкурентами, оценки
P/E - отрицательное (компания убыточна), P/S - 0.7, P/B - 1.1.
По сравнению с конкурентами акции оценены дешевле и сильно дешевле, чем в среднем по рынку.
На SimplyWallSt ставят справедливую оценку в 23,5$, а в TipRanks 8.5$. Что ну очень сильно выше текущих оценок.
Будущее
Ожидается, что компания будет убыточной до середины 2025 года, а к 2026 году станет прибыльно. Ожидается, что у компании вырастет EPS на 53% (т.к. компания убыточная, то это про сокращение убытка) по данным SimplyWallSt. А по данным SeekingAlpha в 2023 году EPS вырастет на 71,5% (сократится убыток), но в 2024 лишь на 7%, однако в 2025 году аналитики SeekingAlpha ожидают, что компания выйдет в прибыль. Что касается выручки, SeekingAlpha: 2023 +70%, 2024 -3%, 2025 +268%, 2026 -55%, начиная с 2027 года рост по 20-30%.
График
Как правило в такого рода медицинских компаний график мало что скажет. Так как оно падает на 50-80-90%, потом внезапно растёт на 200-700%. Всё будет связано с открытием новых препаратов и их утверждения в государственных органах. Чисто технически сейчас есть очевидная перепроданность на всех тайфреймах (дневной, недельный и даже месячный). Шортов по компании мало, всего 6,8%, шортсквиз малореален. Теоретически при какой-то благоприятной новости пойдем закрывать ближайший гэп в районе 7$.
Вывод
У компании не хватает денег, чтобы 2 года жить спокойно, а именно столько нужно по прогнозам, чтобы дойти до выхода в прибыль. Поэтому компания либо размывать долю будет, либо наращивать долг (что не фак по текущим процентным ставкам), либо как-то иначе добывать деньги, монетизируя свой текущий препарат. По прогнозам компания может выжить. Еще один фактор негативный - инсайдеры всё время продают акции своей компании, например в августе директор Mark A. Velleca продал еще 60,000 акций. В целом если у компании получится выжить в ближайшие 2-3 года и они смогут выпустить новые препараты по лечению рака, акции могут сделать 10-20 иксов. Или наоборот. В этом плане как повезет, никто не может знать наверняка, смогут они или нет 🙈 Но таковы реалии инвестирования в подобные компании.
График в комментариях 👇
Сектор: Биотехнологии
Мысль вслух: что-то подозрительно много медицинских компаний хотят, чтобы разобрал. А там похуже чем в Китае даже, судя по котировкам...
Компания занимается открытием, разработкой и коммерциализацией низкомолекулярных терапевтических средств для лечения пациентов с раком.
В 2017 году вышли на IPO по 15$, после чего в 2018 году показали хаи на 69$. С тех пор всё время акции падают. Последний обвал в феврале 2023 года связан с неудачными результатами по разработке одного из препаратов от рака на 3 фазе, который остановили дальнейшую разработку.
У компании есть один продукт, COSELA, который решает проблемы стадии мелкоклеточного рака легкого.
У компании есть 1 препарат в 3 стадии разработки и 3 препарата во 2 стадии разработки. Все связанное с раком.
Финансовое здоровье
С 2020 года компания начала наращивать долг, в последнем отчетном квартале компания смогла сократить долг с 77,4M$ до 51M$ за счет того, что получила разовый платёж от китайской компании, которая не будет выплачивать ежегодные отчисления компании за её один препарат.
Собственный капитал с 2018 года сильно падал до 2022 года, а с середины 2022 по текущий момент стоит примерно на одном и том же месте.
Долг - 50.9M$, кэш - 104.2M$. В настоящий момент у компании нет проблем с финансовым здоровьем.
Метрики, сравнение с конкурентами, оценки
P/E - отрицательное (компания убыточна), P/S - 0.7, P/B - 1.1.
По сравнению с конкурентами акции оценены дешевле и сильно дешевле, чем в среднем по рынку.
На SimplyWallSt ставят справедливую оценку в 23,5$, а в TipRanks 8.5$. Что ну очень сильно выше текущих оценок.
Будущее
Ожидается, что компания будет убыточной до середины 2025 года, а к 2026 году станет прибыльно. Ожидается, что у компании вырастет EPS на 53% (т.к. компания убыточная, то это про сокращение убытка) по данным SimplyWallSt. А по данным SeekingAlpha в 2023 году EPS вырастет на 71,5% (сократится убыток), но в 2024 лишь на 7%, однако в 2025 году аналитики SeekingAlpha ожидают, что компания выйдет в прибыль. Что касается выручки, SeekingAlpha: 2023 +70%, 2024 -3%, 2025 +268%, 2026 -55%, начиная с 2027 года рост по 20-30%.
График
Как правило в такого рода медицинских компаний график мало что скажет. Так как оно падает на 50-80-90%, потом внезапно растёт на 200-700%. Всё будет связано с открытием новых препаратов и их утверждения в государственных органах. Чисто технически сейчас есть очевидная перепроданность на всех тайфреймах (дневной, недельный и даже месячный). Шортов по компании мало, всего 6,8%, шортсквиз малореален. Теоретически при какой-то благоприятной новости пойдем закрывать ближайший гэп в районе 7$.
