안녕하세요, SK증권 반도체 Engineering Technology 담당 한동희입니다.
피에스케이 (319660) 코멘트 공유 드립니다.
3Q21 영업이익 208억원 (-34% QoQ)으로 기존 대비 22% 상향 조정. 하반기 국내 반도체 Capex 둔화에도, 북미 Foundry 향 견조한 PR Strip의 수요와 중화권 메모리, Foundry의 투자 증가 예상. 신규 장비 개발 마무리 단계에 접어들어 비용 이슈도 제한적
2021년 영업이익 947억원 (+200% YoY)으로 기존 대비 18% 상향 조정. 당사는 올해 4월 피에스케이의 영업이익을 612억원 (+94% YoY)으로 전망한 이후 현재까지 55% 상향. 하반기 중화권 및 북미 메모리, Foundry 투자 수혜가 예상을 크게 상회 중
피에스케이의 호실적에서 가장 의미있는 점은 해외 비중의 증가와 전체 매출액의 높은 성장이 동반되고 있다는 점. 2021년 국내 Capex가 감소하지 않은 상황에서 해외 거래선향 매출 비중이 60% (+20%p YoY)로 예상된다는 점은 글로벌 PR Strip 1위의 가치평가를 받기에 충분. 또한 NAND 시장 주력인 Bevel etch의 국내 런칭도 연말부터 진행되며 22년에 대한 기대감 높일 것. 현 주가는 2021E P/E 7.6X에 불과해 펀더멘털과 주가의 괴리가 지나치다고 판단
국내 반도체 전공정 장비주 Top-pick으로 제시
피에스케이 (319660):
해외가 견인할 하반기 서프라이즈
자료: https://han.gl/DgSA4
피에스케이 (319660) 코멘트 공유 드립니다.
3Q21 영업이익 208억원 (-34% QoQ)으로 기존 대비 22% 상향 조정. 하반기 국내 반도체 Capex 둔화에도, 북미 Foundry 향 견조한 PR Strip의 수요와 중화권 메모리, Foundry의 투자 증가 예상. 신규 장비 개발 마무리 단계에 접어들어 비용 이슈도 제한적
2021년 영업이익 947억원 (+200% YoY)으로 기존 대비 18% 상향 조정. 당사는 올해 4월 피에스케이의 영업이익을 612억원 (+94% YoY)으로 전망한 이후 현재까지 55% 상향. 하반기 중화권 및 북미 메모리, Foundry 투자 수혜가 예상을 크게 상회 중
피에스케이의 호실적에서 가장 의미있는 점은 해외 비중의 증가와 전체 매출액의 높은 성장이 동반되고 있다는 점. 2021년 국내 Capex가 감소하지 않은 상황에서 해외 거래선향 매출 비중이 60% (+20%p YoY)로 예상된다는 점은 글로벌 PR Strip 1위의 가치평가를 받기에 충분. 또한 NAND 시장 주력인 Bevel etch의 국내 런칭도 연말부터 진행되며 22년에 대한 기대감 높일 것. 현 주가는 2021E P/E 7.6X에 불과해 펀더멘털과 주가의 괴리가 지나치다고 판단
국내 반도체 전공정 장비주 Top-pick으로 제시
피에스케이 (319660):
해외가 견인할 하반기 서프라이즈
자료: https://han.gl/DgSA4
📮[메리츠증권 투자전략팀]
[2022년 전망 시리즈 1] 주식전략
"Novel Cosmos"
팬데믹 이후 누적됐던 불균형이 표출되고 있습니다. 국가, 가계 기업 모두에 존재합니다.
불균형은 시장을 불안하게 만듭니다. 조정의 대상으로 인식되기 때문입니다.
하지만 그 조정이 꼭 파괴적이거나, 과거로의 회귀를 의미하지는 않습니다.
새로운 균형과 성장으로 진화되어 왔기 때문입니다.
'Novel'은 새롭다는 의미를, Cosmos는 '혼돈(Chaos)속의 질서'를 뜻합니다.
2022년은 새로운 성장으로 균형(기준)을 찾아가는 시기로 판단합니다.
그 과정에서 국가간 기업간 성장 경쟁이 치열해질 수 있습니다.
