●실리콘 음극재 테마 정리
* 전일 현대차가 내년 아이오닉 모델에 실리콘 음극재 10% 첨가 계획 기사가 나옴
* 현재 대량 양산 중인 실리콘 음극재 기업은 국내에서 대주전자재료가 유일
* 최근 3월에 한솔케미칼이 시생산을 시작함
* 올해 하반기부터 SKC가 소규모 파일럿 양산을 시작함
* 실리콘 음극재 첨가량이 늘어날수록 CNT 도전재 수요가 늘어남
* 음극용 CNT 도전재 양산 기업은 나노신소재가 유일하고 동진쎄미켐가 곧 진행할 예정
* 동진쎄미켐은 현재 삼성SDI를 통해 양극용 CNT 도전재를 공급하고 있고 4월부터 스웨덴 공장에서 노스볼트향 양극용 CNT 도전재 대량양산을 시작함. 이후 음극용 CNT 도전재와 실리콘 음극재를 순차적으로 양산할 계획
* 실리콘 음극재의 수요가 늘어날수록 원재료인 실리콘 파우더의 수요도 늘어남
* 현재 대주전자재료는 중국 세 군데로부터 실리콘을 공급받는데 이중 한군데를 이녹스를 통해서 공급받음
* 현재는 이녹스가 상품매출로 반영되는데, 향후 직접 가공을 해서 공급할 계획으로 제품 매출로 반영하게 됨
* 실리콘 음극재를 진행 중인 또 다른 기업으로는 POSCO홀딩스, SK머티리얼즈가 있음
* OCI도 신사업으로 실리콘 음극재 혹은 실리콘 음극재용 소재를 개발할 것을 계획 중
* 전일 현대차가 내년 아이오닉 모델에 실리콘 음극재 10% 첨가 계획 기사가 나옴
* 현재 대량 양산 중인 실리콘 음극재 기업은 국내에서 대주전자재료가 유일
* 최근 3월에 한솔케미칼이 시생산을 시작함
* 올해 하반기부터 SKC가 소규모 파일럿 양산을 시작함
* 실리콘 음극재 첨가량이 늘어날수록 CNT 도전재 수요가 늘어남
* 음극용 CNT 도전재 양산 기업은 나노신소재가 유일하고 동진쎄미켐가 곧 진행할 예정
* 동진쎄미켐은 현재 삼성SDI를 통해 양극용 CNT 도전재를 공급하고 있고 4월부터 스웨덴 공장에서 노스볼트향 양극용 CNT 도전재 대량양산을 시작함. 이후 음극용 CNT 도전재와 실리콘 음극재를 순차적으로 양산할 계획
* 실리콘 음극재의 수요가 늘어날수록 원재료인 실리콘 파우더의 수요도 늘어남
* 현재 대주전자재료는 중국 세 군데로부터 실리콘을 공급받는데 이중 한군데를 이녹스를 통해서 공급받음
* 현재는 이녹스가 상품매출로 반영되는데, 향후 직접 가공을 해서 공급할 계획으로 제품 매출로 반영하게 됨
* 실리콘 음극재를 진행 중인 또 다른 기업으로는 POSCO홀딩스, SK머티리얼즈가 있음
* OCI도 신사업으로 실리콘 음극재 혹은 실리콘 음극재용 소재를 개발할 것을 계획 중
[SK증권 반도체 한동희]
안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
지난 3월 30일 발간한 ‘Pivot의 시간' 자료에 수록한 삼성전자의 생산 정책 변화에 따른 DRAM 재고 시나리오 테이블을 공유드립니다.
업무에 참고하시기 바랍니다.
* 삼성전자 재고 시나리오: https://han.gl/VRabuH
* Pivot의 시간: https://tinyurl.com/2zmx9qwn
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며, 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
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* 삼성전자 재고 시나리오: https://han.gl/VRabuH
* Pivot의 시간: https://tinyurl.com/2zmx9qwn
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[메리츠증권 전기전자/IT부품장비 양승수]
▶️ LG전자 1Q23 잠정실적 공시
LG전자 1Q23 잠정실적 안내드립니다
매출액: 20.4조원 (vs 컨센서스 20.7조원)
영업이익: 1조 4,974억원 (vs 컨센서스 1조 1,149억원)
링크: https://bit.ly/40MUzYv (Dart)
* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
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영업이익: 1조 4,974억원 (vs 컨센서스 1조 1,149억원)
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* 본 내용은 당사의 코멘트 없이 국내외 언론사 뉴스 및 전자공시자료 등을 인용한 것으로 별도의 승인 절차 없이 제공합니다.
[SK증권 반도체 한동희]
안녕하세요, SK증권 한동희입니다.
삼성전자 1Q23 잠정실적, 감산 코멘트 드립니다.
▶️ 1Q23 OP 0.6조원으로 부진
DS -4.5조원, MX/NW 3.8조원, SDC 1.0조원, VD/CE 0.2조원 등. 갤럭시S23 울트라 등 플래그십 위주의 출하로 MX, SDC 선방. DS 부진
▶️ DRAM b/g -15%, ASP -13%, NAND b/g +2%, ASP -18% 추정. DRAM은 수익성 추구로 ASP, NAND는 기저 효과로 b/g 선방
▶️ 인위 감산 발표. DRAM 전체 감산 폭 Wafer input 기준 15-20% 예상. 4Q23 10주 초 내외의 재고를 위해서는 생산 b/g 10% 하락 필요 추정
▶️ 고객사 Restocking 수요 진작으로 메모리 턴어라운드 시점 앞당겨 질 것으로 기대
* 삼성전자의 Pivot 결정:
https://tinyurl.com/25jzc63j
* 삼성전자 DRAM 재고 시나리오:
https://han.gl/neCvfs
* Pivot의 시간: https://tinyurl.com/2zmx9qwn
당사는 컴플라이언스 등록된 자료에 대해서만 제공 가능하며, 본 자료는 컴플라이언스 등록된 자료입니다.
* SK증권 리서치 IT팀 채널 :
https://t.me/skitteam
* SK증권 리서치 텔레그램 채널 :
https://t.me/sksresearch
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▶️ DRAM b/g -15%, ASP -13%, NAND b/g +2%, ASP -18% 추정. DRAM은 수익성 추구로 ASP, NAND는 기저 효과로 b/g 선방
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