마스터카드의 3월 SpendingPulse가 발표됐습니다. 미국 소비자 지출 데이터를 분석하는 자료로 3월 소비(자동체 제외)는 2021년 3월 대비 8.4% 증가했습니다. 1월 +7.2%, 2월 +8.7%에 이어 소비 강세가 이어지는 모습입니다.
3월 데이터를 보면 오프라인(in-store) 소비(+11.2%)가 강화되는 반면 온라인 소비(-3.3%)는 감소세로 돌아섰습니다. 또한 지출은 제품보다는 여행과 엔터테인먼트 같은 서비스에 집중되고 있습니다.
부문별로는 여행 관련 소비가 눈에 띕니다. 항공(+44.8%), 숙박(+46.4%)의 펜트업 수요가 소비로 나타나는 모습입니다. 럭셔리(+27.1%), 식당(+19.1%), 의류(+16.0%), 백화점(+14.0%) 소비도 강세를 이어가면서 외출 관련 소비도 늘어나고 있습니다.
3월 데이터를 보면 오프라인(in-store) 소비(+11.2%)가 강화되는 반면 온라인 소비(-3.3%)는 감소세로 돌아섰습니다. 또한 지출은 제품보다는 여행과 엔터테인먼트 같은 서비스에 집중되고 있습니다.
부문별로는 여행 관련 소비가 눈에 띕니다. 항공(+44.8%), 숙박(+46.4%)의 펜트업 수요가 소비로 나타나는 모습입니다. 럭셔리(+27.1%), 식당(+19.1%), 의류(+16.0%), 백화점(+14.0%) 소비도 강세를 이어가면서 외출 관련 소비도 늘어나고 있습니다.
안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
하나머티리얼즈 (166090) 코멘트 공유드립니다.
1,000억원 규모 신규 공장 건설 발표. 아산 2공장과 부대 설비만 포함된 개념. Si, SiC 모두 증설 대상. 가공설비까지 감안하면 투자비용 더 늘어날 것
아산 2공장의 Desing capa.는 연 7~8,000억원 수준 예상 (현 Design capa. 4,000억원 추정)
당사가 지난 2월 보고서를 통해 언급한 증설 필요성 (현 Capa.를 상회하는 2023년 전망, 가공장비 Lead-time 증가, 3D NAND 고단화에 따른 Parts 제작 난이도 상승 등)에 부합
1Q22 OP 251억원 (-1% QoQ) 예상. 삼성전자 반도체 전공정 투자 비수기에도 Si 교체수요 및 거래선 다변화 효과, SiC 이익 기여로 호실적 예상. 이익률 소폭 하락은 통상 진행되는 연초 가격 조정 가정
올해도 분기 실적 우상향 지속. 차별화 된 성장의 핵심인 Si 거래선 다변화 효과는 3Q22에 두드러질 전망, 평택 P3 투자 효과 하반기, SiC 이익 기여 연중 점증될 것. 현 주가는 12m Fwd. P/E 11.2X 수준. 시장 불안에 따른 주가 하락은 투자 매력도를 높일 것
하나머티리얼즈 (166090): 시의적절한 증설
자료: https://han.gl/uUNhT
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1,000억원 규모 신규 공장 건설 발표. 아산 2공장과 부대 설비만 포함된 개념. Si, SiC 모두 증설 대상. 가공설비까지 감안하면 투자비용 더 늘어날 것
아산 2공장의 Desing capa.는 연 7~8,000억원 수준 예상 (현 Design capa. 4,000억원 추정)
당사가 지난 2월 보고서를 통해 언급한 증설 필요성 (현 Capa.를 상회하는 2023년 전망, 가공장비 Lead-time 증가, 3D NAND 고단화에 따른 Parts 제작 난이도 상승 등)에 부합
1Q22 OP 251억원 (-1% QoQ) 예상. 삼성전자 반도체 전공정 투자 비수기에도 Si 교체수요 및 거래선 다변화 효과, SiC 이익 기여로 호실적 예상. 이익률 소폭 하락은 통상 진행되는 연초 가격 조정 가정
올해도 분기 실적 우상향 지속. 차별화 된 성장의 핵심인 Si 거래선 다변화 효과는 3Q22에 두드러질 전망, 평택 P3 투자 효과 하반기, SiC 이익 기여 연중 점증될 것. 현 주가는 12m Fwd. P/E 11.2X 수준. 시장 불안에 따른 주가 하락은 투자 매력도를 높일 것
하나머티리얼즈 (166090): 시의적절한 증설
자료: https://han.gl/uUNhT
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