[SK증권 반도체 한동희]
냉정과 열정 사이
(메모리는 Specialty화 될 수 있을까)
 
▶️ AI 에 대한 반도체 수혜는 기대에서 현실로

▶️ Valuation 확장을 위해서는 메모리에 대한 관점이 Commodity에서 Specialty로 전환되어야 함

▶️ HBM이 Specialty에 대한 가능성 제시할 것

▶️ HBM 상위 제품으로 갈수록 공급보다 수요 성장이 가파를 것. 수주형 비즈니스 또는 프리미엄 지속

▶️ 2Q23 DRAM 출하 예상 상회, 하반기 재고 하락 가속화. 2024년 턴어라운드에 집중

▶️ 삼성전자, SK하이닉스 목표주가 상향

자료: https://tinyurl.com/5fkpeb2d

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NDF, 1,297.40/ 1,297.60원…8.45원↓

1)Major dam destroyed in Ukraine

2)Heavy rains cause floods in Ecauador

3)Sever water crisis caused by drought in Uruguay

4)Milk px under upward pressure due to raw milk px talk.

5)Construction sites are like battlefield due to px rise on cement & rebar.

6)Salt px rises due to concern abot Fukushima nuclear plan water release.

All these headlines came over the weekend and these are abt inflation that may get accelerated again.

There's one more; Heatwave in Bangladesh leads to school closures and power cuts.