В чате пришел вопрос от Максима:
Здравствуйте Павел! Спасибо за разборы🤝! Хотелось бы услышать ваше мнение по компании ENPHASE ENERGY. Спасибо.
Разбираю:
Бумага очень перспективная и очень дорогая. В моменте может отскочить с текущих 205$ к ~250$ в рамках 2-3 недель. После чего я жду уход к 125-150$, думаю это будет дно коррекции для акции этой компании. После этого ожидаю продолжения роста. В рамках 2-3 лет переписывание хаёв в 325$ и поход к 500-600$ (возможно к этому моменту они сделают обратный сплит, чтобы торговать было удобнее).
Финансовое здоровье у компании хорошее (но не идеальное), перспектива роста прибыли на ~23% в этом году и далее примерно в таком же сильном росте в следующие годы. Выручка также ожидает мощный рост. Из негатива - сейчас по метрикам компания дорогая. Но уход к 125-150$ снова сделает её очень выгодной покупкой.
Идеально покупать в районе 125-150$. Эту компанию также лучше держать долгосрочно. 5 лет и более.
#ENPH
Здравствуйте Павел! Спасибо за разборы🤝! Хотелось бы услышать ваше мнение по компании ENPHASE ENERGY. Спасибо.
Разбираю:
Бумага очень перспективная и очень дорогая. В моменте может отскочить с текущих 205$ к ~250$ в рамках 2-3 недель. После чего я жду уход к 125-150$, думаю это будет дно коррекции для акции этой компании. После этого ожидаю продолжения роста. В рамках 2-3 лет переписывание хаёв в 325$ и поход к 500-600$ (возможно к этому моменту они сделают обратный сплит, чтобы торговать было удобнее).
Финансовое здоровье у компании хорошее (но не идеальное), перспектива роста прибыли на ~23% в этом году и далее примерно в таком же сильном росте в следующие годы. Выручка также ожидает мощный рост. Из негатива - сейчас по метрикам компания дорогая. Но уход к 125-150$ снова сделает её очень выгодной покупкой.
Идеально покупать в районе 125-150$. Эту компанию также лучше держать долгосрочно. 5 лет и более.
#ENPH
Разбор компании Enphase Energy #ENPH
Сектор: Солнечная энергетика
Последний раз разбирал эту компанию год назад, 18 февраля 2023 года. Тогда акции стоили 205$ и я ожидал существенного падения, тогда я думал до 125$. По факту упали еще больше до 74$ в моменте. Но сейчас, после последнего отчета, стоит 122$, примерно как я прогнозировал год назад 😁. Что дальше стоит ждать для компании, давайте посмотрим.
Финансовое здоровье
С 2020 по 2022 год компания набрала много долгов, так что он превышает балансовую оценку. С 1 кв 2023 года балансовая оценка топчется на месте. Долг - 1.3B$, кэш - 1,7B$. Кэша больше долга в 1.3 раза. Со здоровьем в настоящий момент никаких проблем нет.
Будущее
В 2024 году ожидается падение прибыли на акцию (EPS) на 23%. В 2025 году прогнозируется рост на 60%, в 2026 году на 19%. Выручка в 2024 году упадет на 29%, а в 2025 году вырастет на 45%, в 2026 году на 17%. Таким образом этот год для компании опять может быть опять не самым хорошим, судя по прогнозу. Но в 2025 опять всё станет хорошо.
Метрики, оценки
P/E - 38, форвардное P/E - 70,6, P/S - 7,3, форвардное P/S - 10.2, P/B - 16,9. По сравнению с конкурентами компания оценивается примерно справедливо, есть дороже, есть дешевле если смотреть на текущие показатели P/E, но если смотреть на форвардные, то акции оцениваются дороже конкурентов. По оценке GuruFocus справедливая стоимость акций 283$, по оценке SimplyWallSt - 158$, по оценкам TipRanks - 132$.
О прошедшем отчете
6 февраля компания опубликовала отчет. Он оказался хуже прогноза аналитиков. EPS - 0.54$ (прогноз 0,547$), выручка - 302,57M$ (прогноз 328,307M$). Но на торгах акции выросли на 18% и на 27% за 2 дня после отчета. Рост произошел из-за прогноза генерального директора, что следующий квартал может оказаться дном для компании, после чего возможно начнется рост прибыли и выручки. Т.е. со 2 квартала 2024 года компания ожидает рост спроса на её товары.