이번 연간 전망에서는 핵심변수인 1) 공급망 경쟁, 2) 인플레 퍼즐, 3) 중국 변수, 4) 주도주 판단을 게임의 틀을 빌어 전략을 제시했습니다.
Prologue
불균형 시대의 생존전략(feat. '생존 게임'에 참여하시겠습니까?)
Part I
Growth without Growth(feat. #1 편가르기: 공급망)
Part II
Inflation Puzzle(feat. #2 딱지치기: 인플레)
Part III
중국: 窮卽通(fear. #3 줄다리기 게임: 균형잡기)
Part IV
Balance(feat. #4 뽑기 게임: 종목찾기)
(요약본) https://bit.ly/3qgRLU8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
[2022년 전망 시리즈 1] 주식전략
"Novel Cosmos"
팬데믹 이후 누적됐던 불균형이 표출되고 있습니다. 국가, 가계 기업 모두에 존재합니다.
불균형은 시장을 불안하게 만듭니다. 조정의 대상으로 인식되기 때문입니다.
하지만 그 조정이 꼭 파괴적이거나, 과거로의 회귀를 의미하지는 않습니다.
새로운 균형과 성장으로 진화되어 왔기 때문입니다.
'Novel'은 새롭다는 의미를, Cosmos는 '혼돈(Chaos)속의 질서'를 뜻합니다.
2022년은 새로운 성장으로 균형(기준)을 찾아가는 시기로 판단합니다.
그 과정에서 국가간 기업간 성장 경쟁이 치열해질 수 있습니다.
이번 연간 전망에서는 핵심변수인 1) 공급망 경쟁, 2) 인플레 퍼즐, 3) 중국 변수, 4) 주도주 판단을 게임의 틀을 빌어 전략을 제시했습니다.
Prologue
불균형 시대의 생존전략(feat. '생존 게임'에 참여하시겠습니까?)
Part I
Growth without Growth(feat. #1 편가르기: 공급망)
Part II
Inflation Puzzle(feat. #2 딱지치기: 인플레)
Part III
중국: 窮卽通(fear. #3 줄다리기 게임: 균형잡기)
Part IV
Balance(feat. #4 뽑기 게임: 종목찾기)
(요약본) https://bit.ly/3qgRLU8
* 동 자료는 Compliance 규정을 준수하여 사전 공표된 자료이며, 고객의 증권 투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다.
스타벅스 CEO, "스타벅스는 '스타 포인트'의 토큰화를 모색하고 있으며 암호 화폐 충전 멤버십 카드를 지원합니다."
스타벅스의 2021년 4분기 실적 컨퍼런스 콜에서 케빈 존슨 스타벅스 사장 겸 CEO는 PayPal 및 Bakkt와의 결제 파트너십을 통해 고객이 비트코인을 포함한 디지털 통화를 전송할 수 있다고 밝혔습니다. 비트코인, 이더리움 등 을 법정 화폐로 전환하여 스타벅스 멤버십 카드를 충전하는 기능이 생기는 것입니다.
Kevin은 또한 블록체인 기술을 통해 스타벅스가 다른 브랜드의 보상과 연결하여 고객이 브랜드 간 가치 교환에 참여하고 디지털 서비스를 향상할 수 있도록 하는 "스타 포인트"의 토큰화를 모색하고 있다고 말했습니다. 이 계획은 1년 이내에 시행될 것으로 예상됩니다.
#스타벅스 #포인트토큰화
스타벅스의 2021년 4분기 실적 컨퍼런스 콜에서 케빈 존슨 스타벅스 사장 겸 CEO는 PayPal 및 Bakkt와의 결제 파트너십을 통해 고객이 비트코인을 포함한 디지털 통화를 전송할 수 있다고 밝혔습니다. 비트코인, 이더리움 등 을 법정 화폐로 전환하여 스타벅스 멤버십 카드를 충전하는 기능이 생기는 것입니다.
Kevin은 또한 블록체인 기술을 통해 스타벅스가 다른 브랜드의 보상과 연결하여 고객이 브랜드 간 가치 교환에 참여하고 디지털 서비스를 향상할 수 있도록 하는 "스타 포인트"의 토큰화를 모색하고 있다고 말했습니다. 이 계획은 1년 이내에 시행될 것으로 예상됩니다.
#스타벅스 #포인트토큰화