하이브 제이피모건
우리는 BTS 콘서트와는 별도로 시들해진 아티스트들의 활동에 의해 하이브의 1분기 시장 컨센과 당사의 OP 추정을 각각 580억원/550억원으로 약 20% 하락할 가능성이 있다고 본다. 다만 주가 전망 측면에서는 핵심 비즈니스보다는 BTS의 입대 결과에 크게 쏠려 있다는 점에 주목한다. 예를 들어, 하이브의 주가는 4월 초에 32만3천원로 반등했고, 그 후 8%를 수정했는데, 이는 주로 BTS의 군입대 면제에 대한 추측 때문이었다. 상황이 복잡하기 때문에 우리는 신중한 입장을 견지하며 당분간 의회 결과를 예측하지 않을 것이다. NFT와 사내 게임 개발을 둘러싼 과대 선전이 약해지고 있기 때문에 보수적인 측면에서, 우리는 투자자들이 단기적인 어떤 강세에도 불구하고 포지션을 축소할 것을 권고한다. 특히 하이브는 51x21년 P/E에 거래되고 있으며 국내 피어 평균인 31배와 비교된다. 중립을 유지한다.
우리는 BTS 콘서트와는 별도로 시들해진 아티스트들의 활동에 의해 하이브의 1분기 시장 컨센과 당사의 OP 추정을 각각 580억원/550억원으로 약 20% 하락할 가능성이 있다고 본다. 다만 주가 전망 측면에서는 핵심 비즈니스보다는 BTS의 입대 결과에 크게 쏠려 있다는 점에 주목한다. 예를 들어, 하이브의 주가는 4월 초에 32만3천원로 반등했고, 그 후 8%를 수정했는데, 이는 주로 BTS의 군입대 면제에 대한 추측 때문이었다. 상황이 복잡하기 때문에 우리는 신중한 입장을 견지하며 당분간 의회 결과를 예측하지 않을 것이다. NFT와 사내 게임 개발을 둘러싼 과대 선전이 약해지고 있기 때문에 보수적인 측면에서, 우리는 투자자들이 단기적인 어떤 강세에도 불구하고 포지션을 축소할 것을 권고한다. 특히 하이브는 51x21년 P/E에 거래되고 있으며 국내 피어 평균인 31배와 비교된다. 중립을 유지한다.