한양증권 스몰캡 Analyst 이준석

[퓨런티어] 의심 없는 진심

투자의견: N.R
목표주가 : -
현재주가(10/31): 27,300원
Upside : -

- 성장에 의심의 여지가 없다, 국내 Pure player 퓨런티어
- Investment Point 1 원가 및 기술경쟁력 2 수주 기대감
- 실적전망, 성장에 진심인 기업


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*컴플라이언스 승인을 득함

[속보] 백악관 "바이든, 우크라 빠진 이` 원조 법안 거부키로"<로이터>

*美 ADP 10월 민간 고용 11만3천명 증가…예상치 하회, 임금상승 2년만에 최저.

NDF, 1,346.80/ 1,347.20원…8.20원↓

[1보] 10월 소비자물가 3.8% 상승…석달째 3%대

[서울=뉴스핌] 배요한 기자 = 세포분석 공정 자동화의 글로벌 선도기업 큐리옥스바이오시스템즈는 중국 Hunan Deshengyuan Biotechnology 사와 차세대 자동화 제품인 AUTO-CX1000 장비를 3년간 70대 이상 공급하는 대규모 수주 계약 체결을 공시했다고 2일 밝혔다.

이번 수주 계약에서 HT 제품, BufferExchanger를 포함하는 AUTO 장비를 첫 해에는 최소 10세트, 두 번째 해에는 최소 20세트, 그리고 마지막 세번째 해에는 최소 40세트를 Hunan Deshengyuan Biotechnology 사에 제공할 예정이다. 수주 금액은 최소 USD 7백만 달러 수준이다.

향후, 큐리옥스는 중국 자회사에 AUTO-CX1000 장비에 필요한 HT2000 또는 차세대 HT2100 장비와 부품을제공하고, 중국 본토에서 AUTO-CX1000 장비를 조립해 Hunan Deshengyuan Biotechnology 사에공급할 예정이다.

Hunan Deshengyuan Biotechnology 사는 큐리옥스와 중국 임상 시장 독점 계약을 맺은 바이오 기기 판매 전문 회사로, 현재 중국 국가약품감독관리국(NMPA)에 AUTO-CX1000 제품의 허가 및 등록을 진행중이며 2024년 1분기내에 중국 임상 시장 진출을 위한 준비를 중이다. 최근 현재 유세포분석 장비 및 시험 키트를 주력으로 제조 및 판매를 통해 중국의 세포분석시장을 선도하고 있다.

지난 8월 큐리옥스는 글로벌 생명과학 및 진단 분야의 선두 업체인 Revvity와의 협력으로 중국 시장을 대상으로 특화된 자동화 워크플로우 플랫폼 기반 AUTO-CX1000 층류 세척 시스템을 공동 개발해 출시한 바 있다. AUTO-CX1000은질병 검사, 약물 검사, 생명 과학 연구 분야에서 사용되는 완전 자동화된 세포 샘플 전처리 기술을 갖추고 있고, Revvity의 새로운 Janus 자동 액체 이송 워크스테이션과 큐리옥스의 첨단 층류 세척 장비를 결합한 자동화 솔루션이다.

김남용 큐리옥스 대표는 "이번 공급 계약은 중국을 시작으로 해서 임상 시장에 본격적으로 진출하는 발판을 마련했다. 이 자동화 솔루션을 통해 중국 내 임상 시장의 현지 요구 사항을 충족하고 건강 문제 해결에 기여하도록 최선을 다하겠다"며 "현재 중국 연구용 시장에 시범적으로 출시하고 있는 비너스 제품도 곧 임상 시장 진출을 위한 신청을 할 예정"이라고 말했다.

한편, 큐리옥스는 최근 글로벌 회사와의 제휴 계약에 이어 이번 수주를 통해 중국 시장에서 강력한 파트너십을 구축하게 됐으며 앞으로 중국시장에서 가지는 영향력과 인지도를 대폭 늘릴 수 있을 것으로 기대하고 있다. 글로벌 시장조사 기관인 Frost&Sullivan의 통계에 따르면 중국 세포유전자(CGT) 치료제시장은 향후 연평균 276%의 고성장을 기록해 오는 2025년에는 25억 9000만불 규모로 성장할 것으로 전망된다.