Технический анализ
График ENPH мне напомнил недавний разбор PayPal, там была стадия обвала и стадия медленного падения. Вот у ENPH сейчас, на мой взгляд, подходит к концу стадия обвала, после чего начнется стадия более медленного падения. Хотя на дневном ТФ в моменте всё говорит за продолжение роста, на недельном ТФ за возможность роста, но в рамках года я бы все равно ждал ухода существенно ниже текущих цен. В ближайшее время - рост, после уход ниже. Как это может быть на графике я отобразил.
Выводы
В моменте можно ждать продолжения роста, в рамках года - скорее продолжать падения, а вот к середине 3 квартала или началу 4 можно думать о покупках. Сейчас дорогая оценка. Ожидать, что совпадет прогноз дна в 1 кв от ген.дира я бы не стал, работа у них такая, обещать и внушать оптимизм. Прогнозисты считают иначе, им я верю больше. Сама же компания мне нравится, у них хорошее финансовое здоровье и перспектива роста в 2025 году. Пересмотреть - если во 2 квартале начнется восстановление, как обещал директор.
График в комментариях 👇
Сектор: Солнечная энергетика
Последний раз разбирал эту компанию год назад, 18 февраля 2023 года. Тогда акции стоили 205$ и я ожидал существенного падения, тогда я думал до 125$. По факту упали еще больше до 74$ в моменте. Но сейчас, после последнего отчета, стоит 122$, примерно как я прогнозировал год назад 😁. Что дальше стоит ждать для компании, давайте посмотрим.
Финансовое здоровье
С 2020 по 2022 год компания набрала много долгов, так что он превышает балансовую оценку. С 1 кв 2023 года балансовая оценка топчется на месте. Долг - 1.3B$, кэш - 1,7B$. Кэша больше долга в 1.3 раза. Со здоровьем в настоящий момент никаких проблем нет.
Будущее
В 2024 году ожидается падение прибыли на акцию (EPS) на 23%. В 2025 году прогнозируется рост на 60%, в 2026 году на 19%. Выручка в 2024 году упадет на 29%, а в 2025 году вырастет на 45%, в 2026 году на 17%. Таким образом этот год для компании опять может быть опять не самым хорошим, судя по прогнозу. Но в 2025 опять всё станет хорошо.
Метрики, оценки
P/E - 38, форвардное P/E - 70,6, P/S - 7,3, форвардное P/S - 10.2, P/B - 16,9. По сравнению с конкурентами компания оценивается примерно справедливо, есть дороже, есть дешевле если смотреть на текущие показатели P/E, но если смотреть на форвардные, то акции оцениваются дороже конкурентов. По оценке GuruFocus справедливая стоимость акций 283$, по оценке SimplyWallSt - 158$, по оценкам TipRanks - 132$.
О прошедшем отчете
6 февраля компания опубликовала отчет. Он оказался хуже прогноза аналитиков. EPS - 0.54$ (прогноз 0,547$), выручка - 302,57M$ (прогноз 328,307M$). Но на торгах акции выросли на 18% и на 27% за 2 дня после отчета. Рост произошел из-за прогноза генерального директора, что следующий квартал может оказаться дном для компании, после чего возможно начнется рост прибыли и выручки. Т.е. со 2 квартала 2024 года компания ожидает рост спроса на её товары.
Технический анализ
График ENPH мне напомнил недавний разбор PayPal, там была стадия обвала и стадия медленного падения. Вот у ENPH сейчас, на мой взгляд, подходит к концу стадия обвала, после чего начнется стадия более медленного падения. Хотя на дневном ТФ в моменте всё говорит за продолжение роста, на недельном ТФ за возможность роста, но в рамках года я бы все равно ждал ухода существенно ниже текущих цен. В ближайшее время - рост, после уход ниже. Как это может быть на графике я отобразил.
Выводы
В моменте можно ждать продолжения роста, в рамках года - скорее продолжать падения, а вот к середине 3 квартала или началу 4 можно думать о покупках. Сейчас дорогая оценка. Ожидать, что совпадет прогноз дна в 1 кв от ген.дира я бы не стал, работа у них такая, обещать и внушать оптимизм. Прогнозисты считают иначе, им я верю больше. Сама же компания мне нравится, у них хорошее финансовое здоровье и перспектива роста в 2025 году. Пересмотреть - если во 2 квартале начнется восстановление, как обещал директор.
График в комментариях 👇