Вывод
У компании не хватает денег, чтобы 2 года жить спокойно, а именно столько нужно по прогнозам, чтобы дойти до выхода в прибыль. Поэтому компания либо размывать долю будет, либо наращивать долг (что не фак по текущим процентным ставкам), либо как-то иначе добывать деньги, монетизируя свой текущий препарат. По прогнозам компания может выжить. Еще один фактор негативный - инсайдеры всё время продают акции своей компании, например в августе директор Mark A. Velleca продал еще 60,000 акций. В целом если у компании получится выжить в ближайшие 2-3 года и они смогут выпустить новые препараты по лечению рака, акции могут сделать 10-20 иксов. Или наоборот. В этом плане как повезет, никто не может знать наверняка, смогут они или нет 🙈 Но таковы реалии инвестирования в подобные компании.
График в комментариях 👇
Разбор компании G1 Therapeutics #GTHX
Сектор: Биотехнологии
Последний раз делал разбор этой компании в сентябре 2023, когда цена была 1.22$, я писал, что "... сейчас есть очевидная перепроданность на всех тайфреймах ... Теоретически при какой-то благоприятной новости пойдем закрывать ближайший гэп в районе 7$".
По факту мы доходили до 1.1$ и после начался рост, выросли уже на 200% до текущих 3,7$. Что дальше?
Новостной фон
⛔️ Президент и генеральный директор Бэйли Джон Э. (Джек) младший продает 32 983 акции G1 Therapeutics (4 января 2024)
✅ G1 Therapeutics объявила предоставила доказательства указывающие на что трилациклиб, назначаемый перед химиотерапией на основе платины пациентам с мелкоклеточным раком легкого на обширной стадии (ES-SCLC), снижает частоту госпитализаций и случаев цитопении и может улучшить выживаемость. (27 октября 2023)
✅ G1 Therapeutics представляет новый апостериорный анализ, показывающий, что пациенты, ранее получавшие трилациклиб, улучшили общую выживаемость при последующей противораковой терапии (5 декабря 2023)
Фундаментал
Ничуть не изменился от последнего обзора. Изменения косметические: кэш сократился на 9,4M$, долг вырос на 300K$. Остальной фундаментал в прошлом обзоре.
Тех. анализ
После отскока от 1.1$ до текущих 3.7$ индикаторы что на дневном, что на недельном ТФ все еще не рисуют разворота, хотя мы и находимся на верхней границе RSI. Сейчас цена находится на ближайшем уровне сопротивления в районе 4$. Если получится его пробить и закрепиться откроется дорога к 5,2, а потом и к 7,4$, где находится ближайший незакрытый гэп. Но существенно выше 7,4$ я бы не рассчитывал. Только если компания будет показывать прорывы в разработках, тогда да, может пойти куда угодно.
Вывод
Крайне спекулятивная история, биотех - это всегда рулетка. Угадать и как-то спрогнозировать смогут ли они совершить открытие я никак не могу. Поэтому тут возможны движения в обе стороны. Техническую вероятность я обрисовал выше.
Сектор: Биотехнологии
Последний раз делал разбор этой компании в сентябре 2023, когда цена была 1.22$, я писал, что "... сейчас есть очевидная перепроданность на всех тайфреймах ... Теоретически при какой-то благоприятной новости пойдем закрывать ближайший гэп в районе 7$".
По факту мы доходили до 1.1$ и после начался рост, выросли уже на 200% до текущих 3,7$. Что дальше?
Новостной фон
⛔️ Президент и генеральный директор Бэйли Джон Э. (Джек) младший продает 32 983 акции G1 Therapeutics (4 января 2024)
✅ G1 Therapeutics объявила предоставила доказательства указывающие на что трилациклиб, назначаемый перед химиотерапией на основе платины пациентам с мелкоклеточным раком легкого на обширной стадии (ES-SCLC), снижает частоту госпитализаций и случаев цитопении и может улучшить выживаемость. (27 октября 2023)
✅ G1 Therapeutics представляет новый апостериорный анализ, показывающий, что пациенты, ранее получавшие трилациклиб, улучшили общую выживаемость при последующей противораковой терапии (5 декабря 2023)
Фундаментал
Ничуть не изменился от последнего обзора. Изменения косметические: кэш сократился на 9,4M$, долг вырос на 300K$. Остальной фундаментал в прошлом обзоре.
Тех. анализ
После отскока от 1.1$ до текущих 3.7$ индикаторы что на дневном, что на недельном ТФ все еще не рисуют разворота, хотя мы и находимся на верхней границе RSI. Сейчас цена находится на ближайшем уровне сопротивления в районе 4$. Если получится его пробить и закрепиться откроется дорога к 5,2, а потом и к 7,4$, где находится ближайший незакрытый гэп. Но существенно выше 7,4$ я бы не рассчитывал. Только если компания будет показывать прорывы в разработках, тогда да, может пойти куда угодно.
Вывод
Крайне спекулятивная история, биотех - это всегда рулетка. Угадать и как-то спрогнозировать смогут ли они совершить открытие я никак не могу. Поэтому тут возможны движения в обе стороны. Техническую вероятность я обрисовал выше.