큐리옥스바이오시스템즈 로고. [사진=큐리옥스바이오시스템즈]

yohan@newspim.com


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모바일 수요 반등 파헤쳐 보자 [삼성증권 IT / 이종욱]

대형주 Tech 실적 내용은 잘 따라오고 계신지요.
인텔과 AMD, 미디어텍과 퀄컴 실적에서 제가 가장 눈에 띄었던 변화는 단연 PC와 모바일의 반등입니다.

레거시 제품 수요 모두 9월 전후로 반등이 시작되고 있습니다.
스마트폰을 사람들이 다시 사기 시작했다는 뜻일까요? 왜 이제 와서 소비 여력도 안 좋은데 왜 반등을 이야기할까요?

우리는 그 배경을 세 가지로 생각해보고 있습니다.

1) 중국 스마트폰 판매량 반등

애플 제외 시 8월 마지막 주부터, 애플 포 함시 10월 첫째 주부터 y-y 반등을 유지하고 있습니다. 적어도 이제는 더 이상 중국 스마트폰 판매는 빠지지 않는다고 단언할 정도의 데이터가 쌓였습니다.

중국 스마트폰 내수시장이 2016년 5억 대에서 2022년 2.7억 대까지 빠졌는데 2023년에도 2.7억대 입니다. 반등이라기보다는 바닥이 잡혀가고 있습니다.

2) 화웨이의 등장

화웨이가 9월 출시한 Mate60 판매 호조가 이어지는 가운데, 연말에는 중저가 스마트폰 Nova에 5G를 탑재하여 출시 예정입니다. 화웨이의 도발에 역성장 2년간 모두가 몸을 사리고 있었던 중국 시장에 경쟁 모드가 발동했습니다.

화웨이의 공격적인 판매 전략으로 인해 중국 경쟁사들이 부품 공급망과 시장점유율 측면에서 위기감을 느끼고 있다고 생각합니다.

작년 샤오미13은 출시일이 지연되다가 22년 12월 출시되었는데요. 올해 샤오미14는 22년 10월로 당초 예상보다 한 달 앞당겼습니다. 샤오미의 심정이 느껴집니다.

3) 낮은 재고 수준

중국 스마트폰 업체들이 작년 9월부터 재고 소진에 들어가기 시작해서 올해 4월을 제외하고 모두 재고 소진에 열중했습니다.  4월에는 OEM MLCC 재고 10주 깨졌다는 이야기가 나왔고, 급기야 9월에는 샤오미 디램재고 4주 남았다는 이야기가 들렸습니다.

판매량이 빠질 때 낮은 재고는 낮은 재고가 아닙니다. 줄이고 줄여도 재고 일수가 늘어나는 마법을 볼수 있는데요, 판매량 감소가 멈추면, 너무 낮은 재고가 눈에 띄게 마련입니다. 그래서 수요 감소가 멈추는 것만으로도, 부품에서는 Restocking 수요로 인한 급한 주문 반등이 나올 수 있습니다.

그리고 이 세 가지 배경이 서로 시너지를 냈다고 생각합니다.

Q) 언제까지 지속될까? 정말 돌아서는 걸까요?

공급망에서는 이러한 현상이 내년 초까지는 이어질 것이란 이야기를 합니다. 하지만 이것이 다운사이클이 끝났다고 확신할 수는 없습니다. 광군제, 춘제 수요를 지속적으로 확인해 보아야 합니다.

하지만 한 가지만은 확실합니다. 세트 고객사들이 수요를 걱정하는 것 만큼이나 부품사들도 수요를 좋게 보지 않습니다. 공급과 수요를 둘다 줄이는 와중에 고객사들의 실탄(재고)이 없어졌다면, 바게닝 파워는 급격하게 부품사들로 기울게 마련입니다.

저희가 이와 관련된 리포트들을 썼으니 참조 부탁드립니다.
리포트 링크: https://bit.ly/3SphTds
텍톡 링크: https://bit.ly/45WUCCR

감사합니다.

(2023/11/2 공표자료)